IACEトラベル（343A）：IPO上場情報と初値予想

IACEトラベルの上場日

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IACEトラベルのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

IACEトラベルの公開価格と初値

公募割れ時の株価下落の目安となる引受価額は、920.00円でした。

IACEトラベルの初値予想と予想利益

IACEトラベルの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

IPOの申込は、当選が平等抽選で資金力に左右されないマネックス証券がおすすめです（詳しい紹介）
カブスルのメイン証券。IPOに24回当選。銘柄スカウターやワン株も便利（当選実績）

IACEトラベルの主幹事と幹事証券

IACEトラベルのIPOを取り扱っている証券会社です。

IACEトラベルの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

委託幹事である岡三オンラインは、委託数が公表されていません。

IACEトラベルの決算情報

単独 財務情報 （単位/千円）

決算期	2024年3月	2023年3月	2022年3月
売上高	2,061,299	1,411,426	634,296
営業利益	380,672	104,615	―
営業利益率	18.47％	7.41％	―
経常利益	382,025	146,080	-275,789
当期利益	307,521	197,433	-281,851
純資産	2,309,796	2,002,274	1,804,840
配当金※	―	―	―
EPS※	80.93	51.96	-148.34
BPS※	607.84	526.91	949.92
前期比 （営業利益）	263.9％	―	―
前期比（売上高）	46％	122.5％	―

※配当金、EPS、BPSは（単位/円）

連結 財務情報 （単位/千円）

決算期	―	2024年3月	2023年3月
売上高	―	2,421,284	1,653,840
営業利益	―	425,427	123,224
営業利益率	―	17.57％	7.45％
経常利益	―	428,270	177,832
当期利益	―	344,901	221,397
純資産	―	2,462,008	2,098,760
EPS※	―	90.76	58.26
BPS※	―	647.90	552.31
前期比 （営業利益）	―	245.2％	―
前期比（売上高）	―	46.4％	―

※EPS、BPSは（単位/円）

IACEトラベルのPERとPBR

公開価格（1,000円）で算出したPERとPBRです。

IACEトラベルの配当金と配当利回り

公開価格（1,000円）と配当金で算出した配当利回りです。

上位株主とロックアップ情報

IACEトラベルの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

直近の類似IPOの上場結果

IACEトラベルと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

IACEトラベルのIPO分析

旅行業界は2020年3月～のコロナ禍の影響を受ける。
同社もコロナ禍で出張が激減したが、法人向け出張需要の回復により業績が徐々に回復傾向に。

また、クラウドサービスの成長で利益率が向上。人員減、業務のデジタル化により固定費削減。
営業利益率が上昇しています。2023年3月期 7.5％ → 2024年3月期 17.6％。

2025年3月期の業績予想（連結）が発表されています。
日本人出国者数は2024年4～12月で前年比125.4％、コロナ前の2019年比で65.7％まで回復。
仮条件の上限価格で算出したPERは9.8倍。前期実績で算出したPERは11倍、PBRは1.54倍。（PERとPBR）

2024年3月期にあった単発の大型案件がなくなった為、売上高の伸びが前年比9.5％と弱いものの、営業利益率は21.5％と収益性が向上する予想。

KPI（重要業績指標）の推移はこちら。

新興企業ではなく、1982年創業の老舗企業。売上堅調で営業利益率も高いので、配当金があれば投資しやすそうですが、目論見書に具体的な記載はなく成長投資や設備投資に事業資金を回していくよう。配当がないと見方としてはグロース株（成長株）としての成長が求められます。

参考までに

評価は下記を考慮して、中立の「Ｂ」に設定しました。

• 業績は安定的（決算情報）
• クラウド型BTMサービス「Smart BTM」の普及で収益性が向上
• 2025年3月期（連結）の営業利益率は21.5％の予定。前期の営業率は17.6％
• 4月単独のIPOで注目されやすい（3.17時点）
• 配当実績なし
• IPOで人気の低い東証スタンダード市場
• 仮条件の上限価格と2025年3月期の業績予想（連結）によるPERは9.8倍。前期実績で計算したPERは11倍、PBRは1.54倍（PERとPBR）
• 企業のDX化により、出張管理のクラウド化が進む
• 円安は追い風、円高は向かい風
• 官庁および在日米軍との取引は公募入札。予算縮小や終了の可能性あり

3.17追記。仮条件が想定発行価格（1,030円）より2.9％のやや下振れ決定（980円 ～ 1,000円）しましたが、予想利益はほとんど変更せず1.6万円～3万円です。

目論見書の想定仮条件は1,030円。初値予想は1,190円 ～ 1,340円としました。
予想利益は1.6万円～3.1万円です。

カブスルは、4月のIPOが他にないですし価格的に割安感もあるので幹事証券にてIPOに参加します。

1人1票の平等抽選で、資金力に左右されない当選が期待できるマネックス証券や、落選しても次回以降の当選チャンスに活かせるポイントが付与されるSBI証券がおすすめです。

カブスルはこちらの2社だけでIPOに62回当選しています（全当選数の33.9％）

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松井証券と岡三オンライン、岡三証券はブックビルディング時の抽選資金が不要です。
当選後に購入資金を入金すれば良いので気軽に参加できます。（口座開設タイアップ中）

特に松井証券はIPOの引受部門にチカラを入れており、幹事数が増えています（5割目標）

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そのほかに岩井コスモ証券でも参加が可能です。

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