スパイダープラス（4192）：IPO上場情報
スパイダープラス（旧レゴリス）は、建設業を主な対象とした建築図面・現場管理アプリ「SPIDERPLUS」の開発・販売を主力サービスとして行っている企業です。
建設業の現場業務をDX(デジタルトランスフォーメーション)によって、生産性向上に寄与するSaaSを開発・販売。
どの施工現場でも頻繁に使われる図面管理、工事写真、帳票出力、電子小黒板機能が利用できます。
（Webサイトより）
事業セグメントとしては、創業期より行っている熱絶縁工事を行うエンジニアリング事業があります。
熱絶縁工事とは、熱を使うビルや工場などでエネルギー効率を高める(省エネルギー)ために装置や配管に断熱材を取付ける工事のこと。
実績は主力事業のICT事業（SPIDERPLUS）が売上高の74.6％、エンジニアリング事業が25.4％を占めています。（2019年実績）
設立は1997年9月。
従業員数は2021年1月末で95名、平均年齢は33.7歳、平均勤続年数は2.7年、平均年間給与は511万円。
スパイダープラスのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、スパイダープラスの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
スパイダープラスの上場日
スパイダープラスのブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2021/3/15 (月) ～ 3/18 (木) |
||
|---|---|---|---|
| 仮条件 | 1,010円～1,160円 （抽選資金：10.1万円 ～ 11.6万円） | ||
| 当選口数 | 87,919口 | ||
| 発行済株式数 | 31,808,100株 | オファリングレシオ | 27.6％ |
| 公募株数 | 3,220,000株 | 売出株数 | 4,425,200株 |
| 吸収金額 | 101.9億円 | O.A分 | 1,146,700株 |
| 仮条件決定日 | 3/12 (金) | 公開価格決定日 | 3/19 (金) |
| 購入期間 | 3/22 (月) ～ 3/25 (木) | ||
| 備考 |
【3.19追記】売出は、国内29,300株、海外4,395,900株（海外販売の割合 99.3％） |
||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
スパイダープラスの公開価格と初値
| 仮条件 | 1,010円～1,160円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 1,160円 | 初値 | 1,722円 |
| 騰落率 | 48.45％ | 倍率 | 1.48倍 |
| 初値売り損益 | 56,200円（1,722円 - 1,160円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
スパイダープラスの初値予想と予想利益
スパイダープラスの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
1,010円 ～ 1,160円
※抽選資金：10.1万円 ～ 11.6万円
上限は14.9％上ブレ↑ |
|---|---|
| 初値予想 |
1,920円 ～ 2,160円※3/12 修正
（1.7倍～1.9倍） |
| 予想利益 | 7.6万円～10万円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 1,010円あたり ※抽選資金：10.1万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 1,620円 ～ 1,820円 （1.6倍～1.8倍） |
| 予想利益 | 6.1万円～8.1万円 |
初値予想アンケート
スパイダープラス（4192）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（1,160円）を基準価格に修正しています。
有効回答：535票 投票期限：2021/3/29 (月) 23:59までスパイダープラスの主幹事と幹事証券
スパイダープラスのIPOを取り扱っている証券会社です。
| 主幹事証券 | |
|---|---|
| 引受幹事証券 |
|
| 委託幹事証券 | |
| 備考 | 主幹事は野村證券です。 |
スパイダープラスの割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 野村證券 |
86.96％ | 7,645,300株 | 7,645口※ |
| 大和証券 | 8.70％ | 764,500株 | 1,911口※ |
| SBI証券 | 1.74％ | 152,900株 | 917口※ |
| SMBC日興証券 | 0.43％ | 38,200株 | 38口※ |
| 岡三証券 | 0.43％ | 38,200株 | 38口※ |
| 岩井コスモ証券 | 0.43％ | 38,200株 | 38口※ |
| みずほ証券 | 0.43％ | 38,200株 | 38口※ |
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 | 0.43％ | 38,200株 | 38口※ |
| いちよし証券 | 0.43％ | 38,200株 | 3口※ |
大和コネクト証券のネット抽選分は、76口あたりが想定されます。（大和証券の約1％）
委託幹事である岡三オンラインとauカブコム証券は、委託数が公表されていません。
※海外売出し4,395,900株分が含まれているので、実際のネット抽選分は数値より低いです。
野村證券の割当数には、海外売出し4,395,900株も含まれています。
現金7,500円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券。
スパイダープラスの決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2019年12月 | 2018年12月 | 2017年12月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,286,109 | 909,077 | 586,711 |
| 経常利益 | 59,458 | -123,809 | -46,495 |
| 当期利益 | 63,142 | -124,899 | -49,791 |
| 純資産 | 346,607 | 282,864 | 107,777 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | 2.19 | -4.59 | -215.94 |
| BPS※ | 12.01 | 9.82 | 399.32 |
上位株主とロックアップ情報
スパイダープラスの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 売出数 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| 伊藤 謙自 代表取締役社長 |
19,481,800株
59.24％
|
700,000株 | 90日 |
| （株）CHIYOMARU STUDIO |
2,024,800株
6.16％
|
1,214,900株 | 90日 |
| DCIベンチャー成長支援投資事業有限責任組合 VC |
1,818,100株
5.53％
|
909,100株 | 90日/ 1.5倍 |
| 安藤 龍平 |
1,500,000株
4.56％
|
- | 90日 |
| 増田 寛雄 従業員 |
925,000株
2.81％
|
185,000株 | 90日 |
| 大村 幸寛 取締役 |
890,000株
2.71％
|
- | 90日 |
| 野田 隆正 従業員 |
645,000株
1.96％
|
145,000株 | 90日 |
| 吉田 淳也 取締役 |
584,400株
1.78％
|
- | 90日 |
| 鈴木 雅人 取締役 |
502,500株
1.53％
|
72,500株 | 90日 |
| 村商（株） |
416,600株
1.27％
|
250,000株 | 90日 |
直近の類似IPOの上場結果
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騰落率：104.60％、倍率：2.05倍
スパイダープラスのIPO分析
10年かけて顧客とともに開発・改良してきたSPIDERPLUS。
1つのID毎に月額利用料を支払うサブスクリプションモデル。
一ヶ月の無料トライアルを用意していることから考えても、その機能に自信があると思われます。
自信がないサービスは、無料期間を提供しない。また、長期契約が多い。
SPIDERPLUSを提供しているICT事業は、順調に契約数を伸ばしています。
2020年12月期の月次平均解約率は0.6%と低い水準。
MRR（月間経常収益）とARR（年間経常収益）は、SaaSサービスを評価するときに、投資家が見るポイントになります。
先行投資により業績が赤字もしくは黒字の金額が低くなりがちなので、この指標を見て業績の判断材料にします。
建設業界は人手不足と働き方改革による喫緊の課題を抱えています。
IT活用により作業時間の無駄を省き、労働時間を短縮できる同社のサービスは需要が多いと思います。
目論見書に取得金の使途についても、細かく書かれているのは好印象です。
リニューアル費については、販売開始から10年以上稼働しており、改修を重ねたことでシステムが複雑化。
それを改修し、高速化を予定しているようです。
気になるのは、市場からの吸収金額と売出株の多さですが、売出株の一部は海外で販売されるようです。
カブスルはとある施工工事の下請け会社で事務職に就いたことがありますが、こういう作業の報告書って面倒なんですよね。
現場で作業を終えた作業員さんが、事務所に寄って報告書を疲れた顔して書いておりました…。
ITで解決できる部分は積極的に活用し、解決していって欲しいと思います。（DX）
参考までに
評価は下記を考慮して、中立の「Ｂ」に設定しました。
- SaaSの重要指標であるARRとMRRが好調。また、解約率も0.6％と低い。
- IPOで非常に人気のある「DX支援」「SaaS」事業。（データ）
- 人手不足を解消する事業はIPOで人気あり。
- 上場による知名度アップで、業績への貢献期待。
- 購入単価が低いIPOが好調。（抽選資金による実績）
- オファリングレシオが27.6％とやや高い。（オファリングレシオによる実績）
- 市場からの吸収金額が101億円と非常に大きい。（吸収金額による実績）
- 成長余地が高いと書かれていたが、市場規模がよく分からず。
- 旧臨時報告書方式で海外投資家からも調達を行う。（グローバルオファリングよりコストが安い。目論見書も日本語でOK。成長可能性資料は英語）
3.12追記。仮条件が想定発行価格（1,010円）より14.9％の上振れ決定（1,010円 ～ 1,160円）したので、初値予想を1,920円 ～ 2,160円に修正しました。予想利益は7.6万円～10万円です。
目論見書の想定仮条件は1,010円。初値予想は1,620円 ～ 1,820円としました。
予想利益は6.1万円～8.1万円です。
個人的には成長性が見込め好印象。
もし、初値が安くついたら購入したいと思います。
カブスルは幹事証券にてIPOに参加します。
ワンポイント
主幹事証券は大手の野村證券。
主幹事はIPOの一連の流れを取りしきる立場にあり、IPOの当選数（割当数）も主幹事が一番多いです。
また、野村證券はIPOの抽選時に抽選資金が必要ありません。
当選した後に購入資金を入金すればよいという、嬉しいシステムを採用している証券会社です。
追加の委託幹事として岡三オンライン証券が決まりました。
野村証券同様、抽選時に資金が必要ない証券会社です。
他にも、平等抽選で資金力に左右されない当選が期待できるSMBC日興証券や、落選しても次回の当選チャンスに活かせるポイントが付与されるSBI証券がおすすめです。
追加の委託幹事としてauカブコム証券が決まりました。
委託幹事は気づかれないことも多いので可能なら参加しておきたいです。
