ソフトバンク（9434）：IPO上場情報
ソフトバンクは、上戸彩さんやお父さん犬のCMでおなじみの携帯会社です。
ソフトバンクグループ(SBG)を親会社とする企業集団に属し、2018年10月31日現在、同社、子会社106社、関連会社37社および共同支配企業4社により構成されています。
（目論見書より）
同社グループは、通信事業のさらなる成長を目指すとともに、そのプラットフォームを活用しながら、運用資産において10兆円の規模を有する「ソフトバンク・ビジョン・ファンド」や、グローバルに半導体の知的所有権を持ち世界有数のテクノロジー企業であるArm Ltd.を傘下に有する「戦略的持株会社」であるソフトバンクグループ(SBG)との協働により、新たなビジネスを育成し、企業価値の向上を目指します。
数年前から上場がうわさされていましたが、いよいよ上場です。
ソフトバンクはソフトバンクグループ（SBG）の子会社になります。
主として、日本国内での個人客に対し、移動通信サービス、ブロードバンドサービスなどの通信サービスを提供しています。移動通信サービスは、下の３つのブランドを展開しています。
| 「SoftBank」ブランド | 最新のスマートフォンや携帯端末、大容量データプランを求めるスマートフォンヘビーユーザー向け高付加価値ブランド。 |
|---|---|
| 「Y!mobile」ブランド | 格安スマートフォン市場の拡大に対応し、ライトユーザーや月々の通信料を抑えることを重視する客向けのスマートフォン、Pocket Wi-Fi等を提供するブランド。 |
| 「LINEモバイル」ブランド | メッセンジャーアプリ「LINE」等の主要SNSの使い放題プランを特徴とした、若年層向け仮想移動体通信事業者ブランド。オンライン中心の取り扱い。 |
調達金額が2.6兆円を超える超大型IPOになります。
全株売出でソフトバンクグループ（SBG）が保有する株式の36.8％が市場に売り出されます。
ソフトバンクの時価総額は7兆円を超える見込みです。
NTTドコモは9.6兆円、KDDIは6.2兆円。
国内売出し1,427,287,400株、海外売出し176,406,300株の予定となっており、売出し比率は国内が89％、海外が11％になります。
ソフトバンクは上場することにより、携帯子会社として経営の独立性が高まり、親会社のソフトバンクグループ（SBG）は投資会社としての性格が強まります。
従業員数は平成30年9月末で17,300名、平均年齢は39歳、平均勤続年数は11.7年、平均年間給与は754.7万円です。
ソフトバンクのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、ソフトバンクの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
ソフトバンクの上場日
ソフトバンクのブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2018/12/3 (月) ～ 12/7 (金) |
||
|---|---|---|---|
| 仮条件 | 1,500円～1,500円 （抽選資金：15万円 ～ 15万円） | ||
| 当選口数 | 17,640,631口 | ||
| 発行済株式数 | 4,787,145,170株 | オファリングレシオ | 36.8％ |
| 公募株数 | 0株 | 売出株数 | 1,603,693,700株 |
| 吸収金額 | 26,460.9億円 | O.A分 | 160,369,400株 |
| 仮条件決定日 | 11/30 (金) | 公開価格決定日 | 12/10 (月) |
| 購入期間 | 12/11 (火) ～ 12/14 (金) | ||
| 備考 |
国内売出し1,427,287,400株、海外売出し176,406,300株の予定となります。 売出元であるソフトバンクグループジャパンには、 |
||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
ソフトバンクの公開価格と初値
| 仮条件 | 1,500円～1,500円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 1,500円 | 初値 | 1,463円 |
| 騰落率 | -2.47％ | 倍率 | 0.98倍 |
| 初値売り損益 | -3,700円（1,463円 - 1,500円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
ソフトバンクの初値予想と予想利益
ソフトバンクの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 | 1,500円 ～ 1,500円 ※抽選資金：15万円 ～ 15万円 |
|---|---|
| 初値予想 |
1,450円 ～ 1,550円※12/8 修正
（1.0倍～1.0倍） |
| 予想利益 | -5,000円～5,000円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 1,500円あたり ※抽選資金：15万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 1,450円 ～ 1,650円 （1.0倍～1.1倍） |
| 予想利益 | -5,000円～1.5万円 |
ソフトバンクの主幹事と幹事証券
ソフトバンクのIPOを取り扱っている証券会社です。
ソフトバンクの割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 野村證券 |
32.70％ | 519,206,800株 | 519,206口 |
| 主幹事 大和証券 |
18.04％ | 286,381,700株 | 572,763口 |
| 主幹事 SMBC日興証券 |
14.43％ | 229,105,300株 | 229,105口 |
| 主幹事 みずほ証券 |
14.43％ | 229,105,300株 | 229,105口 |
| 主幹事 SBI証券 |
6.64％ | 105,460,600株 | 738,224口 |
| 主幹事 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 |
11.27％ | 178,988,500株 | 178,988口 |
| 岡三証券 | 0.69％ | 10,962,300株 | 10,962口 |
| 東海東京証券 | 0.69％ | 10,962,300株 | 10,962口 |
| 岩井コスモ証券 | 0.52％ | 8,325,800株 | 8,325口 |
| 水戸証券 | 0.43％ | 6,799,400株 | 0口 |
| 西日本シティTT証券 | 0.06％ | 971,300株 | 0口 |
| マネックス証券 | 0.03％ | 555,000株 | 5,550口 |
| 松井証券 | 0.03％ | 555,000株 | 3,885口 |
| あかつき証券 | 0.02％ | 277,500株 | 0口 |
委託幹事である岡三オンラインとauカブコム証券とPayPay証券は、委託数が公表されていません。
現金7,500円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券。
ソフトバンクの決算情報
単独 財務情報 （単位/百万円）
| 決算期 | 2018年3月 | 2017年3月 | 2016年3月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 3,199,361 | 3,194,948 | 3,151,476 |
| 経常利益 | 539,958 | 561,820 | 567,831 |
| 当期利益 | 380,682 | 395,798 | 423,848 |
| 純資産 | 657,334 | 1,370,790 | 1,391,722 |
| 配当金※ | 181.43 | 67,527.00 | 71,067.00 |
| EPS※ | 92.75 | 96.47 | 72,311.92 |
| BPS※ | 142.50 | 334.10 | 237,438.98 |
連結 財務情報 （単位/百万円）
| 決算期 | 2018年3月 | 2017年3月 | 2016年3月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 3,547,035 | 3,483,056 | 3,410,595 |
| 経常利益 | ― | ― | ― |
| 当期利益 | 418,527 | 440,368 | 391,418 |
| 純資産 | 718,134 | 1,538,814 | 1,508,396 |
| EPS※ | 100.55 | 107.53 | 97.37 |
| BPS※ | 155.75 | 375.05 | 367.63 |
直近の類似IPOの上場結果
ソフトバンクと同じホットワードのIPOの上場結果です。
「親子上場」のIPOの直近の結果です。
「知名度が高い」のIPOの直近の結果です。
- 2018/06/19 メルカリ…
初値売り損益：200,000円
（騰落率：66.67％、倍率：1.67倍） - 2017/12/13 SGHD（佐川急便）…
初値売り損益：28,000円
（騰落率：17.28％、倍率：1.17倍） - 2017/12/12 カチタス…
初値売り損益：2,500円
（騰落率：1.52％、倍率：1.02倍） - 2017/03/30 スシローグローバルHD…
初値売り損益：-17,000円
（騰落率：-4.72％、倍率：0.95倍） - 2016/10/25 JR九州…
初値売り損益：50,000円
（騰落率：19.23％、倍率：1.19倍）
ソフトバンクと市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：東証一部」かつ「業種：情報・通信業」の直近のIPO結果です。
- 2018/12/12 アルテリア・ネットワークス
… 初値売り損益：-6,000円
騰落率：-4.80％、倍率：0.95倍 - 2017/03/29 オークネット
… 初値売り損益：20,000円
騰落率：18.18％、倍率：1.18倍 - 2017/03/22 マクロミル
… 初値売り損益：-8,300円
騰落率：-4.26％、倍率：0.96倍 - 2016/07/15 LINE
… 初値売り損益：160,000円
騰落率：48.48％、倍率：1.48倍 - 2014/12/18 gumi
… 初値売り損益：0円
騰落率：0％、倍率：1.00倍
ソフトバンクの株主優待
11.22追記。
まだ株主優待に関する情報は発表されていません。上場後に発表されるかもしれませんね。
親会社のソフトバンクグループ（SBG）が発行している、利用料金が割引になる株主優待は、そのままソフトバンクで利用できそうです。
おそらく、ソフトバンクも個人投資家獲得のため、株主優待を発行すると思われます。
| 企業名 | 株主優待の内容 |
|---|---|
| 親会社 ソフトバンクグループ |
|
| 同業他社 ＮＴＴドコモ |
なし |
ソフトバンクのIPO分析
ソフトバンク上場に関する情報を見やすく時系列でまとめました。質問も掲載しています。
ソフトバンク上場に関するまとめ＆質問
国内への売出しは14億2728万株になり、当選口数は1,427万口あります。
規模がケタ違いなので参考になるか分かりませんが、知名度が高く市場からの調達金額（吸収金額）が1,000億円を超える大型IPOの過去データです。
調達金額の大きいIPOは公募割れのリスクが高いですが、知名度が高いIPOの場合は株価が健闘する傾向にあります。
| 上場日 | 企業名 | 市場からの調達金額 | 当選口数 | 初値売りによる利益 |
|---|---|---|---|---|
| 2018年12月19日 | ソフトバンク（9434） | 2.6兆円 | 1,427万口 | - |
| 2018年6月 | メルカリ（4385） | 1,306億円 | 19万口 | 20万円 |
| 2017年12月 | 佐川急便（SG HD）（9143） | 1,276億円 | 71万口 | 2万8千円 |
| 2016年10月 | 九州旅客鉄道（JR九州）（9142） | 4,160億円 | 120万口 | 5万円 |
| 2016年7月 | LINE（3938） | 1,328億円 | 35万口 | 16万円 |
| 2015年11月 | 日本郵政（6178） | 6,930億円 | 495万口 | 23,100円 |
| 2015年11月 | ゆうちょ銀行（7182） | 5,980億円 | 412万口 | 23,000円 |
| 2015年11月 | かんぽ生命保険（7181） | 1,452億円 | 66万口 | 72,900円 |
ソフトバンクの初値予想は控えめに
過去の大型案件の実績を考慮し、ソフトバンクの初値予想を設定しました。
12.7 追記。大規模な通信障害をうけ、総務省が行政指導を検討しています。
なお 国内にIPOが約9割まわり、大半は個人投資家に配布されます。
その個人投資家に動揺が広がっていますので、初値予想を1,450円 ～ 1,550円に引き下げました。
11月19日 予想修正。
目論見書の想定仮条件は1,500円です。
- 初値予想は 1,450円 ～ 1,650円
- 予想利益は -5千円 ～ +1.5万円
初値予想は1,500円 ～ 1,600円、予想上限による利益は+1万円と設定しました。
2018年12月7日の日本経済新聞より
投資家の申し込みが殺到するもっとも重要な局面で想定外の事態が起き、個人投資家の一部で購入をキャンセルする動きが出ている。現時点で19日の上場スケジュールに変更はなさそうだが、ソフトバンクが緊急で機関投資家向けに電話会見を開くなど、混乱回避に躍起になっている。
（中略）今回の上場は国内で約9割が売り出される。金額は2兆円を超え、その大半が個人投資家に販売される。
（中略）19日の大型上場を滞りなく終えるために、ソフトバンクも主幹事証券も投資家の不安を和らげるの必死だ。ただ個人投資家からは「説明責任が十分に果たされていない」との声も上がる。上場当日まで気の抜けない時間が続く。
by 「日本経済新聞 電子版」より
なお、スウェーデン通信機器大手エリクソンの交換設備でソフトウエアに異常がきたし、ソフトバンクの通信障害が発生しました。同社の通信機器はNTTドコモやKDDI auも使っているそうですが、トラブルを起こした機器がなかったようです。
予想の下限と上限を拡大しました。
下限を拡大したのは、損失のリスクもありますよ！と知って頂きたいからです。
上限を拡大したのは、TVCMが投入されていることと、配当利回りの良さが好感されているためです。
参考までに
評価は下記を考慮して、公募割れのリスクもある「Ｃ」に設定しました。
プラスポイント
- 知名度 抜群。
- 配当性向は85％と高い。上場会社の平均は30％。
- 配当利回りは5％と高い。東証1部の平均は約2％。
- 業績が好調なこと。
マイナスポイント
- （12.7追記）6日に大規模な通信障害が発生し、個人投資家の買い控えが起きそうなこと。
- （12.7追記）SBと提携関係にある中国通信機器大手、華為技術（ファーウェイ）の幹部がカナダで逮捕されたこと。
- 市場からの調達金額が2.6兆円と非常に大きいこと。
- 予想PERは17.1倍と割高（NTTドコモは13.7倍、KDDI auは9.6倍）
- 市場で敬遠される親子上場であること。
- IPO人気が非常に高い「Kudan」と同日上場。
事業の将来性については賛否があります。
親会社の投資事業は成功していますが、将来的には分からないなど。
読者の方より「評価Ｃは変わることはないの？」と、ご質問を受けました。
評価は変わる可能性があります。（変わった際は追記します）
2015年の日本郵政グループのIPOが、今回のソフトバンクに近いです。
日本郵政三社が上場する際も「規模が大きすぎる！」「親子上場だ！」「目新しい事業でない！」「下落は確実だ！」とネガティブな声が多く聞こえました。
最初の評価は公募割れリスクがある「Ｃ」でしたが、配当利回りの高さが見直され、ブックビルディングの申し込みも好調なことから、ゆうちょ銀行とかんぽ生命保険の評価は中立の「Ｂ」へ見直されました。結果は上記の通り3社ともに初値はプラスです。
調達金額の大きさはケタ違いですが、状況的には似ています。
IPOが上場すると、IPOで手に入らなかった株式を求めて買い注文が発生するわけですが、このような規模だとIPOに落選する方が難しい気もします。（誰かが買わないと株価が上がらないわけですが）
個人的には話題性が高い平成最後の大型IPOとなりますので、ブックビルディングに申し込んで当選を目指したいと思います。
参考までに
ソフトバンクの将来性や親子上場については、文字数が非常に多くなりましたので別ページで紹介しています。
ソフトバンクの上場（IPO）が12月19日に決定。その内容は？
また、各証券会社で見られる目論見書よりも、有価証券報告書を閲覧できるWebサイトEDINETで見るのをおすすめします。
ソフトバンクの公開情報が、カラーでイラストも入っているので見やすいです。
書類検索 → 検索ボックスにソフトバンクと入力 → 書類種別に全部チェックして検索すると公開書類が閲覧できます。
配当金が魅力
上場規模や将来性を考えると、懸念事項はありますが、ソフトバンクが目指す配当性向は85％と、上場会社の平均である30％より高いです。
想定価格の1,500円から算出した配当利回りは5％になります。
（NTTドコモは4.3％、KDDIは4.1％）
東証1部平均である約2％や同業他社より配当利回りが高いので、配当金目当ての投資家による株式の入れ替え（買い替え）も起きそうです。
15万円分の株式を購入すると、一年間で得られる配当金は15万円×5％＝7,500円になります。2年間で1.5万円、10年間で7.5万円。
1,500万円分の株式を購入すると、一年間で得られる配当金は100倍の75万円になります。
ソフトバンクのIPOにおすすめの証券会社
ソフトバンクのIPOを どの証券会社で申し込んで良いかお悩みの方へ。
参考までに 私がおすすめする証券会社を紹介させて頂きます。
ソフトバンクのIPOは規模が大きいので、共同主幹事は6社。（通常は1社）
その中で個人的におすすめの3社です。
主幹事証券の一角。抽選資金不要の「野村證券」
野村證券は、言わずと知れた大手証券会社です。
ソフトバンクによる株式市場からの調達金額は大きく、国内でも最大の顧客数を誇る野村證券が主幹事の一角となりました。
主幹事証券は、そのIPOの一連の流れを取りしきる立場にあります。
よって IPOの割当数（当選数）も主幹事が一番多いです。
また、野村證券のIPOは、抽選時に抽選資金を必要としません。
つまり、口座開設を行っていれば、入金しなくてもIPOの抽選に参加できます。
IPOの幹事証券になる機会も非常に多く、2018年は11/12時点で25社（全体の35％）の幹事証券になっています。
うち、主幹事数は17社（全体の24％）と非常に多いです。
管理人は野村證券で、IPOに3回 当選をしています。（IPO当選実績）
複数当選が狙える「SBI証券」も主幹事に
SBI証券は、抽選に応募する口数が多ければ多いほど、当選確率が上がる抽選方式を採用しています。
※買えば買う程 高額当選の確率が上がる宝くじのようなものです。
また、SBI証券ではIPOの複数当選も可能となっており、ソフトバンクのように当選数が多いIPOでは複数当選に期待が持てます。
IPOの幹事証券になる機会も非常に多く、2018年は11/12時点で70社（全体の99％）の幹事証券になっています。つまり、ほぼすべての幹事証券になっています。主幹事数も8社（全体の11％）と多いです。
IPOに残念ながら落選した場合、次回の当選チャンスに活かせる「IPOチャレンジポイント」が付与されます。
SBI証券のIPOチャレンジポイントで当選を狙う！
管理人はSBI証券で、IPOに11回 当選をしています。（IPO当選実績）
2018年にIPOチャレンジポイントにて、300万円超の利益を得られました。
SBI証券は本人確認書類をアップロードすることにより、最短で翌営業日からの取引が可能です！口座開設がまだの方はお早めにどうぞ！
抽選に外れても次回の当選チャンスに活かせるポイントが貯まるSBI証券と現金2千円がもらえるお得なタイアップキャンペーンを行っています。（タイアップ詳細）
主幹事の一角「SMBC日興証券」
1人1票の公平抽選で当選が期待できるSMBC日興証券が、主幹事証券の一角になっています。
SMBC日興証券は、資金量に関係ない公平抽選ですので、100株の応募でOKです。
IPOの幹事証券になる機会も非常に多く、2018年は11/12時点で58社（全体の74％）の幹事証券になっています。
うち、主幹事数は16社（全体の21％）と非常に多いです。
管理人はSMBC日興証券で、IPOに17回 当選しています。（IPO当選実績）
そのほかにも幹事証券になっている証券会社は多く、ソフトバンクのIPOのブックビルディングに参加することができます。
