IPO株を買うまでの流れ

IPO株の買い方、買うまでの流れを確認しましょう。

IPO株を買うには証券会社の口座開設が必要です。
また、IPOごとに幹事証券(IPOの担当になる証券会社)が変わります。

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まずは証券会社に口座開設!

IPO株を購入するには、証券会社の口座開設が必要になります。

どこの証券会社からでもIPOを買えるわけではなく、IPOごとに幹事証券と呼ばれる担当の証券会社が決まっています。幹事証券は下記の3つに分けられます。

  • 主幹事証券
    下記で説明するIPOの一連の流れを任せられた、中心的な証券会社です。
    IPOの割当数(当選数)も多いです。
  • 引受幹事証券
    証券取引所などの関係機関と協議・調整を行なう証券会社です。
  • 委託幹事証券
    主に上記の2つが幹事証券となりますが、幹事証券からIPO株の販売を委託された証券会社です。

3つの幹事証券からIPOのブックビルディング(需要申告)に参加することができ、IPO株を購入することが出来ます。(ブックビルディングは下記で詳しく説明します)

IPOごとに主幹事や引受幹事証券は変わります。
なるべく多くのおすすめ証券会社に口座開設をしておくと、機会ロスが減らせます。

最近は本人確認書類などをアップロードすることにより、最短で翌日~3日ほどで口座開設できるようになりましたが、書類の不備なども考慮し なるべく早めに口座開設しておきましょう~。

SBI証券で最短で翌日、マネックス証券で最短2日で口座開設が可能です。

幹事証券はIPOのページで紹介

幹事証券はIPOの個別ページで紹介しています。

(例)メルカリのIPOに申し込めた証券会社は下記の10社です。

メルカリの幹事証券

ひとつポイントですが、主幹事と引受幹事証券については、東証EDINETで見られるIPOの目論見書に書いてありますが、委託幹事証券については書いてありません。

当サイトでは委託幹事証券もチェックして、載せています。
上のメルカリでいえばカブドットコム証券が委託幹事ですが、目論見書には載っていません。

IPOに参加するまでの流れ

企業の上場が決まり、IPOが承認されたらブックビルディング(需要申告)に参加できます。

IPOの承認から上場までの流れです。

IPOを購入するまでの流れ

IPOを購入するまでの流れ

わたしたちが行うことは、ブックビルディング(需要申告)に参加することです。
また、抽選で当選したら購入の手続きをします。

まずはIPO全体の流れについて確認していきましょう。

IPOの承認

IPOは、上場を希望する企業が証券取引所から、IPO(上場)の承認をもらうところから始まります。

上場承認とは、証券取引所が上場を希望する企業に対し審査をして「上場しても良いです」という許可を与えることです。

上場が承認されると、証券取引所のホームページなどでIPOの内容が情報公開されます。

公開された情報により、IPOの内容や企業の業績などを知ることができます。
最新のIPOについての情報を知りたい場合は、各証券取引所をチェックしておきましょう。

参考までに

なお、新規上場は頻繁におこなわれるわけではありません。(2018年は年間で90社)

当サイトで提供しているIPOのメール通知システムは、IPOの新規承認があるとメールで通知します。無料で利用可能で、利用者も1万人を超えております。是非、ご利用ください。

新規IPOのチェックは、わたしがほぼ毎日行っています。

興味があるIPOがあれば「目論見書」を確認します。
先ほど紹介した日本取引所グループのページなどで確認できます。

目論見書のチェックポイント

  • IPO(上場)のスケジュール
  • 上場予定の証券取引所
  • 会社の事業内容
  • 財務状況
  • 想定されている株価
  • 公募する株式数

なお、目論見書はズラっと文章や数値が書いてあるので、慣れないと読むのに疲れます。

当サイトでは、目論見書に書いてある事業内容やIPOの内容を要約して各ページに掲載しています。
また、IPOの内容により5段階の評価を付け、予想利益も公開しています。

IPO初心者や調べる時間がない方は、当サイトの情報を見るほうが手っ取り早いかと思います。

仮条件とは?

仮条件とは、IPO株の「公募価格」をいくらにするか?を決める価格帯です。

公募価格とは、上場時の株価で事前購入の株価でもあります。仮条件の価格帯の中から決定します。

参考までに

(例)メルカリの仮条件は2,700円~3,000円でした。

メルカリの仮条件

この仮条件を基に、次で紹介するブックビルディングを行います。

余談ですが、仮条件は主幹事証券が機関投資家や銀行に「株価がいくらなら買いたいか?」をヒアリングして決定しています。

ブックビルディングとは?

ブックビルディングとは、IPO株を「いくらの価格で、何株買いたいか」を証券会社に申告することです。

ブックビルディングに参加しないと、IPO株を購入できません。

IPOは人気があり、用意されている株数よりも、購入希望数が上回る場合がほとんどです。
購入はブックビルディング参加者を対象に抽選となります。

仮条件で決められた 株価の価格帯から、

「IPO株を ★★円 で、 ★★株 買いたい!」と、幹事の証券会社を通じて希望を申告します。

(例)IPO株の仮条件が「2,700円 ~ 3,000円」で、単元株が100株の場合。

抽選に参加
  • Xさん 「2,700円 で 100株 購入したい」
  • Yさん 「2,900円 で 300株 購入したい」
  • Zさん 「3,000円 で 200株 購入したい」

それぞれ、希望の株価と株数を申告します。

ブックビルディングの申し込みは、どこの証券会社でも出来るわけではなく、主幹事証券および引受幹事証券にて申し込むことができます。

ブックビルディング期間は約5日間になります。
忘れずにブックビルディングの期間中に参加するようにしましょう。

参考までに

例として、メルカリのブックビルディング期間は、6月4日から6月8日までの5日間でした。

メルカリの仮条件

ブックビルディングに参加するには、証券会社の口座開設が必要になります。

ブックビルディングに参加するには?

ブックビルディングからが、わたしたちの出番です (  ̄∇ ̄)

人気IPOは忘れずに、積極的にブックビルディングに参加しましょう!

ブックビルディングの申し込み忘れに役立つ、IPO管理帳IPOのメール通知システムをご活用ください。どちらも無料です。

ブックビルディングの申し込みは、幹事証券から申し込めることを説明しましたが、再掲載します。

  • 主幹事証券
    下記で説明するIPOの一連の流れを任せられた、中心的な証券会社です。
    IPOの割当数(当選数)も多いです。
  • 引受幹事証券
    証券取引所などの関係機関と協議・調整を行なう証券会社です。
  • 委託幹事証券
    主に上記の2つが幹事証券となりますが、幹事証券からIPO株の販売を委託された証券会社です。

3つの幹事証券からIPOのブックビルディングに参加することができ、IPO株を購入することが出来ます。

IPOごとに主幹事や引受幹事証券は変わります。
なるべく多くのおすすめ証券会社に口座開設をしておくと、機会ロスが減らせます。

IPOの個別ページに、ブックビルディングに申し込める証券会社を掲載しています。

(例)メルカリのIPOに申し込めた証券会社。

メルカリの幹事証券

ブックビルディングに参加(需要の申告)しないとIPO株の購入はできません。

各証券会社からIPOに参加する手順(方法)は、下記のページで紹介しています。

ブックビルディングにどの証券会社から申し込んだか管理するのは数が多くなるほど大変です。

IPO管理帳を利用すると、カンタンに申込管理ができます。

抽選資金について

ブックビルディングに参加する際に、証券会社の口座に抽選資金を入金しておく必要があります。

「仮条件」 × 「申し込む株数」 = 「抽選に必要な投資資金」 になります。

ほとんどの証券会社では平等抽選を採用しており、申し込む株数は100株で充分です。

参考までに

例として、メルカリの仮条件は2,700円~3,000円でした。

メルカリの仮条件

当選を狙うなら上限の3,000円で応募します。
よって、3,000円 × 100株 = 30万円の抽選資金が必要になります。

抽選資金を用意するのは大変ですが、一部の証券会社では抽選資金が必要ありません。
(当選した場合の購入資金は必要です)

各証券会社により、抽選資金の入金や拘束タイミングが違いますので下記にまとめています。

抽選資金は証券会社の口座に入金するだけです。
IPOの応募に際し、手数料などは一切発生しません。

参考までに

例として、メルカリの各証券会社で抽選資金を用意するタイミングです。

  • マネックス証券
    ブックビルディングに参加するときに30万円を口座内に用意。資金は応募時に拘束。
  • SBI証券
    抽選日までに30万円を口座内に用意。資金は当選すると拘束。
  • 野村證券
    抽選資金は必要なし。当選したときに購入資金を用意。

抽選により拘束された資金は、抽選で落選すると証券会社の口座に戻ります。

ブックビルディングに手数料はかからない

ブックビルディングで、抽選資金のほかに手数料はかかりますか?というご質問がありました。

ブックビルディングに参加するにあたり「手数料」はかかりません

つまり、ブックビルディングに参加するだけで、損することは一切ありません。
ここが、抽選に参加するのに購入する必要がある宝クジと違うところです。

抽選資金不要の証券会社では、証券会社への入金が0円でもIPOのブックビルディングに参加できます。

抽選とは?

抽選のイメージです

IPOは公開する株数が事前に決められています。

ブックビルディングで希望の株数を需要申告しますが、公開される株数より希望数が多かった場合、抽選により公開株(公募株)で購入できる「当選者」を決定します。

ほとんどのIPOは公開株数より投資家の応募数が上回ります。希望者全員に割当することはできず、応募者の中から「抽選」によって公開価格にて株式を購入できる人が選ばれます。

IPO株は、値上がり益が期待され人気があります。
それにより発行予定株式数よりも多くの申し込みが入るケースが多いです。

よって、上場前の公募価格で購入できる人は「抽選」で当選した人がほとんどです。

各証券会社で抽選方式が異なります。
1人1口の平等抽選もあれば、申し込む株数ごとに複数の抽選券をもらえる方式もあります。

抽選に関する注意点としては、ブックビルディング時に「決定した公募価格」よりも低い株価で需要申告した人は抽選の対象外となります。

参考までに

(例)メルカリの仮条件は2,700円~3,000円で、公募価格は3,000円に決まりました。

メルカリの公募価格

2,700円や2,900円など、公募価格の3,000円未満でブックビルディングした人は抽選対象外(落選)になります。

人気のあるIPOは「仮条件の上限」で ほぼ決まるので、当選を目指すIPOは 仮条件の上限でブックビルディングに参加しましょう。

IPOは抽選に落選すると、ブックビルディングで拘束された資金が戻ってきます。
抽選に参加するだけで損失を出すことはありません。また、手数料もありません。

IPOは抽選に外れれば抽選資金は戻ってくる

人気の高いIPOほど、抽選倍率は高くなります。

どちらも日経新聞に載っていた抽選倍率です。
抽選倍率は各IPOで発表されるわけでなく、注目度の高いIPOだけ紙面に載ります。

公募価格(公開価格)とは?

ブックビルディングで需要申告された内容を考慮して、IPO株の「公募価格」が決定されます。

公募価格とは、上場時の株価です。
抽選で当せんした人が事前に購入できる株価でもあります。

公募は募集という意味です。「募集」された「価格」=「公募価格」となります。
公募価格は「公開価格」とも言われます。

抽選で当選すると、公募価格で購入する権利を得ます。

上場後、公募価格よりも株価が上がれば利益が出ますし、公募価格よりも株価が下がれば損失になります。

ワンポイント

IPOは人気度により、利益になりそうか、損失になりそうかを大体 判断することができます。

当サイトではIPOの評価と予想利益を掲載しています。

大体の予想ができることから、リスクが限りなく小さくなるローリスクの投資法となります。
詳しくはIPOのリスクは2つにて説明しています。

人気のないIPOでたまにありますが、ブックビルディングで公募価格よりも高い価格にて希望をだしていても、購入は決まった公募価格での購入になります。

当選結果が発表される日は証券会社で異なる

抽選日に抽選結果が出ますので、当選したか確認します。

なお、抽選発表日は各証券会社によって違います。
公募価格の決定日と同じ日に抽選を行う証券会社もあれば、翌営業日に抽選を行う証券会社もあります。

こちらで書いている時間などはすべて目安になります。
株数が多いIPOなどは時間がかかる場合があります。

備考にメールが届くという書いてありますが「メールが届く設定」を行う必要がありますのでご注意を。
設定していない場合はメールが届きません。詳しくは下記にて。

同日に抽選結果が発表される証券会社

公募価格が決定する日と同日に、抽選結果が発表される証券会社です。

証券会社 備考
マネックス証券 同日の20時~21時に「抽選したよ」とメールが来ます。
結果はログインしないと分かりません。
SMBC日興証券 同日の16時~19時に当選・落選のメールが来ます。
当落メールが届くので確認はラクです。
SBI証券 当選した場合だけ、19時~20時に当選メールが届きます。
結果は夕方頃に発表されているのでログインしても分かります。
岡三オンライン証券 同日の17時~18時に当選・落選のメールが来ます。
当落メールが届くので確認はラクです。
東海東京証券 同日の18時~19時にログインすると結果が発表されています。

いわば、当選発表の切込み隊長。
その多くは散っていくんですが(笑)

SBI証券は当選した場合だけメールが来るんですが、管理人は「ひょっとして?」と思い念の為ログインしています。もちろん落選しているんですが(泣)

翌営業日に抽選結果が発表される証券会社

ほかの証券会社と比べて一日遅く、土日を挟めば数日あとに抽選結果が分かる証券会社です。

証券会社 備考
野村證券 抽選日は公募価格決定日ですが、結果発表は翌営業日になります。
翌営業日の6時ころに「連絡があるよ」とメールが来ます。
結果はログインしないと分かりません。
みずほ証券 翌日の7時~8時に当選・落選のメールが来ます。
当落メールが届くので確認はラクです。
大和証券 翌営業日の7時~8時ころに当選・落選のメールが来ます。
当落メールが届くので確認はラクです。

一日遅いので ヒョットして・・・と、期待をもたせてくれる証券会社たちです。
また、大手証券会社で主幹事の場合も多く期待は高まります。

購入申し込みを行う証券会社

ブックビルディング期間中に1回目の申し込みを行い、公募価格決定後に2回目の購入申し込みを行う証券会社です。

証券会社 備考
カブドットコム証券 公募価格決定日の翌営業日から購入申し込み可能。
抽選日は購入申し込み最終日の夕方ころ。
抽選結果は同日の17時~18時ころに当落メールが届きます。
岩井コスモ証券 公募価格決定日の翌営業日から購入申し込み可能。
抽選日は購入申し込み最終日の夕方ころ。
抽選結果はログインしないと確認できません。
楽天証券 公募価格決定日の翌営業日か翌々営業日から購入申し込み可能。
抽選日は購入申し込み最終日の夕方ころ。
抽選結果はログインしないと確認できません。

正直、2回も申し込むのは面倒です。
さらに、購入申し込み日が公募価格決定日の翌営業日からとスケジュール管理がややこしいです。

抽選日が違うので当選結果を見逃しがちになります。
IPO管理帳を利用すると、カンタンに抽選結果の確認ができます。

当選したら購入を忘れずに!

抽選に当選すると「IPO株を買う権利」を得られます。

当選IPOを買える期間(購入期間)は決まっていますので、期間内に忘れず購入しましょう!
購入期間は長くありません。

参考までに

例としてメルカリの当選発表は6/11(月)、購入期間は6/12(火)~6/15(金)の4日間でした。

各IPOの個別ページに購入期間は表示されますが、上場済のIPOについては必要ない情報として非表示にしています。上場前のIPOでは購入期間が表示されていますのでチェックしてみて下さい。

当選したら、IPO株の代金を払い購入しましょう。
これにより、上場前の公募価格にてIPO株の買付が完了します。

ワンポイント

苦労して当選したのに、当選確認を忘れている人をたまに見かけます。

IPO管理帳を利用して、当選確認をきちんと行うことをオススメします。
ちなみに、エクスモーションは初値売りで16万円の利益でした。残念ですね。

IPO株の売却

購入したIPO株を、いつ売却するかは自由です。
売りたいときに売ればいいのが株式投資です。

IPO初心者の人は「初値で売却する」のをオススメしています。

初値とは上場後にはじめてつく株価になります。
初値売りとは公募価格で購入して初値で売却することです。

IPO株は上場後、売買が活発になり株価の変動が激しくなります。
中上級者の中にはその変動を楽しんで売買する人もいますが、初心者は売買するタイミングを図れません。

初値がひとつの目安となり安定した株価になりますので、初値で売るのがおすすめです。

わたしのIPO歴は14年になりますが、感覚的に9割の当選IPOを初値売りしています。

IPOにかかる費用は?

IPOは売却時に各証券会社で定める取引手数料が発生します。

  • 公募価格で購入するとき
    取引手数料はかかりません
  • 売却するとき
    証券会社で定める取引手数料が発生します。売却する金額で変わります。

IPOとは?で紹介した銘柄を例に説明します。
管理人のメイン証券であるマネックス証券での取引手数料になります。

IPO 証券会社
HEROZ
49,000円×100株=490万円で売却。
  • 100万円超は成行注文で0.1%の取引手数料(税抜)。
  • 490万円×0.1%=4,900円。税込みで5,292円。
  • 初値売りの損益は445万円
  • 445万円-5,292円 = 444万4,708円の確定利益
RPA HD
14,280円×100株=142万8千円で売却。
  • 100万円超は成行注文で0.1%の取引手数料(税抜)。
  • 142万8千円×0.1%=1,428円。税込みで1,542円。
  • 初値売りの損益は107万円
  • 107万円-1,542円 = 106万8,458円の確定利益
メルカリ
5,000円×100株=50万円で売却。
  • 50万円以下の手数料は450円(税抜)。
  • 450円の税込み価格は486円。
  • 初値売りの損益は20万円
  • 20万円-486円 = 19万9,514円の確定利益

また、取引手数料は公募割れの場合も同様です。
つまり、売買の差額の損失に加えて取引手数料分がマイナスになります。

IPO 証券会社
ソフトバンク
1,463円×100株=14万6,300円で売却。
  • 20万円以下の手数料は180円(税抜)。税込みで194円。
  • 初値売りの損益は-3,700円
  • -3,700円-194円 = 3,894円の確定損失
スシロー
3,430円×100株=34万3千円で売却。
  • 40万円以下の手数料は350円(税抜)。税込みで378円。
  • 初値売りの損益は-17,000円
  • -17,000円-378円 = 17,378円の確定損失
コメダHD
1,867円×100株=18万6,700円で売却。
  • 20万円以下の手数料は180円(税抜)。税込みで194円。
  • 初値売りの損益は-9,300円
  • -9,300円-194円 = 9,494円の確定損失

ちなみに、マネックス証券などのネット証券会社は、店頭証券会社の対面取引に比べて取引手数料が格安です。

まとめ:IPOに参加するには?

わたしたちが行うのは、ブックビルディングの参加です。

ブックビルディングに参加するには、証券会社の口座開設が必要になります。
また、幹事証券でないとブックビルディングに参加できません。

ワンポイント

当選を狙いたいIPOがあった場合、

  1. 証券会社の口座開設を行う。
  2. ブックビルディングの「期間中」に忘れずに申し込む。
  3. 「仮条件の上限」で申し込む。

この三点を忘れずに行いましょう (  ̄∇ ̄)

また、抽選で当選した場合は「購入の申し込み」も忘れずに行いましょう!

ブックビルディングの抽選日や公募価格決定(抽選発表日)を見逃さないよう、メール通知システムを作成しました。よろしければご利用ください。

また、IPOの申し込み状況や抽選結果を証券会社ごとに管理して、申し込み忘れや購入忘れを防ぐのに便利なシステムも作成しましたので、ぜひご利用ください。


続いて、IPOで利益を得る仕組みについて確認しましょう。


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