立会外分売とは？IPOより大きな利益は出ないが当選しやすい

立会外分売の目的は？

立会外分売は、主に3つの目的により行われます。

上場企業は、これらの目的があって立会外分売を行います。
売り出すのは経営者や銀行などの大株主です。

東証マザーズなど新興市場で上場したIPOが、立会外分売りを行う事が多いです。

これは、東証一部へ市場を変更する際に、上場基準のひとつである「株主数」を増やす目的があります。

投資家のメリットは割引された株価で購入できること

立会外分売は、実施日の前日終値より、3％～5％ほどディスカウント（割引）されます。

つまり、前日の終値より安く購入することが出来ます。

お得に買っているので、利益がでやすくなります。

上記のように、株価が前日より高くなるのはもちろんのこと、割引率より低い下落率であれば、売却しても利益になります。

また、購入時の買付手数料も無料です。

立会外分売の実績

立会外分売の実績です。

2018年より2019年の方が勝率が上がっています。

立会外分売の申込の流れ

立会外分売は、分売実施日の2週間前から前営業日に発表されます。

発表から注文までの流れは次の通りです。

各証券会社の立会外分売のページから、注文株数を入力し注文します。

立会外分売におすすめの証券会社

立会外分売の株を購入するには、立会外分売サービスを行っている証券会社の口座開設が必要になります。

IPOと違い幹事証券がないので、取り扱っている証券会社から申し込めます。

各証券会社で特徴があります。

証券会社	取引 手数料	特徴
ライブスター証券	50円～	立会外分売を推している証券会社です。 実施当日の8：30まで注文可能なのでギリギリまで考えられます。 TwitterやLINEによる配信サービスも行っています。 現金2,000円がもらえるお得なタイアップ中！
マネックス証券	100円～	IPO同様、公平抽選。 アラートメールを登録すれば、取り扱い開始のメールが届きます。 実施当日の8：20まで注文可能。
松井証券	無料～	一日定額制で10万円以内であれば取引手数料は無料。 実施当日の8：30まで注文可能なのでギリギリまで考えられます。 5千円のキャッシュバックがもらえるお得なタイアップ企画中！
楽天証券	50円～	実施当日の8：20まで注文可能。
SBI証券	50円～	実施当日の8：20まで注文可能。

なお、大手証券会社のコールセンターでも受付していますが、取引手数料がおすすめ証券会社より高くなります。（みずほ証券のコールセンターで2,700円～）

立会外分売は利益的に大きいものではないので、合わせてIPOにおすすめの証券会社も参考にしてください。

立会外分売はIPOより当選しやすい

IPOでは申し込める証券会社が決まっていますが、立会外分売は取扱いしている証券会社から申込めます。

つまり、抽選に申し込める証券会社が多いので、IPOより当選しやすくなります。

立会外分売の実績で紹介した通り、100株あたりの利益額は小さいですが、複数当選すると利益は2倍3倍と当選数に応じて大きくなります。（損失の場合は複数分の損失になります。）

また、IPOより知名度も低く参加者が少ないことも当選しやすい理由のひとつです。

立会外分売の事前予想は難しい

立会外分売の事前予想は難しいです。

何故なら、株価の変動は株式市況の影響が大きいです。（国内、海外の動向）

IPOと違い、上場前の企業を業績内容で判断するわけではないので、立会外分売を実施した企業の株価が上がるか下がるかを予想するのは難しいです。

いうなれば、翌営業日の株価の予想をするようなものです。

チャートをみてテクニカル的な予想を立てている方もいらっしゃいますが、そういった点で予想するしかないです。

立会外分売とPOの違いは目的と期間

上場企業が株式を売り出すものに、「PO（公募・売出）」があります。

どちらも基準価格よりディスカウントして売り出します。

ひとことで違いを説明すれば、売り出しの規模になります。

仕組みは似ていますが、売出の目的と期間が大きく違います。

企業にとっても投資家にとっても、手軽なのが立会外分売になります。