プログレス・テクノロジーズ グループ（339A）：IPO上場情報と初値予想
プログレス・テクノロジーズ グループは、製造業向けに製品開発プロセスの上流工程に特化したソリューションやサービスを提供している企業です。純粋持株会社として、100％子会社2社に経営管理・指導を行っています。
大株主であるジャフコがIPO時に持ち株の43.8％を売出し。
事業内容は個人的には面白いと思うのですが、吸収金額が82.7億円と重く、3月のIPOラッシュ後半で投資家の資金枯れも起きていそうです。
プログレス・テクノロジーズGPのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、プログレス・テクノロジーズGPの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
プログレス・テクノロジーズ グループの上場日
| 上場日 | 2025/3/28(金) | 証券コード | 339A |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証グロース | 業種 | サービス業 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | プログレス・テクノロジーズ グループ（339A） | ||
| 時価総額 | 151.7億円（仮条件の上限で計算） |
||
プログレス・テクノロジーズ グループのブックビルディング内容
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| ブックビルディング期間 |
2025/3/12 (水) ～ 3/17 (月) |
||
|---|---|---|---|
| 仮条件 | 1,890円～1,950円 （抽選資金：18.9万円 ～ 19.5万円） | ||
| 当選口数 | 43,782口 | ||
| 発行済株式数 | 7,779,400株 | オファリングレシオ | 56.2％ |
| 公募株数 | 707,200株 | 売出株数 | 3,100,000株 |
| 吸収金額 | 82.7億円～85.3億円 | O.A分 | 571,000株 |
| 仮条件決定日 | 3/11 (火) | 公開価格決定日 | 3/18 (火) |
| 購入期間 | 3/19 (水) ～ 3/25 (火) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
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プログレス・テクノロジーズ グループの公開価格と初値
| 仮条件 | 1,890円～1,950円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 3/18 (火)に決定 | 初値 | （初値予想）1,890円 ～ 2,050円※3/11 修正 |
| 騰落率 | - | 倍率 | - |
| 初値売り損益 | （予想利益）-6,000円～10,000円※3/11 修正 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
プログレス・テクノロジーズ グループの初値予想と予想利益
プログレス・テクノロジーズ グループの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
1,890円 ～ 1,950円
※抽選資金：18.9万円 ～ 19.5万円
上限は3.2％上ブレ↑ |
|---|---|
| 初値予想 |
1,890円 ～ 2,050円※3/11 修正
（1.0倍～1.1倍） |
| 予想利益 | -6,000円～1万円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 1,890円あたり ※抽選資金：18.9万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 1,830円 ～ 1,980円 （1.0倍～1.0倍） |
| 予想利益 | -6,000円～9,000円 |
初値予想アンケート
プログレス・テクノロジーズ グループ（339A）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
仮条件の上限（1,950円）を基準価格に修正しています。
有効回答：154票 投票期限：2025/3/27 (木) 23:59までプログレス・テクノロジーズ グループの主幹事と幹事証券
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プログレス・テクノロジーズ グループの決算情報
単独 財務情報 （単位/百万円）
| 決算期 | 2024年2月 | 2023年2月 | 2022年2月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 284 | 0 | 0 |
| 営業利益 | 46 | -5 | ― |
| 営業利益率 | 16.2％ | ― | ― |
| 経常利益 | -107 | -100 | -152 |
| 当期利益 | -83 | -76 | -73 |
| 純資産 | 1,379 | 1,452 | 1,527 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | -11.87 | -10.81 | -1,547.35 |
| BPS※ | 195.10 | 205.33 | 43,184.65 |
| 前期比 （営業利益） |
-1020％ | ― | ― |
| 前期比（売上高） | ― | ― | ― |
連結 財務情報 （単位/百万円）
| 決算期 | 2024年2月 | 2023年2月 |
|---|---|---|
| 売上高 | 5,116 | 4,780 |
| 営業利益 | 1,150 | 1,190 |
| 営業利益率 | 22.48％ | 24.9％ |
| 経常利益 | 996 | 1,071 |
| 当期利益 | 696 | 730 |
| 純資産 | 3,060 | 2,352 |
| EPS※ | 98.48 | 103.34 |
| BPS※ | 432.71 | 332.62 |
| 前期比 （営業利益） |
-3.4％ | ― |
| 前期比（売上高） | 7％ | ― |
プログレス・テクノロジーズ グループのPERとPBR
仮条件の上限（1,950円）で算出したPERとPBRです。
| 決算月 | PER | PBR | EPS | BPS |
|---|---|---|---|---|
| 2023年2月 （実績/連結） |
18.87倍 | 5.86倍 | 103.34 | 332.62 |
| 2024年2月 （実績/連結） |
19.8倍 | 4.51倍 | 98.48 | 432.71 |
| 2025年2月 （予想/連結） |
23.91倍 | - | 81.55 | - |
| 2026年2月 （予想/連結） |
14.34倍 | - | 135.95 | - |
プログレス・テクノロジーズ グループの配当金と配当利回り
仮条件の上限（1,950円）と配当金で算出した配当利回りです。
| 決算月 | 1株あたり の配当金 |
配当利回り | 配当性向 |
|---|---|---|---|
| 2024年2月 （実績） |
0円 | - | - |
上位株主とロックアップ情報
プログレス・テクノロジーズ グループの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 売出数 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| ジャフコＳＶ６投資事業有限責任組合 VC |
5,657,800株
76.02％
|
2,480,000株 | 90日 |
| ジャフコＳＶ６－Ｓ投資事業有限責任組合 VC |
1,414,400株
19.01％
|
620,000株 | 90日 |
| 中山 岳人 取締役 |
250,580株
3.37％
（250,580）
|
- | 90日 |
| 澤井 大輔 取締役 |
37,940株
0.51％
（37,940）
|
- | 90日 |
| 長友 一郎 取締役 |
16,120株
0.22％
（16,120）
|
- | 90日 |
| － 子会社の従業員 |
7,000株
0.09％
（7,000）
|
- | |
| － 子会社の従業員 |
5,020株
0.07％
（5,020）
|
- | |
| 村松 英行 子会社の取締役 |
4,000株
0.05％
（4,000）
|
- | 90日 |
| － 子会社の従業員 |
4,000株
0.05％
（4,000）
|
- | |
| － 子会社の従業員 |
2,500株
0.03％
（2,500）
|
- |
- 90日のロックアップ期間は、2025年6月25日まで
直近の類似IPOの上場結果
プログレス・テクノロジーズ グループと同じホットワードのIPOの上場結果です。
「EXIT系」のIPOの直近の結果です。
プログレス・テクノロジーズ グループと市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：グロース」かつ「業種：サービス業」の直近のIPO結果です。
- 2025/02/21 ブッキングリゾート
… 初値売り損益：31,000円
騰落率：25％、倍率：1.25倍 - 2024/12/27 ビースタイルHD
… 初値売り損益：125,500円
騰落率：60.63％、倍率：1.61倍 - 2024/12/23 令和アカウンティングHD
… 初値売り損益：16,100円
騰落率：44.72％、倍率：1.45倍 - 2024/12/19 dely
… 初値売り損益：-19,900円
騰落率：-16.58％、倍率：0.83倍 - 2024/12/17 リスキル
… 初値売り損益：111,000円
騰落率：29.76％、倍率：1.30倍
プログレス・テクノロジーズ グループのIPO分析
2020年6月にジャフコSV6投資事業有限責任組合からの出資を受ける形で設立。
現在も主要株主であり、経営支援や成長戦略のサポートを行っています。
プログレス・テクノロジーズ グループは純粋持株会社。実際に事業を行っている二社の子会社です。
| 子会社名 | 主力事業 | 売上 2024年2月期 |
成長ポイント |
|---|---|---|---|
| プログレス・テクノロジーズ株式会社 | ソリューション事業 エンジニアリング事業 |
5,130百万円 |
・ソリューション事業の拡大（DX支援のニーズ増加） ・自動車・半導体などの大手顧客との取引拡大 ・AI・シミュレーション技術を活用した新サービス開発 |
| S&VL株式会社 | デジタルツイン事業 | 少額 （今後成長期待） |
・最先端ドライビングシミュレーターを活用 ・バーチャルテスト市場の拡大 ・フロントローディングの普及による需要増加 |
デジタルツイン事業は、最先端の高性能ドライビングシミュレータを活用し、バーチャルテスト環境の提供からプラントモデルの開発・評価、開発プロセスの改革の提案までの一連のソリューションをワンストップで提供する事業。現在の売上は小額だけど、自動車業界を中心にコスト削減のためバーチャルテストの需要が急増しており今後の成長が見込まれます。
現時点の強みは「設計開発のDX支援」で、本田技研、日立Astemoと直接取引があります。
2024年2月期は合わせて全体の売上高の41.6％に。
DXコンサルや設計開発のプロセスを変える案件が多いため、一度導入されると簡単には解約されにくいビジネスモデル。
ソリューション事業の比率が2023年は45.7％、2025年は53.0％に上昇。
2026年2月期の業績予想（連結）が発表されています。
仮条件の上限価格で算出したPERは14.3倍。前期予想で算出したPERは23.9倍（PERとPBR）
IPO的には大株主であるジャフコの売出しIPOに見えます。IPO時に持ち株の43.8％を売出し。
EXIT系のIPOは買いが集まりづらく、2024年のEXIT系IPOも公募割れとなったIPOが多いです。
事業内容は個人的には面白いと思うのですが、吸収金額が85.3億円と重く、3月のIPOラッシュ後半で投資家の資金枯れも起きていそうです。
市況により公募割れのリスクもあるので、やや消極的な参加が良いのではないかと思うIPOです。
参考までに
評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「Ｃ」に設定しました。
- 2026年2月期の業績予想（前期比）は、売上収益 6,388百万円（+13.6％）、営業利益 1,580百万円（+85％）
- 大手メーカーと取引あり
- 需給が重く初値が上昇しづらい
- ベンチャーキャピタルのEXIT感が強い（IPOデータ）
- 市場からの吸収金額が85.3億円と大きい（IPOデータ）
- オファリングレシオが56.2％と高い（IPOデータ）
- 配当実績なし
- 売出比率が81.4％と高い
- 3月のIPOラッシュによる投資家の資金枯渇。選別される可能性あり
- 仮条件の上限価格と2026年2月期の業績予想（連結）によるPERは14.3倍（PERとPBR）
- デジタルツイン事業は将来性あり
- ジャフコの保有株が多く、売出株以外の持ち株は90日後にロックアップ解除（売り圧力）
- 28.5億円分の親引けにより需給がその分絞られる予定
3.11追記。仮条件が想定発行価格（1,890円）より3.2％の上振れ決定（1,890円 ～ 1,950円）しましたが、変わらず公募割れリスクがありそうです。予想利益はほぼ変わらずの-6,000円～1万円です。
目論見書の想定価格は1,890円。初値予想は1,830円 ～ 1,980円としました。
予想利益は-6,000円～9,000円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。
上場日の相場環境により、利益にも損失にもなりそうなIPO。（やや損失寄りかも）
カブスルは相場の動向をみて、幹事証券にてブックビルディングに参加するか決めようと思います。
ブックビルディングの参加スタンスは Twitterにて発信しています。
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幹事数は9割以上とかなり多い！
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全体の2～3割の委託幹事に
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企業紹介
プログレス・テクノロジーズ グループは、製造業向けに製品開発プロセスの上流工程に特化したソリューションやサービスを提供している企業です。純粋持株会社として、100％子会社2社に経営管理・指導を行っています。
設計開発領域に特化し、課題の抽出からツールの選定、プロセスの設計、運用定着をワンストップで実行。 最先端技術が集積する業界に特化し、グローバルの競争力を持った国内トップ企業との取引を実現しています。
設立は2020年6月
同社の従業員数は23名、平均年齢は36.5歳、平均勤続年数は5.9年、平均年間給与は527.9万円。連結の従業員数は561名（2025年1月末）
