公開価格の下限決定は損失リスク大！当選キャンセルも考慮しよう
公開価格（公開価格）が仮条件の上限で決まらないIPOは、公募割れのリスクが高くなるので要注意です！
こちらで、実際に上限で決まらなかったIPOとその結果を紹介します。
公開価格の下振れは人気がない証拠！
ほとんどのIPOは「仮条件の上限」で決まることが多いです。
仮条件を決める際、機関投資家などに「どの株価で購入したいですか？」というヒアリングをしています。
公開価格が仮条件の上限で決まらないという事は「現在の設定している株価が評価より高い！」というレッテルを張られているようなものです。
つまり IPOとして人気化しづらく、このようなIPOは公募割れのリスクが非常に高くなります。
公開価格が下振れしたIPOの実績
公開価格が仮条件の上限で決まらなかった IPOの実績です。
| IPO株 | 仮条件 | 公開価格 | 初値 | 初値売り 損益 |
|---|---|---|---|---|
| Terra Drone 2024/11/29 |
2250～ 2450 |
2350 | 2162 | -18,800円 （-8.0％） |
| ケイファーマ 2023/10/17 |
900～ 1040 |
950 | 875 | -7,500円 （-7.9％） |
| 成友興業 2023/10/13 |
2200～ 2430 |
2300 | 2,116 | -18,400円 （-8.0％） |
| トライト 2023/7/24 |
1100～ 1300 |
1200 | 1,133 | -6,700円 （-5.5％） |
| 住信SBIネット銀行 2023/3/29 |
1200～ 1260 |
1200 （下限） |
1222 | 2,200円 （1.8％） ※直前にシリコンバレー銀行が破綻 |
| ホームポジション 2022/6/23 |
450～ 500 |
450 （下限） |
465 | 1,500円 （3.3％） |
| ノバック 2022/3/31 |
3,000～ 3,260 |
3,000 （下限） |
2,630 | -37,000円 （-12.3％） |
| ビーウィズ 2022/3/2 |
1,400～ 1,700 |
1,400 （下限） |
1,320 | -8,000円 （-5.7％） |
| PHC HD 2021/10/14 |
3,250～ 3,500 |
3,250 （下限） |
3,120 | -13,000円 （-4.0％） |
| 日本電解 2021/6/25 |
1,800～ 2,480 |
1,900 | 1,900 | 0円 |
| ファンペップ 2020/12/25 |
650～ 730 |
650 （下限） |
715 | 6,500円 （10％） |
| ローランド 2020/12/16 |
2,810～ 3,710 |
3,100 | 2,954 | -14,600円 （-4.7％） |
| ダイレクトマーケティングミックス 2020/9/17 |
2,400～ 2,980 |
2,700 | 2,600 | -10,000円 （-3.7％） |
| 雪国まいたけ 2020/9/17 |
2,000～ 2,400 |
2,200 | 2,100 | -10,000円 （-4.5％） |
| 松屋R＆D 2020/4/6 |
910～ 960 |
910 （下限） |
838 | -7,200円 （-7.9％） |
| Macbee Planet 2020/3/31 |
1,830～ 1,990 |
1,830 （下限） |
2,348 | 51,800円 （28.3％） ※コロナショック |
| ヴィス 2020/3/25 |
820～ 900 |
820 （下限） |
754 | -6,600円 （-8.0％） ※コロナショック |
| フォーラムエンジニアリング 2020/3/9 |
1,310～ 1,400 |
1,310 （下限） |
1,030 | -28,000円 （-21.3％） |
| ステムリム 2019/8/9 |
1,000～ 1,700 |
1,000 （下限） |
930 | -7,000円 （-7.0％） |
| アルテリア・ネットワークス 2018/12/12 |
1,150～ 1,500 |
1,250 | 1,190 | -6,000円 （-4.8％） |
| ワールド 2018/9/28 |
2,900～ 3,200 |
2,900 （下限） |
2,755 | -14,500円 （-5.0％） |
| 信和 2018/3/20 |
1,150～ 1,300 |
1,150 （下限） |
1,106 | -4,400円 （-3.8％） |
| 西本WismettacHD 2017/9/29 |
4,500～ 5,250 |
4,750 | 4,465 | -28,500円 （-6.0％） |
| スシローグローバルHD 2017/3/30 |
3,600～ 3,900 |
3,600 （下限） |
3,430 | -17,000円 （-4.7％） |
| マクロミル 2017/3/22 |
1,900～ 2,100 |
1,950 | 1,867 | -8,300円 （-4.2％） |
| バロックジャパンリミテッド 2016/11/1 |
2,000～ 2,240 |
2,000 （下限） |
1,900 | -10,000円 （-5.0％） |
| KHネオケム 2016/10/12 |
1,330～ 1,670 |
1,380 | 1,306 | -7,400円 （-5.3％） |
| ベイカレント・コンサルティング 2016/9/2 |
2,100～ 2,360 |
2,100 （下限） |
1,963 | -13,700円 （-6.5％） |
上記の一覧をみると、公開価格が仮条件の上限で決まらないIPOは公募割れのリスクが高くなるのがお分かり頂けたかと思います。
2020年3月、4月はコロナショックで相場は大混乱。
Macbee Planetとヴィスの庶民のIPOの評価はどちらも「Ｂ」でしたが、コロナショックの影響により異例の仮条件の下限で決定した為、評価を「Ｂ」から「Ｄ」へ急遽変更しています。
Macbee Planetは上場日に初値が高くついたものの引けでストップ安となり、嵌め込み（マネーゲーム）だった可能性があります。
当選IPOの辞退も検討！
場合によってはIPOに当選しても、購入の辞退（キャンセル）も検討された方がよいかと思います。
カブスルも公開価格が下振れをしたIPOは、当選をキャンセルをし、損失リスクを回避しています。
IPOは当選が目的ではなく、利益を得るのが目的です。
せっかく当たったから・・と購入して損失を出している方も見かけますので、ご注意を。
当選辞退のペナルティに注意！
SMBC日興証券など、ごく一部の証券会社では当選を辞退するとペナルティがあります。
ペナルティがある証券会社と、その内容を確認をしておきましょう。
| 証券会社 | 期間 | ペナルティの内容 |
|---|---|---|
| 松井証券 | 6ヵ月間 |
|
| SMBC日興証券 イージートレード |
1ヵ月間 |
|
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 | 1ヵ月間 |
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| 東海東京証券 | 最大1年6ヵ月 |
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| 岡三証券 | 明記されず |
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下記の参考記事にて詳しく書いてあります。
記事はIPO投資歴19年のカブスルが執筆。IPOに168回当選。
長年の経験と実績による体験談からIPO投資本を出版。株式投資歴は20年で投資全般にも詳しい