マクアケ(4479):IPO上場情報

マクアケ

マクアケは、購入型クラウドファンディングプラットフォーム「Makuake」を運営している企業です。

ビジョンは、「生まれるべきものが生まれ、広がるべきものが広がり、残るべきものが残る世界の実現」。

Makuakeは、新しいアイデアや優れた技術等を用いた製品、またはサービスの実現およびその加速を希望する企業や個人と、そのプロジェクトを支援する複数の個人等とを、インターネット上でマッチングするサービスです。

  • クラウドファンディングとは、不特定多数の賛同者からインターネットを通じて、資金を集う仕組み。
  • 購入型とは、プロジェクト実行者が見返りとして、賛同者に、モノやサービス等を提供する仕組み。
  • Makuake
    • 697,188(千円)(売上高の72.8%)
    プロジェクト実行者が予め設定した支援額に応じたリターンを目的としてプロジェクト支援者が支援を行う仕組み。
    新製品・新サービスにかかる予約購入サービスの側面を有しています。
    同社は、プロジェクトが成立した場合に、プロジェクト実行者から一定のプラットフォーム利用料を受領。
    「Makuake」サービス概略図
  • Makuake Incubation Studio
    • 121,100(千円)(売上高の12.6%)
    企業の研究開発テーマや成果の中に有用な技術であるにも拘らず事業化に至っていない案件が数多く存在していると考えており、「Makuake」サービスの運営を通じて蓄積した顧客ニーズのデータやノウハウ等を活用し、企業の有用な技術を活用した新しい発想の製品開発をサポート。
    「Makuake Incubation Studio」サービス概略図
  • その他のサービス
    • 139,715千円(売上高の14.6%)
    Makuakeにおいて創出された商品を「Makuake ストア」にて販売取次するサービス、広告配信代行サービスなど。
    その他のサービス

売上高の集計期間は2017年10月1日~2018年9月30日。

Makuakeのプロジェクト例。

クラウドファンディングは支援者を募り、ある意味ファンを集めます。

ファンはSNSなどで情報を拡散してくれるので、資金調達や知名度アップに有効です。

設立は2013年5月。
従業員数は2019年10月末で60名、平均年齢は31.2歳、平均勤続年数は1.5年、平均年間給与は581.7万円。


マクアケのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ

マクアケの上場日

B
  • 業績:好調
  • IPO人気:あり
  • 売出多い
  • 調達金額:大きい
  • ロックアップ:あり
  • ベンチャーキャピタル:上位株主あり

上場日 2019/12/11 (水) 証券コード 4479
市場 東証マザーズ 業種 情報・通信業
Webサイト Webサイト 単元株 100株
Yahoo!ファイナンス マクアケ(4479)
時価総額
16,997百万円(公開価格で計算)
29,717百万円(初値で計算)

マクアケのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

ブックビルディング期間

2019/11/26 (火) ~ 12/2 (月)

仮条件 1,500円~1,550円 (抽選資金:15万円 ~ 15.5万円)
当選口数 29,267口
発行済株式数 10,966,000株 オファリングレシオ 26.6%
公募株数 980,000株 売出株数 1,565,000株
吸収金額 45.3億円 O.A分 381,700株
仮条件決定日 11/25 (月) 公開価格決定日 12/3 (火)
購入期間 12/4 (水) ~ 12/9 (月)

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA分を合計して計算。
※ 申込・購入期間は証券会社により短くなっている場合があります。

マクアケの公開価格と初値

仮条件 1,500円~1,550円
公開価格 1,550円 初値 2,710円
騰落率 74.84%  倍率  1.75倍
初値売り損益 116,000円(2,710円 - 1,550円)× 100株

マクアケの初値予想と予想利益

マクアケの初値予想と予想利益です。

仮条件決定後

仮条件 1,500円 ~ 1,550円 ※抽選資金:15万円 ~ 15.5万円
初値予想 1,600円 ~ 2,170円
(1.0倍~1.4倍)
予想利益 5,000円~6.2万円

仮条件決定前

仮条件の想定価格 1,550円あたり ※抽選資金:15.5万円あたり
初値予想 1,600円 ~ 2,170円 (1.0倍~1.4倍)
予想利益 5,000円~6.2万円
送信中...

初値予想アンケート

マクアケ(4479)の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。

公開価格(1,550円)を基準価格に修正しています。

有効回答:237   投票期限:2019/12/10 (火) 23:59まで
3倍以上(4,650円以上)
28票  12%
投票済み

2.5倍以上~3倍未満(3,875円以上~4,650円未満)
8票  3%
投票済み

2倍以上~2.5倍未満(3,100円以上~3,875円未満)
43票  18%
投票済み

1.5倍以上~2倍未満(2,325円以上~3,100円未満)
92票  39%
投票済み

1.2倍以上~1.5倍未満(1,860円以上~2,325円未満)
43票  18%
投票済み

1倍以上~1.2倍未満(1,550円以上~1,860円未満)
20票  8%
投票済み

公募割れ(1,550円未満)
3票  1%
投票済み

マクアケの主幹事と幹事証券

マクアケのIPOを取り扱っている証券会社です。

主幹事証券
引受幹事証券
委託含む)

備考 11/26追記。三菱UFJモルガン・スタンレー証券の引受けは中止となりました。

マクアケの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数(個人配分)の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

証券会社 割当率 割当数 ネット
抽選分
主幹事
大和証券
92.18% 2,697,800株 5,395口
みずほ証券 3.48% 101,800株 101口
SBI証券 1.74% 50,900株 356口
マネックス証券 0.87% 25,400株 254口
SMBC日興証券 0.87% 25,400株 25口
岩井コスモ証券 0.87% 25,400株 25口

委託幹事であるSBIネオトレード証券は、委託数が公表されていません。

現金1万円+5千円のキャッシュバックがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンライン松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券


マクアケの決算情報

単独 財務情報 (単位/千円)

決算期 2018年9月 2017年9月 2016年9月
売上高 958,003 478,961 204,721
経常利益 156,189 61,579 -87,459
当期利益 112,890 43,478 -61,452
純資産 196,255 83,365 -31,103
配当金
EPS 11.30 4.61 -15,757.00
BPS 19.65 8.35 -7,975.30
※配当金、EPS、BPSは(単位/円)

上位株主とロックアップ情報

マクアケの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

株主名 比率 ロック
アップ
(株)サイバーエージェント 71.36% 90日/
1.5倍
KSK ANGEL FUND LLC 13.71% 90日/
1.5倍
中山 亮太郎 5.05% 90日/
1.5倍
坊垣 佳奈 2.45% 90日/
1.5倍
木内 文昭 2.45% 90日/
1.5倍
堀越 寶世 1.83% 90日/
1.5倍
生内 洋平 0.55% 1.5倍
矢内 加奈子 0.37% 1.5倍
森 恵 0.37% 1.5倍
中村 剛 0.27% 1.5倍

KSK ANGEL FUND LLCはプロサッカー選手の本田圭佑氏が手がける個人ファンドです。
堀越 寶世さんは、十一代目 市川 海老蔵さんです。

直近の類似IPOの上場結果

マクアケと同じホットワードのIPOの上場結果です。

直近の親子上場」がついたIPOのIPO結果です。

  • 2019/10/24 インティメート・マージャー
    初値売りによる損益:210,000円
    (騰落率:110.53%、倍率:2.11倍)
  • 2019/06/27 あさくま
    初値売りによる損益:58,400円
    (騰落率:46.72%、倍率:1.47倍)
  • 2018/12/19 ソフトバンク
    初値売りによる損益:-3,700円
    (騰落率:-2.47%、倍率:0.98倍)
  • 2018/12/17 ツクイスタッフ
    初値売りによる損益:140,000円
    (騰落率:53.23%、倍率:1.53倍)
  • 2015/11/04 かんぽ生命保険
    初値売りによる損益:72,900円
    (騰落率:33.14%、倍率:1.33倍)

マクアケと市場と業種が同じIPOの上場結果。

直近の「市場:東証マザーズ」かつ「業種:情報・通信業」のIPO結果です。

  • 2019/10/25 BASE初値売り損益:-9,000円
    (騰落率:-6.92%、倍率:0.93倍)
  • 2019/10/08 HENNGE初値売り損益:60,100円
    (騰落率:42.93%、倍率:1.43倍)
  • 2019/10/08 AI CROSS初値売り損益:71,000円
    (騰落率:65.14%、倍率:1.65倍)
  • 2019/10/01 パワーソリューションズ初値売り損益:311,000円
    (騰落率:155.50%、倍率:2.56倍)
  • 2019/09/24 Chatwork初値売り損益:-12,000円
    (騰落率:-7.50%、倍率:0.93倍)

IPOのポイント

2017年10月に、株式会社サイバーエージェント・クラウドファンディングから、マクアケに商号変更。

親会社は、東証一部上場の株式会社サイバーエージェント(4751)になります。
(11/8時点で同社の発行済株式総数の78.1%を保有)

余談ですが 上位株主に著名人も連ねています。

  • 2番目:KSK ANGEL FUND LLCは、プロサッカー選手の本田圭佑氏が手がける個人ファンド。(13.71% 所有)
  • 6番目:堀越 寶世さんは、十一代目 市川 海老蔵さんです。(1.83% 所有)

参考までに

評価は下記を考慮して、中立の「B」に設定しました。

  • 日本のモノづくり支援につながる事業。
  • 上位株主に著名人が連なり、注目度アップ。
  • 設立まもないベンチャー企業(2013年)だけど黒字化しており業績好調。
  • 市場からの吸収金額が45.3億円と大きい。(参考:吸収金額による実績)
  • 売出しが多い。(61.5%)
  • 購入型クラウドファンディングは同業他社も多い。
  • 市場で敬遠される親子上場。
  • 12月はIPOが多く、選別される可能性あり。

目論見書の想定仮条件は1,550円。初値予想は1,600円 ~ 2,170円としました。
予想利益は5,000円~62,000円になります。

調達金額の大きさから評価「C」と迷いましたが、個人的に応援したいベンチャー企業であることと、著名人による注目度アップ効果を考慮し、評価を「B」としました。

カブスルは幹事証券にて積極的にIPOに参加します。

1人1票の平等抽選で資金力に左右されない当選が期待できるマネックス証券やSMBC日興証券や、落選しても次回以降の当選チャンスに活かせるポイントが付与されるSBI証券がおすすめです。

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SBI証券は現在、現金2千円がもらえるお得なタイアップ企画も行っています。

参考までに同社のKPIです。KPIは目標達成の度合いです。

KPI

現金1万円+5千円のキャッシュバックがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンライン松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券


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