ビジュアル・プロセッシング・ジャパン（334A）：IPO上場情報と初値予想

ビジュアル・プロセッシング・ジャパンの上場日

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ビジュアル・プロセッシング・ジャパンのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

ビジュアル・プロセッシング・ジャパンの公開価格と初値

ビジュアル・プロセッシング・ジャパンの初値予想と予想利益

ビジュアル・プロセッシング・ジャパンの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

IPOの申込は、当選が平等抽選で資金力に左右されないマネックス証券がおすすめです（詳しい紹介）
カブスルのメイン証券。IPOに24回当選。銘柄スカウターやワン株も便利（当選実績）

ビジュアル・プロセッシング・ジャパンの主幹事と幹事証券

ビジュアル・プロセッシング・ジャパンのIPOを取り扱っている証券会社です。

ビジュアル・プロセッシング・ジャパンの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

委託幹事である岡三オンラインと三菱UFJ eスマート証券は、委託数が公表されていません。

ビジュアル・プロセッシング・ジャパンの決算情報

単独 財務情報 （単位/千円）

決算期	2023年12月	2022年12月	2021年12月
売上高	1,056,114	911,608	728,493
営業利益	139,307	109,951	―
営業利益率	13.19％	12.06％	―
経常利益	140,390	144,360	55,883
当期利益	90,020	74,810	39,050
純資産	667,314	580,794	509,484
配当金※	5.00	5,000.00	5,000.00
EPS※	64.30	53.44	55,786.68
BPS※	476.65	414.85	727,834.51
前期比 （営業利益）	26.7％	―	―
前期比（売上高）	15.9％	25.1％	―

※配当金、EPS、BPSは（単位/円）

ビジュアル・プロセッシング・ジャパンのPERとPBR

仮条件の上限（1,430円）で算出したPERとPBRです。

ビジュアル・プロセッシング・ジャパンの配当金と配当利回り

仮条件の上限（1,430円）と配当金で算出した配当利回りです。

上位株主とロックアップ情報

ビジュアル・プロセッシング・ジャパンの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

直近の類似IPOの上場結果

ビジュアル・プロセッシング・ジャパンと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

ビジュアル・プロセッシング・ジャパンのIPO分析

主力製品「CIERTO DAM」は、企業が保有する大量の画像・動画・テキストなどのデジタルコンテンツを効率的に管理・運用するためのシステム。ECサイトやSNS、デジタル広告市場の成長により、企業のデジタルコンテンツ管理の需要が増加しており、それに伴い同社の製品の導入も拡大しています。DAM市場の年成長率は13.7％で成長すると予測されています。

導入後の獲得収入が売上の約50％。安定的なストック収益に。

成長戦略としてAPAC地域（アジア太平洋地域）への海外展開を目論んでいます。
米国よりライバル企業が少なく成長余地があると考えてのことでしょうか。

2023年12月期実績で年5円の配当金をだしています。配当利回りは0.35％。
個人的には中途半端に配当金を出すくらいなら成長投資へ回して欲しい気もします。ただ、配当性向は7.8％と低いので、株主還元を行いながら成長投資に資金を使っていく戦略なのかもしれません。

そもそも、2024年12月期（前期）の業績の実績や配当金の情報を公開していないのは投資判断しづらい。予想でもいいから出すべきでは？

IPO的には需給がある程度絞られており無難な初値をつける気がしますが、価格面での割安感がもっとあると投資しやすいかなと思いました。事業はゆるやかに成長しており、将来性はAPAC地域の海外展開にかかっていそう。

参考までに

評価は下記を考慮して、中立の「Ｂ」に設定しました。

• 時代にマッチした事業内容。DAM市場の年成長率は13.7％との予測あり
• 業績は安定的（決算情報）
• 売上の約50％が安定的なストック収益
• 市場からの吸収金額が6.9億円と小さい（IPOデータ）
• 需給が絞られており初値が上昇しやすい
• オファリングレシオが29.3％とやや高い（IPOデータ）
• 想定価格と2023年12月期実績によるPERは22.2倍。PBRは3.0倍。前期の実績情報を知りたい（PERとPBR）
• 利益成長が売上高の伸びと比較するとやや弱い
• Adobeなど強力なグローバル企業の存在
• 2024年12月期の実績または予想値をだしてほしい
• 2023年12月期は5円の配当実績あり。配当利回りは0.34％。配当性向は7.8％。2024年12月期の配当金を知りたい
• APAC地域の海外展開が成長性のカギ
• 3月はIPOが多く選別される可能性あり。資金枯渇の可能性あり

3.4追記。仮条件が1,360円 ～ 1,430円に決定（想定価格の1,360円が上限価格でやや弱気）
初値予想を1,650円 ～ 1,940円に修正。予想利益は2.2万円～5.1万円です。

目論見書の想定仮条件は1,430円。初値予想は1,720円 ～ 2,000円としました。
予想利益は2.9万円～5.7万円です。

カブスルは幹事証券にてIPOに参加します。

1人1票の平等抽選で、資金力に左右されない当選が期待できるマネックス証券や、落選しても次回以降の当選チャンスに活かせるポイントが付与されるSBI証券がおすすめです。

カブスルはこちらの2社だけでIPOに60回当選しています（全当選数の33.7％）

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松井証券と岡三オンライン、岡三証券はブックビルディング時の抽選資金が不要です。
当選後に購入資金を入金すれば良いので気軽に参加できます。（口座開設タイアップ中）

特に松井証券はIPOの引受部門にチカラを入れており、幹事数が増えています（5割目標）

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追加の委託幹事として、三菱UFJ eスマート証券が決まりました。
委託幹事は気づかれないことも多いので可能なら参加しておきたいです。

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そのほかに楽天証券と岩井コスモ証券でも参加が可能です。

庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ( ￣∇￣)

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企業紹介

ビジュアル・プロセッシング・ジャパンは、企業のデジタルコンテンツの管理・制作・配信を支援するDXソリューション「CIERTO」を提供する企業です。

DAM（デジタルアセット管理）技術を活用し、画像・動画・テキストなどを一元管理し、マーケティングやECサイト運営を効率化します。独自開発の「CIERTO DAM」「CIERTO PIM」により、商品情報や販促コンテンツの最適な運用を可能にし、多様な業界のDX推進を支援しています。