SBI新生銀行（8303）：IPO上場情報と初値予想

2025-12-17

上場日
ブックビルディング
公開価格と初値
初値予想と予想利益
初値予想アンケート
主幹事と幹事証券
ネット抽選の当選数
決算情報
PERとPBR
配当利回り
上位株主
類似IPOの結果
IPO分析

公式サイトより

SBI新生銀行は、法人向けの融資や市場業務といった伝統的な銀行業務に加え、個人向け無担保ローン「レイク」やショッピングクレジット、リースなどノンバンク分野も展開する総合金融グループです。

SBIホールディングスの傘下に入ったことで、グループの金融・IT・地域連携といった強みを活かし、従来の銀行の枠にとらわれない革新的なサービスの提供を目指すリーディングバンキンググループとして再出発を図っています。

SBI新生銀行のIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、SBI新生銀行の目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ

SBI新生銀行の上場日

上場日	2025/12/17(水)	証券コード	8303
市場	東証プライム	業種	銀行業
Webサイト	Webサイト	単元株	100株
Yahoo!ファイナンス	SBI新生銀行（8303）
時価総額	12,984.8億円（公開価格で計算） 14,202.6億円（初値で計算）

参考記事

人気が高いIPOの特徴

SBI新生銀行のブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

ブックビルディング期間	2025/12/2 (火) ～ 12/5 (金)
仮条件	1,440円～1,450円（抽選資金：14.4万円～ 14.5万円）
当選口数	2,553,000口
発行済株式数	895,500,000株	オファリングレシオ	28.5％
公募株数	89,000,000株	売出株数	133,000,000株
吸収金額	3,701.8億円	O.A分	33,300,000株
仮条件決定日	12/1 (月)	公開価格決定日	12/8 (月)
購入期間	12/9 (火) ～ 12/12 (金)
備考	【12.8追記】売出は、国内30,880,000株、海外102,120,000株（海外販売の割合 76.8％）

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

便利なシステム

IPO管理帳 / IPO管理帳ログイン版
IPOの申込み、当選管理がカンタンに。
IPOのメール通知システム
ブックビルディングの開始時にメールが届く。

SBI新生銀行の公開価格と初値

仮条件	1,440円～1,450円
公開価格	1,450円	初値	1,586円
騰落率	9.38％	倍率	1.09倍
初値売り損益	13,600円（1,586円 - 1,450円）× 100株

※初値や利益の数値はあくまで予想であり、将来の実際の結果を保証するものではありません。
※予想利益は公開価格（仮条件の上限価格）を基に試算しています。

SBI新生銀行の初値予想と予想利益

SBI新生銀行の初値予想と予想利益です。

※初値や利益の数値はあくまで予想であり、将来の実際の結果を保証するものではありません。
※予想利益は仮条件の上限価格（想定価格）を基に試算しています。

仮条件と初値予想

仮条件	1,440円～ 1,450円 ※抽選資金：14.4万円～ 14.5万円上限は0.7％上ブレ↑
初値予想	1,590円～ 1,960円※12/1 修正（1.1倍～1.4倍）
予想利益	1.4万円～5.1万円

想定価格と初値予想

想定価格	1,440円あたり ※抽選資金：14.4万円あたり
初値予想	1,580円～ 1,950円（1.1倍～1.4倍）
予想利益	1.4万円～5.1万円

IPOの申込は、当選が平等抽選で資金力に左右されないマネックス証券がおすすめです（詳しい紹介）
カブスルのメイン証券。IPOに24回当選。銘柄スカウターやワン株も便利（当選実績）

送信中...

初値予想アンケート

SBI新生銀行（8303）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。

公開価格（1,450円）を基準価格に修正しています。

有効回答：4816票投票期限：2025/12/16 (火) 23:59まで

3倍以上（4,350円以上）

1,764票 37％

投票する

投票済み

2.5倍以上～3倍未満（3,625円以上～4,350円未満）

130票 3％

投票する

投票済み

2倍以上～2.5倍未満（2,900円以上～3,625円未満）

214票 4％

投票する

投票済み

1.5倍以上～2倍未満（2,175円以上～2,900円未満）

647票 13％

投票する

投票済み

1.2倍以上～1.5倍未満（1,740円以上～2,175円未満）

1,168票 24％

投票する

投票済み

1倍以上～1.2倍未満（1,450円以上～1,740円未満）

579票 12％

投票する

投票済み

公募割れ（1,450円未満）

314票 7％

投票する

投票済み

自分の投票を確認

参考記事

SBI新生銀行の主幹事と幹事証券

SBI新生銀行のIPOを取り扱っている証券会社です。

主幹事証券	野村證券 SBI証券みずほ証券ゴールドマン・サックス証券 SMBC日興証券 BofA証券大和証券
引受幹事証券	松井証券岡三証券岩井コスモ証券三菱UFJモルガン・スタンレー証券東洋証券極東証券水戸証券 JTG証券むさし証券
委託幹事証券	岡三オンライン SBIネオトレード証券大和コネクト証券

参考記事

SBI新生銀行の割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

証券会社	割当率	割当数	ネット抽選分
主幹事野村證券	47.82％	73,250,700株	73,250口
主幹事 SBI証券	21.10％	32,323,900株	193,943口
主幹事みずほ証券	10.93％	16,741,200株	16,741口
主幹事ゴールドマン・サックス証券	0.42％	645,700株	0口
主幹事 SMBC日興証券	8.36％	12,801,700株	12,801口
主幹事 BofA証券	0.42％	645,700株	0口
主幹事大和証券	7.35％	11,255,600株	11,255口
岡三証券	2.20％	3,376,700株	3,376口
三菱UFJモルガン・スタンレー証券	0.40％	619,100株	619口
松井証券	0.37％	562,800株	3,939口
岩井コスモ証券	0.26％	393,900株	393口
JTG証券	0.07％	112,600株	112口
むさし証券	0.07％	112,600株	112口
東洋証券	0.07％	112,600株	0口
極東証券	0.07％	112,600株	0口
水戸証券	0.07％	112,600株	0口

大和コネクト証券のネット抽選分は、1,125口あたりが想定されます。（大和証券の約1％）

委託幹事である岡三オンラインとSBIネオトレード証券は、委託数が公表されていません。

現在、現金7,500円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を実施中です。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券、委託幹事として狙い目の三菱UFJ eスマート証券、そして落選してもポイントが貯まるSBI証券がタイアップ対象です（タイアップ企画について）

SBI新生銀行の決算情報

単独財務情報（単位/百万円）

決算期	2025年3月	2024年3月	2023年3月
売上高	315,411	268,490	192,577
経常利益	60,863	58,261	54,361
当期利益	50,139	62,863	48,991
純資産	865,771	888,768	896,557
配当金※	40,000,000.00	40,000,000.00	12.00
EPS※	66.87	76.81	816,523,594.33
BPS※	1,009.13	1,175.61	14,942,624,424.71
前期比（売上高）	17.5％	39.4％	―

※配当金、EPS、BPSは（単位/円）

連結財務情報（単位/百万円）

決算期	2025年3月	2024年3月	2023年3月
売上高	614,001	530,771	421,853
経常利益	77,797	61,072	52,136
当期利益	84,499	57,924	42,771
純資産	959,249	966,724	966,506
EPS※	112.70	70.77	712,851,750.13
BPS※	1,151.40	1,273.48	16,033,315,142.95
前期比（売上高）	15.7％	25.8％	―

※EPS、BPSは（単位/円）

SBI新生銀行のPERとPBR

公開価格（1,450円）で算出したPERとPBRです。

決算月	PER	PBR	EPS	BPS
2024年3月（実績/連結）	20.49倍	1.14倍	70.77	1,273.48
2025年3月（実績/連結）	12.87倍	1.26倍	112.70	1,151.40
2026年3月（予想/連結）	11.95倍	-	121.38	-

※（予想）欄のPBRおよびBPSは、会社公表の業績予想を基に算出した参考値です。

SBI新生銀行の配当金と配当利回り

公開価格（1,450円）と配当金で算出した配当利回りです。

決算月	1株あたりの配当金	配当利回り	配当性向
2024年3月（実績）	2.85円	0.19％	3.72％
2025年3月（実績）	2.85円	0.19％	4.24％
2026年3月（予定）	34円	2.34％	-

※（予定）欄の配当性向は、会社公表の業績予想および予定配当金を基に算出した参考値です。

上位株主とロックアップ期間

SBI新生銀行の上位10名の株主構成とロックアップ期間です。

株主名	株数	売出数	ロックアップ
SBI地銀ホールディングス株式会社	490,000,000株 60.75％	-	180日
SBIホールディングス株式会社	308,000,000株 38.19％	133,000,000株	180日
川島克哉代表取締役	216,900株 0.02％（216,900）	-
畑尾勝巳取締役	86,800株 0.01％（86,800）	-
寺澤英輔取締役	86,800株 0.01％（86,800）	-
－執行役員	46,000株 0.00％（46,000）	-
平沢晃執行役員	46,000株 0.00％（46,000）	-
鍵田裕之執行役員	46,000株 0.00％（46,000）	-
薦田貴久執行役員	46,000株 0.00％（46,000）	-
牧角司執行役員	46,000株 0.00％（46,000）	-

※（）内の数値は、新株予約権による潜在株式数。

180日のロックアップ期間は、2026年6月14日まで

詳細は目論見書にてご確認ください。

参考記事

IPOのロックアップとは？ロックアップ解除後の株価への影響は？

直近の類似IPOの上場結果

SBI新生銀行と同じホットワードのIPOの上場結果です。

「知名度が高い」のIPOの直近の結果です。

2025/09/25 オリオンビール…
初値売り損益：101,300円
（騰落率：119.18％、倍率：2.19倍）
2024/12/18 キオクシアHD…
初値売り損益：-1,500円
（騰落率：-1.03％、倍率：0.99倍）
2024/10/23 東京地下鉄（東京メトロ）…
初値売り損益：43,000円
（騰落率：35.83％、倍率：1.36倍）
2024/10/18 インターメスティック…
初値売り損益：40,800円
（騰落率：25.03％、倍率：1.25倍）
2024/07/26 タイミー…
初値売り損益：40,000円
（騰落率：27.59％、倍率：1.28倍）

参考記事

IPOで人気のあるホットワード

「再上場」のIPOの直近の結果です。

2024/12/17 黒田グループ…
初値売り損益：18,500円
（騰落率：26.43％、倍率：1.26倍）
2024/06/27 豆蔵デジタルHD…
初値売り損益：1,800円
（騰落率：1.35％、倍率：1.01倍）
2023/10/25 KOKUSAI ELECTRIC…
初値売り損益：27,600円
（騰落率：15％、倍率：1.15倍）
2023/06/30 ノバレーゼ…
初値売り損益：-1,000円
（騰落率：-1.67％、倍率：0.98倍）
2023/04/19 エキサイトHD…
初値売り損益：36,000円
（騰落率：26.87％、倍率：1.27倍）

参考記事

IPOで人気のあるホットワード

SBI新生銀行と市場と業種が同じIPOの上場結果です。

「市場：プライムまたは東証一部」かつ「業種：銀行業」の直近のIPO結果です。

2023/04/21 楽天銀行
… 初値売り損益：45,600円
騰落率：32.57％、倍率：1.33倍
2016/03/15 富山第一銀行
… 初値売り損益：3,000円
騰落率：6.38％、倍率：1.06倍
2015/11/04 ゆうちょ銀行
… 初値売り損益：23,000円
騰落率：15.86％、倍率：1.16倍
2013/12/19 足利ホールディングス
… 初値売り損益：3,100円
騰落率：7.38％、倍率：1.07倍
2007/04/19 八千代銀行
… 初値売り損益：-35,000円
騰落率：-5.56％、倍率：0.94倍

SBI新生銀行のIPO分析

SBI新生銀行は、SBIグループ入りを機に、銀行の枠にとらわれず、無担保ローンやリースなどノンバンク分野も展開する革新的な金融グループを目指しています。

グループ入り以降、預金や営業性資産、純利益が大きく伸長。
とくに2025年3月期には親会社株主に帰属する当期純利益が4.1倍に拡大するなど、成長効果が数値に表れています。

2026年3月期の業績予想（連結）が開示されており、仮条件の上限価格で算出したPERは11.9倍。
前期実績で算出したPERは12.8倍、PBRは1.26倍です（PERとPBR）

予定されている配当金は34円。仮条件の上限価格ベースの配当利回りは2.34％です。（配当利回り）

同業他社との比較です。事業内容はあおぞら銀行に近いですが、ネット銀行の指標も個人的に参考にしてます。
住信SBIネット銀行はTOBにより2025年9月にスタンダード上場廃止のため指標は参考値です。

庶民のIPOでは、SBI新生銀行の収益構造がネット銀行に近いという点に着目し、比較対象を住信SBIネット銀行と楽天銀行に置いています。「第四のメガバンク」構想は掲げているものの、現時点ではまだ途上段階と見ており、メガバンクとの比較は行っていません。

2025.12.1時点

企業名	SBI新生銀行（8303）	楽天銀行（5838）	あおぞら銀行（8304）	住信SBIネット銀行上場廃止
上場市場	プライム	プライム	プライム	スタンダード上場廃止
時価総額	12,984 億円	12,929 億円	3,390 億円	7,351 億円参考値
事業内容	法人金融・市場業務、カードローン「レイク」、リース・決済等の総合金融	ネット専業銀行（預金・決済・ローン／楽天経済圏連携）	中堅銀行（法人・個人バンキング、投資・市場関連）	ネット専業銀行（個人・法人向け口座、住宅ローン、決済／NEOBANK連携）
経常収益	6,140 億円 2025年3月	1,845 億円 2025年3月	2,314 億円 2025年3月	1,465 億円 2025年3月
経常利益	777 億円 2025年3月	715 億円 2025年3月	175 億円 2025年3月	382 億円 2025年3月
配当利回り予想	2.34％ 2026年3月予想	0％	3.63％	0％
PER	12.8倍 2025年3月 11.9倍 2026年3月予想	20.1倍	15.3倍	21.6倍参考値
PBR	1.26倍 2025年3月	3.83倍	0.72倍	4.2倍参考値
公開価格	1,450円仮条件上限	1,400円	570円	1,200円
初値騰落率	-	1,856円 32.57％	495円 -13.16％	1,222円 1.83％
現在の株価 12/1時点公開価格比	-	7,409円 5.3倍	2,425円 -51.0％ 1：10の株式併合	4,900円 4.0倍 TOB価格

各社とも「経常収益」「経常利益」で統一しています
SBI新生銀行の2026/3期は、会社計画が「親会社株主に帰属する当期純利益：1,000億円」のみ開示で、経常収益・経常利益は未開示
楽天銀行・あおぞら銀行・住信SBIネット銀行の2025/3期数値の出典は各社の決算短信/IRです

SBI新生銀行は、楽天銀行と比べて配当利回りが高く、株価指標（PBR）でも割安な水準にあります。
一方で、利益率や成長性では楽天銀行に見劣る面もあるため、今後の収益拡大が鍵を握ります。

SBIグループとの連携や再上場による資本強化を追い風に、評価修正の可能性が意識されやすい局面です。

住信SBIネット銀行は、NEOBANKを通じた提携ビジネスに強みを持つネット専業銀行でしたが、NTTドコモによるTOBを経て上場廃止となりました。現在は上場していませんが、ネット銀行モデルの収益性を考えるうえでの参考までに。

【IPO初心者、投資初心者の方へ】
IPOとは、未上場企業が株式を証券取引所に上場し、投資家が株を売買できるようになることです。
SBI新生銀行も、上場後は証券会社を通じて株の売買ができるようになります。

上場前に購入できるIPO株は、相場価格よりディスカウント（割引）された価格で購入できるため、上場後に売却することで売買の差額による利益を期待できます。また、保有していると配当金がもらえます。

下記の記事では、「SBI新生銀行はなぜ上場するのか？」「配当金と預金金利の比較」「よくある質問の回答」も載せています。

SBI新生銀行のIPOは注目度が高い。楽天銀行より割安で配当あり

事業の中身はあおぞら銀行に近いものの、株価指標の面では楽天銀行をベンチマークとすると、PBRの面で割安感があり、配当金も支払われています。
つまり、配当を受け取りながら、株価の上昇（PERの見直し）によるリターンも期待できると個人的に考えています。

仮条件の価格帯が想定価格より上昇した場合、割安性が薄れるため評価と初値予想は一段下に変更する可能性があります。

【12月1日追記】想定価格1,440円に対して、仮条件の価格帯は1,440円～ 1,450円に決定しました！
想定価格との開きがほぼない為、個人的な初値の見解とブックビルディングに積極的に申し込む姿勢は変わりません。
（割当数とネット抽選の当選数）

参考までに

以下の点を考慮し、中立の「Ｂ」評価に設定しました。

SBIグループ入り後、業績が堅調に拡大中（決算情報）
2026年3月期の予定配当金は34円で、仮条件の上限価格ベースの配当利回りは2.34％（配当利回り）
預金・融資にノンバンク収益を加えたハイブリッド型の銀行モデル
レイクなどの個人ローンや決済、リースなどノンバンク事業も展開
直近の銀行株の中間決算が軒並み好調（利益拡大、増配傾向）
金利上昇局面にあり、銀行株全体の評価（PER）も上昇しやすい地合い
知名度が高く、個人投資家にも馴染みがある（IPOデータ）
売出株はグローバルオファリング（海外投資家向け販売）あり。海外向け販売比率は76.8％
同業他社と比較してPERに割安感あり
楽天銀行や住信SBIネット銀行は上場後に株価が堅調に推移
【12/1追記】政府系ファンドのカタール投資庁と米ファンドのKKRが出資予定（関心の表明）
利益率やROEは、楽天銀行などネット銀行と比べて見劣りする
景気悪化による貸し倒れリスク
需給が重く、初値が上昇しづらい構造（売出株数が多い）
オファリングレシオは28.5％とやや高め（IPOデータ）
IPOで人気が出にくい再上場案件（データ）
仮条件の上限価格と2026年3月期の業績予想（連結）によるPERは11.9倍と試算（PERとPBR）
価格のベンチマークを楽天銀行にすると割安感あり。あおぞら銀行にすると適正価格かやや割安
プライム市場のIPOは初値が控えめな一方、上場後は堅調に推移する傾向あり
親引け先（IPO株の指定販売先）は農林中央金庫で、最大50億円分を取得予定
第四のメガバンク構想の中核
繰越欠損金に基づく繰延税金資産の活用により法人税負担が軽く、当面は税負担が相対的に軽い状態が続く見込み
一部では、繰越欠損金の効果を除いた「実質PER」は18倍程度と見る向きもありますが、個人的にはこの効果が当面続くことやEPS成長余地を踏まえ、実際のPERで評価しています
SBIによるTOBに関連して、元株主から株式買取価格を巡る訴訟が提起されている
SBIホールディングス北尾会長の肝いりIPOとして注目
【12/5追記】金利が0.25％上がれば収益は140億円UP？（インフォメーションミーティングより）