さくらさくプラス（7097）：IPO上場情報
さくらさくプラスはグループ事業として、認可保育所を中心とした保育所等の運営および保育所への利活用を想定した不動産の仲介、コンサルティングを行っています。
「さくらさくみらい」という名称で、保育ニーズが中長期的に高いものと見込まれる東京都23区を中心に認可保育所、小規模認可保育所、東京都認証保育所を直営で運営しています。
グループが運営する保育施設の概要です。
- 認可保育所
- グループでは東京都23区を中心に千葉、埼玉、大阪で保育園を運営。
- 国及び自治体が負担する施設型給付を委託費として交付を受け施設運営。
- 小規模認可保育所
- 利用者からの保育料徴収及び自治体からの地域型保育給付を委託費として交付を受け施設運営。
- 「子ども・子育て支援法」により、市区町村による認可事業で定員6人以上19人以下かつ0歳から2歳までの子どもを対象と定められています。
- 東京都認証保育所
- 利用者からの保育料徴収及び自治体からの運営費補助金の交付を受け施設運営。
- 東京都独自の制度。
グループは同社と連結子会社2社、関連会社2社で構成。
従業員数は2020年8月末で16名、平均年齢は44.5歳、平均勤続年数は3.2年、平均年間給与は805.6万円。
4月24日に上場予定でしたが、コロナショックにより延期となっていました。（7社目の再承認）
さくらさくプラスのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、さくらさくプラスの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
さくらさくプラスの上場日
さくらさくプラスのブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2020/10/13 (火) ～ 10/19 (月) |
||
|---|---|---|---|
| 仮条件 | 2,230円～2,330円 （抽選資金：22.3万円 ～ 23.3万円） | ||
| 当選口数 | 7,790口 | ||
| 発行済株式数 | 4,130,000株 | オファリングレシオ | 18.8％ |
| 公募株数 | 350,000株 | 売出株数 | 327,400株 |
| 吸収金額 | 18.1億円 | O.A分 | 101,600株 |
| 仮条件決定日 | 10/12 (月) | 公開価格決定日 | 10/20 (火) |
| 購入期間 | 10/21 (水) ～ 10/26 (月) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
さくらさくプラスの公開価格と初値
| 仮条件 | 2,230円～2,330円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 2,330円 | 初値 | 3,435円 |
| 騰落率 | 47.42％ | 倍率 | 1.47倍 |
| 初値売り損益 | 110,500円（3,435円 - 2,330円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
さくらさくプラスの初値予想と予想利益
さくらさくプラスの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
2,230円 ～ 2,330円
※抽選資金：22.3万円 ～ 23.3万円
上限は4.5％上ブレ↑ |
|---|---|
| 初値予想 |
2,560円 ～ 2,800円※10/12 修正
（1.1倍～1.2倍） |
| 予想利益 | 2.3万円～4.7万円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 2,230円あたり ※抽選資金：22.3万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 2,450円 ～ 2,670円 （1.1倍～1.2倍） |
| 予想利益 | 2.2万円～4.4万円 |
初値予想アンケート
さくらさくプラス（7097）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（2,330円）を基準価格に修正しています。
有効回答：279票 投票期限：2020/10/27 (火) 23:59までさくらさくプラスの主幹事と幹事証券
さくらさくプラスのIPOを取り扱っている証券会社です。
さくらさくプラスの割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 SMBC日興証券 |
91.35％ | 711,600株 | 711口 |
| SBI証券 | 3.04％ | 23,700株 | 165口 |
| 野村證券 | 3.04％ | 23,700株 | 23口 |
| 岩井コスモ証券 | 1.30％ | 10,100株 | 10口 |
| マネックス証券 | 0.42％ | 3,300株 | 33口 |
| 楽天証券 | 0.42％ | 3,300株 | 33口 |
| エース証券 | 0.42％ | 3,300株 | 0口 |
楽天証券の抽選倍率は、1,125倍でした。
現金8,000円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。委託幹事で穴場のauカブコム証券。ポイントが貯まるSBI証券
さくらさくプラスの決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2019年7月 | 2018年7月 |
|---|---|---|
| 売上高 | 263,856 | 155,063 |
| 経常利益 | 52,965 | 40,149 |
| 当期利益 | 35,447 | 27,774 |
| 純資産 | 348,726 | 313,278 |
| 配当金※ | ― | ― |
| EPS※ | 9.38 | 7.35 |
| BPS※ | 92.26 | 82.88 |
| 前期比（売上高） | 70.2％ | ― |
連結 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2019年7月 | 2018年7月 |
|---|---|---|
| 売上高 | 5,154,037 | 3,244,326 |
| 経常利益 | 1,395,950 | 749,011 |
| 当期利益 | 697,515 | 366,795 |
| 純資産 | 1,349,814 | 652,299 |
| EPS※ | 184.53 | 97.04 |
| BPS※ | 357.09 | 172.57 |
| 前期比（売上高） | 58.9％ | ― |
上位株主とロックアップ情報
さくらさくプラスの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| （株）だいぎ | 15.29％ | 180日 |
| （株）ＴＫＳ | 15.29％ | 180日 |
| 西尾 義隆 | 12.68％ | 180日 |
| 中山 隆志 | 12.68％ | 180日 |
| 田中 順也 | 4.80％ | 180日 |
| （株）クリエイトバリュー | 3.70％ | 180日 |
| 森田 周平 | 3.43％ | 180日 |
| 村田 良 | 1.92％ | 180日 |
| 原 幸一郎 | 1.71％ | 180日 |
| 原 周平 | 1.71％ | 180日 |
直近の類似IPOの上場結果
さくらさくプラスと市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：東証マザーズ」かつ「業種：サービス業」の直近のIPO結果です。
- 2020/07/15 KIYOラーニング
… 初値売り損益：306,000円
騰落率：133.04％、倍率：2.33倍 - 2020/07/07 Branding Engineer
… 初値売り損益：243,000円
騰落率：495.92％、倍率：5.96倍 - 2020/06/30 グッドパッチ
… 初値売り損益：206,700円
騰落率：299.57％、倍率：4.00倍 - 2020/03/31 Macbee Planet
… 初値売り損益：51,800円
騰落率：28.31％、倍率：1.28倍 - 2020/03/30 NexTone
… 初値売り損益：-4,000円
騰落率：-2.35％、倍率：0.98倍
さくらさくプラスのIPO分析
保育事業を取り巻く状況としては、女性の社会進出を背景として保育需要が増加し、待機児童数が3年連続で増加する中で、特に保育士や用地の確保等の課題が大きい都市部において待機児童問題はますます深刻化しています。
同社グループの事業内容は社会問題を解決する事業内容で、政策テーマとも一致しています。
やや個人的に気になるのは、売上高のうち補助金収入（営業外利益）が大きい事ですが、同社の目論見書をみると事業におけるリスクとして捉えられていないようなので、問題ないのかもしれません。
営業利益は、企業の本業で稼ぐ力で、決算書で見られる項目となります。
同社でいえば保育事業で得られる利益となります。
初心者でも分かる損益計算書の見方
4月24日に上場予定でしたが、コロナショックにより延期となっていました。（7社目の再承認）
参考までに中止時と今回との比較です。
- 想定価格 2,230円
中止時の想定価格は2,060円。仮条件は1,150円～1,430円。 - 幹事証券に野村證券と楽天証券が入る。
- 平均年間給与は805.6万円。社員一名増える（中止時は643.2万円）
コロナ禍が及ぼす影響について、同社の認識は次の通りです。
新型コロナウイルス等の感染拡大の長期化により、国・地域の経済活動に著しく制約が生じた場合には、保育所等の新規開設に係る工事の遅れによって自治体からの許認可が遅れる等の事態の発生により開園計画に影響する可能性があります。その場合、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
参考までに
評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「Ｃ」に設定しました。
- オファリングレシオが18.8％と低い。
- 働き方改革、待機児童ゼロは政策テーマに一致。
- IPOで人気のない業種。
- 市場からの吸収金額が18.1億円とやや大きい。（吸収金額による実績）
- 同日に2社が上場。
10.12追記。仮条件は2,230円 ～ 2,330円に決定。（想定価格2,230円より4.5％上ブレ↑）
初値予想を2,560円 ～ 2,800円に修正。予想利益は2.3万円～4.7万円です。
目論見書の想定仮条件は2,230円。初値予想は2,450円 ～ 2,670円としました。
予想利益は2.2万円～4.4万円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。
社会的に必要な事業内容ですが、IPOとしてはやや弱いと思われます。
カブスルは市況を考慮し、幹事証券にて参加する予定です。
