オルツ（260A）：IPO上場情報と初値予想

オルツの上場日

• 
• 
• 
• 
• 

オルツのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

オルツの公開価格と初値

オルツの初値予想と予想利益

オルツの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

オルツの主幹事と幹事証券

オルツのIPOを取り扱っている証券会社です。

オルツの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

大和コネクト証券のネット抽選分は、855口あたりが想定されます。（大和証券の約1％）

※海外売出し1,687,000株分が含まれているので、実際のネット抽選分は数値より低いです。

オルツの決算情報

単独 財務情報 （単位/千円）

決算期	2023年12月	2022年12月	2021年12月
売上高	4,111,995	2,666,074	955,969
営業利益	-1,485,892	-672,188	―
営業利益率	-36.14％	-25.21％	―
経常利益	-1,497,762	-670,352	-384,528
当期利益	-1,498,712	-671,302	-385,478
純資産	2,303,714	3,118,295	274,420
配当金※	―	―	―
EPS※	-80.01	-39.55	-2,698.10
BPS※	-663.53	-444.42	-34,627.55
前期比（営業利益）	121.1％	―	―
前期比（売上高）	54.2％	178.9％	―

※配当金、EPS、BPSは（単位/円）

オルツのPERとPBR

公開価格（540円）で算出したPERとPBRです。

オルツの配当金と配当利回り

公開価格（540円）と配当金で算出した配当利回りです。

上位株主とロックアップ情報

オルツの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

直近の類似IPOの上場結果

オルツと同じホットワードのIPOの上場結果です。

オルツと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

オルツのIPO分析

売上高の伸びが良いですが、経常損失も膨らんでいます。
パーソナル人工知能の実現に向けて先行投資による赤字がしばらく続くか。

2023年9月にキーエンスと資本業務提携を発表。
同年11月にはデロイトトーマツコンサルティング合同会社と生成AIの社会実装に向けた連携を開始。

上位株主にVCがズラっと並んでいますが、売出株が少ない。上場後の価格上昇後の売却を狙っているか。

グロース市場での吸収金額52億円は需給的に重そうです。特にこの相場では。

「AIは儲からない」と言われることがありますが、まさにそこをどんどんやっている企業かなと思います。
個人的には応援したいし、何か面白いものを世の中に出して欲しいです。

従業員数20名。平均年間給与は1,093万円。

IPO投資としてテーマ性はありそう。個人的な投資イメージに近いのは宇宙事業。先行投資で赤字が続くけど、実現できたら面白そうと。
そして、IPO投資はそういう事業の方が初値が高くつきやすいです。
赤字上場、需給の重さなどマイナス面も目立つが、初値はプラスになると予想。

参考までに

評価は下記を考慮して、中立の「Ｂ」に設定しました。

• 売上高は右肩上がり。先行投資で赤字（決算情報）
• IPOで非常に人気のある「AI」事業（データ）
• 購入単価が低いIPOが好調（抽選資金による実績）
• グローバルオファリング（海外販売）あり。海外販売比率は22.5％
• オファリングレシオが31％とやや高い（IPOデータ）
• 市場からの吸収金額が55.8億円とやや大きい（IPOデータ）
• AI開発、Voice-to-Text事業は同業他社が多い
• 新株予約権に係る潜在株式数は2,718,100株で、発行済株式総数の10.5％に相当
• 上場市場の東証グロース市場が軟調。特に赤字企業は厳しい株価に
• 総資産に占める有利子負債比率は45.7％
• 配当実績なし
• 「AI GIJIROKU」の売上高の割合は全体の93％と高い
• ベンチャーキャピタルの所有割合は約66.2％。90/180日後または公開価格の1.5倍でロックアップ解除。解除後の売り圧力に注意
• ベンチャーキャピタルも多く出資しているが、上場時の売出しが少ない。
  （上昇を見込んでいる？または価格が低く売出しに応じていない）
• 設立まもない若いスタートアップ企業（2014年11月）
• 上場前の資金調達の評価額より、低い評価額（時価総額）でIPOを行うダウンラウンドのIPO
• 個人情報の利用

9.25追記。仮条件が510円～540円 に決定。（想定価格は510円。上限価格で5.9％の上振れに）
相場は悪いんですが、初値予想を710円 ～ 980円に上方修正し、予想利益を1.7万円～4.4万円としました。

目論見書の想定仮条件は510円。初値予想は670円 ～ 920円としました。
予想利益は1.6万円～4.1万円です。

カブスルは幹事証券にてIPOに参加します。

松井証券と野村證券はブックビルディング時の抽選資金が不要です。
当選後に購入資金を入金すれば良いので気軽に参加できます。（口座開設タイアップ中）

特に松井証券はIPOの引受部門にチカラを入れており、幹事数が増えています（5割目標）

IPOは資金不要の証券会社で気軽に参加しよう

口座開設だけでIPOに参加できる証券会社は9社。証券会社の入金も必要ないので、IPO初心者でも気軽に申し込めます。資金不要...

ipokabu.net

委託幹事として、大和コネクト証券が決まりました。

委託幹事は目論見書に掲載されないので気づかれず、大和コネクト証券の認知度もまだ低いので狙い目です！（カブスルは4回当選）

委託幹事証券とは？裏幹事と呼ばれている理由は？

委託幹事証券は主幹事証券や引受幹事証券からIPOの取り扱いを委託された証券会社です。上場承認時には幹事証券として公表さ...

ipokabu.net

他にも、落選しても次回の当選チャンスに活かせるポイントが付与されるSBI証券がおすすめです。

庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ( ￣∇￣)

口座開設タイアップ企画現金やポイントがもらえる！

• 松井証券
  抽選資金不要で幹事数が多い
  口座開設+ネット銀行の入金で2,000ポイントがもらえる！
• 岡三オンライン
  抽選資金不要で幹事数が多い
  口座開設+1回の取引で現金3,500円がもらえる！
• SBI証券
  幹事数は9割以上とかなり多い！
  口座開設＋入金・振替で現金2,000円がもらえる！
• auカブコム証券
  全体の2～3割の委託幹事に
  口座開設+投資信託の購入で現金2,000円がもらえる！