タイミー（215A）：IPO上場情報

タイミーの上場日

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タイミーのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

タイミーの公開価格と初値

タイミーの初値予想と予想利益

タイミーの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

タイミーの主幹事と幹事証券

タイミーのIPOを取り扱っている証券会社です。

タイミーの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

大和コネクト証券のネット抽選分は、680口あたりが想定されます。（大和証券の約1％）

委託幹事である岡三オンラインとauカブコム証券は、委託数が公表されていません。

※海外売出し27,811,600株分が含まれているので、実際のネット抽選分は数値より低いです。

楽天証券の抽選倍率は、427倍でした。

タイミーの決算情報

単独 財務情報 （単位/千円）

決算期	2023年10月	2022年10月	2021年10月
売上高	16,144,584	6,216,517	1,299,283
営業利益	1,957,637	122,719	―
営業利益率	12.13％	1.97％	―
経常利益	1,924,345	114,997	-1,387,117
当期利益	1,802,769	256,751	-1,393,481
純資産	6,201,964	4,390,717	4,080,886
配当金※	-	-	-
EPS※	19.01	2.71	-51,295.69
BPS※	-5.20	-24.22	-83,625.46
前期比（営業利益）	1495.2％	―	―
前期比（売上高）	159.7％	378.5％	―

※配当金、EPS、BPSは（単位/円）

タイミーのPERとPBR

公開価格（1,450円）で算出したPERとPBRです。

タイミーの配当金と配当利回り

公開価格（1,450円）と配当金で算出した配当利回りです。

上位株主とロックアップ情報

タイミーの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

直近の類似IPOの上場結果

タイミーと同じホットワードのIPOの上場結果です。

タイミーと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

タイミーのIPO分析

タイミーはスポットワークの仲介最大手です。2024年4月末時点で登録者数は770万人を突破。
スポットワークはもはや社会インフラの一部になりつつあるかも。

クライアント（雇用主）がタイミーに支払う手数料は30％程度。

2024年10月期の業績予想が発表されています。売上高の伸びはとても奇麗。営業利益率は14.8％。黒字化も早いし凄すぎる。
業績予想値と想定価格の上限価格で算出したPERは60.3倍（PERとPBR）

今年3月にメルカリ ハロが登場し、今秋にはリクルートもスポットワークサービスをはじめるということで、タイミーの業績に 今後どんな影響がでてくるのかは気になります。

時価総額は1,379億円で、久々の大型IPOに。
個人的な印象としては売上高と利益の推移が素晴らしく、従業員も順調に増えてて好調だなぁと好印象です。

一方、IPO的には売出株が多くて、需給的には重そうだなぁと思いました。

株主名簿には株主がズラリ。売出主として全株売り出す株主の一部はこちら。
エン・ジャパンやセブン銀行、オリコ、ガイアックス、そしてジャフコやSBI系のVC、レオスの藤野さんなど。

親引けは、従業員への福利厚生等を目的として従業員持株会に上限75万株。 → 43.8万株に変更

参考までに

評価は下記を考慮して、中立の「Ｂ」に設定しました。

• 売上高は右肩上がりで高成長（決算情報）
• 2024年10月期の業績予想（前期比）は、売上高 27,556百万円（+70.7％）、営業利益 4,091百万円（+109％）。営業利益率は14.8％
• 人手不足を解消する事業はIPOで人気あり
• 知名度が高い
• グローバルオファリング（海外販売）あり。海外販売比率は69％ → 83.3％に → 86.1％に
• オファリングレシオが38.9％と高い（IPOデータ）
• 市場からの吸収金額が537.6億円と非常に大きい（IPOデータ）
• 全株 売出し、公募ゼロ（資金調達なし）
• 配当実績なし
• 同業他社の存在（今年3月にメルカリ ハロがサービス開始、今秋にはリクルートが同様のサービスを展開予定）
• 仮条件の上限価格と2024年10月期の予想実績によるPERは61.2倍（PERとPBR）
• 上場市場の東証グロース市場が軟調（配当株が人気高い）
• 時価総額1,360億円 仮条件の上限価格で試算
• スポットワークは、もはや社会インフラの一部に
• 営業部隊が494名。市場開拓には人材必要（同業他社との差別化？）
• プライム市場への移行期待
• 小川代表の情報発信力。上場後のIR活動も積極的にされそう

7.9追記。仮条件が1,350円 ～ 1,450円に決定。
（想定価格は1,230円 ～ 1,430円。上限価格で1.4％の上振れに）
初値予想を1,670円 ～ 1,890円に修正し、予想利益を2.2万円～4.4万円としました。

目論見書の想定仮条件は1,230円 ～ 1,430円。初値予想は1,650円 ～ 1,860円としました。
予想利益は2.2万円～4.3万円です。

カブスルはタイミーの上場を楽しみにしていたので、積極的に幹事証券にてIPOに参加します。当選しても保有を続けるかも。

1人1票の平等抽選で、資金力に左右されない当選が期待できるSMBC日興証券や、落選しても次回以降の当選チャンスに活かせるポイントが付与されるSBI証券がおすすめです。

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そのほかに楽天証券と岩井コスモ証券でも参加が可能です。

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