PHCホールディングス（6523）：IPO上場情報
PHCホールディングスは、各種ヘルスケア機器・サービスの開発・製造・販売を行っている企業です。
持株会社である同社、主要子会社のＰＨＣ株式会社およびAscensia Diabetes Care Holdings AG、Epredia Holdings Ltd.、株式会社LSIメディエンスほか関連会社を含め、国内16法人、海外75法人にて構成。
糖尿病マネジメントドメイン
特許権を有するバイオセンシング技術、自社設計の製造ラインによって効率化・合理化された生産技術に加え販売相手先の特性に応じたマーケティングを通し、高精度で簡便な検査・分析機器の開発・製造・販売。
主な製品は、血糖自己測定システムを中心とする糖尿病ケア製品、POC（Point of Care）生化学分析装置、呼気一酸化窒素測定装置及び病院・診療所用血糖値測定システム等のPOCT製品並びに電動式医薬品注入器など。
ヘルスケアソリューションドメイン
メディコム事業部とLSIM事業部の２つの事業部で構成。
- メディコム事業部
主な製品は、診療所向け及び病院向けの医科医事システム、電子カルテシステム、保険薬局向け の電子薬歴システムなど。販売および保守サービス。 - LSIM事業部
主な製品・サービスは、臨床検査事業として臨床検査受託、病院業務運営支援、食品・調理加工品検査、施設衛生検査、診断薬機器事業として全自動臨床検査システム、POC機器、創薬支援事業として非臨床試験、臨床試験（治験）、また日本で唯一のWADA公認のドーピング検査を提供。
診断・ライフサイエンスドメイン
再生医療分野をはじめとするライフサイエンスの大学や研究機関で必要とされる機器、創薬・研究領域での細菌・細胞の培養やクリーンな環境を維持するために必要な機器、医療・介護現場の調剤やフードソリューション機器等の開発・製造・販売。
バイオメディカ事業部と病理事業部の２つの事業部で構成。
- バイオメディカ事業部
主な製品は、超低温フリーザー、メディカルフリーザー、薬用保冷庫、CO2インキュベーター、クリーンベンチ、バイオハザード対策用キャビネット、乾熱滅菌器、適温配膳車、自動錠剤包装機など。 - 病理事業部
主な製品は、自動包埋装置、パラフィンブロック作製装置、ミクロトーム、自動染色装置、カバースリッパー、検体管理システム、マイクロスライドガラスや染色試薬など。
新型コロナウイルスのワクチンを保存する超低温冷凍庫も手掛けています。（超低温冷凍庫で世界シェア２位）
PHCホールディングスの従業員数は2021年7月末で181名、平均年齢は47.8歳、平均勤続年数は17.7年、平均年間給与は904.6万円。
PHC HDのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、PHC HDの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
PHCホールディングスの上場日
| 上場日 | 2021/10/14(木) | 証券コード | 6523 |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証一部 | 業種 | 電気機器 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | PHCホールディングス（6523） | ||
| 時価総額 | 3,996.7億円（公開価格で計算） 3,836.8億円（初値で計算） |
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PHCホールディングスのブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2021/9/29 (水) ～ 10/5 (火) |
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|---|---|---|---|
| 仮条件 | 3,250円～3,500円 （抽選資金：32.5万円 ～ 35万円） | ||
| 当選口数 | 254,011口 | ||
| 発行済株式数 | 122,975,015株 | オファリングレシオ | 20.6％ |
| 公募株数 | 6,611,700株 | 売出株数 | 15,476,300株 |
| 吸収金額 | 825.5億円 | O.A分 | 3,313,100株 |
| 仮条件決定日 | 9/28 (火) | 公開価格決定日 | 10/6 (水) |
| 購入期間 | 10/7 (木) ～ 10/12 (火) | ||
| 備考 |
OAの一部も海外市場で販売される予定。 【9.28追記】公募株と売出株、OAの総数が変更に。 【9.28追記】公募は、国内2,975,200株、海外3,636,500株（海外販売の割合 55.0％）。売出は、国内6,964,100株、海外8,512,200株（海外販売の割合 55.0％）。 |
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※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
PHCホールディングスの公開価格と初値
| 仮条件 | 3,250円～3,500円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 3,250円 | 初値 | 3,120円 |
| 騰落率 | -4.00％ | 倍率 | 0.96倍 |
| 初値売り損益 | -13,000円（3,120円 - 3,250円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
公募割れ時の株価下落の目安となる引受価額は、3,120.00円でした。
PHCホールディングスの初値予想と予想利益
PHCホールディングスの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
3,250円 ～ 3,500円
※抽選資金：32.5万円 ～ 35万円
上限は5.4％下ブレ↓ |
|---|---|
| 初値予想 |
3,450円 ～ 3,580円※9/28 修正
（1.0倍～1.0倍） |
| 予想利益 | -5,000円～8,000円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 3,700円あたり ※抽選資金：37万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 3,600円 ～ 3,800円 （1.0倍～1.0倍） |
| 予想利益 | -1万円～1万円 |
初値予想アンケート
PHCホールディングス（6523）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（3,250円）を基準価格に修正しています。
有効回答：525票 投票期限：2021/10/13 (水) 23:59までPHCホールディングスの主幹事と幹事証券
PHCホールディングスのIPOを取り扱っている証券会社です。
PHCホールディングスの割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 SMBC日興証券 |
42.32％ | 4,837,100株 | 4,837口 |
| 主幹事 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 |
25.22％ | 2,882,500株 | 2,882口 |
| 主幹事 野村證券 |
16.81％ | 1,921,700株 | 1,921口 |
| 主幹事 みずほ証券 |
11.01％ | 1,258,900株 | 1,258口 |
| 主幹事 BofA証券 |
0.87％ | 99,400株 | 0口 |
| 主幹事 ゴールドマン・サックス証券 |
0.87％ | 99,400株 | 0口 |
| J.P.モルガン証券 | 0.87％ | 99,400株 | 0口 |
| 楽天証券 | 0.81％ | 92,700株 | 927口 |
| SBI証券 | 0.81％ | 92,700株 | 556口 |
| マネックス証券 | 0.41％ | 46,300株 | 463口 |
委託幹事である岡三オンラインとauカブコム証券は、委託数が公表されていません。
楽天証券の抽選倍率は、10倍でした。
現金8,000円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。委託幹事で穴場のauカブコム証券。ポイントが貯まるSBI証券
PHCホールディングスの決算情報
単独 財務情報 （単位/百万円）
| 決算期 | 2021年3月 | 2020年3月 | 2019年3月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 8,824 | 7,843 | 7,138 |
| 経常利益 | -4,059 | -9,458 | 606 |
| 当期利益 | -132 | -10,494 | -137 |
| 純資産 | 50,573 | 40,318 | 50,168 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | -1.17 | -92.71 | -1.21 |
| BPS※ | 428.12 | 355.31 | 445.36 |
| 前期比（売上高） | 12.5％ | 9.9％ | ― |
連結 財務情報 （単位/百万円）
| 決算期 | 2021年3月 | 2020年3月 | 2019年3月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 306,071 | 272,637 | 186,546 |
| 経常利益 | 22,788 | 5,611 | 20,650 |
| 当期利益 | 16,906 | 5,276 | 15,453 |
| 純資産 | 107,018 | 70,275 | 65,262 |
| EPS※ | 149.07 | 46.61 | 135.84 |
| BPS※ | 921.04 | 619.38 | 579.44 |
| 前期比（売上高） | 12.3％ | 46.2％ | ― |
上位株主とロックアップ情報
PHCホールディングスの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 売出数 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| KKR PHC Investment L.P. PE |
55,804,244株
45.77％
|
7,810,000株 | 180日 |
| 三井物産株式会社 |
24,594,240株
20.17％
|
2,724,200株 | 180日 |
| 株式会社生命科学インスティテュー ト |
15,348,237株
12.59％
|
3,050,800株 | 180日 |
| パナソニック株式会社 |
13,158,136株
10.79％
|
1,891,300株 | 180日 |
| LCA 3 Moonshot LP |
5,714,286株
4.69％
|
- | 継続所有等の確約 |
| ＰＨＣホールディングス従業員持株会 |
1,014,190株
0.83％
|
- | |
| 平嶋 竜一 |
258,820株
0.21％
（256,820）
|
- | 180日 |
| 宮﨑 正次 |
255,226株
0.21％
（232,028）
|
- | 180日 |
| 大塚 孝之 |
239,730株
0.20％
（228,820）
|
- | 180日 |
| 山根 健司 |
236,000株
0.19％
（196,000）
|
- |
【9.28追記】LCA 3 Moonshot LPは売出しをとりやめ、ロックアップもなしに（2,857,143株は継続所有等の確約はあり）。その他株主の売出数も変更に。
直近の類似IPOの上場結果
PHCホールディングスと市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：東証一部」かつ「業種：電気機器」の直近のIPO結果です。
- 2016/03/15 ユー・エム・シー・エレクトロニクス
… 初値売り損益：-52,000円
騰落率：-17.33％、倍率：0.83倍 - 2014/03/19 ジャパンディスプレイ
… 初値売り損益：-13,100円
騰落率：-14.56％、倍率：0.85倍 - 2014/03/18 日立マクセル
… 初値売り損益：-9,900円
騰落率：-4.78％、倍率：0.95倍 - 2004/11/15 エルピーダメモリ
… 初値売り損益：11,000円
騰落率：3.14％、倍率：1.03倍 - 2004/04/20 アルバック
… 初値売り損益：190,000円
騰落率：86.36％、倍率：1.86倍
PHCホールディングスのIPO分析
パナソニックグループから独立したヘルスケア事業が起源。
2013年8月に同社グループの主要子会社であるパナソニックヘルスケア株式会社（現ＰＨＣ株式会社）をパナソニック株式会社から買収するためにKKR PHC Investment L.P.の出資受入れ会社としてオリオンインベストメント株式会社の商号で設立した、経営管理を行う持株会社。
同社グループは、約3,000億円の連結売上規模。世界125カ国以上で事業を展開。
超大型のIPOが来ました！
想定価格で計算した時価総額は4,520億円。吸収金額は1,976億円。
日本発のグローバルヘルスケア企業として、カバーしている事業範囲は広く、目論見書をみても理解できません！（苦笑）
売上高の推移とIPOの内容だけで考慮して、やや低い評価としています。（IPOでは大型のIPOは需給面で人気ありません）
【9.28追記】海外販売が55％、国内販売が45％で、やや海外が多い配分となりました。
参考までに
評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「Ｃ」に設定しました。
- 社会的意義が高い事業内容。
- グローバルオファリング（海外販売）あり。海外販売は55％。
- 業績が微妙。（上下のブレがある）
- EXIT感が強い内容。
- オファリングレシオが43.7％とやや高い。（オファリングレシオによる実績）
- 売出比率が87.5％と高い。（海外の販売比率はまだ不明）
- 株価が高い値嵩株。価格が上下に大きく振れやすく、利ザヤ狙いの投資家に人気あり。
- 株式市場がやや不安定。（調整あるかも）
9.28追記。仮条件が3,250円 ～ 3,500円に決定。（想定価格の3,700円が上限で5.4%下ブレ）
初値予想を3,450円 ～ 3,580円に修正。予想利益は-5,000円～8,000円です。
目論見書の想定仮条件は3,700円。初値予想は3,600円 ～ 3,800円としました。
予想利益は-1万円～1万円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。
上場日の相場環境により、利益にも損失にもなりそうなIPO。（やや損失寄りかも）
カブスルは相場の動向をみて、ブックビルディングに参加するか決めようと思います。
