ランサーズ（4484）：IPO上場情報
ランサーズは、フリーランスと企業を仕事領域でマッチングさせるプラットフォーム事業の運営を行っている企業です。
ランサーズは新しい仕事の形態である「クラウドソーシング」の先駆け的存在です。
技術や技能を有しているが、育児などで職場で働けない主婦や、現場を離れた高齢者、フリーランサーなどと 企業の受注を結びつけるサービスです。
依頼内容は多岐にわたります。
オンラインスタッフィングプラットフォーム領域と、クラウドソーシング領域の２つの領域においてサービスを提供しています。
- オンラインスタッフィングプラットフォーム領域
クライアントが直接、または、同社のエージェントやディレクターを経由して、特定のランサーに仕事を依頼（発注）する形態のサービス。 - クラウドソーシング領域
不特定多数のランサーに仕事を依頼（発注）する形態のサービス。
売上比率の9割が、オンラインスタッフィングプラットフォーム領域となっています。
企業に属せずフリーランスとして活躍する人材が増え、副業を認める企業が多くなりつつあります。
その受け口として同社のサービスは利用されています。
設立は2008年4月。
従業員数は2019年10月末で106名、平均年齢は31歳、平均勤続年数は2年、平均年間給与は501.8万円。
ランサーズのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、ランサーズの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
ランサーズの上場日
ランサーズのブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2019/11/29 (金) ～ 12/5 (木) |
||
|---|---|---|---|
| 仮条件 | 660円～730円 （抽選資金：6.6万円 ～ 7.3万円） | ||
| 当選口数 | 30,000口 | ||
| 発行済株式数 | 16,175,100株 | オファリングレシオ | 18.5％ |
| 公募株数 | 1,600,000株 | 売出株数 | 1,008,700株 |
| 吸収金額 | 21.9億円 | O.A分 | 391,300株 |
| 仮条件決定日 | 11/27 (水) | 公開価格決定日 | 12/6 (金) |
| 購入期間 | 12/9 (月) ～ 12/12 (木) | ||
| 備考 |
11.27追記。
IPOによる吸収金額は76億円から21.9億へと大幅に縮小されました。 |
||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
ランサーズの公開価格と初値
| 仮条件 | 660円～730円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 730円 | 初値 | 842円 |
| 騰落率 | 15.34％ | 倍率 | 1.15倍 |
| 初値売り損益 | 11,200円（842円 - 730円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
ランサーズの初値予想と予想利益
ランサーズの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
660円 ～ 730円
※抽選資金：6.6万円 ～ 7.3万円
上限は18.9％下ブレ↓ |
|---|---|
| 初値予想 |
685円 ～ 740円※11/27 修正
（0.9倍～1.0倍） |
| 予想利益 | -4,500円～1,000円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 900円あたり ※抽選資金：9万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 850円 ～ 950円 （0.9倍～1.1倍） |
| 予想利益 | -5,000円～5,000円 |
初値予想アンケート
ランサーズ（4484）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（730円）を基準価格に修正しています。
有効回答：176票 投票期限：2019/12/15 (日) 23:59までランサーズの主幹事と幹事証券
ランサーズのIPOを取り扱っている証券会社です。
ランサーズの割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 大和証券 |
86.10％ | 2,582,900株 | 6,457口 |
| 楽天証券 | 3.04％ | 91,300株 | 913口 |
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 | 3.04％ | 91,300株 | 91口 |
| マネックス証券 | 1.74％ | 52,100株 | 521口 |
| SBI証券 | 1.74％ | 52,100株 | 364口 |
| SMBC日興証券 | 1.74％ | 52,100株 | 52口 |
| 松井証券 | 1.30％ | 39,100株 | 273口 |
| 岩井コスモ証券 | 1.30％ | 39,100株 | 39口 |
委託幹事であるauカブコム証券は、委託数が公表されていません。
現金7,500円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券。
ランサーズの決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2019年3月 | 2018年3月 | 2017年3月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,999,796 | 1,342,033 | 1,859,269 |
| 経常利益 | -88,264 | -287,442 | -227,292 |
| 当期利益 | -90,856 | -296,340 | -230,467 |
| 純資産 | 993,194 | 1,084,050 | 344,871 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | -10.10 | -32.93 | -2,560.75 |
| BPS※ | 140.56 | 130.47 | 10,147.85 |
連結 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2019年3月 | 2018年3月 |
|---|---|---|
| 売上高 | 2,522,476 | 1,910,656 |
| 経常利益 | -93,681 | -351,693 |
| 当期利益 | -17,629 | -354,393 |
| 純資産 | 993,331 | 1,010,936 |
| EPS※ | -1.96 | -39.38 |
| BPS※ | -140.55 | -138.59 |
上位株主とロックアップ情報
ランサーズの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 秋好 陽介 | 56.79％ | 180日 |
| グロービス４号ファンド投資事業有限責任組合 | 8.97％ | |
| KDDI（株） | 5.41％ | |
| Globis Fund Ⅳ, L.P. | 5.24％ | |
| パーソルホールディングス（株） | 4.90％ | 180日 |
| GMO VenturePartners 3 投資事業有限責任組合 | 2.78％ | |
| （株）新生銀行 | 2.10％ | 180日 |
| AT-I投資事業有限責任組合 | 1.08％ | |
| 山田 勝 | 0.88％ | 180日 |
| パーソルキャリア（株） | 0.86％ |
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初値売り損益：633,000円
（騰落率：287.73％、倍率：3.88倍）
ランサーズと市場と業種が同じIPOの上場結果です。
ランサーズのIPO分析
同社の上場は数年前から噂がありました。
業績が黒字化してからなのかな？と思っていましたが、まだ赤字の中での上場となりました。
同業種のクラウドワークスやリアルワールドは2014年に上場しています。
最近の同業他社の業績はこちら。（2019年9月期第3四半期）
| クラウドワークス | リアルワールド | |
|---|---|---|
| 売上高（百万円） 前年同期比 |
6,513（+34.5％） | 3,394（+1.2％） |
| 経常利益（百万円） | 74 | -166 |
ランサーズ、事業内容的にはいつ黒字化してもおかしくない気がしますが、システム投資を行っているんでしょうか。
ITに携わるものにとっては、非常に知名度が高い企業になります。
当選しました！
松井証券で初当選しました！
抽選資金不要で、気軽に参加しました。
（公募割れのリスクもあったので、市況が悪ければ辞退も考えていました）
IPOは資金不要の証券会社で気軽に参加しよう
参考までに
評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「Ｃ」に設定しました。
- IPOで人気のあるIT企業。知名度高い。
- 時代にマッチした事業内容。仕事スタイルの多様化。
- 購入単価が低い（9万円）。
- 業績は赤字。
- 市場からの吸収金額が75.9億円と非常に大きい。（吸収金額による実績）
- 売出しが多い（69.1％）。VCは全放出。
- 12月はIPOが多く、選別される可能性あり。
11.27追記。
仮条件が発表されましたが、公開株数についても大幅に変更されました。
- 公募株数は227万株から160万株に。
- 売出株数は506万7,400かぶから100万8700株に。
- オーバーアロットメントによる売り出しは110万600株から39万1,300株に。
IPOによる吸収金額は76億円から21.9億へと大幅に縮小されました。
仮条件の大幅な下振れと併せて考えると、ヒアリング先の投資家からの人気はなさそうです。
需給不安から公募割れのリスクは高まったと個人的には思います。
カブスルは、落選時にポイントが付与されるSBI証券だけで、ポイント狙いで参加します。
11.27追記。仮条件が想定発行価格（900円）より下振れ決定（660円 ～ 730円）しました。
これに伴い、初値予想を685円 ～ 740円に修正しました。
予想利益は-4,500円～1,000円と、マイナス方向に拡大しました。
仮条件の引き下げは、機関投資家などからの需要が薄かったのが原因かと思われます。
目論見書の想定仮条件は900円。初値予想は850円 ～ 950円としました。
予想利益は-5,000円～5,000円で、公募割れのリスクがあるIPOになります。
個人的に利用させてもらっていた企業なので、損失リスクありますがIPOには参加する予定です。
カブスルも、発注側・受注側の両方でランサーズを利用したことがあります。
そろそろ年末ですが株で大損した場合の確定申告について、法律ライターで税理にも詳しい「福谷陽子」さんに記事の監修をお願いしたことがあります。
年間で大損したら確定申告を検討しよう！
ワンポイント
やや公募割れのリスクがあるので参加される方は、当選辞退によるペナルティがない証券会社がオススメです。
松井証券は、抽選時に資金が必要ない証券会社です。
公平抽選のマネックス証券や楽天証券、落選時にポイントが付与されるSBI証券もおすすめです。
カブスル限定のタイアップ企画を行っており、口座開設でSBI証券は現金2,000円、松井証券は最大5千円のキャッシュバックがもらえます。
- 当選したIPOのキャンセル（辞退）はできますか？
上場後の補足
12月に次々と上場する大型ベンチャー企業。
その試金石となる、11日上場のマクアケが好調な初値をつけました。
安心感がやや広がり、同社にとっても良い結果となりました。
ちなみにですが、株式新聞さんの初値予想を今見てみました。
— カブスル@庶民のIPO (@macmmo) December 16, 2019
・ランサーズ：700円（-30円）
・JDMC：3,200円（+250円）
・ベース：6,000円（+1,300円）
ランサーズ、周囲の評価に反して頑張っています（笑）#ラッキーーーー
大手の予想も上場規模を考慮し、初値に関して弱気予想でした。
