主幹事証券とは？IPOのまとめ役で割当数が多い
主幹事証券は、IPOの一連の流れをとりしきる証券会社です。
上場が成功するよう、様々な助言を未上場企業に行い、公開準備から公開後までサポートを行います。
主幹事証券は幹事証券の中で、最も役回りが多くなりますが、IPOの公開株を引き受ける株数も多くなります。
目次
主幹事証券は公開準備から公開後までサポートをする
未上場企業が上場（IPO）するには、数年かかります。
上場前の準備段階から、上場後のサポートまで行うのが主幹事証券です。
いわば、未上場企業のパートナー。
- IPO 承認前
上場予定の企業と審査基準を満たすよう取り組む。 - IPO 承認後
公開価格の算定や事務手続きなど。 - IPO 上場後
資金調達の助言・指導や上場後のIRのサポートなど。
主幹事証券は、ほかの幹事証券より多くの公開株を引き受けます。
引き受けた公開株（引受価額で取得）は上場時の公開価格（発行価格）よりも安く、その差額が幹事証券の利益となります。
主幹事証券は当選数が多くなる
主幹事証券はIPOの割当数が多くなりますので、個人投資家への当選数も多くなります。
参考までに人気IPOのWelbyは、SMBC日興証券が主幹事でしたが、IPOの割当数は次の通りです。
主幹事のSMBC日興証券が、全体の91.39％の割当数（当選数）を占めています。
IPOによりますが、主幹事は全割当数の7割～9割の割当数（当選数）を占めることが多いです。
主幹事になる機会が多い証券会社は口座開設しておきましょう。
IPOの主幹事ランキング
主幹事になる証券会社は、大体決まってます。
各証券会社の主幹事実績です。
| 証券会社 | 2022年 全24社 |
2021年 全125社 |
|---|---|---|
| みずほ証券 |
6社
全体の25％ |
33社
全体の26％ |
| SMBC日興証券 |
4社
全体の17％ |
26社
全体の21％ |
| SBI証券 |
4社
全体の17％ |
21社
全体の17％ |
| 大和証券 |
4社
全体の17％ |
16社
全体の13％ |
| 野村證券 |
2社
全体の8％ |
28社
全体の22％ |
| マネックス証券 |
0社
|
1社
全体の1％ |
店舗を持つ大手証券会社とネット証券のSBI証券が、大体 主幹事となります。
上場予定のIPOの主幹事証券
上場を予定しているIPOの主幹事証券です。
| 上場日 | 企業 | 主幹事 | 予想利益 |
|---|---|---|---|
| 6/20 | ヤマイチ・ユニハイムエステート | 野村證券 | 4,000円～ 1万円 |
| 6/8 | ANYCOLOR（にじさんじ） | 大和証券 | 10.7万円～ 22.1万円 |
| 5/31 | トリプルアイズ | いちよし証券 | 3.1万円～ 5.2万円 |
主幹事証券だけIPOに参加していればよい？
「IPOは主幹事証券だけ参加していればよいんだよ！」と情報発信している方を見かけることがありますが、
主幹事証券だけ参加しているようじゃ、IPOの当選回数は増えません！
カブスルのIPOの当選回数実績を主幹事と主幹事外でみてみます。
| 主幹事 | 主幹事外 |
|---|---|
| 57回 （50.9％） |
55回 （49.1％） |
主幹事証券のIPOの割当数が多いのは事実ですが、主幹事外からもIPOに参加することで当選数と利益額は伸びます。（引受幹事や委託幹事からも参加）
主幹事は証券会社により特徴あり
各証券会社により、主幹事を行う際に特徴があります。
個人的な主観ですが、下記に書いてみます。
| 野村證券 | 数年前までは、主幹事といえば野村證券でした。 過去にはgumiなど業績が悪い企業も上場させ2015年に反省へ。 審査基準を強めた（選別）からか幹事数が抑えられる。逆の意味では安心に。 |
| SBI証券 | IPOで人気のある IT系の主幹事になることが多い。 グループ会社にベンチャーキャピタルあり。 また、公開規模を抑えて需給的に初値が上がりやすい内容に。 |
| 大和証券 | IT関連のスタートアップを発掘。IPO部門の人材を増やす。 国内への営業力が高い。 |
| SMBC 日興証券 |
グループの三井住友銀行と連携。 パークシャテクノロジーや、HEROZなどAI開発企業を発掘。 |
| みずほ証券 | 銀行系の証券会社であるため、審査基準はやや高い。 |
主幹事証券はIPOの割当数（当選数）が多いので積極的に参加しましょう。
ただし、主幹事だけIPOに参加していてもIPOの当選確率は上がりません。（実体験）
次に紹介する引受幹事証券からもIPOに参加しましょう！
