IPOセカンダリーとは?魅力やリスク、コツを紹介。初心者は手出し不要!

上場後のIPO株はジェットコースターのように株価が乱高下

IPOセカンダリーとは、IPO株の売買を上場後に行うことです。

上場直後の株価の値動きは非常に激しくなります。

短時間で大きな利益にも、大きな損失にもなりやすいハイリスク・ハイリターンの取引です。

IPOの初値売りはIPO当選者にしかできませんが、IPOセカンダリーは証券会社に口座を開設していれば誰でも参加できます。

こちらでは注意すべきポイントの説明と、IPOセカンダリーのデータを紹介します。

IPOセカンダリーの魅力

IPOセカンダリーの魅力は2つあります。

  1. 成功すれば、短時間で利益を得られる
  2. 証券会社に口座開設をしていれば、誰でも参加できる

この魅力を求めて、積極的にIPOセカンダリーに投資している個人投資家も多いです。

成功すれば、短時間で利益を得られる

株で利益を得るには株売買

上場後のIPO株の株価の値動きは激しいです。

値動きが激しいので他の上場株に比べて数秒、数分間の間で株価がめまぐるしく変わっていきます。

主にディトレーダーなど、一日にうちに取引を手仕舞いする投資家にとっては値動きが激しい株ほど、売買の差額による利ザヤ(利益)を稼ぎやすいので、短期投資家にIPO株は好まれます。

安く購入でき、高く売却できれば利益になり、売買に成功すれば短時間で利益を手にできるのがIPOセカンダリーの魅力です。

証券会社に口座開設をしていれば、誰でも参加できる

庶民のIPOで紹介しているIPO投資は、ローリスクで初心者にもおすすめのプライマリー投資です。

  1. IPOのブックビルディングに参加
  2. 抽選で当選したらIPO株を購入
  3. 上場日以降に売る(初値売りがオススメ)
運が良ければ2倍になるかもIPO

プライマリー投資で利益を得るには、IPOに当選する必要があります。

IPOの割当数(当選数)は決まっており、誰でもIPO株を購入できるわけではありません。

一方、IPOセカンダリー投資は上場後のIPO株を売買する投資法です。

上場後のIPO株は、証券会社に口座を開設していれば誰でも売買ができます。

手間をかけて抽選に参加する必要もなく、誰でも取引できるのがIPOセカンダリーの魅力です。

IPOセカンダリーのリスク

投資の失敗

IPOセカンダリーのリスクはただひとつ。

失敗すれば、短時間で損失を出すこと。

上場直後のIPO株の値動きは激しく、独特の値動きに慣れていない初心者は、IPOセカンダリーで損失をだしやすいです。

高く買って安く売れば損失になり、セカンダリー投資は、ハイリスク・ハイリターンの投資法となります。

初心者は様子見からはじめよう。相手は歴戦のツワモノ

IPOセカンダリーを好んで投資するのは、ディトレーダーたち。

その中には、株の売買だけで生計をたてる専業トレーダーも。
いわば、株の短期売買のプロたちです。

初心者や短期売買に慣れていない人は、「上がるか?下がるか?」の運だけで勝負しがちですが、専業トレーダーさんなどは、株の値動きなどを研究し、自分なりの法則を見つけて売買しています。

初心者は利益を得る見込みよりも、損失を出すリスクの方が高くなります。

IPOセカンダリーをはじめる場合、最初は買わず相場の値動きなどを見て慣れましょう。

IPOセカンダリーのコツと注意点

IPOセカンダリーを行う際のコツと注意点です。

ワンポイント

  1. 投資家が集まるIPOを狙う(流動性が高く売買しやすい)
  2. ロックアップを意識する(VCの動向に注意)
  3. 短期売買を心がける(失敗したら潔く損切りへ)
  4. 出来高に注意する(出来高が減ったらズルズル下げやすい)
  5. 上場日の成行注文は禁止されたので注意する

投資家が集まるIPOを狙う

IPOセカンダリーは、値動きの激しいIPOが好まれます。

セカンダリー投資家が好むIPOの特徴です。

  • 吸収金額が低い
    需給面の関係で、株価が上下しやすくなります(利ザヤを取りやすい)
  • 東証グロース市場
    新興市場は、将来性が高いベンチャー企業が多いです(個人投資家が集まりやすい)

東証グロース市場かつ、吸収金額が10億円以下のIPOが人気がでやすいです。

ロックアップを意識する

ロックアップとは、上位株主が上場時にすぐに保有している株を売れないようにする仕組みです。

大量に株を保有する株主が売却すると、株式の需給バランスが崩れやすくなります。
そこで、価格または期間に対して、すぐに売れない条項を定めています。

  • 引受契約締結日から、上場日後180日目または90日目まで(期間の条件)
  • 公開価格が1.5倍に達するまで(価格の条件)

上位株主が代表取締役や役員の場合、それほど気になりませんが、「投資事業有限責任組合」といったベンチャーキャピタルが上位株主の場合、ロックアップに気をつけましょう。

モダリスの上位株主2
モダリスのロックアップ状況)

ベンチャーキャピタルは、未上場の企業に投資し、上場後に保有株を売却することで利益を得ます。

会社関係者と違い、ロックアップが外れると利益確定の為に容赦なく売却しますので、注意が必要です(売り圧力)

また、価格条項(公開価格の1.5倍など)の場合も、その株価に達すると、ロックアップは外れますので注意しておきましょう。

短期売買を心がける

基本的にIPOセカンダリーは、短期売買するのがオススメです。

投資家がワーッと集まって、活発に取引している期間に利ザヤ(売買の差額)を目指して取引します。

IPOセカンダリーで中長期投資をする場合は、ロックアップに注意しましょう。

90日間または180日間のロックアップが外れると、上位株主にも売却する権利がでてきます(売り圧力)

また、中長期投資にすると投資資金が凍結され、次の投資機会が奪われる可能性もあります。

セカンダリー失敗

セカンダリー投資における大失敗は、損切りが遅れて大損すること。
短期売買を心がけて、失敗だと感じたら早めに損切りしましょう。

出来高に注意する

売買が成立した株数である「出来高」にも注意しましょう。

出来高が減ると株価の値動きもおとなしくなり、株価もズルズルと下がりやすくなります。

出来高はIPOの活況度をみる目安ですので注意しておきましょう。

下記は、楽天証券のマーケットスピードIIのチャートです。
口座開設すれば無料で利用できる、とても優れたツールです。

一分足チャート

1分足が利用できる、1分ごとの出来高や株価の値動きをリアルタイムで確認できます。

パソコンにダウンロードする必要はありますが、セカンダリー投資を行うなら利用したい取引ツールです。

参考までに

HENGEAI CROSSの上場2日目の出来高です。

出来高の比較

AI CROSSは出来高が多く、取引活発で株価も新高値をつけています。

一方のHENGEは出来高が少なく、取引されていない状況で、株価も新安値をつけています。

上場日の成行注文は禁止されたので注意する

上場日の成行注文が2023年6月26日から禁止されました。
初値がついた日まで成行注文は禁止。初値がついた日の翌営業日から成行注文ができるようになります。

よって、IPO株の上場日は指値注文を出す必要がありますが、各証券会社の条件付き注文で上場日の成行注文を選択できる場合があります。

注文画面で成行注文を選択できても、成行注文は禁止されていますので売買が成立しない可能性が高いです。

上場日は成行注文を条件に設定しないようにしましょう!
なお、本来はシステムでエラーチェックすべきですが、各証券会社の対応は大変かな・・と思います。

IPOセカンダリーにおすすめの証券会社

IPOセカンダリーを行うにあたり、必要なのは秀逸なチャート機能。

株価の値動きをチェックするのに、1分足や5分足を見られる証券会社がオススメです。

証券会社 チャートの種類 備考
楽天証券
  • 1~5分足
  • 10分足
  • 15分足
  • 30分足
  • 60分足
トレーディングツールとして、投資家に定評のある「マーケットスピード」。
「1」は20種類以上、進化した「2」は57種類以上の分析チャートを利用可。
2019年6月24日から利用料は無料に。
SBI証券
  • 1分足
  • 5分足
  • 15分足
  • 60分足
HYPER SBIでコンビ表示すると、複数株の情報が一画面で確認できます。

特におすすめの証券会社は上記2社ですが、最近の証券会社はどこもチャート機能が充実しています。

お持ちの証券会社のチャート機能も、ぜひ確認してみてください。
大きなスペックを求めないのであれば充分かと思います。

マネックス証券のリバース注文で自動取引

カブスルはセカンダリー投資を積極的に行っていません。

が、たまに小銭を稼ごうとマネックス証券リバース注文で自動取引しています。

リバース注文とは、一度に買い注文(親注文)と売り注文(子注文)をいれられる注文方法です。

上場したばかりのIPOの株価は上下に乱高下しやすく、初値より上昇するか下落するか読めません。
ですが、下落に転じる前にもピョコンと上昇することがあるので、このピョコンを狙い撃ちしています。

例として、アピリッツでは次のようにリバース注文をしました。

連続注文で売買
  1. 上場したIPOの買い注文ページを開き、リバース注文に切り替える
  2. 【親注文】買い注文で、指値買い注文をいれる
  3. 【子注文】売り注文で、約定価格(親)に+50円を選択して注文

アピリッツは初値で購入し、初値から+50円になったところで自動で売却。約5,000円の利益となりました。

+50円の部分は自由で、+20円と低く設定すれば利益は少ないが取引が成立しやすく、逆に+80円と高くすると利益は大きくなるが失敗しやすくなります。

こちらの方法を行う際は自己責任でどうぞ。

IPOセカンダリーをデータで検証

IPOセカンダリーの結果を、直近IPOの上場結果を基に検証してみましょう。

初値買いしたIPO株の結果を確認しよう

上場後にはじめてついた株価である、初値で買う方法です(初値買い)

上場後の株の買い注文は価格を指定する「指値注文」のみとなります。
成行注文は利用できません。

上場する企業のIPOの中身や相場の流れもあり、初値で買うのが正しいのかはケースbyケースです。

参考までに、直近20件のIPOのデータです。

初値より価格が上昇と、初値より価格が下落
企業名
初値
市場
時価総額
初値 5/27
終値
5/24
終値
5/23
終値
5/22
終値
5/21
終値
5/20
終値
5/17
終値
5/16
終値
5/15
終値
5/14
終値
5/13
終値
5/10
終値
5/9
終値
5/8
終値
24/04/25上場公開価格:1,900円
1,900
グロース
95億
2,030
7%↑
1,715
-16%↓
1,673
-18%↓
1,725
-15%↓
1,655
-18%↓
1,675
-17%↓
1,641
-19%↓
1,526
-25%↓
1,536
-24%↓
1,670
-18%↓
1,633
-20%↓
1,678
-17%↓
1,638
-19%↓
1,650
-19%↓
1,640
-19%↓
24/04/24上場公開価格:1,200円
1,200
グロース
220億
1,205
0%
1,328
10%↑
1,267
5%↑
1,122
-7%↓
1,160
-4%↓
1,178
-2%↓
1,082
-10%↓
1,105
-8%↓
1,124
-7%↓
1,006
-17%↓
1,026
-15%↓
1,070
-11%↓
1,055
-12%↓
1,080
-10%↓
1,116
-7%↓
24/04/16上場公開価格:1,656円
1,656
グロース
23億
1,580
-5%↓
1,312
-17%↓
1,334
-16%↓
1,308
-17%↓
1,311
-17%↓
1,329
-16%↓
1,360
-14%↓
1,323
-16%↓
1,320
-16%↓
1,323
-16%↓
1,346
-15%↓
1,308
-17%↓
1,320
-16%↓
1,373
-13%↓
1,465
-7%↓
24/04/11上場公開価格:2,060円
2,060
グロース
89億
2,160
5%↑
1,390
-36%↓
1,400
-35%↓
1,390
-36%↓
1,385
-36%↓
1,400
-35%↓
1,363
-37%↓
1,380
-36%↓
1,323
-39%↓
1,515
-30%↓
1,587
-27%↓
1,685
-22%↓
1,687
-22%↓
1,685
-22%↓
1,666
-23%↓
24/04/08上場公開価格:1,600円
1,600
グロース
23億
2,000
25%↑
1,314
-34%↓
1,303
-35%↓
1,299
-35%↓
1,355
-32%↓
1,377
-31%↓
1,348
-33%↓
1,339
-33%↓
1,291
-35%↓
1,289
-36%↓
1,330
-34%↓
1,299
-35%↓
1,236
-38%↓
1,287
-36%↓
1,262
-37%↓
24/04/04上場公開価格:1,920円
1,920
スタンダード
65億
2,923
52%↑
1,995
-32%↓
2,021
-31%↓
2,018
-31%↓
2,076
-29%↓
2,127
-27%↓
2,181
-25%↓
2,100
-28%↓
2,046
-30%↓
2,050
-30%↓
1,998
-32%↓
2,005
-31%↓
1,989
-32%↓
1,949
-33%↓
1,995
-32%↓
24/03/29上場公開価格:980円
980
グロース
31億
1,700
73%↑
1,080
-36%↓
1,055
-38%↓
1,114
-34%↓
1,178
-31%↓
1,239
-27%↓
1,240
-27%↓
1,255
-26%↓
1,167
-31%↓
1,217
-28%↓
1,154
-32%↓
1,204
-29%↓
1,046
-38%↓
1,030
-39%↓
1,018
-40%↓
24/03/29上場公開価格:1,180円
1,180
グロース
116億
1,085
-8%↓
820
-24%↓
808
-26%↓
828
-24%↓
834
-23%↓
857
-21%↓
853
-21%↓
875
-19%↓
861
-21%↓
844
-22%↓
865
-20%↓
882
-19%↓
832
-23%↓
872
-20%↓
890
-18%↓
24/03/28上場公開価格:1,530円
1,530
グロース
93億
2,875
88%↑
2,104
-27%↓
2,192
-24%↓
2,293
-20%↓
2,384
-17%↓
2,337
-19%↓
2,461
-14%↓
2,374
-17%↓
2,385
-17%↓
2,270
-21%↓
2,329
-19%↓
2,400
-17%↓
2,323
-19%↓
2,423
-16%↓
2,675
-7%↓
24/03/28上場公開価格:460円
460
グロース
45億
1,021
122%↑
584
-43%↓
588
-42%↓
596
-42%↓
612
-40%↓
606
-41%↓
621
-39%↓
621
-39%↓
576
-44%↓
595
-42%↓
620
-39%↓
598
-41%↓
579
-43%↓
587
-43%↓
604
-41%↓
24/03/27上場公開価格:1,320円
1,320
グロース
41億
1,671
27%↑
977
-42%↓
1,022
-39%↓
1,014
-39%↓
1,026
-39%↓
1,044
-38%↓
998
-40%↓
967
-42%↓
938
-44%↓
890
-47%↓
956
-43%↓
964
-42%↓
949
-43%↓
987
-41%↓
1,010
-40%↓
24/03/27上場公開価格:1,820円
1,820
グロース
50億
3,225
77%↑
2,835
-12%↓
2,899
-10%↓
2,690
-17%↓
2,582
-20%↓
2,706
-16%↓
2,799
-13%↓
2,726
-15%↓
2,714
-16%↓
2,606
-19%↓
2,768
-14%↓
2,783
-14%↓
3,085
-4%↓
3,030
-6%↓
3,000
-7%↓
24/03/27上場公開価格:3,300円
3,300
スタンダード
110億
3,745
13%↑
4,025
7%↑
3,855
3%↑
4,100
9%↑
4,065
9%↑
4,170
11%↑
4,170
11%↑
3,820
2%↑
3,520
-6%↓
3,585
-4%↓
3,730
0%
3,715
-1%↓
3,570
-5%↓
3,490
-7%↓
3,575
-5%↓
24/03/26上場公開価格:2,160円
2,160
グロース
39億
2,815
30%↑
2,109
-25%↓
2,183
-22%↓
2,150
-24%↓
2,220
-21%↓
2,300
-18%↓
2,332
-17%↓
2,350
-17%↓
2,418
-14%↓
2,504
-11%↓
2,630
-7%↓
2,499
-11%↓
2,395
-15%↓
2,399
-15%↓
2,381
-15%↓
24/03/26上場公開価格:456円
456
グロース
25億
893
96%↑
620
-31%↓
640
-28%↓
631
-29%↓
660
-26%↓
686
-23%↓
688
-23%↓
712
-20%↓
684
-23%↓
643
-28%↓
641
-28%↓
648
-27%↓
620
-31%↓
692
-23%↓
714
-20%↓
24/03/26上場公開価格:1,188円
1,188
グロース
58億
1,553
31%↑
909
-41%↓
965
-38%↓
987
-36%↓
1,059
-32%↓
967
-38%↓
931
-40%↓
920
-41%↓
827
-47%↓
945
-39%↓
1,000
-36%↓
1,011
-35%↓
979
-37%↓
997
-36%↓
1,021
-34%↓
24/03/26上場公開価格:870円
870
グロース
376億
1,563
80%↑
1,378
-12%↓
1,373
-12%↓
1,431
-8%↓
1,446
-7%↓
1,485
-5%↓
1,472
-6%↓
1,431
-8%↓
1,410
-10%↓
1,500
-4%↓
1,643
5%↑
1,653
6%↑
1,720
10%↑
1,809
16%↑
1,810
16%↑
24/03/25上場公開価格:1,080円
1,080
グロース
19億
2,234
107%↑
1,174
-47%↓
1,244
-44%↓
1,240
-44%↓
1,273
-43%↓
1,263
-43%↓
1,226
-45%↓
1,200
-46%↓
1,228
-45%↓
1,250
-44%↓
1,309
-41%↓
1,265
-43%↓
1,446
-35%↓
1,425
-36%↓
1,477
-34%↓
24/03/22上場公開価格:1,750円
1,750
グロース
24億
3,980
127%↑
3,065
-23%↓
3,205
-19%↓
3,135
-21%↓
3,335
-16%↓
3,020
-24%↓
3,290
-17%↓
3,340
-16%↓
3,230
-19%↓
3,155
-21%↓
2,749
-31%↓
2,697
-32%↓
2,525
-37%↓
2,588
-35%↓
2,650
-33%↓
24/03/21上場公開価格:1,920円
1,920
グロース
18億
3,215
67%↑
2,461
-23%↓
2,248
-30%↓
2,137
-34%↓
2,303
-28%↓
2,390
-26%↓
2,400
-25%↓
2,324
-28%↓
2,285
-29%↓
2,051
-36%↓
2,265
-30%↓
2,012
-37%↓
1,948
-39%↓
1,997
-38%↓
2,035
-37%↓

データを見る限り「これ!」というものはありません。
やはりIPOごとにケースbyケースとなりそうです。

全てのデータをみたい場合や、評価別に絞り込みたい場合は、データページをご覧ください。

検証:初値が高騰したIPOは下落しやすい?

初値が高騰したものは、株価が急落しやすいという記事もよくみかけますが、はたして本当でしょうか?

初値が公開価格の2.5倍以上になったIPOを20件ピックアップしてみます。

初値より価格が上昇と、初値より価格が下落
企業名
公開価格
市場
時価総額
初値
騰落率
初値形成日
終値
翌営業日
終値
3営業日
終値
7営業日
終値
14日後
終値
30日後
終値
60日後
終値
90日後
終値
180日後
終値
360日後
終値
23/12/19上場公開価格:730円
730
グロース
22億
1,956
168%↑
2,356
20%↑
1,910
-2%↓
1,640
-16%↓
1,507
-23%↓
1,516
-22%↓
1,340
-31%↓
1,170
-40%↓
1,166
-40%↓
- -
23/10/04上場公開価格:760円
760
グロース
14億
2,319
205%↑
1,819
-22%↓
2,219
-4%↓
1,916
-17%↓
1,840
-21%↓
1,715
-26%↓
1,500
-35%↓
1,430
-38%↓
1,591
-31%↓
1,155
-50%↓
-
23/07/26上場公開価格:1,300円
1,300
グロース
75億
3,300
154%↑
3,190
-3%↓
2,999
-9%↓
3,500
6%↑
3,205
-3%↓
2,557
-23%↓
2,463
-25%↓
2,646
-20%↓
2,498
-24%↓
3,575
8%↑
-
23/07/07上場公開価格:2,140円
2,140
グロース
96億
6,400
199%↑
5,440
-15%↓
5,110
-20%↓
5,200
-19%↓
4,540
-29%↓
3,965
-38%↓
4,140
-35%↓
3,365
-47%↓
3,235
-49%↓
3,290
-49%↓
-
23/07/04上場公開価格:1,690円
1,690
グロース
62億
5,860
247%↑
6,470
10%↑
5,920
1%↑
6,550
12%↑
6,240
6%↑
5,120
-13%↓
5,230
-11%↓
4,150
-29%↓
4,045
-31%↓
3,285
-44%↓
-
23/06/26上場公開価格:1,300円
1,300
グロース
26億
4,110
216%↑
4,810
17%↑
5,510
34%↑
5,800
41%↑
6,110
49%↑
5,120
25%↑
4,110
0%
2,914
-29%↓
2,522
-39%↓
2,120
-48%↓
-
23/06/23上場公開価格:1,260円
1,260
グロース
41億
3,950
213%↑
3,590
-9%↓
4,290
9%↑
4,020
2%↑
3,970
1%↑
3,350
-15%↓
3,120
-21%↓
2,508
-37%↓
2,290
-42%↓
2,170
-45%↓
-
23/06/22上場公開価格:1,050円
1,050
グロース
41億
5,560
430%↑
4,560
-18%↓
3,860
-31%↓
3,605
-35%↓
3,400
-39%↓
3,225
-42%↓
2,720
-51%↓
2,190
-61%↓
1,953
-65%↓
1,536
-72%↓
-
23/06/13上場公開価格:1,550円
1,550
グロース
130億
4,980
221%↑
5,140
3%↑
6,140
23%↑
7,140
43%↑
8,790
77%↑
7,010
41%↑
7,180
44%↑
5,170
4%↑
4,900
-2%↓
4,225
-15%↓
-
23/04/26上場公開価格:1,750円
1,750
グロース
66億
4,445
154%↑
4,305
-3%↓
3,605
-19%↓
3,170
-29%↓
3,350
-25%↓
3,240
-27%↓
3,390
-24%↓
2,984
-33%↓
2,306
-48%↓
1,510
-66%↓
1,966
-56%↓
23/04/18上場公開価格:470円
470
グロース
66億
2,106
348%↑
2,255
7%↑
1,845
-12%↓
1,550
-26%↓
1,389
-34%↓
1,237
-41%↓
1,075
-49%↓
1,057
-50%↓
1,335
-37%↓
914
-57%↓
796
-62%↓
23/04/12上場公開価格:254円
254
グロース
204億
1,000
294%↑
1,201
20%↑
1,501
50%↑
1,901
90%↑
1,804
80%↑
1,590
59%↑
856
-14%↓
1,509
51%↑
1,514
51%↑
1,298
30%↑
747
-25%↓
23/03/31上場公開価格:2,000円
2,000
グロース
24億
6,530
227%↑
5,580
-15%↓
6,200
-5%↓
6,040
-8%↓
5,690
-13%↓
5,080
-22%↓
3,530
-46%↓
4,505
-31%↓
6,100
-7%↓
4,870
-25%↓
3,900
-40%↓
23/03/23上場公開価格:1,500円
1,500
グロース
20億
3,750
150%↑
3,510
-6%↓
2,856
-24%↓
2,740
-27%↓
2,657
-29%↓
2,463
-34%↓
2,300
-39%↓
2,346
-37%↓
2,948
-21%↓
1,583
-58%↓
1,513
-60%↓
23/03/23上場公開価格:730円
730
グロース
25億
2,121
191%↑
2,621
24%↑
3,125
47%↑
2,830
33%↑
2,414
14%↑
2,291
8%↑
1,769
-17%↓
1,824
-14%↓
1,709
-19%↓
1,439
-32%↓
3,025
43%↑
23/01/26上場公開価格:1,000円
1,000
グロース
27億
3,650
265%↑
3,600
-1%↓
2,922
-20%↓
2,899
-21%↓
2,813
-23%↓
2,922
-20%↓
2,326
-36%↓
1,853
-49%↓
1,448
-60%↓
2,535
-31%↓
3,965
9%↑
22/12/29上場公開価格:800円
800
グロース
18億
2,250
181%↑
2,750
22%↑
2,558
14%↑
2,670
19%↑
2,412
7%↑
2,412
7%↑
1,971
-12%↓
1,513
-33%↓
1,661
-26%↓
1,482
-34%↓
1,157
-49%↓
22/11/30上場公開価格:1,170円
1,170
グロース
31億
6,200
430%↑
7,200
16%↑
8,700
40%↑
7,250
17%↑
5,230
-16%↓
4,560
-26%↓
3,450
-44%↓
4,335
-30%↓
3,585
-42%↓
2,703
-56%↓
1,385
-78%↓
22/06/08上場公開価格:1,530円
1,530
グロース
458億
4,810
214%↑
分1/2,405
5,510
15%↑
6,510
35%↑
6,200
29%↑
7,320
52%↑
7,460
55%↑
5,890
22%↑
6,210
29%↑
7,110
48%↑
8,680
80%↑
6,320
31%↑
22/05/31上場公開価格:880円
880
グロース
59億
2,200
150%↑
2,200
0%
1,753
-20%↓
1,594
-28%↓
1,588
-28%↓
1,292
-41%↓
1,209
-45%↓
1,200
-45%↓
1,275
-42%↓
989
-55%↓
685
-69%↓

データで見ると、初値高騰したIPOが下落しやすいとはいえないです。

IPOセカンダリーがもっとも過熱するのは、上場日初日。
翌営業日以降は、各IPOにより上昇したり下落に転じたり様々です。

株価が高くなると、割安度(お買い得度)が低くなります。
これにより、株は新たに買いづらく、売られやすいです。

ただしIPOで人気がある企業は、将来性が期待されるベンチャー企業が多いです。
割安度 < 将来の期待度の構図となり、初値が割高であっても買われる場合があります。

公募割れしたIPO株の上場後の株価推移を確認しよう

初値で公募割れしたIPO株を、買う方法を推奨している人を見かけることがあります。

IPO株は上場時にIPOディスカウントにより、適正価格よりも低い株価となっています。
この割安価格より初値が下がっているということで、基本的には投資家からの人気がありません。

ただし、割安とみなされた場合、時間をかけて買い注文が集まりプラスに転じる場合があります。

参考までに、直近20件の公募割れしたIPO一覧です。

公開価格より価格が上昇と、公開価格より価格が下落
企業名
初値
市場
時価総額
公開価格 初値形成日
終値
翌営業日
終値
3営業日
終値
7営業日
終値
14日後
終値
30日後
終値
60日後
終値
90日後
終値
180日後
終値
360日後
終値
24/04/16上場初値:1,580円
1,580
グロース
23億
1,656
1,722
4%↑
1,523
-8%↓
1,630
-2%↓
1,585
-4%↓
1,524
-8%↓
1,320
-20%↓
- - - -
24/03/29上場初値:1,085円
1,085
グロース
116億
1,180
1,030
-13%↓
1,063
-10%↓
1,035
-12%↓
996
-16%↓
878
-26%↓
948
-20%↓
- - - -
23/12/25上場初値:956円
956
グロース
55億
1,040
900
-13%↓
845
-19%↓
810
-22%↓
855
-18%↓
855
-18%↓
1,015
-2%↓
1,056
2%↑
896
-14%↓
- -
23/12/22上場初値:1,194円
1,194
グロース
111億
1,224
1,240
1%↑
1,265
3%↑
1,282
5%↑
1,339
9%↑
1,326
8%↑
1,291
5%↑
1,642
34%↑
1,393
14%↑
- -
23/12/21上場初値:2,079円
2,079
グロース
79億
2,260
2,039
-10%↓
2,300
2%↑
2,086
-8%↓
2,023
-10%↓
2,098
-7%↓
2,080
-8%↓
1,865
-17%↓
1,558
-31%↓
- -
23/12/20上場初値:1,540円
1,540
グロース
143億
1,680
1,260
-25%↓
1,102
-34%↓
1,030
-39%↓
910
-46%↓
1,033
-39%↓
902
-46%↓
1,020
-39%↓
1,111
-34%↓
- -
23/12/20上場初値:1,100円
1,100
スタンダード
39億
1,128
1,257
11%↑
1,188
5%↑
1,187
5%↑
1,103
-2%↓
1,146
2%↑
1,042
-8%↓
933
-17%↓
1,263
12%↑
- -
23/12/15上場初値:1,289円
1,289
グロース
72億
1,320
1,192
-10%↓
1,070
-19%↓
1,220
-8%↓
1,320
0%
1,217
-8%↓
1,214
-8%↓
1,142
-13%↓
1,154
-13%↓
- -
23/12/12上場初値:1,656円
1,656
グロース
64億
1,800
1,395
-23%↓
1,280
-29%↓
1,329
-26%↓
1,230
-32%↓
1,146
-36%↓
1,179
-35%↓
1,224
-32%↓
1,383
-23%↓
- -
23/12/04上場初値:2,150円
2,150
スタンダード
24億
2,300
2,059
-10%↓
1,998
-13%↓
2,010
-13%↓
1,789
-22%↓
1,661
-28%↓
1,816
-21%↓
2,526
10%↑
2,720
18%↑
- -
23/11/16上場初値:1,271円
1,271
スタンダード
325億
1,360
1,111
-18%↓
1,086
-20%↓
1,024
-25%↓
1,245
-8%↓
1,215
-11%↓
1,235
-9%↓
1,390
2%↑
1,439
6%↑
2,064
52%↑
-
23/10/25上場初値:580円
580
スタンダード
137億
600
555
-8%↓
558
-7%↓
559
-7%↓
586
-2%↓
607
1%↑
868
45%↑
819
37%↑
997
66%↑
751
25%↑
-
23/10/23上場初値:837円
837
グロース
31億
910
768
-16%↓
918
1%↑
830
-9%↓
691
-24%↓
733
-19%↓
616
-32%↓
579
-36%↓
886
-3%↓
1,458
60%↑
-
23/10/17上場初値:875円
875
グロース
109億
950
947
0%
862
-9%↓
760
-20%↓
800
-16%↓
717
-25%↓
679
-29%↓
568
-40%↓
624
-34%↓
612
-36%↓
-
23/10/13上場初値:2,116円
2,116
名メ
29億
2,300
2,096
-9%↓
2,200
-4%↓
2,103
-9%↓
2,301
0%
2,300
0%
2,325
1%↑
2,643
15%↑
3,180
38%↑
3,400
48%↑
-
23/10/04上場初値:1,580円
1,580
グロース
186億
1,700
1,610
-5%↓
1,895
11%↑
1,792
5%↑
1,556
-8%↓
1,581
-7%↓
1,543
-9%↓
1,923
13%↑
1,721
1%↑
1,366
-20%↓
-
23/09/26上場初値:1,334円
1,334
グロース
241億
1,450
1,200
-17%↓
1,150
-21%↓
1,143
-21%↓
928
-36%↓
989
-32%↓
746
-49%↓
836
-42%↓
695
-52%↓
1,167
-20%↓
-
23/09/25上場初値:4,420円
4,420
スタンダード
207億
4,630
分1/2,315
分2/926
4,045
-13%↓
3,955
-15%↓
3,910
-16%↓
3,570
-23%↓
3,370
-27%↓
4,395
-5%↓
6,860
48%↑
9,030
95%↑
7,510
62%↑
-
23/09/20上場初値:2,400円
2,400
グロース
823億
2,400
2,475
3%↑
2,475
3%↑
2,335
-3%↓
2,275
-5%↓
2,099
-13%↓
1,919
-20%↓
1,963
-18%↓
2,429
1%↑
3,785
58%↑
-
23/09/12上場初値:850円
850
グロース
207億
850
859
1%↑
870
2%↑
857
1%↑
849
0%
891
5%↑
906
7%↑
893
5%↑
893
5%↑
855
1%↑
-

公募割れしたIPO株の上場後の株価推移を見る限り株価上昇に転じる法則は特になく、上場後の業績やIRなどが関係してきそうです。

相場の値動きをみて買うには経験が必要

初値では買わず、相場の値動きをチェックしてから買う方法もありますが、相場の値動きを予測するには経験が必要かと思います。

  • メリットは、相場観に慣れている人なら動向をチェックして買うので、買いやすいこと。
  • デメリットは、初値形成後に急上昇するタイプの場合、買いが乗り遅れること。

IPO株の上場後の値動きはジェットコースター。IPO初心者はまともに取引できません!

ちなみに、IPOセカンダリー投資について初心者でも簡単に出来ると勧めている人を見かけることがありますが、そんなことは全くないと個人的に思います。

IPOセカンダリーの意味

IPOセカンダリーという言葉は、正式な証券用語ではありません。

各証券会社の用語集にも登録されていません。

セカンダリーとは英語の「Secondary」からきており、意味は「二次的」です。

ちなみに一次的はプライマリー(Primary)です。

プライマリー投資 セカンダリー投資
購入タイミング IPO時に幹事証券から割当、または抽選で購入 上場後、誰でも購入可
購入方法 幹事証券から公開株を購入 市場を通じて株を購入
価格の特徴 公開株はディスカウントされており割安で買える可能性が高い 需給で価格が決まるため、価格の乱高下が激しい
投資初心者へのおすすめ ローリスクでおすすめできる
庶民のIPOで勧めている
ハイリスクでおすすめしない

便宜上、IPO株投資を区別するために、個人投資家に広まったんだと思われます。
なお、セカンダリー投資という言葉はよく耳にし私も利用しますが、プライマリー投資と呼ぶ人はほとんどいません。


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