3月IPOはコロナショックでボロボロに。中止も18社の異常事態

2020-04-16

2020年3月のIPOは29社と例年より多く、将来性を期待できるベンチャー企業の上場もある楽しみな月でした。

ところが、2月に中国武漢よりおこった新型コロナウィルスの感染が、日本、米国、ヨーロッパ各地と感染拡大するにつれ、株式市況は大パニックへ。

ついにはコロナショックとまで呼ばれ、売りが売りを呼ぶ展開へ。
右肩上がりだった日本株や米国株も数年前の状態まで暴落する事態となりました。

VIX指数（恐怖指数）は、株価の振れ幅を示す指標ですが、2008年のリーマンショック級となっています。ここまで振れ幅が大きくなっている理由としては、コンピュータの自動売買や原油安もあります。

IPOも株式投資の一種。
この状態ではまともに株価（初値）がつきません…。

（by ムスカブスル）

日本株と米国株の株価の推移
評価も予想利益も意味がない！
IPO中止も18社の異常事態に
上場している株の購入もご検討ください
（コロナショック前の記事）2020年3月の注目IPOは10社

日本株と米国株の株価の推移

まずは日本株と米国株の現状です。

マネックス証券で見られる株価チャート。（2020.3.21時点）

日経平均は1ヵ月で約7,000円も下げる

日経平均の終値は、3年4カ月ぶりの安値も記録し、3月20日の終値は16,552円に。
大きい陰線が出現しています。

（日経平均の10年チャート）

日経平均株価は暴落前は24,000円あたりでしたので、約7,000円も下げています…

（日経平均の3ヵ月チャート）

1998年からの株価チャートも参考までに貼っておきます。

1998年11月～ 2020年1月までの日経平均株価チャート byマネックス証券

米国株は2万ドル割れ

日本株は米国株の影響も受けやすいので、一緒に米国株の株価の推移も確認します。

米国株は2万ドルを割り、トランプ大統領就任前の株価まで戻っています。
こちらも見たことがない陰線です（汗）

（NYダウの10年チャート）

NYダウが2万ドルを割ったのは3年ぶりです。
なお、3月21日には渡航禁止に外出禁止令まで出ており、新型コロナウィルスによる悪影響はまだまだ続きそうです…

（NYダウの3ヵ月チャート）

評価も予想利益も意味がない！

IPOの評価と予想は、IPO初心者がブックビルディングの参考になるようにつけています。

何故評価をつけているかというと、わたしがIPO初心者のころ、適当に参加して損失をだしたため。

これまでの評価は、我ながらそんなに間違った評価をしていないと思っています。

「評価」別データ（2019年）

騰落率は株価がどれくらい上がったのかを示す指標。

ところが、2020年3月のIPOは想像をはるかに超える事態となり、みなさまにご迷惑をお掛けしています。

参考記事

IPOの評価を見て参加不参加を決めよう！

3月IPOは公募割れ続き・・

のちほど書いていますが、3月IPOが決まった当初は、非常に楽しみにしていました。

ところがコロナショックの影響がとても大きく、株式市場は暴落へ。
IPOにも投資資金が回ることがなく、初値は期待値を下げる結果となりました。

また、上場運が悪く、同日3社上場の日に限って、NYダウが暴落しておりました…

3月は24社が上場して公募割れが18社です。

IPOは、これまでに経験したことがないとんでもない事態となっています。

大抵のIPOは仮条件の上限で決まりますが、前評判が良かったIPOですら仮条件の下限で決まってしまいました・・・。

参考までに

仮条件が決定する前に、ヒアリング用の想定価格が設定されています。
仮条件が想定価格より高い株価になると、機関投資家の買い意欲が強い（人気がある）ということです。

ところが、コロナショック相場では、仮条件が想定価格より上ブレて人気があると思ったIPOが、いざ公開価格が決まると仮条件の下限で決定する（人気がない）といった事態になっています。

カブスルはIPO歴が長いですが、このような事例はあまり見たことがなく、また数社続くといったこともありません…。

機関投資家の買い意欲が急激に落ちている証拠で、初値にも悪影響。
公開価格の下限決定のこれまでの実績をみても、公募割れの可能性が大きいです。

本来はやりたくないんですが、公開価格決定後に購入申込みを再考していただけるよう、評価も急遽「Ｄ」に変更しております。（混乱させてしまい申し訳ありません）

参考記事

IPO中止も18社の異常事態に

2020年のIPO中止は18社となりました。（2020.4.16時点）

上場日	銘柄名	備考
3/26 1社目	ウイングアーク1st	企業の情報活用を促進するソフトウェア、クラウドサービス。
3/24 2社目	ペルセウスプロテオミクス	医薬品等の研究開発、製造、販売。
3/18 3社目	Fast Fitness Japan	24時間型フィットネスクラブ「エニタイムフィットネス」。事業内容は新型コロナウィルスの影響をモロに受ける。
3/30 4社目	バリオセキュア	ネットワークセキュリティ機器と独自監視システムによる運用。
4/9 5社目	ロコガイド	チラシ・買い物情報サービス「トクバイ」の運営。
4/8 6社目	アルマード	卵殻膜原料を活用した化粧品・健康食品の販売。
4/7 7社目	アイキューブドシステムズ	法人向けモバイルデバイス管理サービスの提供。個人的にはテレワーク関連として注目。
4/9 8社目	ステムセル研究所	民間さい帯血バンク。再生医療。
4/2 9社目	コパ・コーポレーション	実演販売士による販売チャネルによる販売。コロナショックの恩恵が多少あったと思える事業内容。
4/20 10社目	Speee	データ資産を利活用しマーケティング活動を支援。
4/9 11社目	コマースOneHD	ECプラットフォーム関連事業。巣ごもり消費として恩恵があったかも。
4/9 12社目	サイバートラスト	IoT、認証・セキュリティ、Linux・OSSの分野で事業を展開。テレワーク関連のセキュリティでイケると思ってました。
4/22 13社目	アールプランナー	注文住宅の請負事業。
4/23 14社目	スマート・ソリューション・テクノロジー	勤怠管理システムのIC打刻や交通カード情報の読取りなど。
4/24 15社目	SANEI	給水栓・給排水金具・継手及び配管部材の製造・販売。
4/28 16社目	ヤマイチエステート	不動産の開発、売買、賃貸、管理及び仲介業。
4/30 17社目	GMOフィナンシャルゲート	キャッシュレス決済市場において対面決済サービス事業。上場期待していただけに残念。
4/24 18社目	さくらさくプラス	認可保育所を中心とした保育所等の運営。

2004年以降では、2018年の5社のIPO中止が最多でしたが、この記録を超えました。

IPO中止の理由はすべてコロナショックによる株式市況の変動によるものです。

また、IPO中止の裏事情を、IPOに関わった関係者さまからお聞きすることが出来ました。

参考記事

コロナショックで18社が上場中止。その裏事情をIPOに関わった関係者が解説

（愚痴）目論見書をみた日々はなんだったのか

IPOが承認されるたびに、カブスルは目論見書に目を通しています。

目を通したうえで、IPOを簡潔に個別ページで紹介し、業務内容や業績、IPOの内容や過去の類似IPOの結果なども踏まえて、評価と予想利益をつけています。

この作業に結構時間がかかっているんですが、IPO中止ですべてぶっ飛びます…。

もっとも、株式市況が壊れているので、評価と予想利益もぶっ壊れているんですが。

庶民の楽しみであるIPOを、コロナショックに奪われたことに、イライラしています（怒）

上場している株の購入もご検討ください

IPOはボロボロですが、すでに上場している株の中には割安感が強くなっている株もゴロゴロしています。

株主優待が魅力の株や、配当利回りが良い株も軒並み下落しています。

買いのタイミングは非常に難しいですが、一番カンタンなのはコロナウィルスの増加傾向に収束がみられるときです。（世界的に）

よろしければ、下記の記事も参考にしてください。

参考記事

パニック相場は株式投資をはじめるチャンス

（コロナショック前の記事）2020年3月の注目IPOは10社

2020.3.31追記。
コロナショック前の記事で、このときはウキウキしていました。
備考欄に赤字で結果を追記していきます…

2020年3月のIPOは28社で例年よりも多くなっています！

非常に数が多く、将来性が期待できるベンチャー企業のIPOも登場します。

こちらで2020年3月のおすすめIPOを紹介します。

IPO	予想損益	備考
3/2上場カーブスHD	3.3万～ 6.9万円	日本初のスピンオフで注目度が高い。業績は好調。追記。新型コロナウィルスの影響をモロにうけた上場に…。上場前日にはフィットネスが濃厚接触の可能性が高い場所として政府から発表あり。また、日経平均も5営業日連続の続落と最悪の上場日に。
3/11上場コンピューターマネージメント	14万～ 27.5万円	システム開発や運用保守など。営業の地盤を固めているので業績が安定的。追記。新型コロナウィルスの影響で相場は軟調だけどプラスに。
3/13上場フォースタートアップス	4.5万～ 8.8万円	スタートアップ（ベンチャー）企業と求職者を結び付けるサービス。人手不足解消事業はIPOで人気。追記。初値は-8％の下落に。NYダウは前日比で2352ドル安（-9.99％）と、過去最大の下げ幅。同日3社上場。
3/13上場木村工機	3万～ 6万円	空調システム機器の開発など。地味な印象のある事業内容はIPOで人気が薄いですが、堅実な業績でジミーに人気がでるかも。追記。景気に影響されやすい事業内容。初値は-14％の下落に。NYダウは前日比で2352ドル安（-9.99％）と、過去最大の下げ幅。同日3社上場。
3/19上場関通	1万～ 2万円	物流支援サービスで、業界の人手不足解消にも。抽選資金も5万円ほどと参加しやすい。追記。同日3社上場で一番強い値動きに。前日のNYダウは2万ドル割れに。騰落率は110％と久しぶりに初値が2倍に。
3/19上場ゼネテック	8.5万～ 17万円	システム受託開発事業。今後自動運転分野にも期待。ソフトウェア・ハードウェアの一体型開発力に魅力。追記。前日のNYダウは2万ドル割れに。カブスルは期待していたものの-4％の下落に。同日3社上場。
3/25上場ヴィス	9千円～ 3万円	オフィス空間の設計デザイン。需要が高い事業で同業種の上場もチラホラ。抽選資金は8万円ほどで比較的参加しやすい。追記。景気に影響されやすい事業内容。仮条件が上ブレたものの公開価格は仮条件の下限で決定に。評価をBからDに変更。初値は-8％に。
3/26上場アディッシュ	7.4万～ 12.7万円	ネットのコミュニケーショントラブルの問題解決！時代にマッチした事業内容で注目！追記。連日公募割れが続いていたので同社にも不安の声がありましたが、初値は公開価格の1.7倍に。
3/26上場サイバーセキュリティクラウド	23万～ 45万円	AIを活用したサイバーセキュリティ。需給的にかなり人気化しそうです。これは・・・かなりの利益額が期待・・・（ゴクリ） ※弱気予想ですが、相場がよくなり強気予想では100万円超えもありえます。追記。久しぶりのIPOらしく公開価格の2倍の初値に。初値売り利益は47万円に。その後も株価上昇！
3/31上場 Macbee Planet	3.9万～ 7万円	データを活用したマーケティング分析サービスの提供。業績は好調で3月最後のIPO。追記。仮条件が上ブレたものの公開価格は仮条件の下限で決定に。評価をBからDに変更。初値は好調でしたが、その後ストップ安へ。

是非参加しておきたいIPOは、コンピューターマネージメントとゼネテックです。

そしてとんでもない初値がつきそうなサイバーセキュリティクラウドです。

2019年、2018年は、3月に初値売り利益が100万円を超えるIPOが2社誕生しており、個人的に同社にも期待しています！

コラム一覧

▲上へ戻る

コラム一覧

庶民のIPOトップページ

IPO	予想損益	備考
3/2上場カーブスHD	3.3万～ 6.9万円	日本初のスピンオフで注目度が高い。業績は好調。追記。新型コロナウィルスの影響をモロにうけた上場に…。上場前日にはフィットネスが濃厚接触の可能性が高い場所として政府から発表あり。また、日経平均も5営業日連続の続落と最悪の上場日に。
3/11上場コンピューターマネージメント	14万～ 27.5万円	システム開発や運用保守など。営業の地盤を固めているので業績が安定的。追記。新型コロナウィルスの影響で相場は軟調だけどプラスに。
3/13上場フォースタートアップス	4.5万～ 8.8万円	スタートアップ（ベンチャー）企業と求職者を結び付けるサービス。人手不足解消事業はIPOで人気。追記。初値は-8％の下落に。NYダウは前日比で2352ドル安（-9.99％）と、過去最大の下げ幅。同日3社上場。
3/13上場木村工機	3万～ 6万円	空調システム機器の開発など。地味な印象のある事業内容はIPOで人気が薄いですが、堅実な業績でジミーに人気がでるかも。追記。景気に影響されやすい事業内容。初値は-14％の下落に。NYダウは前日比で2352ドル安（-9.99％）と、過去最大の下げ幅。同日3社上場。
3/19上場関通	1万～ 2万円	物流支援サービスで、業界の人手不足解消にも。抽選資金も5万円ほどと参加しやすい。追記。同日3社上場で一番強い値動きに。前日のNYダウは2万ドル割れに。騰落率は110％と久しぶりに初値が2倍に。
3/19上場ゼネテック	8.5万～ 17万円	システム受託開発事業。今後自動運転分野にも期待。ソフトウェア・ハードウェアの一体型開発力に魅力。追記。前日のNYダウは2万ドル割れに。カブスルは期待していたものの-4％の下落に。同日3社上場。
3/25上場ヴィス	9千円～ 3万円	オフィス空間の設計デザイン。需要が高い事業で同業種の上場もチラホラ。抽選資金は8万円ほどで比較的参加しやすい。追記。景気に影響されやすい事業内容。仮条件が上ブレたものの公開価格は仮条件の下限で決定に。評価をBからDに変更。初値は-8％に。
3/26上場アディッシュ	7.4万～ 12.7万円	ネットのコミュニケーショントラブルの問題解決！時代にマッチした事業内容で注目！追記。連日公募割れが続いていたので同社にも不安の声がありましたが、初値は公開価格の1.7倍に。
3/26上場サイバーセキュリティクラウド	23万～ 45万円	AIを活用したサイバーセキュリティ。需給的にかなり人気化しそうです。これは・・・かなりの利益額が期待・・・（ゴクリ） ※弱気予想ですが、相場がよくなり強気予想では100万円超えもありえます。追記。久しぶりのIPOらしく公開価格の2倍の初値に。初値売り利益は47万円に。その後も株価上昇！
3/31上場 Macbee Planet	3.9万～ 7万円	データを活用したマーケティング分析サービスの提供。業績は好調で3月最後のIPO。追記。仮条件が上ブレたものの公開価格は仮条件の下限で決定に。評価をBからDに変更。初値は好調でしたが、その後ストップ安へ。