KOKUSAI ELECTRIC(6525):IPO上場情報


KOKUSAI ELECTRIC(コクサイ エレクトリック)は、半導体製造装置の開発・製造・販売・保守サービス及びそれに附帯関連する事業を行っている企業です。グループは同社と連結子会社6社で構成。

事業内容

日立製作所の子会社として事業運営していた日立国際電気における成膜プロセスソリューション事業が前身。日立国際電気はTOBにより2018年3月に上場廃止(東証一部)。再上場へ。

沿革

同社の従業員数は1,129名、平均年齢は44.2歳、平均勤続年数は17.4年、平均年間給与は976万円(2023年8月末)


KOKUSAI ELECTRICのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、KOKUSAI ELECTRICの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ

KOKUSAI ELECTRICの上場日

D
  • オファリングレシオ:やや高い
  • 売出多い

上場日 2023/10/25(水) 証券コード 6525
市場 東証プライム 業種 電気機器
Webサイト Webサイト 単元株 100株
Yahoo!ファイナンス KOKUSAI ELECTRIC(6525)
時価総額
4,239.4億円(公開価格で計算)
4,875.4億円(初値で計算)

KOKUSAI ELECTRICのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

ブックビルディング期間

2023/10/10 (火) ~ 10/13 (金)

仮条件 1,830円~1,840円 (抽選資金:18.3万円 ~ 18.4万円)
当選口数 676,747口
発行済株式数 230,404,200株 オファリングレシオ 29.3%
公募株数 0株 売出株数 58,847,600株
吸収金額 1,245.2億円 O.A分 8,827,100株
仮条件決定日 10/10 (火) 公開価格決定日 10/16 (月)
購入期間 10/17 (火) ~ 10/20 (金)
備考

【10.16追記】売出は、国内21,626,500株、海外37,221,100株(海外販売の割合 63.2%)

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

KOKUSAI ELECTRICの公開価格と初値

仮条件 1,830円~1,840円
公開価格 1,840円 初値 2,116円
騰落率 15.00%  倍率  1.15倍
初値売り損益 27,600円(2,116円 - 1,840円)× 100株

※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

KOKUSAI ELECTRICの初値予想と予想利益

KOKUSAI ELECTRICの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

仮条件と初値予想

仮条件 1,830円 ~ 1,840円 ※抽選資金:18.3万円 ~ 18.4万円
上限は2.6%下ブレ↓
初値予想 1,650円 ~ 1,880円※10/10 修正
(0.9倍~1.0倍)
予想利益 -1.9万円~4,000円

想定価格と初値予想

想定価格 1,890円あたり ※抽選資金:18.9万円あたり
初値予想 1,700円 ~ 1,930円 (0.9倍~1.0倍)
予想利益 -1.9万円~4,000円
送信中...

初値予想アンケート

KOKUSAI ELECTRIC(6525)の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。

公開価格(1,840円)を基準価格に修正しています。

有効回答:729   投票期限:2023/10/24 (火) 23:59まで
3倍以上(5,520円以上)
155票  21%
投票済み

2.5倍以上~3倍未満(4,600円以上~5,520円未満)
22票  3%
投票済み

2倍以上~2.5倍未満(3,680円以上~4,600円未満)
23票  3%
投票済み

1.5倍以上~2倍未満(2,760円以上~3,680円未満)
36票  5%
投票済み

1.2倍以上~1.5倍未満(2,208円以上~2,760円未満)
102票  14%
投票済み

1倍以上~1.2倍未満(1,840円以上~2,208円未満)
93票  13%
投票済み

公募割れ(1,840円未満)
298票  41%
投票済み

KOKUSAI ELECTRICの主幹事と幹事証券

KOKUSAI ELECTRICのIPOを取り扱っている証券会社です。

KOKUSAI ELECTRICの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数(個人配分)の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

証券会社 割当率 割当数 ネット
抽選分
主幹事
野村證券
50.45% 15,363,300株 15,363口※
主幹事
SMBC日興証券
21.15% 6,439,800株 6,439口※
主幹事
三菱UFJモルガン・スタンレー証券
11.68% 3,556,300株 3,556口※
主幹事
ゴールドマン・サックス証券
1.58% 480,600株 0口※
主幹事
みずほ証券
11.68% 3,556,300株 3,556口※
大和証券 1.89% 576,700株 576口※
東海東京証券 1.58% 480,600株 480口※

大和コネクト証券のネット抽選分は、57口あたりが想定されます。大和証券の約1%

※海外売出し37,221,100株分が含まれているので、実際のネット抽選分は数値より低いです。

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KOKUSAI ELECTRICの決算情報

単独 財務情報 (単位/百万円)

決算期 2023年3月 2022年3月 2021年3月
売上高 185,400 196,404 142,875
経常利益 38,530 49,449 24,598
当期利益 30,057 37,724 27,666
純資産 120,677 88,440 46,440
配当金 513.02
EPS 130.46 163.73 115.52
BPS 495.67 365.18 201.44
※配当金、EPS、BPSは(単位/円)

連結 財務情報 (単位/百万円)

決算期 2023年3月 2022年3月 2021年3月
売上高 245,721 245,425 178,023
経常利益 55,895 69,264 50,504
当期利益 40,305 51,339 33,043
純資産 160,881 119,519 64,943
EPS 174.93 222.83 143.42
BPS 698.26 518.75 281.87
※EPS、BPSは(単位/円)
業績

KOKUSAI ELECTRICのPERとPBR

公開価格(1,840円)で算出したPERとPBRです。

決算月 PER PBR EPS BPS
2022年3月
(実績/連結)
8.26倍 3.55倍 222.83 518.75
2023年3月
(実績/連結)
10.52倍 2.64倍 174.93 698.26
2024年3月
(予想/連結)
20.99倍 - 87.67 -

上位株主とロックアップ情報

KOKUSAI ELECTRICの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

株主名 株数 売出数 ロック
アップ
KKR HKE Investment L.P. VC 168,700,500
70.77%
58,847,600 180日
Applied Materials Europe B.V. VC 34,560,000
14.50%
- 180日
KSP Kokusai Investments, LLC VC 15,619,500
6.55%
- 180日
Qatar Holding LLC VC 11,520,000
4.83%
- 180日
金井 史幸 592,923
0.25%
(592,923)
- 180日
小川 雲龍 349,512
0.15%
(349,512)
- 180日
柳川 秀宏 348,432
0.15%
(348,432)
- 180日
神谷 勇二 313,632
0.13%
(313,632)
- 180日
塚田 和徳 309,690
0.13%
(309,690)
- 180日
金山 健司 270,765
0.11%
(270,765)
- 180日
※()内の数値は、新株予約権による潜在株式数。
  • 180日のロックアップ期間は、2024年4月21日まで
詳細は目論見書にてご確認ください。

直近の類似IPOの上場結果

KOKUSAI ELECTRICと同じホットワードのIPOの上場結果です。

「再上場」のIPOの直近の結果です。

  • 2023/06/30 ノバレーゼ
    初値売り損益:-1,000円
    (騰落率:-1.67%、倍率:0.98倍)
  • 2023/04/19 エキサイトHD
    初値売り損益:36,000円
    (騰落率:26.87%、倍率:1.27倍)
  • 2022/12/14 スカイマーク
    初値売り損益:10,200円
    (騰落率:8.72%、倍率:1.09倍)
  • 2021/12/23 クルーバー
    初値売り損益:-36,000円
    (騰落率:-16.67%、倍率:0.83倍)
  • 2021/09/22 シンプレクスHD
    初値売り損益:4,000円
    (騰落率:2.47%、倍率:1.02倍)

KOKUSAI ELECTRICと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

「市場:プライムまたは東証一部」かつ「業種:電気機器」の直近のIPO結果です。

KOKUSAI ELECTRICのIPO分析

IPOの公開株はすべてKKRファンドからの売出株。いわゆる出口案件。

7月末から続く、VC/ファンドの出口案件は初値が公開価格を上回っていません。(公募割れ 又は 公開価格と同値)

さらに、半導体株は市場でも値動きが弱く、9/25に上場した半導体洗浄装置の開発・設計を行っているジェイ・イー・ティは公募割れとなり、株価の推移も弱いです。(公開価格 4,630円、初値 4,420円、9/29の終値 3,820円)

2024年3月期の業績予想が発表されていますが、減益減収。
半導体の生産に使用する装置の製造および販売を行っている装置ビジネスは、半導体市況の悪化に伴い顧客が投資を抑制。
ちなみに前期は売上収益のうち、装置ビジネスが69%を占めています。

業績予想

買われる要素が少ないIPOで、市場に放出される株式数が多く公募割れとなる可能性が高そうです。

半導体デバイス市場は調整期。

市場環境

回復期を見据えて仕込んでおきたいとも思いますが、同社はファンドの持ち株も多く、180日間でロックアップが外れるので、セカンダリー投資もしづらそう。

参考までに

評価は下記を考慮して、公募割れのリスクが高い「D」に設定しました。

公募割れのリスクが高い
  • 業績が微妙。今期は減益減収の見込み
  • 2024年3月期の業績予想(前期比)は、売上収益 180,000百万円(-26.7%)、営業利益 29,109百万円(-48.1%)
  • 半導体市況の悪化による投資抑制
  • 全株 売出し
  • オファリングレシオが29.3%とやや高いIPOデータ
  • IPOで人気が低い再上場案件(データ
  • ファンドのEXIT感が強い
  • 想定価格と2024年3月期の予想実績(連結)によるPERは21.5倍。前期実績で計算したPERは10.8倍、PBRは2.71倍(PERとPBR

カブスルはパスする予定です。IPOの参加の判断は慎重にどうぞ。

主幹事のSMBC日興証券三菱UFJモルガン・スタンレー証券、幹事証券の東海東京証券は、IPO当選後に辞退するとペナルティがありますのでブックビルディングの参加にはご注意を。

ブックビルディングの参加スタンスは、Twitterにて発信しています。

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