北里コーポレーション(368A):IPO上場情報と初値予想


北里コーポレーションは、不妊治療に使用される医療機器や試薬を開発・製造し、国内外に展開する企業です。特に体外受精や顕微授精といった高度生殖医療分野に強みを持ち、世界各国や地域に製品を供給しています。

不妊治療をサポートする医療機器やMedia(試薬)

プライム市場へのIPOは、初値は振るわずとも、その後に買いが入り堅調に推移するケースも多く、同社もそのパターンに近い展開が予想されます。評価Bと迷いましたが二期連続減益はやはり投資家の印象が悪く、配当性向の高さも気になるため、評価をCとしました。

※詳細は企業紹介IPOのポイントにて。


北里コーポレーションのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、北里コーポレーションの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ

北里コーポレーションの上場日

C
  • IPO人気:なし
  • オファリングレシオ:高い
  • 売出多い

上場日 2025/6/25(水) 証券コード 368A
市場 東証プライム 業種 精密機器
Webサイト Webサイト 単元株 100株
Yahoo!ファイナンス 北里コーポレーション(368A)
時価総額
536億円(公開価格で計算)

北里コーポレーションのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

ブックビルディング期間

2025/6/10 (火) ~ 6/13 (金)

仮条件 1,300円~1,340円 (抽選資金:13万円 ~ 13.4万円)
当選口数 161,000口
発行済株式数 40,000,000株 オファリングレシオ 40.2%
公募株数 0株 売出株数 14,000,000株
吸収金額 215.7億円 O.A分 2,100,000株
仮条件決定日 6/9 (月) 公開価格決定日 6/16 (月)
購入期間 6/17 (火) ~ 6/20 (金)
備考

【6.16追記】売出は、国内8,244,900株、海外5,755,100株(海外販売の割合 41.1%)

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

北里コーポレーションの公開価格と初値

仮条件 1,300円~1,340円
公開価格 1,340円 初値 (初値予想)1,320円 ~ 1,420円※6/9 修正
騰落率 -  倍率  -
初値売り損益 (予想利益)-2,000円~8,000円※6/9 修正

※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

北里コーポレーションの初値予想と予想利益

北里コーポレーションの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

仮条件と初値予想

仮条件 1,300円 ~ 1,340円 ※抽選資金:13万円 ~ 13.4万円
上限は9.8%上ブレ↑
初値予想 1,320円 ~ 1,420円※6/9 修正
(1.0倍~1.1倍)
予想利益 -2,000円~8,000円

想定価格と初値予想

想定価格 1,220円あたり ※抽選資金:12.2万円あたり
初値予想 1,200円 ~ 1,310円 (1.0倍~1.1倍)
予想利益 -2,000円~9,000円
マネックス証券

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初値予想アンケート

北里コーポレーション(368A)の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。

公開価格(1,340円)を基準価格に修正しています。

有効回答:733   投票期限:2025/6/24 (火) 23:59まで
3倍以上(4,020円以上)
47票  6%
投票済み

2.5倍以上~3倍未満(3,350円以上~4,020円未満)
13票  2%
投票済み

2倍以上~2.5倍未満(2,680円以上~3,350円未満)
20票  3%
投票済み

1.5倍以上~2倍未満(2,010円以上~2,680円未満)
61票  8%
投票済み

1.2倍以上~1.5倍未満(1,608円以上~2,010円未満)
237票  32%
投票済み

1倍以上~1.2倍未満(1,340円以上~1,608円未満)
231票  32%
投票済み

公募割れ(1,340円未満)
124票  17%
投票済み

北里コーポレーションの主幹事と幹事証券

北里コーポレーションのIPOを取り扱っている証券会社です。

北里コーポレーションの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数(個人配分)の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

証券会社 割当率 割当数 ネット
抽選分
主幹事
野村證券
60.15% 9,684,500株 9,684口※
主幹事
SMBC日興証券
38.54% 6,205,500株 6,205口※
マネックス証券 0.87% 140,000株 1,400口※
静銀ティーエム証券 0.43% 70,000株 0口※

※海外売出し5,755,100株分が含まれているので、実際のネット抽選分は数値より低いです。

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北里コーポレーションの決算情報

単独 財務情報 (単位/千円)

決算期 2024年3月 2023年3月 2022年3月
売上高 9,955 9,269 8,140
営業利益 5,745 4,903
営業利益率 57.71% 52.9%
経常利益 5,857 4,903 4,474
当期利益 3,869 3,227 2,952
純資産 15,591 13,722 11,694
配当金 8,000,000.00 10,000,000.00 6,000,000.00
EPS 96.73 80.68 14,763,498.29
BPS 389.79 343.06 58,474,158.82
前期比
(営業利益)
17.2%
前期比(売上高) 7.4% 13.9%
※配当金、EPS、BPSは(単位/円)

連結 財務情報 (単位/千円)

決算期 2024年3月 2023年3月
売上高 10,080 9,348
営業利益 5,912
営業利益率 58.65%
経常利益 5,995 5,117
当期利益 3,972 3,370
純資産 16,060 14,087
EPS 99.32 84.26
BPS 401.51 352.19
前期比
(営業利益)
前期比(売上高) 7.8%
※EPS、BPSは(単位/円)
業績

北里コーポレーションのPERとPBR

公開価格(1,340円)で算出したPERとPBRです。

決算月 PER PBR EPS BPS
2023年3月
(実績/連結)
15.9倍 3.8倍 84.26 352.19
2024年3月
(実績/連結)
13.49倍 3.34倍 99.32 401.51
2025年3月
(実績/連結)
14.15倍 3.34倍 94.72 401.50
2026年3月
(予想/連結)
15.32倍 2.74倍 87.46 489

※(予想)欄のPBRおよびBPSは、会社公表の業績予想を基に算出した参考値です。

北里コーポレーションの配当金と配当利回り

公開価格(1,340円)と配当金で算出した配当利回りです。

決算月 1株あたり
の配当金
配当利回り 配当性向
2023年3月
(実績)
50円 3.73% 62%
2024年3月
(実績)
40円 2.98% 41.4%
2025年3月
(実績)
41円 3.06% 43.3%
2026年3月
(予定)
41円 3.06% 46.9%

※(予定)欄の配当性向は、会社公表の業績予想および予定配当金を基に算出した参考値です。

上位株主とロックアップ期間

北里コーポレーションの上位10名の株主構成とロックアップ期間です。

株主名 株数 売出数 ロック
アップ
北里商事株式会社 代表取締役の資産管理会社 23,400,000
58.50%
- 180日
井上 太綬 代表取締役社長 14,000,000
35.00%
11,800,000 180日
H&Fパートナーズ株式会社 1,800,000
4.50%
1,400,000 180日
ナレツジイラア株式会社 800,000
2.00%
800,000 全株売出
詳細は目論見書にてご確認ください。

直近の類似IPOの上場結果

北里コーポレーションと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

「市場:プライムまたは東証一部」かつ「業種:精密機器」の直近のIPO結果です。

  • 2024/10/25 リガクHD
    初値売り損益:-5,500円
    騰落率:-4.37%、倍率:0.96倍
  • 2015/06/25 メニコン
    初値売り損益:125,000円
    騰落率:73.53%、倍率:1.74倍

上場日の初値決定前の気配運用

北里コーポレーション(368A)の初値決定前の気配運用です。

公開価格 上限価格 下限価格
1,340円
3,085円
(上場1日目)
1,005円
  • 上限価格:
    更新値幅 67円、更新時間 10分
  • 下限価格:
    通常の更新値幅、更新時間 3分
  • 初値の上限価格:3,155円

引受価額は1,259.60円。幹事証券の引受価額は、公募割れ時の目安に(誠意買いとは?

初値を基にした価格で制限値幅(ストップ高/ストップ安)が決まります。

(例)初値が1,200円の場合、制限値幅は300円に。上場日のストップ高は1,500円、ストップ安は900円

北里コーポレーションのIPO分析

2026年3月期の業績予想が発表されています。増収減益。二期連続の減益に。
仮条件の上限価格で算出したPERは15.3倍。PBRは2.74倍と試算(PERとPBR

業績予想

予定されている配当金は41円。
仮条件の上限価格で算出した配当利回りは3.06%。配当性向は46.9%と試算。(配当利回り
年間連結配当性向は40%を目安としているようです。ややオーバーで配当維持のため無理をしていそう。

創業者とその親族が株式を保有。IPOは株主の売出株で占められています。

株主名 株数 売出数 売出比率
北里商事株式会社 代表取締役社長の資産管理会社 23,400,000 - 0%
井上 太綬 代表取締役社長 14,000,000 11,800,000 84.3%
H&Fパートナーズ株式会社 代表取締役社長の親族の資産管理会社 1,800,000 1,400,000 77.8%
ナレツジイラア株式会社 代表取締役社長の親族の資産管理会社 800,000 800,000 100%

なお、プライム市場への上場を予定しており、上場維持基準の一つである「流通株式比率35%以上」の達成が求められます。
今回の売出しにより、最大で1,610万株が市場に放出され、発行済株式総数の約40.3%が流通株式となる見込みです。(基準は達成見込み)

一方で、代表取締役およびその資産管理会社を含む創業者グループが保有株の大半を売却する構成となっており、上場維持基準を5%上回る売出となるため実質的に出口色の強いIPOとも捉えられそうです。

2025年、2026年と2期連続の減益見通しで、成長鈍化への懸念もあるものの、営業利益率57.7%(2024年3月期)という高収益体質と高い配当利回りの魅力から、安定志向の投資家に注目されそうな銘柄です。

プライム市場へのIPOは、初値は振るわずとも、その後に買いが入り堅調に推移するケースも多く、同社もそのパターンに近い展開が予想されます。評価Bと迷いましたが二期連続減益はやはり投資家の印象が悪く、配当性向の高さも気になるため、評価をCとしました。

参考までに

評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「C」に設定しました。

公募割れのリスクあり
  • 社会的意義が高い事業内容
  • 業績は安定的。ただし、二期連続減益(決算情報
  • 前期の営業利益率が58.65%と高く、収益性の高いビジネスモデル
  • 2026年3月期の配当金は41円の予定。仮条件の上限価格による配当利回りは3.06%。配当性向は46.9%と試算(配当利回り
  • グローバルオファリング(海外販売)あり。海外販売比率は41.1%
  • オファリングレシオが40.2%と高いIPOデータ
  • 配当性向は連結で40%の予定。若干超えており、今後の業績によっては減配の可能性あり
  • 全株 売出株。公募株なし
  • 2026年3月期の業績予想(前期比)は、売上高 10,602百万円(+2.9%)、営業利益 5,374百万円(-7.1%)
  • 仮条件の上限価格と2026年3月期の業績予想(連結)によるPERは15.3倍。PBRは2.74倍と試算(PERとPBR
  • プライム市場のIPOは初値が控えめな一方、上場後は堅調に推移する傾向あり

6.9追記。仮条件が1,300円 ~ 1,340円に決定。(想定価格は1,220円。上限価格で9.8%の上振れに)
初値予想を1,320円 ~ 1,420円に修正し、予想利益を-2,000円~8,000円としました。

目論見書の想定価格は1,220円。初値予想は1,200円 ~ 1,310円としました。
予想利益は-2,000円~9,000円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。

上場日の相場環境により、利益にも損失にもなりそうなIPO。
カブスルは幹事証券にてIPOに参加します。

ワンポイント

主幹事はSMBC日興証券です。
IPOの一連の流れを取りしきる立場にあり、IPOの当選数が一番多いです。

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企業紹介

北里コーポレーションは、人工授精及び体外受精、細胞凍結保存、再生医療における生殖工学技術に特化している企業です。グループは同社と連結子会社4社、非連結子会社1社で構成。

不妊治療をサポートする医療機器やMedia(試薬)

不妊治療における卵子及び精子の採取、洗浄、培養、受精、卵子や胚の凍結保存及び融解に至るすべての工程にかかわる製品を静岡本社工場又は東京オフィスにて総合的に提供可能であることが強み。

 不妊治療におけるすべての工程で製品を提供

日本、欧州、米国、中国、インド等の世界中のマーケットに自社製品を供給。

 地域別売上

設立は2005年4月
同社の従業員数は78名、平均年齢は40歳、平均勤続年数は3.6年、平均年間給与は472.9万円。連結の従業員数は86名(2025年4月末)

北里コーポレーションのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、北里コーポレーションの目論見書から引用しています。
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