Chatwork（チャットワーク）（4448）：IPO上場情報
Chatworkは、自社開発のビジネスコミュニケーションツール「Chatwork（チャットワーク）事業」を主力としている企業です。
ほかに、セキュリティソフトの販売代理を行う「セキュリティ事業」も行っています。
- Chatwork事業
- 1,119,489千円（売上高の86％）
基本となる「チャット」機能に加えて、「タスク管理」、「ファイル共有」及び「音声又はビデオ通話(会議)」といったビジネスコミュニケーションに必要とされる各種機能をワンストップで提供しています。
日本語を含め６か国語にて展開。
- セキュリティ事業
- 182,347千円（売上高の14％）
売上高の集計期間は2018年1月1日～12月31日。
Chatworkは、サブスクリプション型課金モデルを採用しています。（IDあたり月額 無料～800円）
| プラン名 | 機能 | 月額利用料 |
|---|---|---|
| フリー |
基本機能を利用可能。（以下の利用制限あり）
|
無料 |
| パーソナル |
フリーに加えて、以下の追加機能を提供
|
400円 |
| ビジネス |
パーソナルの機能に加えて「ユーザー管理機能」を提供。 |
500円 |
| エンタープライズ |
ビジネスの機能に加えて、以下の追加機能を提供。
|
800円 |
Chatworkの利用企業数及び登録ID数の推移。
| 2016年12月期末 | 2017年12月期末 | 2018年12月期末 | 20119年6月末 | |
|---|---|---|---|---|
| 利用企業数 | 12.1万社 | 16万社 | 20.3万社 | 22.5万社 |
| 登録ID数 | 126.8万名 | 178.2万名 | 241.6万名 | 274.7万名 |
| 課金ID数 課金率 |
21.2万名 16.7％ |
25.3万名 14.1％ |
33.9万名 14.0％ |
36.4万名 13.2％ |
Web広告や口コミに基づくフリーミアムからの利用者の増加と、利用拡大に伴う課金ID化が成長の中心となっています。
新規発行による手取り金の使途は、新規採用に係る人材採用費及び人件費、広告宣伝費、サーバー費用等に充当する予定。
設立は2007年7月。（前：有限会社EC studio）
従業員数は2019年7月末で100名、平均年齢は34.8歳、平均勤続年数は3.8年、平均年間給与は612.9万円。
ChatworkのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、Chatworkの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
Chatwork（チャットワーク）の上場日
| 上場日 | 2019/9/24(火) | 証券コード | 4448 |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証マザーズ | 業種 | 情報・通信業 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | Chatwork（チャットワーク）（4448） | ||
| 時価総額 | 585.6億円（公開価格で計算） 541.7億円（初値で計算） |
||
Chatwork（チャットワーク）のブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2019/9/5 (木) ～ 9/11 (水) |
||
|---|---|---|---|
| 仮条件 | 1,440円～1,600円 （抽選資金：14.4万円 ～ 16万円） | ||
| 当選口数 | 92,871口 | ||
| 発行済株式数 | 36,600,000株 | オファリングレシオ | 25.3％ |
| 公募株数 | 600,000株 | 売出株数 | 7,412,100株 |
| 吸収金額 | 148.5億円 | O.A分 | 1,275,000株 |
| 仮条件決定日 | 9/3 (火) | 公開価格決定日 | 9/12 (木) |
| 購入期間 | 9/13 (金) ～ 9/19 (木) | ||
| 備考 | 売出株数は国内が7,412,100株、海外が487,900株。 | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
Chatwork（チャットワーク）の公開価格と初値
| 仮条件 | 1,440円～1,600円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 1,600円 | 初値 | 1,480円 |
| 騰落率 | -7.50％ | 倍率 | 0.93倍 |
| 初値売り損益 | -12,000円（1,480円 - 1,600円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
Chatwork（チャットワーク）の初値予想と予想利益
Chatwork（チャットワーク）の初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
1,440円 ～ 1,600円
※抽選資金：14.4万円 ～ 16万円
上限は0.3％下ブレ↓ |
|---|---|
| 初値予想 |
1,550円 ～ 1,680円
（1.0倍～1.1倍） |
| 予想利益 | -5,000円～8,000円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 1,605円あたり ※抽選資金：16.05万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 1,550円 ～ 1,680円 （1.0倍～1.0倍） |
| 予想利益 | -5,500円～7,500円 |
初値予想アンケート
Chatwork（チャットワーク）（4448）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（1,600円）を基準価格に修正しています。
有効回答：413票 投票期限：2019/9/23 (月) 23:59までChatwork（チャットワーク）の主幹事と幹事証券
Chatwork（チャットワーク）のIPOを取り扱っている証券会社です。
Chatwork（チャットワーク）の割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 大和証券 |
87.83％ | 8,585,000株 | 17,170口 |
| みずほ証券 | 6.09％ | 595,000株 | 595口 |
| SMBC日興証券 | 3.48％ | 340,000株 | 340口 |
| マネックス証券 | 0.87％ | 85,000株 | 850口 |
| SBI証券 | 0.87％ | 85,000株 | 594口 |
| 楽天証券 | 0.43％ | 42,500株 | 425口 |
| 松井証券 | 0.43％ | 42,500株 | 297口 |
現金8,000円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。委託幹事で穴場のauカブコム証券。ポイントが貯まるSBI証券
Chatwork（チャットワーク）の決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2018年12月 | 2017年12月 | 2016年12月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,301,836 | 968,294 | 695,052 |
| 経常利益 | -163,146 | -230,222 | -627,062 |
| 当期利益 | -110,800 | -232,965 | -630,838 |
| 純資産 | 529,051 | 639,852 | 872,817 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | -3.08 | -6.47 | -3,553.20 |
| BPS※ | -35.30 | -32.23 | -5,151.00 |
| 前期比（売上高） | 34.4％ | 39.3％ | ― |
上位株主とロックアップ情報
Chatwork（チャットワーク）の上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| （株）EC studioホールディングス | 60.64％ | 90日/ 1.5倍 |
| ジャフコSV4共有投資事業有限責任組合 | 9.10％ | 90日/ 1.5倍 |
| GMO Venture Partners4 投資事業有限責任組合 | 5.46％ | 90日/ 1.5倍 |
| 山口 勝幸 | 4.22％ | 90日/ 1.5倍 |
| 山本 正喜 | 4.13％ | 90日/ 1.5倍 |
| 新生企業投資（株） | 2.94％ | 90日/ 1.5倍 |
| SMBCベンチャーキャピタル2号投資事業有限責任組合 | 2.00％ | 90日/ 1.5倍 |
| 井上 直樹 | 1.40％ | 90日/ 1.5倍 |
| 鈴木 陽三 | 1.06％ | 90日/ 1.5倍 |
| 春日 重俊 | 0.81％ | 90日/ 1.5倍 |
直近の類似IPOの上場結果
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「SaaS」のIPOの直近の結果です。
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「市場：東証マザーズ」かつ「業種：情報・通信業」の直近のIPO結果です。
- 2019/09/20 ギフティ
… 初値売り損益：38,000円
騰落率：25.33％、倍率：1.25倍 - 2019/07/18 Link-U
… 初値売り損益：294,000円
騰落率：104.26％、倍率：2.04倍 - 2019/06/28 リビン・テクノロジーズ
… 初値売り損益：510,000円
騰落率：130.77％、倍率：2.31倍 - 2019/06/25 インフォネット
… 初値売り損益：194,000円
騰落率：130.20％、倍率：2.30倍 - 2019/06/19 Sansan
… 初値売り損益：26,000円
騰落率：5.78％、倍率：1.06倍
Chatwork（チャットワーク）のIPO分析
総務省の2018年「ICTによるインクルージョンの実現に関する調査研究」によると、国内におけるビジネスチャトツールの導入率は23.6％であり、欧米における各国の導入率(50%～60％台)と比較して低い状況にあり、潜在市場は広大です。
また、株式会社富士キメラ総研公表の「ソフトウェアビジネス新市場2018年版」によると、国内ビジネスチャット市場は2017年度の62億円から2022年度には230億円にまで拡大するものと見込まれております。
ビジネスチャットはスピーディなコミュニケーションができるのが魅力です。
同社の売上高は右肩上がりです。経常利益は赤字。
9.16追記。Chatwork（チャットワーク）に関する質問が、お問い合わせで増えてきました。
特に購入申込や補欠当選に関するご相談が多いので、ブログにまとめさせていただきました。
参考までに
評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「Ｃ」に設定しました。
- 気軽に導入しやすいフリーミアムを採用。
- 売上高は右肩上がり、ただし経常利益は赤字。
- 市場からの吸収金額が156億円と非常に大きい。（参考：吸収金額による実績）
- 売出しが多い。
- ベンチャーキャピタルの保有株が多く、公開価格の1.5倍または90日間でロックアップが解除（売り圧力）。
目論見書の想定仮条件は1,605円。初値予想は1,550円 ～ 1,680円としました。
予想利益は-5,500円～7,500円で、公募割れのリスクがあるIPOになります。
管理人はチャットワークをフリープランで利用し、ESETスマートセキュリティも導入しています。つまり、お世話になっている企業です。応援したいですが、IPOの内容は魅力的ではありません。
管理人は公募割れ覚悟でIPOに参加する予定です。
1人1票の平等抽選で当選が期待できるマネックス証券やSMBC日興証券や、抽選に外れてもIPOチャレンジポイントが付与されるSBI証券がおすすめです。
管理人はこちらの3社だけでIPOに50回当選しています。
松井証券は、抽選時に資金が必要ない証券会社です。
SBI証券は、現金2千円がもらえるお得なタイアップ企画、松井証券は最大5千円がキャッシュバックされるお得なタイアップ企画を行っています。
上場後の補足
Chatwork（チャットワーク）の初値は、引受価額と同じ1,480円となりました。
引受価額とは、幹事の証券会社が発行者または売出人から株式を買い取る1株当たりの金額のことです。
事業内容は注目を集めていますが、同様の事業を米国で展開するスラック社の株価が下落している影響も受け、初値は下落し公募割れとなりました。
