IPO投資のやり方と流れ
IPO投資のやり方と手順です。
IPO投資を行うには、証券会社の口座開設が必要です。
口座開設後にブックビルディングに参加し、IPOの当選を目指します。
目次
IPO投資の第一歩。証券会社に口座開設しよう！
IPO投資を行うには、証券会社の口座開設が必要になります。
どこの証券会社からでもIPOを買えるわけではなく、IPOごとに幹事証券と呼ばれる担当の証券会社が決まっています。幹事証券は下記の3つに分けられます。
3つの幹事証券
幹事証券からIPOのブックビルディング（需要申告）に参加でき、当選するとIPO株を購入することが出来ます。
なるべく多くの証券会社に口座開設をしておくと、抽選機会が多く当選しやすくなります。
長文になる為、こちらでは割愛しますが、参考記事も余裕がありましたらご覧ください。
幹事証券はIPOのページで紹介
IPOごとに、主幹事や幹事証券が変わります。
各IPOの幹事証券は、個別ページに掲載しています。
ひとつポイントですが、主幹事と引受幹事証券については、東証やEDINETで見られるIPOの目論見書に書いてありますが、委託幹事証券については書いてありません。
庶民のIPOでは委託幹事証券もチェックして、載せています。
IPOに参加するまでの流れ
企業の上場が決まり、IPOが承認されたらブックビルディング（需要申告）に参加できます。
IPOの承認から上場までの流れです。
わたしたちが行うことは、ブックビルディング（需要申告）に参加することです。
また、抽選で当選したら購入し、上場日以降に売却することで、IPO投資による利益を得られます。
説明が長くなるので、まずはわたしたちに関係のある「ブックビルディング」と「抽選」「購入」について説明し、最後にそれぞれの流れについて説明します。
ブックビルディングとは？IPOの抽選に参加すること
ブックビルディングとは、IPO株をいくらの価格で、何株買いたいかを証券会社に申告することです。
ブックビルディングに参加しないと、IPO株を購入できません。
IPOは人気があり、用意されている株数よりも、購入希望数が上回ります。
よって購入者は抽選で選ばれます。
仮条件で決められた価格帯から、
「IPO株を ★★円 で、 ★★株 買いたい！」と、幹事の証券会社を通じて希望を申告します。
（例）IPO株の仮条件が「1,000円 ～ 1,500円」で、単元株が100株の場合。
- Ｘさん：1,000円で、100株 購入したい
- Ｙさん：1,200円で、300株 購入したい
- Ｚさん：1,500円で、200株 購入したい
それぞれ、希望の株価と株数を申告します。
ブックビルディングの申し込みは、幹事証券から申込みます。
申込期間は約5日間。
忘れずに期間中に申込みましょう。
なお、各証券会社で申込期間や締切時間が違います。詳しくは参考記事にて。
抽選資金を用意する。必要ない証券会社もあり
ブックビルディングに参加するには、IPOの抽選資金が必要になります。
抽選資金は、IPOごとに必要額や必要になるタイミングが異なります。（のちほど説明）
申し込む株価 × 申し込む株数 ＝ 抽選に必要な資金 になります。
ほとんどの証券会社では平等抽選を採用しており、申し込む株数は100株で充分です。
抽選資金は落選すると戻ってきますし、抽選に参加するにあたって他に手数料も一切発生しません。
参考までに
（例）IPO株の仮条件が1,000円 ～ 1,500円で、単元株が100株の場合。
上限の1,500円で100株 応募すると、
1,500円 × 100株 ＝ 15万円の抽選資金が必要になります。
基本的には抽選資金を用意しる証券会社が多いですが、一部の証券会社では抽選資金が必要ありません。
証券会社への入金がゼロでもIPOに参加できます。
当選狙いなら仮条件の上限で申し込む
ブックビルディングで申し込む株価は、仮条件の上限で申込みましょう！
決定した公開価格よりも低い株価で申し込んだ場合、抽選対象外となり必ず落選します。
（例）IPO株の仮条件が1,000円～1,500円。公開価格が1,500円に決定した場合。
- Ｘさん：1,000円で、100株 申込み ← 抽選対象外
- Ｚさん：1,500円で、100株 申込み ← 抽選対象
当選狙いで申し込む場合、「仮条件の上限」または「成行」で申込みましょう。
成行は、仮条件の上限とほぼ同じ意味です。価格を入力しない分、ラクです。
抽選とは？当選すればIPO株を購入。落選すれば資金が戻る
IPOごとに、公開する株数（購入できる全体の株数）が決められています。
ブックビルディングで希望の株数を需要申告しますが、公開される株数より希望数が多かった場合、抽選により公開価格で購入できる「当選者」を抽選により決定します。
ほとんどのIPOは公開株数より投資家の応募数が上回ります。
希望者全員に割当することはできず、応募者の中から「抽選」によって購入者が選ばれます。
IPOの抽選方式や配分方式は、各証券会社で異なります。
長文になるのでこちらでは省略します。参考記事をご覧ください。
ちなみに人気の高いIPOほど、抽選倍率は高くなります。
どちらも日経新聞に載っていた抽選倍率です。
抽選倍率は各IPOで発表されるわけでなく、注目度の高いIPOだけ紙面に載ります。
落選で抽選資金が戻ってくる。手数料もなし
抽選に参加するには、抽選資金が必要です。
抽選で落選した時点で、抽選資金は戻ってきます。
また、IPOの参加に手数料は一切かかりません。
抽選に参加するだけでは、なにかしらの損失を出さないので、宝クジより参加しやすいです。
当選したら購入を忘れずに！
抽選に当選すると、IPO株を買う権利を得られます。
当選IPOを買える期間（購入期間）は決まっていますので、期間内に忘れず購入しましょう！
購入期間は数日間と短いです。
IPO株を売却して損益確定
IPO株を購入し上場日以降に売却することで、IPO投資による利益を得られます。
購入したIPO株を、いつ売却するかは自由。
売りたいときに売ればいいのが株式投資です。
IPO初心者の方はタイミングが難しいと思うので、「上場日の初値で売却する」のをオススメしています。
初値とは上場後にはじめてつく株価。
初値売りとは公開価格で購入して初値で売却することです。
わたしはIPO歴18年になりますが、感覚的に9割の当選IPOを初値売りしています。
IPO投資の流れに出てくる専門用語
説明を後回しにしていた、IPO投資の流れに関する専門用語です。
IPOの承認とは？
IPOの承認とは、上場を希望する企業が証券取引所から、IPO（上場）の許可をもらうことです。
上場が承認されると、証券取引所でIPOの内容が情報公開されます。
公開された情報である「目論見書」には、IPOの内容や企業の業績が書かれています。
ズラ～っと文章や数字が書いてあるので、慣れないと読むのに疲れます。
そこで庶民のIPOでは、目論見書に書いてある事業内容やIPOの内容を要約して見やすく掲載しています。
また、IPOの内容により5段階の評価を付け、予想利益も公開しています。
IPO初心者や調べる時間がない方は、庶民のIPOの情報を見るほうが手っ取り早いかと思います。
仮条件とは？
仮条件とは、主幹事証券が機関投資家や他の金融機関にヒアリングし、株式市況、価格変動リスク、同業他社との比較など、さまざまな点を考慮して決められる公開価格の価格帯のことです。
仮条件が1,000円～1,500円の場合、この価格帯から公開価格が決定します。
IPOの承認時に想定発行価格が発表されます。
想定価格はIPOを行う企業と主幹事で、同業他社の株価や市況なども考慮し決めたもので、想定発行価格を基に、機関投資家などに価格感についてヒアリングを行います。
IPOの承認後、経営陣が機関投資家を訪問し成長戦略などを説明（ロードショー）し、機関投資家からのフィードバックをもとに仮条件が決まります。つまり、
- 機関投資家の評価が高い
→ 仮条件の価格は想定価格より上がる - 機関投資家の評価が低い
→ 仮条件の価格は想定価格より下がる
IPO承認時の想定価格と、仮条件の価格帯を比較することにより、機関投資家に需要のあるIPOか？（人気があるか？）を推し測ることができます。
公開価格とは？
ブックビルディングで需要申告された内容を考慮して、IPO株の「公開価格」が決定されます。
公開価格とは、上場時の基準となる株価です。
抽選に当選した人が購入する株価。
上場後、公開価格よりも株価が上がれば利益が出ますし、公開価格よりも株価が下がれば損失になります。
まとめ：IPO投資を行うには？
IPO投資を行うには、ブックビルディングの参加が必要です。
ブックビルディングに参加するには、証券会社の口座開設が必要になります。
また、幹事証券でないとブックビルディングに参加できません。
- 証券会社の口座開設を行う
- ブックビルディング期間中に忘れずに申し込む
- 仮条件の上限で申し込む
- 当選確認し、購入する
この4点を忘れずに行いましょう ( ￣∇￣)
購入申込と当選確認を忘れない便利なシステムも提供しています。
続いて、IPOで利益を得る仕組みについて確認しましょう。
