ウェルネス・コミュニケーションズ(366A):IPO上場情報と初値予想


ウェルネス・コミュニケーションズは、健康診断の予約・結果管理やクラウド健康管理サービス「Growbase」を提供するヘルステック企業です。

中規模・大規模企業、健康保険組合向けに、健康診断・人間ドック等の予約、精算代行、健康診断結果一元化等を行うネットワーク健診事業およびSaaS型健康管理システムを提供する健康管理クラウド事業を展開。

事業内容

IPOの内容としては、売出数が多く、市場からの調達金額が42.2億円とやや重たいのが気になりますが、それ以外は魅力的で長期投資に向いていそうな企業だと個人的に感じました。

※詳細は企業紹介IPOのポイントにて。


ウェルネス・コミュニケーションズのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、ウェルネス・コミュニケーションズの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ

ウェルネス・コミュニケーションズの上場日

B
  • 業績:好調
  • オファリングレシオ:やや高い
  • 売出多い
  • 調達金額:大きい

上場日 2025/6/23(月) 証券コード 366A
市場 東証グロース 業種 サービス業
Webサイト Webサイト 単元株 100株
Yahoo!ファイナンス ウェルネス・コミュニケーションズ(366A)
時価総額
148.8億円(公開価格で計算)

ウェルネス・コミュニケーションズのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

ブックビルディング期間

2025/6/5 (木) ~ 6/11 (水)

仮条件 2,450円~2,480円 (抽選資金:24.5万円 ~ 24.8万円)
当選口数 17,245口
発行済株式数 5,998,200株 オファリングレシオ 28.7%
公募株数 550,000株 売出株数 949,600株
吸収金額 42.7億円 O.A分 224,900株
仮条件決定日 6/3 (火) 公開価格決定日 6/12 (木)
購入期間 6/13 (金) ~ 6/18 (水)

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

ウェルネス・コミュニケーションズの公開価格と初値

仮条件 2,450円~2,480円
公開価格 2,480円 初値 (初値予想)2,940円 ~ 3,360円※6/3 修正
騰落率 -  倍率  -
初値売り損益 (予想利益)46,000円~88,000円※6/3 修正

※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

公募割れ時の株価下落の目安となる引受価額は、2,281.60円でした。

ウェルネス・コミュニケーションズの初値予想と予想利益

ウェルネス・コミュニケーションズの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

仮条件と初値予想

仮条件 2,450円 ~ 2,480円 ※抽選資金:24.5万円 ~ 24.8万円
上限は1.2%上ブレ↑
初値予想 2,940円 ~ 3,360円※6/3 修正
(1.2倍~1.4倍)
予想利益 4.6万円~8.8万円

想定価格と初値予想

想定価格 2,450円あたり ※抽選資金:24.5万円あたり
初値予想 2,890円 ~ 3,310円 (1.2倍~1.4倍)
予想利益 4.4万円~8.6万円
マネックス証券

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初値予想アンケート

ウェルネス・コミュニケーションズ(366A)の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。

公開価格(2,480円)を基準価格に修正しています。

有効回答:623   投票期限:2025/6/22 (日) 23:59まで
3倍以上(7,440円以上)
43票  7%
投票済み

2.5倍以上~3倍未満(6,200円以上~7,440円未満)
9票  1%
投票済み

2倍以上~2.5倍未満(4,960円以上~6,200円未満)
38票  6%
投票済み

1.5倍以上~2倍未満(3,720円以上~4,960円未満)
165票  26%
投票済み

1.2倍以上~1.5倍未満(2,976円以上~3,720円未満)
254票  41%
投票済み

1倍以上~1.2倍未満(2,480円以上~2,976円未満)
67票  11%
投票済み

公募割れ(2,480円未満)
47票  8%
投票済み

ウェルネス・コミュニケーションズの主幹事と幹事証券

ウェルネス・コミュニケーションズのIPOを取り扱っている証券会社です。

ウェルネス・コミュニケーションズの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数(個人配分)の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

証券会社 割当率 割当数 ネット
抽選分
主幹事
野村證券
91.33% 1,575,000株 1,575口
SBI証券 5.65% 97,400株 584口
みずほ証券 1.73% 29,900株 29口
松井証券 0.43% 7,400株 51口
岩井コスモ証券 0.43% 7,400株 7口
東海東京証券 0.43% 7,400株 7口

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ウェルネス・コミュニケーションズの決算情報

単独 財務情報 (単位/千円)

決算期 2024年3月 2023年3月 2022年3月
売上高 13,266,798 10,748,340 9,292,370
営業利益 967,140 824,543
営業利益率 7.29% 7.67%
経常利益 955,128 811,962 657,439
当期利益 680,382 560,263 442,948
純資産 2,886,011 2,367,341 1,940,014
配当金 37.47 30.86 24.40
EPS 124.88 102.83 81.30
BPS 528.54 434.52 356.08
前期比
(営業利益)
17.3%
前期比(売上高) 23.4% 15.7%
※配当金、EPS、BPSは(単位/円)
業績

ウェルネス・コミュニケーションズのPERとPBR

公開価格(2,480円)で算出したPERとPBRです。

決算月 PER PBR EPS BPS
2023年3月
(実績)
24.12倍 5.71倍 102.83 434.52
2024年3月
(実績)
19.86倍 4.69倍 124.88 528.54
2025年3月
(実績)
17.41倍 4.04倍 142.47 613.31
2026年3月
(予想)
17.04倍 3.55倍 145.56 699

※(予想)欄のPBRおよびBPSは、会社公表の業績予想を基に算出した参考値です。

ウェルネス・コミュニケーションズの配当金と配当利回り

公開価格(2,480円)と配当金で算出した配当利回りです。

決算月 1株あたり
の配当金
配当利回り 配当性向
2023年3月
(実績)
30.86円 1.24% 30%
2024年3月
(実績)
37.47円 1.51% 30%
2025年3月
(実績)
42.75円 1.72% 30.01%
2026年3月
(予定)
42.77円 1.72% 29.38%

※(予定)欄の配当性向は、会社公表の業績予想および予定配当金を基に算出した参考値です。

上位株主とロックアップ期間

ウェルネス・コミュニケーションズの上位10名の株主構成とロックアップ期間です。

株主名 株数 売出数 ロック
アップ
SOMPOホールディングス 2,500,800
42.47%
501,600 180日
LHP Holdings,L.P. 2,233,700
37.94%
448,000 180日
㈱アドバンテッジ リスク マネジメント 272,400
4.63%
- 90日
㈱ベルシステム24ホールディングス 201,700
3.43%
- 90日
伊藤忠商事㈱ 168,900
2.87%
- 90日
松田 泰秀 160,000
2.72%
(160,000)
- 90日
伊藤忠テクノソリューションズ㈱ 70,700
1.20%
- 90日
佐々木 雅之 40,000
0.68%
(40,000)
- 90日
30,000
0.51%
(30,000)
-
30,000
0.51%
(30,000)
-
※()内の数値は、新株予約権による潜在株式数。
  • 90日のロックアップ期間は、2025年9月20日まで
  • 180日のロックアップ期間は、2025年12月19日まで
詳細は目論見書にてご確認ください。

直近の類似IPOの上場結果

ウェルネス・コミュニケーションズと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

「市場:グロース」かつ「業種:サービス業」の直近のIPO結果です。

上場日の初値決定前の気配運用

ウェルネス・コミュニケーションズ(366A)の初値決定前の気配運用です。

公開価格 上限価格 下限価格
2,480円
5,710円
(上場1日目)
1,860円
  • 上限価格:
    更新値幅 124円、更新時間 10分
  • 下限価格:
    通常の更新値幅、更新時間 3分
  • 初値の上限価格:5,810円

引受価額は2,281.60円。幹事証券の引受価額は、公募割れ時の目安に(誠意買いとは?

★初値決定前の気配運用(更新値幅 124円、更新時間10分)

時間 株価 倍率
9:00 2,480円 1.00倍
9:10 2,604円 1.05倍
9:20 2,728円 1.10倍
9:30 2,852円 1.15倍
9:40 2,976円 1.20倍
9:50 3,100円 1.25倍
10:00 3,225円 1.30倍
10:10 3,350円 1.35倍
10:20 3,475円 1.40倍
10:30 3,600円 1.45倍
10:40 3,725円 1.50倍
10:50 3,850円 1.55倍
11:00 3,975円 1.60倍
11:10 4,100円 1.65倍
11:20 4,225円 1.70倍
11:30 4,225円 1.70倍

時間 株価 倍率
12:30 4,350円 1.75倍
12:40 4,475円 1.80倍
12:50 4,600円 1.85倍
13:00 4,725円 1.91倍
13:10 4,850円 1.96倍
13:20 4,975円 2.01倍
13:30 5,100円 2.06倍
13:40 5,230円 2.11倍
13:50 5,360円 2.16倍
14:00 5,490円 2.21倍
14:10 5,620円 2.27倍
14:20 5,710円 2.30倍
14:30 5,710円 2.30倍
14:40 5,710円 2.30倍
14:50 5,710円 2.30倍
15:00 5,710円 2.30倍

売買の価格のバランスがとれ需給が合致する値段に気配が近づいた場合、通常の更新値幅と更新時間(3分)で気配更新します。

価格 制限値幅 更新値幅
200円以上~500円未満 80円 8円
500円以上~700円未満 100円 10円
700円以上~1,000円未満 150円 15円
1,000円以上~1,500円未満 300円 30円
1,500円以上~2,000円未満 400円 40円
2,000円以上~3,000円未満 500円 50円
3,000円以上~5,000円未満 700円 70円
5,000円以上~7,000円未満 1,000円 100円
7,000円以上~10,000円未満 1,500円 150円
10,000円以上~15,000円未満 3,000円 300円
15,000円以上~20,000円未満 4,000円 400円

初値を基にした価格で制限値幅(ストップ高/ストップ安)が決まります。

(例)初値が1,200円の場合、制限値幅は300円に。上場日のストップ高は1,500円、ストップ安は900円

ウェルネス・コミュニケーションズのIPO分析

伊藤忠商事が100%出資して設立。その後、同社からヘルスサポートシステム事業を譲り受けました。

GrowbaseのID数、それに伴う売上や利益も堅調に伸びています。
順調に導入企業数を増やしてきた実績(大企業を中心に3,540社)が参入障壁にも。

GrowbaseのID数推移 Growbaseの参入障壁

ストック型収益の比率は94.7%と非常に高く、契約継続率も99.6%に達しており、今後も安定した収益基盤が期待されます。

さらに、健康管理クラウド「Growbase」の多機能化(e-ラーニングや組織分析機能など)や、大企業向け導入実績の深耕りによる顧客単価の向上と新規顧客の拡大を見込んでいます。

機能拡充による収益力の向上

2026年3月期の業績予想が発表されています。
仮条件の上限価格で算出したPERは17倍。前期実績で算出したPERは17.4倍(PERとPBR

予定されている配当金は42.77円。
仮条件の上限価格で算出した配当利回りは1.72%。増配傾向にあるのは好感できます(配当利回り

業績予想

IPOの内容としては、売出数が多く、市場からの調達金額が42.7億円とやや重たいのが気になりますが、それ以外は魅力的で長期投資に向いていそうな企業だと個人的に感じました。グロース市場に上場ですがスタンダード市場の方がシックリきます。

2022年6月に上場予定でしたが、仮条件決定日に上場中止を発表。(上場中止したIPO
その時期はグロース市場が軟調で特にSaaS企業が苦戦していました。市況による上場延期だったかと思われますが延期して正解。

参考までに

評価は下記を考慮して、中立の「B」に設定しました。

中立
  • 業績が好調。ストック売上は安定収入に(決算情報
  • 2026年3月期の業績予想(前期比)は、売上高 14,790百万円(+5.2%)、営業利益 1,239百万円(+11.7%)
  • 2026年3月期の配当金は42.77円の予定。仮条件の上限価格による配当利回りは1.72%。増配傾向(配当利回り
  • 大企業への導入実績も進み参入障壁が高い
  • 需給が重く初値が上昇しづらい
  • 市場からの吸収金額が42.7億円と大きいIPOデータ
  • 仮条件の上限価格と2026年3月期の業績予想によるPERは17倍(PERとPBR
  • 成長戦略の展開

6.3追記。仮条件が2,450円 ~ 2,480円に決定。(想定価格は2,450円)
初値予想を2,940円 ~ 3,360円に修正し、予想利益を4.6万円~8.8万円としました。

目論見書の想定仮条件は2,450円。初値予想は2,890円 ~ 3,310円としました。
予想利益は4.4万円~8.6万円です。

カブスルは幹事証券にてIPOに参加します。

松井証券と主幹事証券の野村證券はブックビルディング時の抽選資金が不要です。
当選後に購入資金を入金すれば良いので気軽に参加できます。(口座開設タイアップ中)

特に松井証券はIPOの引受部門にチカラを入れており、幹事数が増えています(5割目標)

そのほかにSBI証券岩井コスモ証券でも参加が可能です。

ブックビルディングの参加スタンスは Twitterにて発信しています。

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企業紹介

ウェルネス・コミュニケーションズは、健康診断の予約・結果管理やクラウド健康管理サービス「Growbase」を提供するヘルステック企業です。

中規模・大規模企業、健康保険組合向けに、健康診断・人間ドック等の予約、精算代行、健康診断結果一元化等を行うネットワーク健診事業およびSaaS型健康管理システムを提供する健康管理クラウド事業を展開。

事業内容

20年近く健康診断に関するサービスを専業として提供してきた実績あり。
労働安全衛生法において健康診断の受診が義務となっていることからも、継続利用の顧客が多いです。

SaaS型で企業の従業員健康管理を支援し、安定したストック収益モデルを構築しています。
ストック高売上高比率は両事業の平均で94.7%。契約継続率は99.6%。

設立は2006年7月
従業員数は121名、平均年齢は39.1歳、平均勤続年数は5.1年、平均年間給与は546.4万円(2025年4月末)

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