アイデミー（5577）：IPO上場情報と初値予想

アイデミーの上場日

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アイデミーのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

アイデミーの初値予想と予想利益

アイデミーの初値予想と予想利益です。

アイデミーの主幹事と幹事証券

アイデミーのIPOを取り扱っている証券会社です。

アイデミーの決算情報

単独 財務情報 （単位/千円）

決算期	2022年5月	2021年5月	2020年5月
売上高	1,156,059	603,764	378,386
経常利益	-8,425	-177,703	-217,512
当期利益	-8,957	-178,229	-218,042
純資産	613,833	479,920	613,062
配当金※	―	―	―
EPS※	-2.29	-47.08	-64.32
BPS※	-258.88	-254.41	-165.29

※配当金、EPS、BPSは（単位/円）

アイデミーのPERとPBR

想定価格で算出したPERとPBRです。

上位株主とロックアップ情報

アイデミーの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

直近の類似IPOの上場結果

アイデミーと同じホットワードのIPOの上場結果です。

アイデミーと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

アイデミーのIPO分析

法人向けサービスを中心に契約数と売上高が伸びています。

売上高は下期偏重で3月から5月（4Q）に、通期売上高の3割程度の売上高が集中する傾向にあるよう。
（新卒DX研修が4月、5月に実施されるケースも多いよう）

これまで赤字続きでしたが、今期で黒字化の予想（3Q時点で1.5億円の黒字）

通期予想でも黒字予想となっており、想定価格と業績予想で算出したPERは12.06倍。
契約数が順調なのに、さすがに想定価格が安いんじゃ・・・。仮条件で大幅に価格が上振れする可能性があります。

ちなみに公募株数の5万株は最低数量で、アイデミー側も価格には不満があるやも。

需給的にもかなり絞られており、事業内容（AI/DX/リスキリング）・価格・需給の三点セットで、初値は大きく上昇しそうです。

Skyland Venturesが2022年11月に1,300円で取得しておりダウンラウンドに。時価総額は44.7％のダウン。

2022年末からダウンラウンドのIPOが増えましたが、初値の結果は悪くないんですよね。お買い得感があるのかも。

VCのロックアップ解除価格が公開価格の1.5倍なのでセカンダリー投資には注意が必要ですが、プライマリー投資（IPOの抽選参加）は、心配なさそうです。

参考までに

評価は下記を考慮して、人気が最も高い「Ｓ」に設定しました。

• 売上高は右肩上がり。先行投資で赤字だけど今期で黒字化（決算情報）
• 2023年5月期の業績予想（前期比）は、売上高 1,650百万円（+42.7％）、営業利益 200百万円
• 想定価格と2023年5月期の予想実績によるPERは12倍と安い
• 需給が絞られており初値が上昇しやすい
• オファリングレシオが10％と低い（IPOデータ）
• 市場からの吸収金額が2.8億円と小さい（IPOデータ）
• 購入単価が低いIPOが好調（抽選資金による実績）
• IPOで人気のあるIT関連企業（AI/DX/リスキリング）
• 同業他社が多い
• ベンチャーキャピタルの保有株が多く、公開価格の1.5倍でロックアップ解除（売り圧力）
• 前回の資金調達時よりも低い時価総額（価格）で株式を発行するダウンラウンドのIPO

目論見書の想定仮条件は710円。初値予想は1,420円 ～ 2,130円としました。
予想利益は7.1万円～14.2万円です。

公募割れリスクは低いと思われるIPO。
カブスルは積極的に幹事証券から参加して当選を狙います！

ワンポイント

主幹事証券は、IPOで人気のIT系の主幹事を務める機会が多いSBI証券とみずほ証券です。

主幹事証券は割当数が多いので、当選数も多くなります。
また、SBI証券は落選しても次回の当選チャンスに活かせるポイントがもらえます。

カブスルはSBI証券で30回 IPOに当選しています。

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松井証券とSBIネオトレード証券はブックビルディング時の抽選資金が不要です。
当選した後に購入資金を入金すればよいという、嬉しいシステムを採用。

特に松井証券はIPOの引受部門にチカラを入れており、幹事数が増えています（5割目標）

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大和証券が主幹事となっていますので、委託幹事として大和コネクト証券が後日 決まるかと思います。

委託幹事は目論見書に掲載されないので気づかれず、大和コネクト証券の認知度もまだ低いので狙い目です！（カブスルは3回当選）

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抽選資金に余裕があれば、楽天証券や岩井コスモ証券でも参加しておきたいです。

庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ( ￣∇￣)

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