豆蔵デジタルホールディングス（202A）：IPO上場情報と初値予想

豆蔵デジタルホールディングスの上場日

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豆蔵デジタルホールディングスのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

豆蔵デジタルホールディングスの公開価格と初値

豆蔵デジタルホールディングスの初値予想と予想利益

豆蔵デジタルホールディングスの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

豆蔵デジタルホールディングスの主幹事と幹事証券

豆蔵デジタルホールディングスのIPOを取り扱っている証券会社です。

豆蔵デジタルホールディングスの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

大和コネクト証券のネット抽選分は、4口あたりが想定されます。（大和証券の約1％）

委託幹事であるauカブコム証券は、委託数が公表されていません。

※海外売出し1,068,900株分が含まれているので、実際のネット抽選分は数値より低いです。

豆蔵デジタルホールディングスの決算情報

単独 財務情報 （単位/千円）

決算期	2023年3月	2022年3月	2021年3月
売上高	669,799	219,600	―
経常利益	397,251	13,390	-4,570
当期利益	396,939	9,966	-4,594
純資産	1,551,751	1,270,812	-3,594
配当金※	6.16	1.45	―
EPS※	24.81	0.62	-45,941.63
BPS※	96.97	79.41	-35,941.63
前期比（売上高）	205％	―	―

※配当金、EPS、BPSは（単位/円）

連結 財務情報 （単位/千円）

決算期	―	2023年3月	2022年3月
売上高	―	8,859,249	8,174,664
営業利益	―	1,562,989	651,461
営業利益率	―	17.64％	7.97％
経常利益	―	1,589,415	674,380
当期利益	―	1,103,115	1,133,521
純資産	―	3,390,142	2,403,027
EPS※	―	68.94	70.85
BPS※	―	211.87	150.18
前期比（営業利益）	―	139.9％	―
前期比（売上高）	―	8.4％	―

※EPS、BPSは（単位/円）

豆蔵デジタルホールディングスのPERとPBR

公開価格（1,330円）で算出したPERとPBRです。

豆蔵デジタルホールディングスの配当金と配当利回り

公開価格（1,330円）と配当金で算出した配当利回りです。

上位株主とロックアップ情報

豆蔵デジタルホールディングスの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

直近の類似IPOの上場結果

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豆蔵デジタルホールディングスと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

上場日の初値決定前の気配運用

豆蔵デジタルホールディングス（202A）の初値決定前の気配運用です。

• 上限価格：
  更新値幅 67円、更新時間 10分
• 下限価格：
  通常の更新値幅、更新時間 3分
• 初値の上限価格：3,130円

★初値決定前の気配運用（更新値幅 67円、更新時間10分）

売買の価格のバランスがとれ需給が合致する値段に気配が近づいた場合、通常の更新値幅と更新時間（3分）で気配更新します。

初値を基にした価格で制限値幅（ストップ高/ストップ安）が決まります。

豆蔵デジタルホールディングスのIPO分析

2006年10月に設立された株式会社豆蔵ホールディングスが前身。
2004年11月に東証マザーズに上場、2013年10月に東証一部に鞍替え。2020年6月にMBOにより上場廃止。

2025年3月期の業績予想（連結）が発表されています。
配当金は59.58円。業績予想値と仮条件の上限価格で算出した配当利回りは4.48％。PERは15.4倍。
前期予想値で算出したPERは18.2倍（PERとPBR）

各事業も堅調に推移しています。

グループは、国内の独立系の投資会社インテグラルの支援の下、豆蔵ホールディングスのMBOを目的として設立された現：株式会社豆蔵K2TOPホールディングスから、純投資を目的とした出資を受けています。上場時に28％の株を売出しへ。

連結配当性向は2024年3月期は30％の予定、2025年3月期は連結配当性向70％を目指しています。

グロース市場への上場ですが、成長性を目指すよりは株主還元に利益を使うよう。大株主に還元。

他のDX銘柄と比較すると価格面は割安にも見えますが、成長投資にまわさず株主還元に重きを置いている点は、投資家により好みが分かれそう。ただし、現在の相場は高配当株に注目が集まるので、その点では無配や赤字のグロース株よりも注目を集めそう。

【6.10追記】公開価格が仮条件の上限価格の+20％（1,596円）で決まる可能性があります。
（公開価格が仮条件の価格帯より上振れる理由は？）

参考までに

評価は下記を考慮して、中立の「Ｂ」に設定しました。

• 業績は安定的（決算情報）
• 2025年3月期の業績予想（前期比）は、売上高 10.552百万円（+10.1％）、営業利益 2.071百万円（+15.1％）
• 2025年3月期の配当金は59.58円の予定。仮条件の上限価格による配当利回りは4.48％。連結配当性向70％の予定（配当利回り）
• IPOで人気のあるIT関連企業
• 投資ファンドのEXIT感あり
• オファリングレシオが32％とやや高い（IPOデータ）
• 市場からの吸収金額が68.3億円と大きい（IPOデータ）
• 売出比率が98.9％と高い
• 6月はIPOが多く、選別される可能性あり。資金枯渇の可能性あり
• 上場市場の東証グロース市場が軟調
• 仮条件の上限価格と2025年3月期の予想実績（連結）によるPERは15.4倍（PERとPBR）

目論見書の想定仮条件は1,280円。初値予想は1,480円 ～ 1,730円としました。
予想利益は2万円～4.5万円です。

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