キッズスター（248A）：IPO上場情報と初値予想

キッズスターの上場日

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キッズスターのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

キッズスターの公開価格と初値

キッズスターの初値予想と予想利益

キッズスターの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

キッズスターの主幹事と幹事証券

キッズスターのIPOを取り扱っている証券会社です。

キッズスターの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

委託幹事である岡三オンラインは、委託数が公表されていません。

キッズスターの決算情報

単独 財務情報 （単位/千円）

決算期	2023年12月	2022年12月	2021年12月
売上高	764,797	564,505	478,626
営業利益	157,858	104,078	―
営業利益率	20.64％	18.44％	―
経常利益	155,713	104,730	92,910
当期利益	109,704	75,456	61,363
純資産	416,946	307,242	230,748
配当金※	―	―	―
EPS※	60.95	41.92	170.46
BPS※	230.54	169.59	638.36
前期比（営業利益）	51.7％	―	―
前期比（売上高）	35.5％	17.9％	―

※配当金、EPS、BPSは（単位/円）

キッズスターのPERとPBR

仮条件の上限（2,560円）で算出したPERとPBRです。

キッズスターの配当金と配当利回り

仮条件の上限（2,560円）と配当金で算出した配当利回りです。

上位株主とロックアップ情報

キッズスターの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

直近の類似IPOの上場結果

キッズスターと同じホットワードのIPOの上場結果です。

キッズスターと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

キッズスターのIPO分析

キッザニアのアプリ版と考えると理解しやすそう。主に3歳～10歳のこどもが利用。
アプリを通じてチョットした社会体験をさせられるのは親にとって嬉しい。
（ごっこランドの存在は知りませんでした。このIPOを機に8歳の娘にやってもらいました）

業績好調。従業員も順調に増えています。
2023年12月期の営業利益率は20.64％、2022年12月期の営業利益率は18.44％。

2024年7月にリアル展開の第1弾として「ごっこランドEXPO」を開催。
海外展開として、2023年8月にベトナム版の配信を開始。78万の累計ダウンロード数を記録（2024年6月末時点）

今後のBtoCサービスとして、こどもの特性や長所を見出せるような、親世代ユーザー向けへのサービス提供を検討。
（AIロボットとの対話や「ごっこランド」内の利用状況から、こどもが夢中になっている事柄についてデータ化）

想定価格は成長性を織り込んでいるのか、高め。（前期実績で算出したPERは42倍、PBR11.1倍）
成長性を織り込んだ価格は個人的には良いと思うんですが、この相場で受け入れられるかは微妙なところか。

業績は今期の中間決算まで発表されています。季節的な変動要因はなさそうなので、前期と比較すると増収減益か！？
今期の業績予想をだしていれば、もう少し想定価格への納得感は強くなるのかもしれません。

とはいえ、IPOらしい事業内容で個人的には好きです。利益もしっかりだしていますし。
ただし、相場悪化の懸念がある中でこのバリュエーションが評価されるかは難しいところ。当然ながら割高と判断されれば買われず。
【9.8追記】仮条件価格は想定価格を上限としたレンジで弱気。相場が悪いのと価格の割高感があったか

参考までに

評価は下記を考慮して、中立の「Ｂ」に設定しました。

• 業績が好調（決算情報）
• IPOで人気のあるIT関連企業
• 上場による知名度アップで、業績への貢献期待
• 公開株がすべて公募株。売出ゼロ
• オファリングレシオが32％と高い（IPOデータ）
• 市場からの吸収金額が20億円とやや大きい（IPOデータ）
• 想定価格と前期実績によるPERは42倍。PBRは11.1倍（PERとPBR）
• 配当実績なし
• 同日に4社が上場。上場ラッシュによる資金枯れも
• 市場で敬遠される親子上場
• アジア展開の今後の動向
• 上位株主のPKSHAアルゴリズム2号有限責任事業組合にロックアップはかかっていないが、AIの研究開発を同社と行っています（売らない保証はないけど）

9.8追記。仮条件が2,100円 ～ 2,560円に決定（想定価格の2,560円が上限でやや弱気）
初値予想を2,690円 ～ 2,960円に修正。予想利益は1.3万円～4万円です。

目論見書の想定仮条件は2,560円。初値予想は2,800円 ～ 3,300円としました。
予想利益は2.4万円～7.4万円です。

カブスルは幹事証券にてIPOに参加しますが、想定価格が割高なので相場が悪ければ公募割れもありえると思います。参加のご判断は慎重にどうぞ。

1人1票の平等抽選で、資金力に左右されない当選が期待できるSMBC日興証券や、落選しても次回以降の当選チャンスに活かせるポイントが付与されるSBI証券がおすすめです。

カブスルはこちらの2社だけでIPOに61回当選しています（全当選数の39.6％）

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主幹事の岡三証券。松井証券やネット取引サービス専用の岡三オンラインは、ブックビルディング時の抽選資金が不要です。
当選後に購入資金を入金すれば良いので気軽に参加できます。（口座開設タイアップ中）

特に松井証券はIPOの引受部門にチカラを入れており、幹事数が増えています（5割目標）

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ipokabu.net

そのほかに楽天証券と岩井コスモ証券でも参加が可能です。

庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ( ￣∇￣)

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企業紹介

キッズスターは、ファミリー向け社会体験アプリ「ごっこランド」の開発・運営及びイベントの企画・運営、子ども向けプロダクトを通じた、企業・団体の事業開発支援を行っている企業です。親会社はくふうカンパニー。

社会との繋がりを作り、子どもたちが楽しみながら「社会体験（ごっこ遊び）」ができるソリューションとして、アプリサービスの「ごっこランド」を提供。子ども向け職業疑似体験型の知育ゲームを通じて、無料かつ楽しく遊びながら「お仕事」を学ぶことが可能であり、未就学児でも遊べるように、シンプルな操作が特徴。

「ごっこランド」にコンテンツを提供する企業の出店数は78店（2024年6月末）

（Webサイトより）