IPOセカンダリーとは?魅力やリスク、コツを紹介。初心者は手出し不要!

上場後のIPO株はジェットコースターのように株価が乱高下

IPOセカンダリーとは、IPOが上場したあとに株の売買をすることです。

上場直後の株価の値動きは非常に激しくなります。

短時間で大きな利益にも、大きな損失にもなりやすいハイリスク・ハイリターンの取引です。

IPOの初値売りはIPO当選者にしかできませんが、IPOセカンダリーは証券会社に口座を開設していれば誰でも参加できます。

こちらでは注意すべきポイントなどを説明していきたいと思います。

IPOセカンダリーの魅力

IPOセカンダリーの魅力は2つあります。

  1. 成功すれば、短時間で利益を得られること。
  2. 証券会社に口座開設をしていれば、誰でも参加できること。

この魅力を求めて、積極的にIPOセカンダリーに投資している個人投資家も多いです。

成功すれば、短時間で利益を得られる

株で利益を得るには株売買

上場後の株価の値動きは激しいです。

安く購入でき、高く売却できれば利益になります。

値動きが激しいので、ほかの株に比べて数秒、数分間の間で株価がめまぐるしく変わっていきます。

主にディトレーダーなど、一日にうちに取引を手仕舞いする投資家にとっては値動きが激しい株ほど、売買の差額による利ザヤ(利益)を稼ぎやすいので、好まれます。

証券会社に口座開設をしていれば、誰でも参加できる

庶民のIPOで紹介している、IPO投資はこちら。

  1. IPOのブックビルディングに参加。
  2. 抽選で当選したら購入する。
  3. 上場日以降に売る。(初値売りがオススメ)
運が良ければ2倍になるかもIPO

利益を得るには、まずIPOに当選しないといけません。

当選人数は決まっており、誰でもIPOを購入できるわけではありません。

一方の、IPOセカンダリー。

上場後のIPO株を売買するので、証券会社に口座を開設していれば誰でも売買ができます。

手間をかけて、抽選に参加する必要もありません。

IPOセカンダリーのリスク

投資の失敗

IPOセカンダリーのリスクはただひとつ。

失敗すれば、短時間で損失を出すこと。

上場直後のIPOの値動きは激しいです。

高く買って、安く売れば損失になります。
(セカンダリー投資は、ハイリスク・ハイリターン)

初心者は様子見からはじめよう。相手は歴戦のツワモノ

IPOセカンダリーを好んで投資するのは、ディトレーダーたち。

その中には、株の売買だけで生計をたてる専業トレーダーも。
いわば、株の短期売買のプロたちです。

初心者や短期売買に慣れていない人は、「上がるか?下がるか?」の運だけで勝負しがちですが、専業トレーダーさんなどは、株の値動きなどを研究し、自分なりの法則を見つけて売買しています。

初心者は利益を得る見込みよりも、損失を出すリスクの方が高くなります。

IPOセカンダリーをはじめる場合、最初は買わず相場の値動きなどを見て慣れましょう。

IPOセカンダリーの買い方

IPOセカンダリー投資を行う場合、主に3つの買い方があります。

  1. 初値で買う。
  2. 相場の値動きをみて買う。
  3. 公募割れIPOを買う。

上場後の株の買い注文は価格を指定する「指値注文」のみとなります。
成行注文は利用できません。

初値で買う

上場後にはじめてついた株価である、初値で買う方法です。(初値買い)

上場する企業のIPOの中身や相場の流れもあり、初値で買うのが正しいのかはケースbyケースです。

参考までに、投資家の注目を集めやすい評価「A」と「S」の上場日の結果です。2020.11.30時点

評価が高いIPOの特徴です。

  • 市場で人気のある市場(マザーズ市場やJASDUQ)。
  • 事業内容に将来性がある。
  • 市場からの吸収金額が低く、需給面が良好。

上場したIPOの株価のすべての推移は、データページで紹介しています。

企業名
初値
市場
時価総額
初値 3/2
終値
3/1
終値
2/26
終値
2/25
終値
2/24
終値
2/22
終値
2/19
終値
2/18
終値
2/17
終値
2/16
終値
2/15
終値
2/12
終値
2/10
終値
2/9
終値
21/02/26上場公募価格:4,130円
4,130
マザーズ
219億
8,450
105%↑
8,450
0%
9,640
14%↑
8,140
-4%↓
- - - - - - - - - - -
21/02/26上場公募価格:820円
820
JQS
31億
1,424
74%↑
1,200
-16%↓
1,363
-4%↓
1,462
3%↑
- - - - - - - - - - -
21/02/25上場公募価格:1,180円
1,180
JQS
14億
5,600
375%↑
6,330
13%↑
7,600
36%↑
6,600
18%↑
- - - - - - - - - - -
21/02/19上場公募価格:1,050円
1,050
マザーズ
72億
4,645
342%↑
3,250
-30%↓
3,585
-23%↓
3,880
-16%↓
4,200
-10%↓
3,810
-18%↓
4,495
-3%↓
- - - - - - - -
21/02/18上場公募価格:1,450円
1,450
マザーズ
374億
2,051
41%↑
1,582
-23%↓
1,662
-19%↓
1,626
-21%↓
1,612
-21%↓
1,740
-15%↓
1,879
-8%↓
1,855
-10%↓
2,300
12%↑
- - - - - -
21/02/10上場公募価格:2,210円
2,210
マザーズ
28億
5,000
126%↑
2,885
-42%↓
2,977
-40%↓
2,864
-43%↓
3,000
-40%↓
2,970
-41%↓
3,135
-37%↓
3,300
-34%↓
3,490
-30%↓
3,755
-25%↓
3,955
-21%↓
3,825
-24%↓
3,975
-21%↓
4,535
-9%↓
-
21/02/05上場公募価格:340円
340
マザーズ
117億
797
134%↑
1,432
80%↑
1,565
96%↑
1,650
107%↑
1,684
111%↑
1,561
96%↑
1,808
127%↑
1,848
132%↑
1,570
97%↑
1,881
136%↑
1,780
123%↑
1,480
86%↑
1,180
48%↑
1,230
54%↑
1,070
34%↑
20/12/29上場公募価格:1,550円
1,550
マザーズ
43億
4,500
190%↑
3,975
-12%↓
3,835
-15%↓
3,780
-16%↓
3,975
-12%↓
3,965
-12%↓
4,285
-5%↓
4,390
-2%↓
4,450
-1%↓
4,470
-1%↓
4,545
1%↑
4,630
3%↑
4,680
4%↑
4,700
4%↑
4,595
2%↑
20/12/28上場公募価格:1,000円
1,000
マザーズ
42億
1,480
48%↑
1,000
-32%↓
998
-33%↓
992
-33%↓
1,003
-32%↓
995
-33%↓
1,019
-31%↓
1,024
-31%↓
1,058
-29%↓
1,096
-26%↓
1,043
-30%↓
1,052
-29%↓
1,089
-26%↓
1,073
-28%↓
1,089
-26%↓
20/12/25上場公募価格:2,300円
2,300
JQS
49億
5,300
130%↑
3,305
-38%↓
3,450
-35%↓
3,475
-34%↓
3,390
-36%↓
3,065
-42%↓
3,080
-42%↓
3,135
-41%↓
3,145
-41%↓
3,025
-43%↓
3,000
-43%↓
3,095
-42%↓
3,205
-40%↓
3,155
-40%↓
3,195
-40%↓
20/12/25上場公募価格:650円
650
マザーズ
108億
715
10%↑
531
-26%↓
546
-24%↓
530
-26%↓
557
-22%↓
596
-17%↓
592
-17%↓
603
-16%↓
600
-16%↓
616
-14%↓
599
-16%↓
605
-15%↓
628
-12%↓
637
-11%↓
662
-7%↓
20/12/25上場公募価格:2,200円
2,200
東2
48億
3,525
60%↑
2,712
-23%↓
2,725
-23%↓
2,705
-23%↓
2,707
-23%↓
2,686
-24%↓
2,748
-22%↓
2,752
-22%↓
2,802
-21%↓
2,811
-20%↓
2,823
-20%↓
2,860
-19%↓
2,929
-17%↓
2,827
-20%↓
2,845
-19%↓
20/12/24上場公募価格:1,210円
1,210
JQS
31億
2,580
113%↑
1,601
-38%↓
1,575
-39%↓
1,485
-42%↓
1,526
-41%↓
1,540
-40%↓
1,594
-38%↓
1,583
-39%↓
1,592
-38%↓
1,590
-38%↓
1,604
-38%↓
1,669
-35%↓
1,730
-33%↓
1,713
-34%↓
1,725
-33%↓
20/12/24上場公募価格:1,250円
1,250
マザーズ
61億
2,484
99%↑
1,846
-26%↓
1,873
-25%↓
1,856
-25%↓
1,884
-24%↓
1,902
-23%↓
2,009
-19%↓
2,007
-19%↓
1,900
-24%↓
1,907
-23%↓
1,927
-22%↓
1,923
-23%↓
1,896
-24%↓
1,900
-24%↓
1,863
-25%↓
20/12/23上場公募価格:2,050円
2,050
マザーズ
44億
4,615
125%↑
3,700
-20%↓
3,385
-27%↓
3,130
-32%↓
3,285
-29%↓
3,300
-28%↓
3,185
-31%↓
3,020
-35%↓
3,045
-34%↓
3,035
-34%↓
3,030
-34%↓
3,295
-29%↓
3,375
-27%↓
3,160
-32%↓
2,970
-36%↓
20/12/23上場公募価格:600円
600
マザーズ
34億
2,400
300%↑
4,980
108%↑
5,010
109%↑
5,350
123%↑
5,650
135%↑
5,300
121%↑
5,390
125%↑
5,430
126%↑
5,740
139%↑
5,350
123%↑
6,040
152%↑
5,040
110%↑
4,495
87%↑
4,410
84%↑
4,575
91%↑
20/12/22上場公募価格:1,150円
1,150
マザーズ
177億
1,170
2%↑
1,830
56%↑
1,791
53%↑
1,825
56%↑
1,767
51%↑
1,721
47%↑
1,910
63%↑
1,606
37%↑
1,672
43%↑
1,663
42%↑
1,702
45%↑
1,557
33%↑
1,503
28%↑
1,509
29%↑
1,498
28%↑
20/12/22上場公募価格:1,150円
1,150
マザーズ
517億
1,725
50%↑
2,970
72%↑
3,020
75%↑
3,020
75%↑
3,110
80%↑
3,045
77%↑
3,150
83%↑
3,025
75%↑
2,999
74%↑
3,195
85%↑
3,090
79%↑
3,010
74%↑
2,920
69%↑
2,785
61%↑
2,802
62%↑
20/12/22上場公募価格:3,160円
3,160
マザーズ
368億
5,240
66%↑
5,160
-2%↓
4,985
-5%↓
5,090
-3%↓
5,010
-4%↓
4,800
-8%↓
5,120
-2%↓
5,260
0%
5,410
3%↑
5,830
11%↑
6,370
22%↑
6,630
27%↑
6,240
19%↑
6,180
18%↑
6,120
17%↑
20/12/21上場公募価格:2,850円
2,850
東1
278億
2,679
-6%↓
3,400
27%↑
3,415
27%↑
3,405
27%↑
3,350
25%↑
3,155
18%↑
3,215
20%↑
3,130
17%↑
3,100
16%↑
3,040
13%↑
2,945
10%↑
2,902
8%↑
2,968
11%↑
2,885
8%↑
2,781
4%↑

データを見る限り「これ!」というものはありません。
やはりIPOごとにケースbyケースとなりそうです。

検証:初値が高騰したIPOは下落しやすい?

初値が高騰したものは、株価が急落しやすいという記事もよくみかけますが、はたして本当でしょうか?

2019年に上場したIPOのうち、初値が公募価格の2.5倍以上になったものをピックアップしてみます。2019.10.9時点

終値が初値より上昇と、終値が初値より下落
企業名
公募価格
市場
時価総額
初値
騰落率
初値形成日
終値
翌営業日
終値
3営業日
終値
4営業日
終値
5営業日
終値
7営業日
終値
14日後
終値
30日後
終値
60日後
終値
90日後
終値
180日後
終値
360日後
終値
21/02/25上場公募価格:1,180円
1,180
JQS
14億
5,600
375%↑
6,600
18%↑
7,600
36%↑
6,330
13%↑
- - - - - - - - - -
21/02/19上場公募価格:1,050円
1,050
マザーズ
72億
4,645
342%↑
4,495
-3%↓
3,810
-18%↓
4,200
-10%↓
3,880
-16%↓
3,585
-23%↓
- - - - - - -
20/12/29上場公募価格:1,550円
1,550
マザーズ
43億
4,500
190%↑
5,200
16%↑
6,200
38%↑
6,500
44%↑
7,000
56%↑
5,610
25%↑
5,000
11%↑
5,000
11%↑
4,740
5%↑
3,780
-16%↓
- - -
20/12/23上場公募価格:600円
600
マザーズ
34億
2,400
300%↑
2,682
12%↑
3,185
33%↑
3,885
62%↑
4,060
69%↑
4,900
104%↑
6,300
163%↑
5,440
127%↑
4,695
96%↑
5,430
126%↑
- - -
20/12/17上場公募価格:2,020円
2,020
マザーズ
52億
7,890
291%↑
6,800
-14%↓
5,800
-26%↓
5,180
-34%↓
5,900
-25%↓
5,350
-32%↓
4,730
-40%↓
5,310
-33%↓
4,605
-42%↓
4,715
-40%↓
- - -
20/12/17上場公募価格:2,800円
2,800
マザーズ
28億
10,010
258%↑
7,710
-23%↓
7,010
-30%↓
6,270
-37%↓
6,630
-34%↓
6,490
-35%↓
6,220
-38%↓
6,220
-38%↓
5,400
-46%↓
6,270
-37%↓
- - -
20/11/25上場公募価格:690円
690
JQS
13億
3,590
420%↑
3,000
-16%↓
2,465
-31%↓
2,465
-31%↓
2,451
-32%↓
2,230
-38%↓
1,821
-49%↓
1,835
-49%↓
1,769
-51%↓
1,792
-50%↓
1,598
-55%↓
- -
20/10/27上場公募価格:450円
450
マザーズ
26億
1,890
320%↑
1,589
-16%↓
1,935
2%↑
1,550
-18%↓
1,360
-28%↓
1,527
-19%↓
2,100
11%↑
1,865
-1%↓
1,996
6%↑
1,914
1%↑
1,696
-10%↓
- -
20/10/16上場公募価格:1,970円
1,970
JQS
59億
10,410
428%↑
9,990
-4%↓
8,490
-18%↓
6,990
-33%↓
6,060
-42%↓
5,520
-47%↓
5,820
-44%↓
4,700
-55%↓
4,630
-56%↓
4,150
-60%↓
3,580
-66%↓
- -
20/10/02上場公募価格:670円
670
マザーズ
35億
5,060
655%↑
6,060
20%↑
5,130
1%↑
4,660
-8%↓
4,295
-15%↓
4,355
-14%↓
3,850
-24%↓
3,245
-36%↓
2,626
-48%↓
2,750
-46%↓
2,908
-43%↓
- -
20/09/30上場公募価格:1,070円
1,070
マザーズ
21億
5,700
433%↑
6,700
18%↑
7,700
35%↑
8,900
56%↑
7,880
38%↑
7,100
25%↑
7,140
25%↑
6,460
13%↑
3,845
-33%↓
3,695
-35%↓
3,840
-33%↓
- -
20/09/29上場公募価格:2,400円
2,400
マザーズ
22億
28,560
1090%↑
27,000
-5%↓
32,000
12%↑
30,950
8%↑
28,870
1%↑
28,050
-2%↓
29,050
2%↑
28,060
-2%↓
19,150
-33%↓
14,800
-48%↓
14,970
-48%↓
- -
20/09/28上場公募価格:1,250円
1,250
マザーズ
66億
3,800
204%↑
3,700
-3%↓
3,445
-9%↓
3,580
-6%↓
4,130
9%↑
3,680
-3%↓
3,740
-2%↓
3,725
-2%↓
2,455
-35%↓
2,309
-39%↓
1,828
-52%↓
- -
20/09/24上場公募価格:810円
810
JQS
22億
3,400
320%↑
3,010
-11%↓
3,560
5%↑
4,260
25%↑
4,960
46%↑
5,120
51%↑
4,415
30%↑
3,980
17%↑
2,607
-23%↓
2,200
-35%↓
1,949
-43%↓
- -
20/09/24上場公募価格:2,000円
2,000
マザーズ
100億
9,020
351%↑
分1/4,510
9,690
7%↑
9,560
6%↑
8,710
-3%↓
8,300
-8%↓
7,700
-15%↓
8,080
-10%↓
7,940
-12%↓
5,740
-36%↓
5,200
-42%↓
5,240
-42%↓
- -
20/08/25上場公募価格:960円
960
マザーズ
35億
5,080
429%↑
6,080
20%↑
5,550
9%↑
6,550
29%↑
7,550
49%↑
8,100
59%↑
7,790
53%↑
6,960
37%↑
5,580
10%↑
4,175
-18%↓
3,050
-40%↓
3,250
-36%↓
-
20/08/20上場公募価格:900円
900
マザーズ
124億
5,100
467%↑
6,100
20%↑
7,100
39%↑
8,600
69%↑
7,650
50%↑
6,390
25%↑
6,510
28%↑
8,340
64%↑
6,690
31%↑
5,280
4%↑
3,670
-28%↓
6,530
28%↑
-
20/08/07上場公募価格:2,800円
2,800
マザーズ
49億
7,010
150%↑
分1/3,505
7,850
12%↑
9,350
33%↑
10,850
55%↑
11,700
67%↑
14,700
110%↑
17,600
151%↑
24,700
252%↑
23,200
231%↑
18,090
158%↑
12,620
80%↑
分割1
5,570
59%↑
-
20/07/15上場公募価格:2,540円
2,540
マザーズ
97億
6,550
158%↑
5,550
-15%↓
5,450
-17%↓
6,450
-2%↓
7,450
14%↑
7,740
18%↑
7,940
21%↑
8,500
30%↑
8,280
26%↑
11,840
81%↑
20,050
206%↑
21,020
221%↑
-
20/07/15上場公募価格:3,120円
3,120
マザーズ
161億
9,430
202%↑
8,200
-13%↓
8,840
-6%↓
7,450
-21%↓
7,800
-17%↓
7,430
-21%↓
7,830
-17%↓
7,390
-22%↓
7,590
-20%↓
6,580
-30%↓
8,000
-15%↓
6,020
-36%↓
-

データで見ると、初値高騰したIPOが下落しやすいとはいえないです。
(初日の終値は3銘柄が上昇し、4銘柄が下落)

IPOセカンダリーがもっとも過熱するのは上場初日。
翌営業日以降もみると、下落に転じているIPOもありました。

ただ ハッキリとは断言できず、やはりケースbyケースです。

株価が高くなると、割安度(お買い得度)が低くなります。
これにより、株式は買いづらく、売られやすい傾向があります。

ただしIPOで人気がある企業は、将来性が期待されるベンチャー企業が多いです。
割安度 < 将来の期待度の構図となり、初値が割高であっても買われる場合があります。

ただしこれも、長期保有することで下落に転じる可能性はあります。(割高の為)

相場の値動きをみて買う

初値では買わず、相場の値動きをチェックしてから買います。

  • メリットは、相場観に慣れている人なら動向をチェックして買うので、買いやすいこと。
  • デメリットは、初値形成後に急上昇するタイプの場合、買いが乗り遅れること。

相場の値動きを予測するには経験が必要かと思います。

公募割れIPOを買う

初値で公募割れしたIPOを、買う方法です。

初値はもともとIPOディスカウントにより、適正価格よりも低い株価となっています。

その株価よりも低いことで、割安とみなされた場合、買い注文があつまる場合があります。
ただし、こちらもケースbyケースになります。

参考までに、2019年に公募割れしたIPOの一覧です。2019.10.9時点

企業名
初値
市場
時価総額
公募価格 初値形成日
終値
翌営業日
終値
3営業日
終値
4営業日
終値
5営業日
終値
7営業日
終値
14日後
終値
30日後
終値
60日後
終値
90日後
終値
180日後
終値
360日後
終値
20/12/21上場初値:2,679円
2,679
東1
278億
2,850
2,773
-3%↓
2,700
-5%↓
2,692
-6%↓
2,638
-7%↓
2,545
-11%↓
2,547
-11%↓
2,513
-12%↓
2,802
-2%↓
3,130
10%↑
- - -
20/12/16上場初値:2,954円
2,954
東1
847億
3,100
2,920
-6%↓
3,030
-2%↓
3,300
6%↑
3,245
5%↑
3,145
1%↑
3,135
1%↑
3,150
2%↑
3,395
10%↑
3,880
25%↑
- - -
20/11/30上場初値:2,150円
2,150
東2
83億
2,250
2,010
-11%↓
1,960
-13%↓
1,992
-11%↓
2,008
-11%↓
1,995
-11%↓
1,958
-13%↓
1,914
-15%↓
1,754
-22%↓
1,712
-24%↓
1,499
-33%↓
- -
20/10/05上場初値:2,600円
2,600
東1
541億
2,700
2,532
-6%↓
2,733
1%↑
2,672
-1%↓
2,666
-1%↓
2,598
-4%↓
2,613
-3%↓
2,531
-6%↓
2,443
-10%↓
2,905
8%↑
2,623
-3%↓
- -
20/09/17上場初値:2,100円
2,100
東1
876億
2,200
2,090
-5%↓
2,039
-7%↓
2,040
-7%↓
2,006
-9%↓
2,013
-9%↓
2,110
-4%↓
2,070
-6%↓
2,059
-6%↓
1,900
-14%↓
1,683
-24%↓
- -
20/04/06上場初値:838円
838
マザーズ
23億
910
811
-11%↓
828
-9%↓
890
-2%↓
1,040
14%↑
1,340
47%↑
1,550
70%↑
2,680
195%↑
2,094
130%↑
2,168
138%↑
1,900
109%↑
3,160
247%↑
-
20/03/30上場初値:1,660円
1,660
マザーズ
52億
1,700
分1/566.7
2,060
21%↑
2,534
49%↑
2,323
37%↑
2,815
66%↑
3,315
95%↑
3,660
115%↑
5,450
221%↑
5,390
217%↑
7,760
356%↑
6,820
301%↑
8,930
425%↑
-
20/03/25上場初値:754円
754
マザーズ
66億
820
714
-13%↓
670
-18%↓
650
-21%↓
612
-25%↓
600
-27%↓
561
-32%↓
550
-33%↓
650
-21%↓
663
-19%↓
678
-17%↓
740
-10%↓
-
20/03/24上場初値:720円
720
東2
164億
960
595
-38%↓
603
-37%↓
590
-39%↓
569
-41%↓
524
-45%↓
550
-43%↓
527
-45%↓
709
-26%↓
691
-28%↓
733
-24%↓
620
-35%↓
-
20/03/19上場初値:869円
869
東2
81億
940
759
-19%↓
671
-29%↓
698
-26%↓
715
-24%↓
687
-27%↓
659
-30%↓
663
-29%↓
842
-10%↓
907
-4%↓
1,010
7%↑
888
-6%↓
-
20/03/19上場初値:1,620円
1,620
JQS
32億
1,700
1,498
-12%↓
1,304
-23%↓
1,421
-16%↓
1,513
-11%↓
1,338
-21%↓
1,330
-22%↓
1,119
-34%↓
1,632
-4%↓
1,604
-6%↓
2,655
56%↑
2,049
21%↑
-
20/03/17上場初値:1,221円
1,221
マザーズ
70億
1,580
分1/790
970
-39%↓
1,120
-29%↓
920
-42%↓
991
-37%↓
982
-38%↓
880
-44%↓
917
-42%↓
1,108
-30%↓
988
-37%↓
1,150
-27%↓
1,576
0%
-
20/03/17上場初値:3,550円
3,550
マザーズ
59億
3,900
3,030
-22%↓
2,783
-29%↓
2,286
-41%↓
2,299
-41%↓
2,265
-42%↓
2,250
-42%↓
2,110
-46%↓
2,960
-24%↓
3,190
-18%↓
3,160
-19%↓
3,800
-3%↓
-
20/03/17上場初値:1,748円
1,748
JQS
52億
2,330
1,498
-36%↓
1,403
-40%↓
1,300
-44%↓
1,091
-53%↓
1,151
-51%↓
1,166
-50%↓
1,088
-53%↓
1,447
-38%↓
1,420
-39%↓
1,770
-24%↓
1,380
-41%↓
-
20/03/16上場初値:818円
818
マザーズ
18億
890
675
-24%↓
650
-27%↓
603
-32%↓
530
-40%↓
517
-42%↓
570
-36%↓
493
-45%↓
777
-13%↓
891
0%
1,123
26%↑
1,159
30%↑
-
20/03/13上場初値:1,910円
1,910
マザーズ
25億
1,950
1,820
-7%↓
1,455
-25%↓
1,351
-31%↓
1,281
-34%↓
1,090
-44%↓
1,113
-43%↓
1,043
-47%↓
1,078
-45%↓
1,305
-33%↓
1,774
-9%↓
4,205
116%↑
-
20/03/13上場初値:1,628円
1,628
マザーズ
55億
1,770
2,000
13%↑
1,942
10%↑
1,820
3%↑
1,750
-1%↓
1,572
-11%↓
1,441
-19%↓
1,303
-26%↓
1,798
2%↑
1,592
-10%↓
1,770
0%
1,710
-3%↓
-
20/03/13上場初値:2,050円
2,050
東2
92億
2,400
2,068
-14%↓
1,900
-21%↓
1,940
-19%↓
1,920
-20%↓
1,835
-24%↓
1,815
-24%↓
1,840
-23%↓
2,456
2%↑
2,856
19%↑
4,420
84%↑
2,685
12%↑
-
20/03/10上場初値:1,310円
1,310
マザーズ
122億
1,500
1,335
-11%↓
1,635
9%↑
1,355
-10%↓
1,464
-2%↓
1,500
0%
1,366
-9%↓
1,068
-29%↓
1,324
-12%↓
1,811
21%↑
2,150
43%↑
3,020
101%↑
-
20/03/09上場初値:1,030円
1,030
東1
348億
1,310
810
-38%↓
910
-31%↓
828
-37%↓
791
-40%↓
718
-45%↓
657
-50%↓
621
-53%↓
684
-48%↓
728
-44%↓
991
-24%↓
741
-43%↓
-

データを見る限り法則は特になく、公募割れIPOを買うというのもIPO次第です。

IPOセカンダリーのコツ

IPOセカンダリーを行う際のコツです。

ワンポイント

  1. 投資家が集まるIPOを狙う。
  2. ロックアップを意識する。
  3. 短期売買を心がける。
  4. 出来高に注意する。

投資家が集まるIPOを狙う

IPOセカンダリーは、値動きの激しいIPOが好まれます。

セカンダリー投資家が好むIPOの特徴です。

  • 吸収金額が低い
    需給面の関係で、株価が上下しやすくなります。(利ザヤを取りやすい)
  • 東証マザーズ市場またはJASDUQ市場
    新興市場は、将来性が高いベンチャー企業が多いです。(個人投資家が集まりやすい)

東証マザーズ市場かつ、吸収金額が10億円以下のIPOが人気がでやすいです。

ロックアップを意識する

ロックアップとは、上位株主が上場時にすぐに保有している株を売れないようにする仕組みです。

大量に株を保有する株主が売却すると、株式の需給バランスが崩れやすくなります。
そこで、価格または期間に対して、すぐに売れない条項を定めています。

  • 引受契約締結日から、上場日後180日目または90日目まで。
  • 公募価格が1.5倍に達するまで。

上位株主が代表取締役や役員の場合、それほど気になりませんが、「投資事業有限責任組合」といったベンチャーキャピタルが上位株主の場合、ロックアップに気をつけましょう。

モダリスの上位株主2
モダリスのロックアップ状況)

ベンチャーキャピタルは、未上場の企業に投資し、上場後に保有株を売却することで利益を得ます。

会社関係者と違い、ロックアップが外れると容赦なく売却しますので、注意が必要です。(売り圧力)

また、価格条項(公募価格の1.5倍など)の場合も、その株価に達すると、ロックアップは外れますので注意しておきましょう。

短期売買を心がける

基本的にIPOセカンダリーは、短期売買するのがオススメです。

投資家がワーッと集まって、活発に取引している期間に利ザヤを目指して取引します。

IPOセカンダリーで中長期投資をする場合は、ロックアップに注意しましょう。

90日間または180日間のロックアップが外れると、上位株主にも売却する権利がでてきます。(売り圧力)

また、中長期投資にすると投資資金が凍結され、次の投資機会が奪われる可能性もあります。

出来高に注意する

売買が成立した株数である「出来高」にも注意しましょう。

出来高が減ると株価の値動きもおとなしくなり、株価もズルズルと下がりやすくなります。

出来高はIPOの活況度をみる目安ですので注意しておきましょう。

下記は、楽天証券のマーケットスピードIIのチャートです。
口座開設すれば無料で利用できる、とても優れたツールです。

一分足チャート

1分足が利用できる、1分ごとの出来高や株価の値動きをリアルタイムで確認できます。

パソコンにダウンロードする必要はありますが、セカンダリー投資を行うなら利用したい取引ツールです。

参考までに

2019年10月8日に上場したHENGEAI CROSSの上場2日目の出来高です。

出来高の比較

AI CROSSは出来高が多く、取引活発で株価も新高値をつけています。

一方のHENGEは出来高が少なく、取引されていない状況で、株価も新安値をつけています。

IPOセカンダリーにおすすめの証券会社

IPOセカンダリーを行うにあたり、必要なのは秀逸なチャート機能。

株価の値動きをチェックするのに、1分足や5分足をを見られる証券会社がオススメです。

証券会社 チャートの種類 備考
楽天証券
  • 1~5分足
  • 10分足
  • 15分足
  • 30分足
  • 60分足
トレーディングツールとして、投資家に定評のある「マーケットスピード」。
「1」は20種類以上、進化した「2」は57種類以上の分析チャートを利用可。
2019年6月24日から利用料は無料に。
SBI証券
  • 1分足
  • 5分足
  • 15分足
  • 60分足
HYPER SBIでコンビ表示すると、複数株の情報が一画面で確認できます。

特におすすめの証券会社は上記2社ですが、最近の証券会社はどこもチャート機能が充実しています。

お持ちの証券会社のチャート機能も、ぜひ確認してみてください。
大きなスペックを求めないのであれば充分かと思います。

マネックス証券のリバース注文で自動取引

カブスルはセカンダリー投資を積極的に行っていません。

が、たまに小銭を稼ごうとマネックス証券リバース注文で自動取引しています。

連続注文で売買

上場したばかりのIPOの株価は乱高下しますが、初値よりチョコっと上値をとることが多いです。

そこでカブスルは、マネックス証券で次のようにリバース注文をしています。

  1. 上場したIPOの買い注文ページを開き、リバース注文に切り替える。
  2. 【親注文】買い注文で、指値買い注文をいれる。
  3. 【子注文】売り注文で、約定価格(親)に+50円を選択して注文。

こちらが成功すると、初値で購入し、初値より+50円になったところで自動で売り注文を入れます。

+50円の部分は、IPOにより変更していますが、もちろん初値後すぐに下落すると失敗することもあります。

こちらの方法を行う際は自己責任でどうぞ。

IPOセカンダリーの意味

なお、IPOセカンダリーという言葉は、正式な用語ではありません。

各証券会社の用語集にも登録されていません。

セカンダリーとは英語の「Secondary」からきており、意味は「二次的」です。

ちなみに一次的はプライマリー(Primary)です。

  • プライマリー(一次的):IPOの当選による購入。
  • セカンダリー(二次的):上場後の購入。

このようなニュアンスで、個人投資家に広まったんだと思われます。


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