AVILEN（アヴィレン）（5591）：IPO上場情報

AVILEN（アヴィレン）の上場日

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AVILEN（アヴィレン）のブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

AVILEN（アヴィレン）の公開価格と初値

AVILEN（アヴィレン）の初値予想と予想利益

AVILEN（アヴィレン）の初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

IPOの申込は、当選が平等抽選で資金力に左右されないマネックス証券がおすすめです（詳しい紹介）
カブスルのメイン証券。IPOに24回当選。銘柄スカウターやワン株も便利（当選実績）

AVILEN（アヴィレン）の主幹事と幹事証券

AVILEN（アヴィレン）のIPOを取り扱っている証券会社です。

AVILEN（アヴィレン）の割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

大和コネクト証券のネット抽選分は、152口あたりが想定されます。（大和証券の約1％）

委託幹事である岡三オンラインとDMM.com証券は、委託数が公表されていません。

楽天証券の抽選倍率は、714倍でした。

AVILEN（アヴィレン）の決算情報

単独 財務情報 （単位/千円）

決算期	2022年12月	2021年12月	2020年12月
売上高	732,090	477,649	54,726
経常利益	110,702	84,257	-28,001
当期利益	79,136	58,826	-19,278
純資産	204,389	123,872	63,651
配当金※	―	―	―
EPS※	13.19	9.80	-0.64
BPS※	33.68	20.41	2.12
前期比（売上高）	53.3％	772.8％	―

※配当金、EPS、BPSは（単位/円）

AVILEN（アヴィレン）のPERとPBR

公開価格（2,120円）で算出したPERとPBRです。

※（予想）欄のPBRおよびBPSは、会社公表の業績予想を基に算出した参考値です。

上位株主とロックアップ期間

AVILEN（アヴィレン）の上位10名の株主構成とロックアップ期間です。

直近の類似IPOの上場結果

AVILEN（アヴィレン）と同じホットワードのIPOの上場結果です。

AVILEN（アヴィレン）と市場と業種が同じIPOの上場結果です。

AVILEN（アヴィレン）のIPO分析

2018年創業の若いスタートアップ企業。売上高を伸ばし黒字化も達成。
人員も順調に増やし上場へ。わずか5年間で厳しい上場審査基準もクリアしているんだから凄い。

前期実績で売上高の14.3％は三菱ＵＦＪ信託銀行。
2022年9月に資本業務提携契約を締結し、AI関連の開発、人材育成の観点で連携するよう。（提携時のインタビュー記事）

2022年以降 大手企業7社と資本業務提携および戦略的パートナーシップを締結。
（上位株主の日本郵政キャピタルや大塚商会、エアトリなど。いずれもジャフコグループからの株式譲渡）

PERとPBRを確認すると、想定価格が高いように感じますが、今期の売上が伸びそうに見えるのと、赤字企業よりはマシということで、ひとまず無視しても良いのかも。

ロックアップの解除事項の価格が、1.5倍と2.5倍に分かれているのは面白いですね。
ジャフコが持ち株の6割弱を上場時に売出し。その後もロックアップが外れたら売ってくるでしょう。

とはいえ、初値には関係なく、IPOで人気のAIソリューション事業。公募割れのリスクも小さいかなと思います。

ちょっと強気目の評価にしておきますが、IPO市況が悪くなる又は仮条件が想定価格より高くなれば、評価は一段落とすかもしれません。

参考までに

評価は下記を考慮して、人気が高い「Ａ」に設定しました。

• IPOで人気のあるAIソリューション事業（データ）
• 業績が好調（決算情報）
• 時代にマッチした事業内容で将来性あり
• 大手企業への導入実績あり
• 類似IPOの結果が良好
• オファリングレシオが27.3％とやや高い（IPOデータ）
• 同業他社が多い
• 市場からの吸収金額が35億円とやや大きい（IPOデータ）
• ベンチャーキャピタル（ジャフコのみ）のEXIT感が強い
• 売出比率が96.5％と高い。AVILENはわずか5万株の公募株（最低数量）
• ベンチャーキャピタルの保有株が多く、公開価格の1.5倍or2.5倍でロックアップ解除（売り圧力）
• 仮条件の上限価格と前期実績によるPERは160.7倍。PBRは62.9倍（PERとPBR）
• 上場市場のグロース市場が上場日に崩れないことを願う
• 設立まもない若いスタートアップ企業（2018年8月）

9.7追記。仮条件が想定発行価格（2,000円）より6％の上振れ決定（2,000円 ～ 2,120円）したので、初値予想を3,180円 ～ 4,240円に修正。予想利益は10.6万円～21.2万円です。

目論見書の想定仮条件は2,000円。初値予想は3,000円 ～ 4,000円としました。
予想利益は10万円～20万円です。

公募割れリスクは低いと思われるIPO。
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当選した後に購入資金を入金すればよいという、嬉しいシステムを採用。

特に松井証券はIPOの引受部門にチカラを入れており、幹事数が増えています（5割目標）

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委託幹事は目論見書に掲載されないので気づかれず、大和コネクト証券の認知度もまだ低いので狙い目です！（カブスルは4回当選）

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