リップス（373A）：IPO上場情報と初値予想

リップスの上場日

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リップスのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

リップスの公開価格と初値

リップスの初値予想と予想利益

リップスの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

IPOの申込は、当選が平等抽選で資金力に左右されないマネックス証券がおすすめです（詳しい紹介）
カブスルのメイン証券。IPOに24回当選。銘柄スカウターやワン株も便利（当選実績）

リップスの主幹事と幹事証券

リップスのIPOを取り扱っている証券会社です。

リップスの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

委託幹事である岡三オンラインは、委託数が公表されていません。

リップスの決算情報

単独 財務情報 （単位/千円）

決算期	2024年8月	2023年8月	2022年8月
売上高	3,760,918	3,106,810	1,012,299
営業利益	720,970	766,982	―
営業利益率	19.17％	24.69％	―
経常利益	719,441	770,355	193,017
当期利益	423,712	539,093	135,788
純資産	2,823,430	2,399,718	1,860,625
配当金※	―	―	―
EPS※	169.48	215.64	1,775.69
BPS※	1,128.56	959.08	18,586.05
前期比 （営業利益）	-6％	―	―
前期比（売上高）	21.1％	206.9％	―

※配当金、EPS、BPSは（単位/円）

リップスのPERとPBR

公開価格（3,130円）で算出したPERとPBRです。

※（予想）欄のPBRおよびBPSは、会社公表の業績予想を基に算出した参考値です。

リップスの配当金と配当利回り

公開価格（3,130円）と配当金で算出した配当利回りです。

※（予定）欄の配当性向は、会社公表の業績予想および予定配当金を基に算出した参考値です。

上位株主とロックアップ期間

リップスの上位10名の株主構成とロックアップ期間です。

直近の類似IPOの上場結果

リップスと同じホットワードのIPOの上場結果です。

リップスと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

上場日の初値決定前の気配運用

リップス（373A）の初値決定前の気配運用です。

• 上限価格：
  更新値幅 160円、更新時間 10分
• 下限価格：
  通常の更新値幅、更新時間 3分
• 初値の上限価格：7,350円

初値を基にした価格で制限値幅（ストップ高/ストップ安）が決まります。

リップスのIPO分析

Z世代向けヘアワックスの商品開発・販売を行っている企業。
サロン発信の共感型ブランドという点が、同社の大きな強みかもしれません。消費者の意見をすぐに商品に反映できますし。

成長戦略としては、スキンケア・ヘアケア・ボディケアなどへの商品ラインアップ拡充と、リアル店舗での販売チャネルの強化が挙げられます。中長期的には、アジアなど海外市場への展開も視野に入れています。

2025年8月期の業績予想が発表されています。
仮条件の上限価格で算出したPERは12.4倍。PBRは2.27倍と試算。配当金はなし（PERとPBR）
なお ずっと無配ではなく、2021年3月期（759円）と2022年3月期（378.78円）に配当金の支払いあり。

売出株が多くVCのEXIT色が強いIPOですが、EXIT系のIPOは人気が低いです。

事業内容そのものは悪くありませんが、需給面ではやや重く、市況によっては公募割れのリスクもありそうです。

参考までに

評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「Ｃ」に設定しました。

• メンズコスメ市場という成長領域に特化
• 業績が好調（決算情報）
• 2025年8月期の業績予想（前期比）は、売上高 4,408百万円（+17.2％）、営業利益 910百万円（+26.4％）
• 2024年8月期の営業利益率は19.1％。二期前の営業率は24.6％
• ベンチャーキャピタルのEXIT感が強い（IPOデータ）
• 配当金なし
• 成長をイメージしにくい事業内容
• 需給が重く初値が上昇しづらい
• オファリングレシオは50％と高め（IPOデータ）
• 市場からの吸収金額は39.9億円と大きい（IPOデータ）
• ほぼ売出株（売出比率95.5％）
• 仮条件の上限価格と2025年8月期の業績予想によるPERは12.4倍。PBRは2.27倍と試算（PERとPBR）
• 流行の変動が激しくブランド継続力が試される
• 工場を持たないファブレスメーカー

6.12追記。仮条件が想定発行価格（3,100円）より1％の上振れ決定（3,100円 ～ 3,130円）しましたが、予想利益は変更せず、-9,000円～1.2万円です。

目論見書の想定価格は3,100円。初値予想は3,010円 ～ 3,220円としました。
予想利益は-9,000円～1.2万円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。

上場日の相場環境により、利益にも損失にもなりそうなIPO。
カブスルは相場の動向をみて、幹事証券にてブックビルディングに参加するか決めようと思います。

庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ( ￣∇￣)

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企業紹介

リップスは、「LIPPS（リップス）」ブランドを展開し、メンズコスメの企画・販売を行う商品事業と、ヘアサロンのフランチャイズ運営事業を手がける企業です。

売上高のうち88％がヘアケアを中心とした商品事業です。（2024年8月期）

2021年11月にリニューアルしたヘアワックスは、「Z世代の多様な価値観」をコンセプトに淡いトーンで曖昧さを表現したデザインをパッケージに採用。

ドラッグストアなどを中心に順調に配荷が進んでいるほか、Amazonや楽天といったショッピングEC通販サイトでの販売も順調に拡大。