日水コン（261A）：IPO上場情報と初値予想

日水コンの上場日

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日水コンのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

日水コンの公開価格と初値

公募割れ時の株価下落の目安となる引受価額は、1,329.90円でした。

日水コンの初値予想と予想利益

日水コンの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

日水コンの主幹事と幹事証券

日水コンのIPOを取り扱っている証券会社です。

日水コンの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

委託幹事である岡三オンラインとSBIネオトレード証券は、委託数が公表されていません。

日水コンの決算情報

単独 財務情報 （単位/千円）

決算期	2023年12月	2022年12月	2021年12月
売上高	20,875,613	19,818,859	21,096,883
営業利益	1,739,094	1,711,057	―
営業利益率	8.33％	8.63％	―
経常利益	1,776,997	1,851,312	1,696,969
当期利益	1,112,957	1,076,574	856,138
純資産	12,696,427	11,592,369	14,701,479
配当金※	100,000	1,500	1,500
EPS※	93.79	54.13	85,613.86
BPS※	1,069.98	976.94	1,470,147.99
前期比（営業利益）	1.6％	―	―
前期比（売上高）	5.3％	-6.1％	―

※配当金、EPS、BPSは（単位/円）

連結 財務情報 （単位/千円）

決算期	―	2023年12月	2022年12月
売上高	―	21,884,075	20,770,882
営業利益	―	1,867,872	1,822,517
営業利益率	―	8.54％	8.77％
経常利益	―	1,639,524	1,909,660
当期利益	―	1,103,308	1,078,290
純資産	―	13,248,856	12,049,242
EPS※	―	92.98	54.22
BPS※	―	1,110.95	1,011.57
前期比（営業利益）	―	2.5％	―
前期比（売上高）	―	5.4％	―

※EPS、BPSは（単位/円）

日水コンのPERとPBR

公開価格（1,430円）で算出したPERとPBRです。

日水コンの配当金と配当利回り

公開価格（1,430円）と配当金で算出した配当利回りです。

上位株主とロックアップ情報

日水コンの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

直近の類似IPOの上場結果

日水コンと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

日水コンのIPO分析

売上高のうち、94.3％が官公庁案件。
連結配当性向50％程度を目安に安定的な配当を目指すとのこと。

2024年12月期の業績予想（連結）が発表されています。
想定価格で算出したPERは12.3倍（PERとPBR）

予定されている配当金は58円。想定価格で算出した配当利回りは4.06％（配当利回り）
前期より増配で配当利回りは高いですが、最近の相場軟調により配当利回りが高い上場株も増えてきています。

親引け先（IPO株の販売先を指定）は次の4社と従業員持ち株会。

全株売出しのEXIT系IPO。
EXIT系のIPOは久しぶりですが、公募割れとなることが多いです。

IPOとして人気のないスタンダード市場。吸収金額は86億円と大きく、この相場で消化するのはきつそう。

安定的な売上高と配当利回りの高さで長期投資するような銘柄か。

参考までに

評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「Ｃ」に設定しました。

• 売上高のうち、94.3％が官公庁案件（第66期連結会計年度）
• 業績は安定的（決算情報）
• 2024年12月期の業績予想（前期比）は、売上高 23,151百万円（+5.8％）、営業利益 1,985百万円（+6.3％）
• 2024年12月期の配当金は58円の予定。想定価格による配当利回りは4.06％。増配傾向。配当性向は50％程度が目標（配当利回り）
• 成長をイメージしにくい事業内容
• ベンチャーキャピタルのEXIT感が強い
• 全株 売出株。公募株なし
• IPOで人気の低い東証スタンダード市場
• オファリングレシオが50.8％と高い（IPOデータ）
• 市場からの吸収金額が86.2億円と大きい（IPOデータ）
• 想定価格と2024年12月期の予想実績（連結）によるPERは12.3倍。前期実績で計算したPERは15.3倍、PBRは1.29倍（PERとPBR）

上場日の相場環境により、利益にも損失にもなりそうなIPO。（やや損失寄りかも）
カブスルは相場の動向をみて、ブックビルディングに参加するか決めようと思います。

庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ( ￣∇￣)

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