タウンズ（197A）：IPO上場情報
タウンズは、体外診断用医薬品、研究用試薬等の開発、製造及び販売事業を行っている企業です。
感染症臨床検査用の抗原検査キットメーカーとして、創業以来30年以上の長きにわたり、さまざまな分析技術を応用した体外診断用医薬品等を製造し、国内を中心として海外にも販売。主力製品は、イムノクロマト法を利用することで、特別な装置を必要とせず患者様のそばで迅速な診断が可能に。
塩野義製薬と協働し、タウンズ製品を販売。
設立は1987年4月
従業員数は272名、平均年齢は38.6歳、平均勤続年数は6.0年、平均年間給与は720.6万円（2024年4月末）
タウンズのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、タウンズの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
タウンズの上場日
| 上場日 | 2024/6/20(木) | 証券コード | 197A |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証スタンダード | 業種 | 医薬品 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | タウンズ（197A） | ||
| 時価総額 | 460億円（公開価格で計算） 430億円（初値で計算） |
||
タウンズのブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2024/6/5 (水) ～ 6/11 (火) |
||
|---|---|---|---|
| 仮条件 | 440円～460円 （抽選資金：4.4万円 ～ 4.6万円） | ||
| 当選口数 | 242,535口 | ||
| 発行済株式数 | 100,000,000株 | オファリングレシオ | 24.2％ |
| 公募株数 | 0株 | 売出株数 | 21,090,000株 |
| 吸収金額 | 111.5億円 | O.A分 | 3,163,500株 |
| 仮条件決定日 | 6/4 (火) | 公開価格決定日 | 6/12 (水) |
| 購入期間 | 6/13 (木) ～ 6/18 (火) | ||
| 備考 |
【6.12追記】売出は、国内15,582,000株、海外5,508,000株（海外販売の割合 26.1％） |
||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
- IPO管理帳 / IPO管理帳ログイン版
IPOの申込み、当選管理がカンタンに。 - IPOのメール通知システム
ブックビルディングの開始時にメールが届く。
タウンズの公開価格と初値
| 仮条件 | 440円～460円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 460円 | 初値 | 430円 |
| 騰落率 | -6.52％ | 倍率 | 0.93倍 |
| 初値売り損益 | -3,000円（430円 - 460円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
公募割れ時の株価下落の目安となる引受価額は、430.10円でした。
タウンズの初値予想と予想利益
タウンズの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
440円 ～ 460円
※抽選資金：4.4万円 ～ 4.6万円
上限は4.5％上ブレ↑ |
|---|---|
| 初値予想 |
430円 ～ 470円※6/4 修正
（0.9倍～1.0倍） |
| 予想利益 | -3,000円～1,000円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 440円あたり ※抽選資金：4.4万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 410円 ～ 450円 （0.9倍～1.0倍） |
| 予想利益 | -3,000円～1,000円 |
初値予想アンケート
タウンズ（197A）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（460円）を基準価格に修正しています。
有効回答：634票 投票期限：2024/6/19 (水) 23:59までタウンズの主幹事と幹事証券
タウンズのIPOを取り扱っている証券会社です。
タウンズの割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 大和証券 |
60.87％ | 14,763,800株 | 14,763口※ |
| 主幹事 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 |
22.52％ | 5,462,300株 | 5,462口※ |
| 主幹事 モルガンスタンレーMUFG証券 |
9.65％ | 2,341,000株 | 0口※ |
| みずほ証券 | 1.13％ | 274,100株 | 274口※ |
| SBI証券 | 0.87％ | 210,900株 | 1,265口※ |
| SMBC日興証券 | 0.87％ | 210,900株 | 210口※ |
| 野村證券 | 0.87％ | 210,900株 | 210口※ |
| 静銀ティーエム証券 | 0.43％ | 105,400株 | 0口※ |
| FFG証券 | 0.43％ | 105,400株 | 0口※ |
| マネックス証券 | 0.26％ | 63,200株 | 632口※ |
| 楽天証券 | 0.26％ | 63,200株 | 632口※ |
| 松井証券 | 0.26％ | 63,200株 | 442口※ |
| 岩井コスモ証券 | 0.26％ | 63,200株 | 63口※ |
| 東海東京証券 | 0.26％ | 63,200株 | 63口※ |
| アイザワ証券 | 0.26％ | 63,200株 | 63口※ |
| 東洋証券 | 0.26％ | 63,200株 | 0口※ |
| 丸三証券 | 0.26％ | 63,200株 | 0口※ |
| 極東証券 | 0.26％ | 63,200株 | 0口※ |
大和コネクト証券のネット抽選分は、1,476口あたりが想定されます。（大和証券の約1％）
委託幹事である三菱UFJ eスマート証券は、委託数が公表されていません。
※海外売出し5,508,000株分が含まれているので、実際のネット抽選分は数値より低いです。
楽天証券の抽選倍率は、67倍でした。
現金8,000円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。委託幹事で穴場の三菱UFJ eスマート証券。ポイントが貯まるSBI証券
タウンズの決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2023年6月 | 2022年6月 | 2021年6月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 15,673,099 | 17,456,987 | ― |
| 営業利益 | 4,967,275 | 11,189,556 | ― |
| 営業利益率 | 31.69％ | 64.1％ | ― |
| 経常利益 | 4,953,451 | 11,210,685 | -54,134 |
| 当期利益 | 3,034,863 | 4,480,753 | -55,111 |
| 純資産 | 8,489,871 | 7,356,305 | 4,679,449 |
| 配当金※ | 9.00 | 28.00 | ― |
| EPS※ | 30.35 | 44.81 | 0.55 |
| BPS※ | 84.80 | 73.48 | 46.71 |
| 前期比 （営業利益） |
-55.6％ | ― | ― |
| 前期比（売上高） | -10.2％ | ― | ― |
タウンズのPERとPBR
公開価格（460円）で算出したPERとPBRです。
| 決算月 | PER | PBR | EPS | BPS |
|---|---|---|---|---|
| 2022年6月 （実績） |
10.27倍 | 6.26倍 | 44.81 | 73.48 |
| 2023年6月 （実績） |
15.16倍 | 5.42倍 | 30.35 | 84.80 |
※（予想）欄のPBRおよびBPSは、会社公表の業績予想を基に算出した参考値です。
タウンズの配当金と配当利回り
公開価格（460円）と配当金で算出した配当利回りです。
| 決算月 | 1株あたり の配当金 |
配当利回り | 配当性向 |
|---|---|---|---|
| 2022年6月 （実績） |
28円 | 6.08％ | 62.5％ |
| 2023年6月 （実績） |
9円 | 1.95％ | 29.7％ |
※（予定）欄の配当性向は、会社公表の業績予想および予定配当金を基に算出した参考値です。
上位株主とロックアップ期間
タウンズの上位10名の株主構成とロックアップ期間です。
| 株主名 | 株数 | 売出数 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| CITIC Capital Japan Partners III, L.P. |
59,632,653株
55.26％
|
17,715,800株 | 180日 |
| 野中 雅貴 代表取締役社長 |
33,252,000株
30.82％
（3,000,000）
|
1,304,400株 | 180日 |
| Ariake-T1 投資事業有限責任組合 VC |
6,000,000株
5.56％
|
1,782,500株 | 180日 |
| 株式会社くふうカンパニー |
3,000,000株
2.78％
|
- | |
| Ariake Secondary Fund I LP |
600,000株
0.56％
|
178,200株 | 180日 |
| CCJP III Co-Investment, L.P. |
367,347株
0.34％
|
109,100株 | 180日 |
| 内山 義雄 取締役 |
164,736株
0.15％
（164,736）
|
- | 180日 |
| 中澤 真士 |
148,000株
0.14％
|
- | 180日 |
- 180日のロックアップ期間は、2024年12月16日まで
直近の類似IPOの上場結果
タウンズと同じホットワードのIPOの上場結果です。
「EXIT系」のIPOの直近の結果です。
- 2024/04/24 レジル…
初値売り損益：500円
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初値売り損益：-9,500円
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（騰落率：-8.08％、倍率：0.92倍） - 2023/09/12 ライズ・コンサルティングGP…
初値売り損益：0円
（騰落率：0％、倍率：1.00倍） - 2023/08/09 JRC…
初値売り損益：-8,800円
（騰落率：-7.93％、倍率：0.92倍）
タウンズと市場と業種が同じIPOの上場結果です。
タウンズのIPO分析
2020年10月に新型コロナウイルス抗原検査キット「イムノエースRSARS-CoV-2」を発売して以降は、新型コロナウイルス感染症関連製品への売上依存度が5割以上を占めています。
以前はインフルエンザ検査キットが売上の大きな割合を占めていました。
配当金は2022年6月期に28円ありましたが、うち特別配当金が18円あったので実質的な配当金は10円。
翌期の2023年6月期の配当金は9円。1円の減配。
ファンドのEXIT系IPO。公募株はゼロ、100％売出し。
EXIT系のIPOは人気が低く、公募割れの可能性があります。
単価が低い低位株は買われやすいですが、医薬品業ではどうかな。
6/14に上場する医薬品業のChordia Therapeuticsも低位株なので、こちらの初値が参考になりそうですが・・・初値がつく頃にはブックビルディングが終了しています。
ブックビルディングに参加される場合、当選後の当選辞退でペナルティがある証券会社での参加には注意しておきたいです。
【6.4追記】公開価格が仮条件の上限価格の+20％（552円）で決まる可能性があります。（公開価格が仮条件の価格帯より上振れる理由は？）
参考までに
評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「Ｃ」に設定しました。
- 購入単価が低いIPOが好調（抽選資金による実績）
- 株価が低い低位株。マネーゲーム化されやすい傾向あり（資金が入るので初値にはプラス）
- 社会的意義が高い事業内容
- グローバルオファリング（海外販売）あり。
- ファンドのEXIT感が強い
- 成長をイメージしにくい事業内容
- 全株 売出し
- IPOで人気の低い東証スタンダード市場
- 仮条件の上限価格と前期実績によるPERは15.1倍。PBRは5.42倍（PERとPBR）
- 2023年6月期の配当金は9円。仮条件の上限価格による配当利回りは1.96％（配当利回り）
- 新型コロナウイルス感染症関連製品への売上依存度が高い（5割以上）
- 特定顧客（スズケングループ）への売上比率（依存度）が73％と高い（前期）
目論見書の想定仮条件は440円。初値予想は410円 ～ 450円としました。
予想利益は-3,000円～1,000円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。
カブスルは今のところ、パスしようかなと考えています。
ブックビルディングに参加される場合、当選後の当選辞退でペナルティがある証券会社での参加には注意しておきたいです。
ブックビルディングの参加スタンスは Twitterにて発信しています。
庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ( ￣∇￣)
- 松井証券
抽選資金不要で幹事数が多い
口座開設+ネット銀行の入金で2,000ポイントがもらえる！ - 岡三オンライン
抽選資金不要で幹事数が多い
口座開設+1回の取引で現金3,500円がもらえる！ - SBI証券
幹事数は9割以上とかなり多い！
口座開設＋入金・振替で現金2,000円がもらえる！ - 三菱UFJ eスマート証券
全体の2～3割の委託幹事に
口座開設+投資信託の購入で現金2,000円がもらえる！
