IPOセカンダリーとは？魅力やリスク、コツを紹介。初心者は手出し不要！

2021-03-21 上場後のIPO株はジェットコースターのように株価が乱高下

IPOセカンダリーとは、IPOが上場したあとに株の売買をすることです。

上場直後の株価の値動きは非常に激しくなります。

短時間で大きな利益にも、大きな損失にもなりやすいハイリスク・ハイリターンの取引です。

IPOの初値売りはIPO当選者にしかできませんが、IPOセカンダリーは証券会社に口座を開設していれば誰でも参加できます。

こちらでは注意すべきポイントなどを説明していきたいと思います。

IPOセカンダリーの魅力
- 成功すれば、短時間で利益を得られる
- 証券会社に口座開設をしていれば、誰でも参加できる
IPOセカンダリーのリスク
- 初心者は様子見からはじめよう。相手は歴戦のツワモノ
IPOセカンダリーの買い方
IPOセカンダリーのコツ
IPOセカンダリーにおすすめの証券会社
- マネックス証券のリバース注文で自動取引
IPOセカンダリーの意味

IPOセカンダリーの魅力

IPOセカンダリーの魅力は2つあります。

成功すれば、短時間で利益を得られること。
証券会社に口座開設をしていれば、誰でも参加できること。

この魅力を求めて、積極的にIPOセカンダリーに投資している個人投資家も多いです。

成功すれば、短時間で利益を得られる

上場後の株価の値動きは激しいです。

安く購入でき、高く売却できれば利益になります。

値動きが激しいので、ほかの株に比べて数秒、数分間の間で株価がめまぐるしく変わっていきます。

主にディトレーダーなど、一日にうちに取引を手仕舞いする投資家にとっては値動きが激しい株ほど、売買の差額による利ザヤ（利益）を稼ぎやすいので、好まれます。

証券会社に口座開設をしていれば、誰でも参加できる

庶民のIPOで紹介している、IPO投資はこちら。

IPOのブックビルディングに参加。
抽選で当選したら購入する。
上場日以降に売る。（初値売りがオススメ）

利益を得るには、まずIPOに当選しないといけません。

当選人数は決まっており、誰でもIPOを購入できるわけではありません。

一方の、IPOセカンダリー。

上場後のIPO株を売買するので、証券会社に口座を開設していれば誰でも売買ができます。

手間をかけて、抽選に参加する必要もありません。

参考記事

IPOセカンダリーのリスク

IPOセカンダリーのリスクはただひとつ。

失敗すれば、短時間で損失を出すこと。

上場直後のIPOの値動きは激しいです。

高く買って、安く売れば損失になります。
（セカンダリー投資は、ハイリスク・ハイリターン）

初心者は様子見からはじめよう。相手は歴戦のツワモノ

IPOセカンダリーを好んで投資するのは、ディトレーダーたち。

その中には、株の売買だけで生計をたてる専業トレーダーも。
いわば、株の短期売買のプロたちです。

初心者や短期売買に慣れていない人は、「上がるか？下がるか？」の運だけで勝負しがちですが、専業トレーダーさんなどは、株の値動きなどを研究し、自分なりの法則を見つけて売買しています。

初心者は利益を得る見込みよりも、損失を出すリスクの方が高くなります。

IPOセカンダリーをはじめる場合、最初は買わず相場の値動きなどを見て慣れましょう。

IPOセカンダリーの買い方

IPOセカンダリー投資を行う場合、主に3つの買い方があります。

初値で買う。
相場の値動きをみて買う。
公募割れIPOを買う。

上場後の株の買い注文は価格を指定する「指値注文」のみとなります。
成行注文は利用できません。

初値で買う

上場後にはじめてついた株価である、初値で買う方法です。（初値買い）

上場する企業のIPOの中身や相場の流れもあり、初値で買うのが正しいのかはケースbyケースです。

参考までに、直近20件のIPOのデータです。

【終値が初値より上昇と、終値が初値より下落】

企業名	初値市場時価総額	初値	4/15 終値	4/14 終値	4/13 終値	4/12 終値	4/9 終値	4/8 終値	4/7 終値	4/6 終値	4/5 終値	4/2 終値	4/1 終値	3/31 終値	3/30 終値	3/29 終値
紀文食品（2933） 21/04/13上場公募価格：1,160円	1,160 東1 257億	1,271 10％↑	1,567 23％↑	1,378 8％↑	1,317 4％↑	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
アイスコ（7698） 21/04/08上場公募価格：2,000円	2,000 JQS 36億	2,900 45％↑	2,439 -16％↓	2,344 -19％↓	2,348 -19％↓	2,497 -14％↓	2,620 -10％↓	2,620 -10％↓	-	-	-	-	-	-	-	-
ファブリカコミュニケーションズ（4193） 21/04/07上場公募価格：6,000円	6,000 JQS 130億	6,900 15％↑	6,850 -1％↓	7,030 2％↑	6,970 1％↑	6,930 0％	6,710 -3％↓	6,700 -3％↓	6,410 -7％↓	-	-	-	-	-	-	-
表示灯（7368） 21/04/07上場公募価格：2,000円	2,000 東2 90億	2,672 34％↑	2,942 10％↑	2,905 9％↑	3,010 13％↑	3,125 17％↑	3,240 21％↑	2,999 12％↑	3,175 19％↑	-	-	-	-	-	-	-
セルム（7367） 21/04/06上場公募価格：1,280円	1,280 JQS 79億	1,502 17％↑	1,334 -11％↓	1,345 -10％↓	1,339 -11％↓	1,360 -9％↓	1,340 -11％↓	1,345 -10％↓	1,350 -10％↓	1,381 -8％↓	-	-	-	-	-	-
オキサイド（6521） 21/04/05上場公募価格：2,800円	2,800 マザーズ 126億	6,540 134％↑	7,940 21％↑	7,580 16％↑	6,740 3％↑	6,100 -7％↓	5,900 -10％↓	6,060 -7％↓	6,300 -4％↓	6,300 -4％↓	6,740 3％↑	-	-	-	-	-
Appier GP（4180） 21/03/30上場公募価格：1,600円	1,600 マザーズ 1,597億	2,030 27％↑	1,872 -8％↓	2,000 -1％↓	1,995 -2％↓	2,154 6％↑	2,150 6％↑	2,167 7％↑	2,050 1％↑	1,952 -4％↓	2,060 1％↑	2,300 13％↑	1,900 -6％↓	1,610 -21％↓	1,900 -6％↓	-
スパイダープラス（4192） 21/03/30上場公募価格：1,160円	1,160 マザーズ 368億	1,722 48％↑	1,660 -4％↓	1,648 -4％↓	1,672 -3％↓	1,728 0％	1,800 5％↑	1,840 7％↑	1,760 2％↑	1,615 -6％↓	1,625 -6％↓	1,630 -5％↓	1,605 -7％↓	1,609 -7％↓	1,685 -2％↓	-
ブロードマインド（7343） 21/03/26上場公募価格：810円	810 マザーズ 41億	1,566 93％↑	1,183 -24％↓	1,154 -26％↓	1,204 -23％↓	1,240 -21％↓	1,292 -17％↓	1,300 -17％↓	1,300 -17％↓	1,299 -17％↓	1,350 -14％↓	1,303 -17％↓	1,330 -15％↓	1,398 -11％↓	1,331 -15％↓	1,604 2％↑
イー・ロジット（9327） 21/03/26上場公募価格：1,500円	1,500 JQS 51億	1,995 33％↑	1,857 -7％↓	1,782 -11％↓	1,767 -11％↓	1,804 -10％↓	1,783 -11％↓	1,794 -10％↓	1,903 -5％↓	1,850 -7％↓	1,955 -2％↓	1,745 -13％↓	1,774 -11％↓	1,655 -17％↓	1,700 -15％↓	1,692 -15％↓
ジーネクスト（4179） 21/03/25上場公募価格：1,230円	1,230 マザーズ 50億	2,851 132％↑	2,048 -28％↓	2,028 -29％↓	2,036 -29％↓	2,130 -25％↓	2,126 -25％↓	2,185 -23％↓	2,239 -21％↓	2,251 -21％↓	2,381 -16％↓	2,333 -18％↓	2,250 -21％↓	2,238 -22％↓	2,178 -24％↓	2,187 -23％↓
ベビーカレンダー（7363） 21/03/25上場公募価格：4,200円	4,200 マザーズ 34億	9,400 124％↑	10,510 12％↑	10,400 11％↑	11,400 21％↑	10,810 15％↑	10,020 7％↑	10,000 6％↑	9,680 3％↑	10,050 7％↑	13,050 39％↑	10,050 7％↑	8,550 -9％↓	8,940 -5％↓	7,450 -21％↓	8,290 -12％↓
Sharing Innovations（4178） 21/03/24上場公募価格：2,850円	2,850 マザーズ 105億	4,650 63％↑	3,325 -28％↓	3,295 -29％↓	3,185 -32％↓	3,130 -33％↓	3,130 -33％↓	3,075 -34％↓	3,090 -34％↓	3,220 -31％↓	3,360 -28％↓	3,330 -28％↓	3,455 -26％↓	3,315 -29％↓	3,300 -29％↓	3,210 -31％↓
シキノハイテック（6614） 21/03/24上場公募価格：390円	390 JQS 16億	1,221 213％↑	2,025 66％↑	2,094 71％↑	2,343 92％↑	1,943 59％↑	1,920 57％↑	1,886 54％↑	1,671 37％↑	1,588 30％↑	1,705 40％↑	1,841 51％↑	1,889 55％↑	2,109 73％↑	1,709 40％↑	1,799 47％↑
T.S.I（7362） 21/03/19上場公募価格：2,000円	2,000 マザーズ 30億	4,000 100％↑	2,491 -38％↓	2,423 -39％↓	2,485 -38％↓	2,587 -35％↓	2,640 -34％↓	2,672 -33％↓	2,597 -35％↓	2,622 -34％↓	2,655 -34％↓	2,600 -35％↓	2,629 -34％↓	2,610 -35％↓	2,601 -35％↓	2,715 -32％↓
ココナラ（4176） 21/03/19上場公募価格：1,200円	1,200 マザーズ 257億	2,300 92％↑	2,274 -1％↓	2,328 1％↑	2,267 -1％↓	2,252 -2％↓	2,342 2％↑	2,323 1％↑	2,114 -8％↓	2,055 -11％↓	2,084 -9％↓	2,093 -9％↓	2,124 -8％↓	2,063 -10％↓	2,056 -11％↓	2,084 -9％↓
i-plug（4177） 21/03/18上場公募価格：2,620円	2,620 マザーズ 97億	6,000 129％↑	4,335 -28％↓	4,445 -26％↓	4,525 -25％↓	4,570 -24％↓	4,540 -24％↓	4,695 -22％↓	4,600 -23％↓	4,805 -20％↓	4,960 -17％↓	4,535 -24％↓	4,485 -25％↓	4,110 -32％↓	4,095 -32％↓	4,120 -31％↓
ヒューマンクリエイションHD（7361） 21/03/16上場公募価格：2,120円	2,120 マザーズ 40億	3,505 65％↑	2,647 -24％↓	2,652 -24％↓	2,600 -26％↓	2,512 -28％↓	2,465 -30％↓	2,440 -30％↓	2,437 -30％↓	2,465 -30％↓	2,442 -30％↓	2,374 -32％↓	2,370 -32％↓	2,335 -33％↓	2,341 -33％↓	2,319 -34％↓
ウイングアーク1st（4432） 21/03/16上場公募価格：1,590円	1,590 東1 496億	2,000 26％↑	2,450 23％↑	2,403 20％↑	2,340 17％↑	2,238 12％↑	2,252 13％↑	2,139 7％↑	1,939 -3％↓	1,909 -5％↓	1,925 -4％↓	1,910 -5％↓	1,903 -5％↓	1,946 -3％↓	1,902 -5％↓	1,939 -3％↓
coly（4175） 21/02/26上場公募価格：4,130円	4,130 マザーズ 219億	8,450 105％↑	5,330 -37％↓	5,520 -35％↓	5,600 -34％↓	5,570 -34％↓	5,860 -31％↓	5,790 -31％↓	5,770 -32％↓	6,010 -29％↓	6,180 -27％↓	6,030 -29％↓	5,700 -33％↓	5,790 -31％↓	5,800 -31％↓	5,640 -33％↓

データを見る限り「これ！」というものはありません。
やはりIPOごとにケースbyケースとなりそうです。

全てのデータをみたい場合や、評価別に絞り込みたい場合は、データページをご覧ください。

参考記事

検証：初値が高騰したIPOは下落しやすい？

初値が高騰したものは、株価が急落しやすいという記事もよくみかけますが、はたして本当でしょうか？

初値が公募価格の2.5倍以上になったIPOを20件ピックアップしてみます。

【終値が初値より上昇と、終値が初値より下落】

企業名	公募価格市場時価総額	初値騰落率	初値形成日終値	翌営業日終値	3営業日終値	4営業日終値	5営業日終値	7営業日終値	14日後終値	30日後終値	60日後終値	90日後終値	180日後終値	360日後終値
シキノハイテック（6614） 21/03/24上場公募価格：390円	390 JQS 16億	1,221 213％↑	1,199 -2％↓	1,499 23％↑	1,799 47％↑	1,709 40％↑	2,109 73％↑	1,841 51％↑	1,671 37％↑	-	-	-	-	-
アピリッツ（4174） 21/02/25上場公募価格：1,180円	1,180 JQS 14億	5,600 375％↑	6,600 18％↑	7,600 36％↑	6,330 13％↑	5,330 -5％↓	4,825 -14％↓	4,255 -24％↓	4,150 -26％↓	4,850 -13％↓	-	-	-	-
WACUL（4173） 21/02/19上場公募価格：1,050円	1,050 マザーズ 72億	4,645 342％↑	4,495 -3％↓	3,810 -18％↓	4,200 -10％↓	3,880 -16％↓	3,585 -23％↓	3,055 -34％↓	3,065 -34％↓	2,860 -38％↓	-	-	-	-
オンデック（7360） 20/12/29上場公募価格：1,550円	1,550 マザーズ 43億	4,500 190％↑	5,200 16％↑	6,200 38％↑	6,500 44％↑	7,000 56％↑	5,610 25％↑	5,000 11％↑	5,000 11％↑	4,740 5％↑	3,780 -16％↓	3,770 -16％↓	-	-
ENECHANGE（4169） 20/12/23上場公募価格：600円	600 マザーズ 34億	2,400 300％↑ 分1/1,200	2,682 12％↑	3,185 33％↑	3,885 62％↑	4,060 69％↑	4,900 104％↑	6,300 163％↑	5,440 127％↑	4,695 96％↑	5,430 126％↑	4,930 105％↑	-	-
かっこ（4166） 20/12/17上場公募価格：2,020円	2,020 マザーズ 52億	7,890 291％↑	6,800 -14％↓	5,800 -26％↓	5,180 -34％↓	5,900 -25％↓	5,350 -32％↓	4,730 -40％↓	5,310 -33％↓	4,605 -42％↓	4,715 -40％↓	3,840 -51％↓	-	-
ビートレンド（4020） 20/12/17上場公募価格：2,800円	2,800 マザーズ 28億	10,010 258％↑	7,710 -23％↓	7,010 -30％↓	6,270 -37％↓	6,630 -34％↓	6,490 -35％↓	6,220 -38％↓	6,220 -38％↓	5,400 -46％↓	6,270 -37％↓	4,615 -54％↓	-	-
MIT HD（4016） 20/11/25上場公募価格：690円	690 JQS 13億	3,590 420％↑	3,000 -16％↓	2,465 -31％↓	2,465 -31％↓	2,451 -32％↓	2,230 -38％↓	1,821 -49％↓	1,835 -49％↓	1,769 -51％↓	1,792 -50％↓	1,598 -55％↓	-	-
カラダノート（4014） 20/10/27上場公募価格：450円	450 マザーズ 26億	1,890 320％↑	1,589 -16％↓	1,935 2％↑	1,550 -18％↓	1,360 -28％↓	1,527 -19％↓	2,100 11％↑	1,865 -1％↓	1,996 6％↑	1,914 1％↑	1,696 -10％↓	-	-
アースインフィニティ（7692） 20/10/16上場公募価格：1,970円	1,970 JQS 59億	10,410 428％↑	9,990 -4％↓	8,490 -18％↓	6,990 -33％↓	6,060 -42％↓	5,520 -47％↓	5,820 -44％↓	4,700 -55％↓	4,630 -56％↓	4,150 -60％↓	3,580 -66％↓	3,035 -71％↓	-
タスキ（2987） 20/10/02上場公募価格：670円	670 マザーズ 35億	5,060 655％↑	6,060 20％↑	5,130 1％↑	4,660 -8％↓	4,295 -15％↓	4,355 -14％↓	3,850 -24％↓	3,245 -36％↓	2,626 -48％↓	2,750 -46％↓	2,908 -43％↓	2,543 -50％↓	-
アクシス（4012） 20/09/30上場公募価格：1,070円	1,070 マザーズ 21億	5,700 433％↑	6,700 18％↑	7,700 35％↑	8,900 56％↑	7,880 38％↑	7,100 25％↑	7,140 25％↑	6,460 13％↑	3,845 -33％↓	3,695 -35％↓	3,840 -33％↓	3,800 -33％↓	-
ヘッドウォータース（4011） 20/09/29上場公募価格：2,400円	2,400 マザーズ 22億	28,560 1090％↑	27,000 -5％↓	32,000 12％↑	30,950 8％↑	28,870 1％↑	28,050 -2％↓	29,050 2％↑	28,060 -2％↓	19,150 -33％↓	14,800 -48％↓	14,970 -48％↓	17,070 -40％↓	-
rakumo（4060） 20/09/28上場公募価格：1,250円	1,250 マザーズ 66億	3,800 204％↑	3,700 -3％↓	3,445 -9％↓	3,580 -6％↓	4,130 9％↑	3,680 -3％↓	3,740 -2％↓	3,725 -2％↓	2,455 -35％↓	2,309 -39％↓	1,828 -52％↓	2,050 -46％↓	-
まぐまぐ（4059） 20/09/24上場公募価格：810円	810 JQS 22億	3,400 320％↑	3,010 -11％↓	3,560 5％↑	4,260 25％↑	4,960 46％↑	5,120 51％↑	4,415 30％↑	3,980 17％↑	2,607 -23％↓	2,200 -35％↓	1,949 -43％↓	1,505 -56％↓	-
トヨクモ（4058） 20/09/24上場公募価格：2,000円	2,000 マザーズ 100億	9,020 351％↑ 分1/4,510	9,690 7％↑	9,560 6％↑	8,710 -3％↓	8,300 -8％↓	7,700 -15％↓	8,080 -10％↓	7,940 -12％↓	5,740 -36％↓	5,200 -42％↓	5,240 -42％↓	分割1 2,084 -54％↓	-
インターファクトリー（4057） 20/08/25上場公募価格：960円	960 マザーズ 35億	5,080 429％↑	6,080 20％↑	5,550 9％↑	6,550 29％↑	7,550 49％↑	8,100 59％↑	7,790 53％↑	6,960 37％↑	5,580 10％↑	4,175 -18％↓	3,050 -40％↓	3,250 -36％↓	-
ニューラルポケット（4056） 20/08/20上場公募価格：900円	900 マザーズ 124億	5,100 467％↑	6,100 20％↑	7,100 39％↑	8,600 69％↑	7,650 50％↑	6,390 25％↑	6,510 28％↑	8,340 64％↑	6,690 31％↑	5,280 4％↑	3,670 -28％↓	6,530 28％↑	-
ティアンドエス（4055） 20/08/07上場公募価格：2,800円	2,800 マザーズ 49億	7,010 150％↑ 分1/3,505	7,850 12％↑	9,350 33％↑	10,850 55％↑	11,700 67％↑	14,700 110％↑	17,600 151％↑	24,700 252％↑	23,200 231％↑	18,090 158％↑	12,620 80％↑	分割1 5,570 59％↑	-
GMOフィナンシャルゲート（4051） 20/07/15上場公募価格：2,540円	2,540 マザーズ 97億	6,550 158％↑	5,550 -15％↓	5,450 -17％↓	6,450 -2％↓	7,450 14％↑	7,740 18％↑	7,940 21％↑	8,500 30％↑	8,280 26％↑	11,840 81％↑	20,050 206％↑	21,020 221％↑	-

データで見ると、初値高騰したIPOが下落しやすいとはいえないです。

IPOセカンダリーがもっとも過熱するのは、上場日初日。
翌営業日以降は、各IPOにより上昇したり下落に転じたり様々です。

株価が高くなると、割安度（お買い得度）が低くなります。
これにより、株は新たに買いづらく、売られやすいです。（利益確定）

ただしIPOで人気がある企業は、将来性が期待されるベンチャー企業が多いです。
割安度＜将来の期待度の構図となり、初値が割高であっても買われる場合があります。

相場の値動きをみて買う

初値では買わず、相場の値動きをチェックしてから買います。

メリットは、相場観に慣れている人なら動向をチェックして買うので、買いやすいこと。
デメリットは、初値形成後に急上昇するタイプの場合、買いが乗り遅れること。

相場の値動きを予測するには経験が必要かと思います。

公募割れIPOを買う

初値で公募割れしたIPOを、買う方法です。

初値はもともとIPOディスカウントにより、適正価格よりも低い株価となっています。

その株価よりも低いことで、割安とみなされた場合、買い注文が集まる場合があります。
ただし、こちらもケースbyケースになります。

参考までに、直近20件の公募割れしたIPO一覧です。

企業名	初値市場時価総額	公募価格	初値形成日終値	翌営業日終値	3営業日終値	4営業日終値	5営業日終値	7営業日終値	14日後終値	30日後終値	60日後終値	90日後終値	180日後終値	360日後終値
ポピンズHD（7358） 20/12/21上場初値：2,679円	2,679 東1 278億	2,850	2,773 -3％↓	2,700 -5％↓	2,692 -6％↓	2,638 -7％↓	2,545 -11％↓	2,547 -11％↓	2,513 -12％↓	2,802 -2％↓	3,130 10％↑	3,450 21％↑	-	-
ローランド（7944） 20/12/16上場初値：2,954円	2,954 東1 847億	3,100	2,920 -6％↓	3,030 -2％↓	3,300 6％↑	3,245 5％↑	3,145 1％↑	3,135 1％↑	3,150 2％↑	3,395 10％↑	3,880 25％↑	4,115 33％↑	-	-
バリオセキュア（4494） 20/11/30上場初値：2,150円	2,150 東2 83億	2,250	2,010 -11％↓	1,960 -13％↓	1,992 -11％↓	2,008 -11％↓	1,995 -11％↓	1,958 -13％↓	1,914 -15％↓	1,754 -22％↓	1,712 -24％↓	1,499 -33％↓	-	-
ダイレクトマーケティングミックス（7354） 20/10/05上場初値：2,600円	2,600 東1 541億	2,700	2,532 -6％↓	2,733 1％↑	2,672 -1％↓	2,666 -1％↓	2,598 -4％↓	2,613 -3％↓	2,531 -6％↓	2,443 -10％↓	2,905 8％↑	2,623 -3％↓	3,315 23％↑	-
雪国まいたけ（1375） 20/09/17上場初値：2,100円	2,100 東1 876億	2,200	2,090 -5％↓	2,039 -7％↓	2,040 -7％↓	2,006 -9％↓	2,013 -9％↓	2,110 -4％↓	2,070 -6％↓	2,059 -6％↓	1,900 -14％↓	1,683 -24％↓	1,900 -14％↓	-
松屋R＆D（7317） 20/04/06上場初値：838円	838 マザーズ 23億	910	811 -11％↓	828 -9％↓	890 -2％↓	1,040 14％↑	1,340 47％↑	1,550 70％↑	2,680 195％↑	2,094 130％↑	2,168 138％↑	1,900 109％↑	3,160 247％↑	5,850 543％↑
NexTone（7094） 20/03/30上場初値：1,660円	1,660 マザーズ 52億	1,700 分1/566.7	2,060 21％↑	2,534 49％↑	2,323 37％↑	2,815 66％↑	3,315 95％↑	3,660 115％↑	5,450 221％↑	5,390 217％↑	7,760 356％↑	6,820 301％↑	8,930 425％↑	分割1 3,110 449％↑
ヴィス（5071） 20/03/25上場初値：754円	754 マザーズ 66億	820	714 -13％↓	670 -18％↓	650 -21％↓	612 -25％↓	600 -27％↓	561 -32％↓	550 -33％↓	650 -21％↓	663 -19％↓	678 -17％↓	740 -10％↓	686 -16％↓
リバーHD（5690） 20/03/24上場初値：720円	720 東2 164億	960	595 -38％↓	603 -37％↓	590 -39％↓	569 -41％↓	524 -45％↓	550 -43％↓	527 -45％↓	709 -26％↓	691 -28％↓	733 -24％↓	620 -35％↓	1,089 13％↑

データを見る限り法則は特になく、公募割れIPOを買うというのもIPO次第です。

IPOデータ

公募割れしたIPO一覧（2020年）

IPOセカンダリーのコツ

IPOセカンダリーを行う際のコツです。

ワンポイント

投資家が集まるIPOを狙う。
ロックアップを意識する。
短期売買を心がける。
出来高に注意する。

投資家が集まるIPOを狙う

IPOセカンダリーは、値動きの激しいIPOが好まれます。

セカンダリー投資家が好むIPOの特徴です。

吸収金額が低い
需給面の関係で、株価が上下しやすくなります。（利ザヤを取りやすい）
東証マザーズ市場またはJASDUQ市場
新興市場は、将来性が高いベンチャー企業が多いです。（個人投資家が集まりやすい）

東証マザーズ市場かつ、吸収金額が10億円以下のIPOが人気がでやすいです。

参考記事

ロックアップを意識する

ロックアップとは、上位株主が上場時にすぐに保有している株を売れないようにする仕組みです。

大量に株を保有する株主が売却すると、株式の需給バランスが崩れやすくなります。
そこで、価格または期間に対して、すぐに売れない条項を定めています。

引受契約締結日から、上場日後180日目または90日目まで。
公募価格が1.5倍に達するまで。

上位株主が代表取締役や役員の場合、それほど気になりませんが、「投資事業有限責任組合」といったベンチャーキャピタルが上位株主の場合、ロックアップに気をつけましょう。

（モダリスのロックアップ状況）

ベンチャーキャピタルは、未上場の企業に投資し、上場後に保有株を売却することで利益を得ます。

会社関係者と違い、ロックアップが外れると容赦なく売却しますので、注意が必要です。（売り圧力）

また、価格条項（公募価格の1.5倍など）の場合も、その株価に達すると、ロックアップは外れますので注意しておきましょう。

参考記事

IPOセカンダリーはVCの売りに注意しよう

短期売買を心がける

基本的にIPOセカンダリーは、短期売買するのがオススメです。

投資家がワーッと集まって、活発に取引している期間に利ザヤを目指して取引します。

IPOセカンダリーで中長期投資をする場合は、ロックアップに注意しましょう。

90日間または180日間のロックアップが外れると、上位株主にも売却する権利がでてきます。（売り圧力）

また、中長期投資にすると投資資金が凍結され、次の投資機会が奪われる可能性もあります。

出来高に注意する

売買が成立した株数である「出来高」にも注意しましょう。

出来高が減ると株価の値動きもおとなしくなり、株価もズルズルと下がりやすくなります。

出来高はIPOの活況度をみる目安ですので注意しておきましょう。

下記は、楽天証券のマーケットスピードIIのチャートです。
口座開設すれば無料で利用できる、とても優れたツールです。

1分足が利用できる、1分ごとの出来高や株価の値動きをリアルタイムで確認できます。

パソコンにダウンロードする必要はありますが、セカンダリー投資を行うなら利用したい取引ツールです。

参考までに

2019年10月に上場したHENGEとAI CROSSの上場2日目の出来高です。

AI CROSSは出来高が多く、取引活発で株価も新高値をつけています。

一方のHENGEは出来高が少なく、取引されていない状況で、株価も新安値をつけています。

IPOセカンダリーにおすすめの証券会社

IPOセカンダリーを行うにあたり、必要なのは秀逸なチャート機能。

株価の値動きをチェックするのに、1分足や5分足をを見られる証券会社がオススメです。

証券会社	チャートの種類	備考
楽天証券	1～5分足 10分足 15分足 30分足 60分足	トレーディングツールとして、投資家に定評のある「マーケットスピード」。「1」は20種類以上、進化した「2」は57種類以上の分析チャートを利用可。 2019年6月24日から利用料は無料に。
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