日水コン（261A）：IPO上場情報と初値予想
日水コンは、上下水道を中心とした水に関する建設コンサルティングを行っている企業です。
上下水道等のライフライン、河川・砂防等の防災関連等の「社会インフラ」の整備において、主に官公庁などの公的機関から発注を受け、調査・設計等に関わる技術的なコンサルティングを行っています。業務範囲は施工を除く全般。
売上高のうち、94.3％が官公庁案件（第66期連結会計年度）
設立は1959年5月
従業員数は660名、平均年齢は41.5歳、平均勤続年数は13.8年、平均年間給与は827.1万円（2024年7月末）
日水コンのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、日水コンの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
日水コンの上場日
| 上場日 | 2024/10/16(水) | 証券コード | 261A |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証スタンダード | 業種 | サービス業 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | 日水コン（261A） | ||
| 時価総額 | 169.7億円（公開価格で計算） 159.1億円（初値で計算） |
||
日水コンのブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2024/9/27 (金) ～ 10/3 (木) |
||
|---|---|---|---|
| 仮条件 | 1,320円～1,430円 （抽選資金：13.2万円 ～ 14.3万円） | ||
| 当選口数 | 60,320口 | ||
| 発行済株式数 | 11,866,000株 | オファリングレシオ | 50.8％ |
| 公募株数 | 0株 | 売出株数 | 5,245,300株 |
| 吸収金額 | 86.2億円 | O.A分 | 786,700株 |
| 仮条件決定日 | 9/25(水) ～ 10/1(火) | 公開価格決定日 | 10/4 (金) |
| 購入期間 | 10/7 (月) ～ 10/10 (木) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
- IPO管理帳 / IPO管理帳ログイン版
IPOの申込み、当選管理がカンタンに。 - IPOのメール通知システム
ブックビルディングの開始時にメールが届く。
日水コンの公開価格と初値
| 仮条件 | 1,320円～1,430円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 1,430円 | 初値 | 1,341円 |
| 騰落率 | -6.22％ | 倍率 | 0.94倍 |
| 初値売り損益 | -8,900円（1,341円 - 1,430円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
公募割れ時の株価下落の目安となる引受価額は、1,329.90円でした。
日水コンの初値予想と予想利益
日水コンの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 | 1,320円 ～ 1,430円 ※抽選資金：13.2万円 ～ 14.3万円 |
|---|---|
| 初値予想 |
1,300円 ～ 1,460円
（0.9倍～1.0倍） |
| 予想利益 | -1.3万円～3,000円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 1,430円あたり ※抽選資金：14.3万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 1,300円 ～ 1,460円 （0.9倍～1.0倍） |
| 予想利益 | -1.3万円～3,000円 |
初値予想アンケート
日水コン（261A）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（1,430円）を基準価格に修正しています。
有効回答：405票 投票期限：2024/10/15 (火) 23:59まで日水コンの主幹事と幹事証券
日水コンのIPOを取り扱っている証券会社です。
日水コンの割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
委託幹事である岡三オンラインとSBIネオトレード証券は、委託数が公表されていません。
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日水コンの決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2023年12月 | 2022年12月 | 2021年12月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 20,875,613 | 19,818,859 | 21,096,883 |
| 営業利益 | 1,739,094 | 1,711,057 | ― |
| 営業利益率 | 8.33％ | 8.63％ | ― |
| 経常利益 | 1,776,997 | 1,851,312 | 1,696,969 |
| 当期利益 | 1,112,957 | 1,076,574 | 856,138 |
| 純資産 | 12,696,427 | 11,592,369 | 14,701,479 |
| 配当金※ | 100,000 | 1,500 | 1,500 |
| EPS※ | 93.79 | 54.13 | 85,613.86 |
| BPS※ | 1,069.98 | 976.94 | 1,470,147.99 |
| 前期比（営業利益） | 1.6％ | ― | ― |
| 前期比（売上高） | 5.3％ | -6.1％ | ― |
連結 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2023年12月 | 2022年12月 |
|---|---|---|
| 売上高 | 21,884,075 | 20,770,882 |
| 営業利益 | 1,867,872 | 1,822,517 |
| 営業利益率 | 8.54％ | 8.77％ |
| 経常利益 | 1,639,524 | 1,909,660 |
| 当期利益 | 1,103,308 | 1,078,290 |
| 純資産 | 13,248,856 | 12,049,242 |
| EPS※ | 92.98 | 54.22 |
| BPS※ | 1,110.95 | 1,011.57 |
| 前期比（営業利益） | 2.5％ | ― |
| 前期比（売上高） | 5.4％ | ― |
日水コンのPERとPBR
公開価格（1,430円）で算出したPERとPBRです。
| 決算月 | PER | PBR | EPS | BPS |
|---|---|---|---|---|
| 2022年12月 （実績/連結） |
26.37倍 | 1.41倍 | 54.22 | 1,011.57 |
| 2023年12月 （実績/連結） |
15.38倍 | 1.29倍 | 92.98 | 1,110.95 |
| 2024年12月 （予想/連結） |
12.37倍 | - | 115.63 | - |
日水コンの配当金と配当利回り
公開価格（1,430円）と配当金で算出した配当利回りです。
| 決算月 | 1株あたり の配当金 |
配当利回り | 配当性向 |
|---|---|---|---|
| 2022年12月 （実績） |
0.75円 | - | 1.4％ |
| 2023年12月 （実績） |
50円 | 3.49％ | 53.3％ |
| 2024年12月 （予定） |
58円 | 4.05％ | - |
上位株主とロックアップ情報
日水コンの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 売出数 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| 野村キャピタル・パートナーズ第一号投資事業有限責任組合 VC |
6,032,000株
49.65％
|
5,245,300株 | 180日 |
| 株式会社クボタ |
2,370,000株
19.51％
|
- | 180日 |
| 一般財団法人水・地域イノベーショ ン財団 |
1,820,000株
14.98％
|
- | 180日 |
| 伊藤忠商事株式会社 |
1,000,000株
8.23％
|
- | 180日 |
| 四戸 泉 |
300,000株
2.47％
|
- | 180日 |
| 北村 昌之 |
100,000株
0.82％
|
- | 180日 |
| 佐久間 麻弥 |
80,000株
0.66％
|
- | 180日 |
| 吉田 春子 |
40,000株
0.33％
|
- | |
| 恵谷 啓二 |
40,000株
0.33％
|
- | |
| 丸山 慎一 |
40,000株
0.33％
|
- |
直近の類似IPOの上場結果
日水コンと市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：スタンダード」かつ「業種：サービス業」の直近のIPO結果です。
上場日の初値決定前の気配運用
日水コン（261A）の初値決定前の気配運用です。
| 公開価格 | 上限価格 | 下限価格 |
|---|---|---|
|
1,430円 |
3,290円
(上場1日目) |
1,073円 |
- 上限価格：
更新値幅 72円、更新時間 10分 - 下限価格：
通常の更新値幅、更新時間 3分 - 初値の上限価格：3,360円
引受価額は1,329.90円。幹事証券の引受価額は、公募割れ時の目安に（誠意買いとは？）
★初値決定前の気配運用（更新値幅 72円、更新時間10分）
| 時間 | 株価 | 倍率 |
|---|---|---|
| 9:00 | 1,430円 | 1.00倍 |
| 9:10 | 1,502円 | 1.05倍 |
| 9:20 | 1,574円 | 1.10倍 |
| 9:30 | 1,646円 | 1.15倍 |
| 9:40 | 1,718円 | 1.20倍 |
| 9:50 | 1,790円 | 1.25倍 |
| 10:00 | 1,862円 | 1.30倍 |
| 10:10 | 1,934円 | 1.35倍 |
| 10:20 | 2,006円 | 1.40倍 |
| 10:30 | 2,078円 | 1.45倍 |
| 10:40 | 2,150円 | 1.50倍 |
| 10:50 | 2,222円 | 1.55倍 |
| 11:00 | 2,294円 | 1.60倍 |
| 11:10 | 2,366円 | 1.65倍 |
| 11:20 | 2,438円 | 1.70倍 |
| 11:30 | 2,438円 | 1.70倍 |
| 時間 | 株価 | 倍率 |
|---|---|---|
| 12:30 | 2,510円 | 1.76倍 |
| 12:40 | 2,582円 | 1.81倍 |
| 12:50 | 2,654円 | 1.86倍 |
| 13:00 | 2,726円 | 1.91倍 |
| 13:10 | 2,798円 | 1.96倍 |
| 13:20 | 2,870円 | 2.01倍 |
| 13:30 | 2,942円 | 2.06倍 |
| 13:40 | 3,015円 | 2.11倍 |
| 13:50 | 3,090円 | 2.16倍 |
| 14:00 | 3,165円 | 2.21倍 |
| 14:10 | 3,240円 | 2.27倍 |
| 14:20 | 3,290円 | 2.30倍 |
| 14:30 | 3,290円 | 2.30倍 |
| 14:40 | 3,290円 | 2.30倍 |
| 14:50 | 3,290円 | 2.30倍 |
| 15:00 | 3,290円 | 2.30倍 |
売買の価格のバランスがとれ需給が合致する値段に気配が近づいた場合、通常の更新値幅と更新時間（3分）で気配更新します。
| 価格 | 制限値幅 | 更新値幅 |
|---|---|---|
| 200円以上～500円未満 | 80円 | 8円 |
| 500円以上～700円未満 | 100円 | 10円 |
| 700円以上～1,000円未満 | 150円 | 15円 |
| 1,000円以上～1,500円未満 | 300円 | 30円 |
| 1,500円以上～2,000円未満 | 400円 | 40円 |
| 2,000円以上～3,000円未満 | 500円 | 50円 |
| 3,000円以上～5,000円未満 | 700円 | 70円 |
| 5,000円以上～7,000円未満 | 1,000円 | 100円 |
| 7,000円以上～10,000円未満 | 1,500円 | 150円 |
| 10,000円以上～15,000円未満 | 3,000円 | 300円 |
| 15,000円以上～20,000円未満 | 4,000円 | 400円 |
初値を基にした価格で制限値幅（ストップ高/ストップ安）が決まります。
（例）初値が1,200円の場合、制限値幅は300円に。上場日のストップ高は1,500円、ストップ安は900円
日水コンのIPO分析
売上高のうち、94.3％が官公庁案件。
連結配当性向50％程度を目安に安定的な配当を目指すとのこと。
2024年12月期の業績予想（連結）が発表されています。
想定価格で算出したPERは12.3倍（PERとPBR）
予定されている配当金は58円。想定価格で算出した配当利回りは4.06％（配当利回り）
前期より増配で配当利回りは高いですが、最近の相場軟調により配当利回りが高い上場株も増えてきています。
親引け先（IPO株の販売先を指定）は次の4社と従業員持ち株会。
全株売出しのEXIT系IPO。
EXIT系のIPOは久しぶりですが、公募割れとなることが多いです。
IPOとして人気のないスタンダード市場。吸収金額は86億円と大きく、この相場で消化するのはきつそう。
安定的な売上高と配当利回りの高さで長期投資するような銘柄か。
参考までに
評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「Ｃ」に設定しました。
- 売上高のうち、94.3％が官公庁案件（第66期連結会計年度）
- 業績は安定的（決算情報）
- 2024年12月期の業績予想（前期比）は、売上高 23,151百万円（+5.8％）、営業利益 1,985百万円（+6.3％）
- 2024年12月期の配当金は58円の予定。想定価格による配当利回りは4.06％。増配傾向。配当性向は50％程度が目標（配当利回り）
- 成長をイメージしにくい事業内容
- ベンチャーキャピタルのEXIT感が強い
- 全株 売出株。公募株なし
- IPOで人気の低い東証スタンダード市場
- オファリングレシオが50.8％と高い（IPOデータ）
- 市場からの吸収金額が86.2億円と大きい（IPOデータ）
- 想定価格と2024年12月期の予想実績（連結）によるPERは12.3倍。前期実績で計算したPERは15.3倍、PBRは1.29倍（PERとPBR）
上場日の相場環境により、利益にも損失にもなりそうなIPO。（やや損失寄りかも）
カブスルは相場の動向をみて、ブックビルディングに参加するか決めようと思います。
ブックビルディングの参加スタンスは Twitterにて発信しています。
庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ( ￣∇￣)
