SBI新生銀行のIPOは注目度が高い。楽天銀行より割安で配当あり！IPO歴20年の投資家が解説

SBI新生銀行の配当金と預金金利で増える資産を比較

SBI新生銀行の株を購入した場合の配当金と、SBI新生銀行の預金金利で得られる利子の金額を比較してみました。

株は100万円分の購入、預金は100万円と仮定。
預金は年1回複利、配当金は一定と仮定した単純計算です。

SBI新生銀行の配当金と、SBI新生銀行の通常預金金利を一年間で比較すると5.9倍の差がでています。

定期預金による10年間の運用では、配当利回りで得られる金額と預金金利に約14万6千円の差がついています。
100株あたりの運用差なので、持ち株を200株、300株と増やしていけば、その差がどんどん開いていきます。

もちろん、株式投資には株価の下落リスクというものが存在します。

ただし、上場前の株（IPO株）に関しては、適正価格より割安に設定されていますし、実際に楽天銀行より指標的に安くなっています。PER、PBRともに割安性を図る指標の一種で、数値が低いほど割安。

SBI新生銀行の株価（価格）は、株価指標の面で参考にしたい楽天銀行や住信SBIネット銀行より指標的にやや割安となっています。
割安性により株価が下落しづらくなっていますし、逆の視点でみれば株価が上昇しやすくなっています。

PERとPBRに関する詳しい内容は、姉妹サイトで解説しています。

配当金狙いならNISA口座での購入もありかも

NISAは、株式投資や投資信託による売却益や配当金/分配金の利益が「非課税」になる制度です。

通常の総合口座（課税口座）では、配当金に税金が20.315％発生します。
NISA口座でSBI新生銀行のIPOに参加し、購入すると配当金に税金がかかりません。

100株の保有で増える配当金は、一年間で690円の差がでています。10年間なら6,900円。
また保有株が200株なら一年間で1,380円の差に。

長期間になればなるほど、保有株が増えるほど、NISA口座と総合口座で得らえる金額に差がでてきます。

NISA口座では配当金の受け取りを「株式数比例配分方式」にする必要があります。詳しくは参考記事にて。

上場後に株を買う

一般的なSBI新生銀行の株の購入方法です。
証券会社に口座開設していれば、誰でも購入できます。

上場日は2025年12月17日ですので、この日以降に証券会社で注文をだして購入することが可能です。

証券会社の株価ボードにSBI新生銀行の株価が表示されていますので、指値注文（上場日以降は成行注文も可）により株式を購入します。
難しいと思いますので姉妹サイトの参考記事にてご確認ください。

なお、上場後は単元未満株を取り扱っている証券会社であれば、1株から株を購入することが可能です。
1株から株を購入できるので数千円からSBI新生銀行に投資できます。

上場前に購入する（IPO）

企業が上場し市場に株式を公開することを「IPO」といいます。意味は上場とほぼ同じ。

上場前のIPO株は、IPOディスカウントという調整が加わり、適正価格よりも2～3割低い価格に決まります。また割安感がある為、IPO株は上場後に上昇しやすくなっています。

上場前のIPO株は、幹事証券となる証券会社で購入することができます。
SBI新生銀行の場合、公開規模が大きい為、ほとんどの証券会社でIPOに申込むことができます。

ただし、上場前の株（IPO株）の方が割安で購入できる可能性が高い為、個人投資家に人気があります。

上場前のIPO株を購入するには、幹事証券からIPO株の購入を申し込み抽選で手に入れるか、証券会社のお得意さんになって担当者から割り当てをもらう必要があります。

SBI新生銀行の初値売りによる利益予想は？

IPO投資歴20年のカブスルは、各IPOを五段階評価し、初値予想（利益予想）をしています。

SBI新生銀行のIPOは下記の評価と初値予想としました。初値とは上場時に最初につく株価のこと。

こちらはIPO投資歴20年のカブスルの個人的な予想ですので、あくまでも参考までにどうぞ。
とはいえ、過去の五段階評価の実績をみても、予想を大きく外してはいないかと思います。

SBI新生銀行は複数株当選するチャンスあり

上場時の規模が大きいIPOは当選口数も多くなり、IPOの内容によっては、当選しやすく利益になりやすいチャンス銘柄となります。

上記では、100株あたりの利益を出していますが、200株当選すれば利益は2倍、500株当選すれば利益は5倍になります。
カブスルもこれまでに、大型IPOで複数当選して利益を得ています。

SBI新生銀行も当選口数の多さを考えると、複数当選が可能なIPOとなります。

また、IPOに複数当選するコツの基本はこの2つです。

下記の記事でIPOの当選確率を上げるコツを紹介していますので、是非実践してみてください。

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平等抽選の証券会社は100株の申込でOK。心配な方は200株でも

複数当選狙いですが、平等抽選を採用している証券会社の場合、申込数は100株ずつで大丈夫です。

もちろん、200株以上申し込んでも良いですが、平等抽選の証券会社の場合、複数当選は見込めません。

平等抽選の場合、需要＜割当数（当選口数）であれば、全員がIPO株を100株購入でき、余った分の200株目以降が抽選となります。

SBI新生銀行の場合、当選口数が多いですが、需要＞割当数（当選口数）となる可能性が高く、100株目から抽選となります。

なお、この話はネット申込による平等抽選の場合です。
対面型の証券会社の場合、資産の大小や担当者とのお付き合い度（貢献度）により、もらえる株数が変わってきます（お金持ちが有利）

抽選資金にあまり余裕がない方は、複数のネット証券会社から100株ずつ申込むのがオススメです。

カブスルも「運だけ」でIPOに207回 当選。うち、平等抽選方式の当選回数が140回で全当選数の69％を占めています。
（SBI証券と楽天証券は口数比例抽選で、申込数が多いほど当選しやすい＝金持ち有利）

SBI新生銀行のIPOは公開株数が多く、当選口数も各証券会社で多いです。
抽選二週目の200株当選も狙っている方は、200株申し込んでも良いかと思います！（もちろん300株でも500株でも）

なお、投資資金別に各証券会社の振り分け方法も参考記事で紹介しています。

初値で売る

IPOで購入したSBI新生銀行の株を、12月27日の上場日に初値（最初につく株価）で売る方法です。

庶民のIPOでも、売り時が分からない初心者に勧めている売り方です。

初値売りは、上場後に株価の上下が大きくなりそうな小型IPO株が上場する際におすすめしています。

SBI新生銀行の場合、プライム上場で上場規模も大きいので、一日の中での株価の上下は他のIPOよりは小さくなりそうです。（極端な銘柄だと同じ日にストップ高とストップ安をつける銘柄もあり）

とはいえ、短期で当選したSBI新生銀行の株を売却したい方にとっては、売るタイミングを考える必要がなく、初心者でもラクです。

ワンポイント

• 初値売りのメリット
  • 売り注文のタイミングがラク
  • 株価の動向を気にしないでよい
• 初値売りのデメリット
  • 売却後に株価が上昇する可能性

初値売りに関しては、参考記事にて詳しく書いております。

配当金と含み益を天秤にかけて売る

SBI新生銀行の今期の予想配当金は1株あたり34円です。
100株保有で年間3,400円の配当金を得られます。（3月末決算）

株式投資の目的は売買による差額の利益、配当金、株主優待、企業の応援・・様々あります。

短期的な利益が目的の場合、近い将来得られる利益（配当金）と現在の利益（含み益）を天秤にかける方法もあります。

投資資金を早く利益確定したい、現金化したい、他の銘柄に投資したいといった短期的な利益が目的の場合は、将来 保有しておけばもらえるであろう配当金の金額と比較すると、含み益に納得感もあり、割と売りやすいかもしれません。

デメリットとしては、株価が上昇した際はその恩恵をうけられなくなります。

同業他社のPERを参考に目標株価を決める

同業他社のPERを参考にして、目標株価を決める方法です。
ザックリした説明ですので、参考程度にどうぞ。

株価はPER×EPS（1株あたり純利益）で算出できます。
SBI新生銀行のEPSは121.38円。これを他社のPERと同じ水準に合わせると・・・

はい。あまり真に受けて欲しくはないですが、楽天銀行と同じPER20.7倍で算出した株価は、2,513円となります。
事業内容が近いあおぞら銀行のPER14.3倍で算出した株価は1,736。

目標株価・・全く見当がつかない！と考えている方は、同業他社のPERと比較して株価の目標を立てるのもひとつの手です。

ココで言いたいのは、根拠もなく適当な目標株価を決めると売るのに苦労するということです。
例えば売りの目標株価を2,000円にした場合、PERは16.5倍となり、あおぞら銀行のPER14.3倍より高くなります。

保有を継続する

当選したSBI新生銀行株を売らずに、保有を継続します。
保有を継続している間は、配当金を受取ることが可能です。

SBI新生銀行の株主優待は発表されていませんが、楽天銀行は株主優待で円預金の金利上乗せ等を行っています。（楽天銀行の優待制度）

メインバンクがSBI新生銀行の方は、株主優待の新設を期待して持ち続ける選択肢もあるかなと思います。

また、SBI新生銀行はSBI HDの注力分野となっています。
SBIのグループ力を活かした経営による業績の伸びを期待して保有を継続する選択肢もあるかと思います。

カブスル一家は900株の当選

カブスルはIPOで当選したSBI新生銀行は、長期保有する予定です。
値上がり益を期待しつつ保有を続け、その間は配当金をもらおうかと考えています。

一家でSBI新生銀行のIPO当選数は900株となりました。複数の証券会社から100株ずつの当選です。

カブスルは成長期待で全株 保有を継続する予定です。
なお、SBI新生銀行の川島社長は「財務の健全性を保ちながらも、当行はグロース銘柄だと考えている」と発言されております。日経新聞

妻はおそらく、価格次第ですが、100株残して200株を売却しそうな気がします。

参考までに

SBI新生銀行きっかけでIPOを知ったけど、落選された方

IPOは年間100社程度あり、12月もIPO（新規上場）が多くなります。今年のIPOは初値が弱いですが、それでも初値が公開価格の2倍以上となることがあります。次の当選へ向けてチャレンジし続けてみて下さい

ポイント当選がある！SBI証券

幹事数は9割超！

カブスルの当選回数20回、妻の当選回数18回、こどもの当選回数が6回。
一家でIPOに44回の当選実績がある証券会社です。

抽選に落選するとポイントが1ポイントもらえ、貯めたポイントを利用することにより、ポイント上位利用者からIPOに当選する仕組みがあります。ポイントによる当選は一家で5回。

抽選資金の重複利用も出来、幹事数も非常に多く、IPOに参加しやすい証券会社です。

SBI証券の詳しい説明ページ

資金不要で幹事数が増加中の松井証券

資金がなくても参加可能！幹事数は全体の7割！

IPOの抽選時に前受金が必要ありません。（入金0円で抽選可能）

2025年のIPOの幹事数は全体の7割超！

カブスルの当選回数2回、妻の当選回数2回、こどもが2回。一家でIPOに6回の当選実績がある証券会社です。

松井証券の詳しい説明ページ

2,000ポイントがもらえる、お得な口座開設タイアップ企画をやっています。

妻の当選多数！SMBC日興証券

主幹事が多い証券会社

カブスルの当選回数18回、妻の当選回数21回。一家でIPOに39回の当選実績がある証券会社です。

妻は2013年からIPOに参加。
2005年からIPO投資をはじめたカブスルより当選回数が多いです（笑）

大手らしく、IPOの当選数が多い主幹事を務める機会も多いです（2025年は13社）
主幹事は当選数が多くなるので当選チャンスが広がります。

SBI新生銀行の主幹事団の一角に入っており、割当数（IPO当選数）にも期待ができます。

SMBC日興証券の詳しい説明ページ

事前に証券会社の口座開設を

SBI新生銀行のIPOのブックビルディング（抽選参加）は、12月2日（火）～12月5日（金）と短いです。

証券会社の口座開設は無料です。
主要な証券会社は口座開設を事前にしておきましょう。

口座開設は早い証券会社で当日からですが、人気IPOがでると口座開設者が殺到し、通常より口座開設が遅くなる場合があり、ブックビルディングに間に合わなくなる可能性があります。（経験あり）

証券会社に口座開設しておくと、SBI新生銀行のIPOだけでなく その他の人気IPOのブックビルディングにも参加できます。

各証券会社の口座開設日数

最短口座開設日数は、最短で証券会社の口座開設が完了する日数です。
表に掲載しているのは、SBI新生銀行の幹事証券の一部です。

2025.11.14調べ

証券会社	最短口座 開設日数	抽選資金 不要	タイアップ企画
松井証券	当日		松井証券 ポイント 2,000P
野村證券	当日		-
SMBC日興証券	当日	-	-
岡三オンライン	翌日		現金 3,500円
SBI証券	翌日	-	現金 2,000円
三菱UFJ eスマート証券	翌日	-	現金 2,000円
大和証券	翌日	-	-
岩井コスモ証券	翌日	-	-
みずほ証券	3営業日		-

IPOは年間100社程度あり、SBI新生銀行以外にも良いIPOがありますので、口座開設は事前に行っておいても良いかと思います。
なお、例年12月は年間の2割程度のIPOがあり、利益が期待できるIPOも続々登場しています。

仮に公募割れしても長期保有で取り戻せる

売上が堅調で財務も安定している配当利回りの高い株は、含み損をカバーしやすいです。

SBI新生銀行の今期の配当金は34円の予想。100株保有で年間3,400円の配当金がもらえます。

購入は一度でも、配当金は毎年もらえます。保有を続けるほど購入に対する利回りは上昇します。

なお、配当株の一番の懸念リスクは配当金ゼロ（無配）ですが、その可能性は低いと思います。
配当金が減少する減配リスクは今後の業績によってはありえますが、業績がよければ配当金が増加する増配もありえます。

もちろん、投資戦略や運用資産は人それぞれ。
中長期投資を行うか、他の投資資金に回すため損切りを行うかは個々の判断になるかと思います。

景気悪化で注意したい「貸し倒れリスク」

SBI新生銀行は、企業向けの大口融資や、個人向けのカードローンなどで安定した利益を上げています。
収益性の高いビジネスですが、同時に景気に左右されやすいという特徴があります。

たとえば法人融資では、特定の大口取引先に多くのお金を貸しているため、もし主要顧客が業績不振に陥ると、銀行の損失が一気に膨らむ可能性があります。

また、個人向けの無担保ローン（カードローンなど）は担保がない分、景気が悪化すると返済が滞るリスクが高まります。

実際に、2025年9月中間期の時点で、返済が厳しくなっている貸出金（破産更生債権など）が約29億円、返済に注意が必要な貸出金（危険債権）が約206億円あります。

普段は問題にならなくても、景気が悪化すると、こうした「返ってこない可能性のあるお金」が一気に増えることがあります。
すると銀行は、将来の損失に備えるために「貸倒引当金」という費用を大きく積み増す必要が出てきます。

引当金を積むと利益が減るため、株価にもマイナス材料になりやすいです。

景気が悪くなると不良債権が増えやすいという点が、SBI新生銀行を中長期で保有するうえでのリスクです。

TOB価格を巡る訴訟リスク

SBI新生銀行は、2023年に実施されたSBIホールディングスによるTOB（株式公開買い付け）をきっかけに、旧株主12名から株式買取価格に関する訴訟を提起されています。争点となっているのは「TOB価格2,800円が公正だったかどうか」で、現在、東京地裁にて価格決定の申し立てが審理中です。

申立人の保有株数は約1,800万株と、当時の発行済株式の約9％に相当。
裁判所がより高い価格を認定した場合には、SBI新生銀行が差額と遅延損害金（年3％）を支払う必要が生じ、財務への影響や企業イメージの悪化などが懸念されます。

なお、申立人には海外機関投資家に加え、一部個人投資家も含まれているとされ、訴訟の行方が注目されています。

仮に裁判所が申立人側の主張を認めた場合、想定外の一時的な損失計上により、業績に悪影響が及ぶ可能性があります。