IPO投資のリスクとデメリット。損失を回避する方法あり

直近3年間の公募割れしたIPO

直近3年間の公募割れしたIPOの数とその割合です。
リンク先をクリックすると公募割れしたIPOの一覧が表示されます。

公募割れをした場合、数千円から数万円の損失になることがあります。

例年、全体の約1～2割が、上場後に株価が下がる公募割れになっています。

数値だけ見ると損失リスクが高いと思われるかもしれませんが、実際に損失を出すリスクはこれよりグッと低くなります。

損失を出した（公募割れ）IPO数を「5段階の評価」ごとに一覧にしました。
評価はカブスルがつけています。（評価Ｓが最も初値の期待値が高い）

なんとな～く、IPO投資の損失リスクの回避方法が見えてきましたでしょうか？

そうです。庶民のIPOによる評価が高いIPOは公募割れしづらく、評価が低いIPO（ＣやＤ評価）が公募割れしやすくなっています。

IPO人気は評価で判断！

庶民のIPOでは、IPOの評価を「Ｓ」「Ａ」「Ｂ」「Ｃ」「Ｄ」の5段階で評価しています。

「Ｓ」が最も投資家の注目度が高く、利益を得られる可能性が高いIPOです。
「Ｄ」は投資家から人気がなく、公募割れの損失リスクが高いIPOになります。

先ほど、評価ごとの公募割れ銘柄の分布を載せましたが、公募割れをしているのは評価が低いIPOだということがお分かりいただけたと思います。

IPOデータページでは、IPOの評価ごとの平均利益や騰落率のデータを載せています。
データを見ると一目瞭然ですので是非、参考にしてください。

ＳやＡといった評価が高いほど利益額や騰落率が高く、評価が低いＣやＤは公募割れのリスクが高いことがお分かり頂けると思います。

公募割れのリスクを回避するには？

もうお分かりですよね？

公募割れリスクを回避するには、評価の低いIPOに応募しなければいい！

コレだけでIPO投資の損失リスクはかなり回避できます。

最初に紹介した、公募割れした表に評価もつけ加えて見てみましょう。
各IPOに応募した際の、公募割れしたIPOの数と割合です。

IPOすべてに参加する場合に比べて、評価により参加IPOを絞ることにより損失リスクを減らせます。

評価Ａ以上の公募割れは ほぼなく、評価Ｂ以上で数％の公募割れとなっています。

ちなみに、評価ＢやＣでも初値が良いIPOもあります。
評価を絞ると損失リスクは減りますが、IPO投資に参加する機会も減ります。

そこで、下記のようなスタンスでIPO投資を行うのも良いと思います。

参考までにカブスルのIPOの参加基準です。
リスクを少しとってリターンを目指してますので、やや強気の参加基準となっています。

（参考）カブスルの評価ごとの当選IPO

カブスルはIPOに167回 当選していますが、その中で損失が出たIPOは全部で13社。
損失額の合計は17万9,515円になります。（IPO当選実績）

カブスルの当選IPOを評価別に分けて損益もだしてみました。

カブスルが当選したIPOで損失が出たIPOは15回。うち、評価Ｂが3回、Ｃが12回でした。

ご覧の通り、各評価で損失が出ていますがそれ以上に利益が出ています。

もし、当選IPOが公募割れしたら？

公募割れをするということは、IPOに人気がない（買う魅力がない）ということです。

もし、当選IPOが公募割れをした場合、購入した経緯を考えて売却の判断をしましょう。

株式市況やIPOの内容にもよりますが、短期投資目的の場合、売却して損失を確定するのがおすすめです。
理由としては売却すると資金が解放され、次のIPOに資金が回せます。

株価の値上がりを待つというのも手ですが、資金が凍結され また株価の上昇をいつまで待てばいいのかも分かりません。長期的に保有する目的がないのであれば売却したほうがよいと思います。

損失をだすのがイヤだからと、保有を続けてもよいことがありません。
カブスルは潔く諦めて売却し、次のIPOの抽選資金に回しています。

上場直後の変動リスクを回避するには？

IPO株を上場後に購入しないことで、IPO投資の損失リスクを回避できます。

ブックビルディングに参加して当選した場合、IPO株を「公開価格」で購入できます。

公開価格は割安に設定されており、公開価格で購入することで損失リスクを抑えられます。
よって、手に入れたいIPO株がある場合、ブックビルディングに参加しましょう。