Heartseed（ハートシード）（219A）：IPO上場情報
Heartseed（ハートシード）は、心臓病の重大疾患のひとつである重症心不全の抜本的治療法を目指した心筋再生医療の事業化に取り組んでいる企業です。慶應義塾発のバイオベンチャー。
心不全による死亡者数は、米国では2004年に28万人以上で、肺がん、乳がん、前立腺がん、HIV／AIDSを合わせたものよりも多くなっています。日本でも2020年には、悪性新生物（がん）のうち死亡数の最も多い肺がんより多い約9万人が心不全で亡くなっています。
iPS細胞を用いた心筋再生医療は、心臓移植・補助人工心臓よりも多くの患者さんへの適用を目指すことができます。
設立は2015年11月
従業員数は39名、平均年齢は43.7歳、平均勤続年数は3.8年、平均年間給与は805.1万円（2024年5月末）
HeartseedのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、Heartseedの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
Heartseed（ハートシード）の上場日
| 上場日 | 2024/7/30(火) | 証券コード | 219A |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証グロース | 業種 | 医薬品 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | Heartseed（ハートシード）（219A） | ||
| 時価総額 | 255.2億円（公開価格で計算） 340.5億円（初値で計算） |
||
Heartseed（ハートシード）のブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2024/7/12 (金) ～ 7/19 (金) |
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|---|---|---|---|
| 仮条件 | 1,110円～1,160円 （抽選資金：11.1万円 ～ 11.6万円） | ||
| 当選口数 | 20,719口 | ||
| 発行済株式数 | 21,996,900株 | オファリングレシオ | 9.4％ |
| 公募株数 | 1,801,700株 | 売出株数 | 0株 |
| 吸収金額 | 24億円 | O.A分 | 270,200株 |
| 仮条件決定日 | 7/11 (木) | 公開価格決定日 | 7/22 (月) |
| 購入期間 | 7/23 (火) ～ 7/26 (金) | ||
| 備考 |
【7.22追記】公募は、国内1,413,700株、海外388,000株（海外販売の割合 21.5％） |
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※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
- IPO管理帳 / IPO管理帳ログイン版
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ブックビルディングの開始時にメールが届く。
Heartseed（ハートシード）の公開価格と初値
| 仮条件 | 1,110円～1,160円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 1,160円 | 初値 | 1,548円 |
| 騰落率 | 33.45％ | 倍率 | 1.33倍 |
| 初値売り損益 | 38,800円（1,548円 - 1,160円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
Heartseed（ハートシード）の初値予想と予想利益
Heartseed（ハートシード）の初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
1,110円 ～ 1,160円
※抽選資金：11.1万円 ～ 11.6万円
上限は4.5％上ブレ↑ |
|---|---|
| 初値予想 |
1,070円 ～ 1,220円※7/11 修正
（0.9倍～1.1倍） |
| 予想利益 | -9,000円～6,000円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 1,110円あたり ※抽選資金：11.1万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 1,020円 ～ 1,160円 （0.9倍～1.0倍） |
| 予想利益 | -9,000円～5,000円 |
初値予想アンケート
Heartseed（ハートシード）（219A）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（1,160円）を基準価格に修正しています。
有効回答：433票 投票期限：2024/7/29 (月) 23:59までHeartseed（ハートシード）の主幹事と幹事証券
Heartseed（ハートシード）のIPOを取り扱っている証券会社です。
Heartseed（ハートシード）の割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 SMBC日興証券 |
75.66％ | 1,567,500株 | 1,567口※ |
| SBI証券 | 17.39％ | 360,300株 | 2,161口※ |
| 野村證券 | 5.22％ | 108,100株 | 108口※ |
| マネックス証券 | 0.43％ | 9,000株 | 90口※ |
| 楽天証券 | 0.43％ | 9,000株 | 90口※ |
| 松井証券 | 0.43％ | 9,000株 | 63口※ |
| 極東証券 | 0.43％ | 9,000株 | 0口※ |
※海外売出し388,000株分が含まれているので、実際のネット抽選分は数値より低いです。
楽天証券の抽選倍率は、717倍でした。
現金8,000円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。委託幹事で穴場のauカブコム証券。ポイントが貯まるSBI証券
Heartseed（ハートシード）の決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2023年10月 | 2022年10月 | 2021年10月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 344,725 | 499,060 | 1,635,000 |
| 経常利益 | -1,456,584 | -1,410,304 | -255,341 |
| 当期利益 | -1,473,500 | -1,412,728 | -257,890 |
| 純資産 | 5,269,559 | 4,727,553 | 6,139,588 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | -106.81 | -128.99 | -18,900.01 |
| BPS※ | -353.31 | -218.77 | -71,821.21 |
| 前期比（売上高） | -30.9％ | -69.5％ | ― |
Heartseed（ハートシード）のPERとPBR
公開価格（1,160円）で算出したPERとPBRです。
| 決算月 | PER | PBR | EPS | BPS |
|---|---|---|---|---|
| 2022年10月 （実績） |
- | - | -128.99 | -218.77 |
| 2023年10月 （実績） |
- | - | -106.81 | -353.31 |
| 2024年10月 （予想） |
- | - | -109.09 | - |
Heartseed（ハートシード）の配当金と配当利回り
公開価格（1,160円）と配当金で算出した配当利回りです。
| 決算月 | 1株あたり の配当金 |
配当利回り | 配当性向 |
|---|---|---|---|
| 2023年10月 （実績） |
0円 | - | - |
| 2024年10月 （予定） |
0円 | - | - |
上位株主とロックアップ情報
Heartseed（ハートシード）の上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| 福田 惠一 | 3,200,000株 | 15.09％ | 180日 |
| SBI Ventures Two㈱ VC | 2,236,800株 | 10.55％ | 180日/ 1.5倍 |
| Angel Bridge Deal-by-Deal Fund５号㈱ | 1,890,400株 | 8.92％ | 180日/ 1.5倍 |
| SBI AI&Blockchain投資事業有限責任組合 VC | 1,539,200株 | 7.26％ | 180日/ 1.5倍 |
| 秋山 琢己 | 1,120,000株 | 5.28％ | 180日 |
| 古川 俊治 | 1,120,000株 | 5.28％ | 180日 |
| 河西 佑太郎 | 800,000株 | 3.77％ | 180日 |
| Astellas Venture Management LLC. VC | 708,800株 | 3.34％ | 180日 |
| プライベート・エクイティ・コイン ベスト２号投資事業有限責任組合 VC | 485,600株 | 2.29％ | 180日/ 1.5倍 |
| 伊藤忠ケミカルフロンティア㈱ | 481,600株 | 2.27％ | 180日/ 1.5倍 |
- 公開価格は1,160円。ロックアップ解除となる株価（1.5倍）は、1,740円
- 180日のロックアップ期間は、2025年1月25日まで
直近の類似IPOの上場結果
Heartseed（ハートシード）と同じホットワードのIPOの上場結果です。
「ダウンラウンド」のIPOの直近の結果です。
- 2024/06/21 MFS…
初値売り損益：-3,200円
（騰落率：-8％、倍率：0.92倍） - 2024/06/19 ライスカレー…
初値売り損益：14,000円
（騰落率：9.86％、倍率：1.10倍） - 2024/06/05 アストロスケールHD…
初値売り損益：43,100円
（騰落率：50.71％、倍率：1.51倍） - 2024/03/27 シンカ…
初値売り損益：35,100円
（騰落率：26.59％、倍率：1.27倍） - 2024/03/26 ハッチ・ワーク…
初値売り損益：65,500円
（騰落率：30.32％、倍率：1.30倍）
Heartseed（ハートシード）と市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：グロース」かつ「業種：医薬品」の直近のIPO結果です。
- 2024/07/02 PRISM BioLab
… 初値売り損益：3,900円
騰落率：8.67％、倍率：1.09倍 - 2024/06/14 Chordia Therapeutics
… 初値売り損益：10,200円
騰落率：66.67％、倍率：1.67倍 - 2024/02/08 Veritas In Silico
… 初値売り損益：100,100円
騰落率：100.10％、倍率：2.00倍 - 2023/10/17 ケイファーマ
… 初値売り損益：-7,500円
騰落率：-7.89％、倍率：0.92倍 - 2023/06/28 ノイルイミューン・バイオテック
… 初値売り損益：-4,500円
騰落率：-6.08％、倍率：0.94倍
Heartseed（ハートシード）のIPO分析
慶應義塾発のバイオベンチャー。開発進捗に伴い取得するマイルストンが収益。
メインパイプラインであるHS-001開発の為の臨床試験LAPiS試験を実施中。
本治験で対象とする計10例の患者さんへの投与完了に向けて治験の組み入れを行っています。
2024年10月期の業績予想が発表されています。数字的にはまだまだ厳しそう。
研究開発費もかかり、先行投資期間が長く、医薬品系の事業の今後の業績は読みづらいです。
親引け先（IPO株の販売先を指定）は次の2社です。上限で3億円分。
株主には各VCのほか、アステラス製薬が100％所有する投資会社やJMDC（4483）も。売出しはゼロ。
類似IPOの初値の結果とその推移をみると、バイオベンチャーの評価は難しい。
公募割れは意識したいところですので、評価は低めにしたいと思います。
参考までに
評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「Ｃ」に設定しました。
- 社会的意義が高い事業内容
- グローバルオファリング（海外販売）あり。
- オファリングレシオが9.4％と低い（IPOデータ）
- 公開株がすべて公募株。売出ゼロ
- 研究開発費で赤字になりやすいバイオベンチャー
- 業績は赤字。研究開発費などの先行投資がしばらく続きそう
- 2024年10月期の業績予想（前期比）は、売上高 153百万円（-55.6％）、営業損失 1,965百万円
- 配当実績なし
- 市場からの吸収金額が24億円とやや大きい（IPOデータ）
- 上場市場の東証グロース市場が軟調（配当株が人気高い）
- ノボノルディスク エー・エスとの提携
- VCの所有割合は47.8％。180日後または公開価格の1.5倍でロックアップ解除。解除後の売り圧力に注意
- 上場前の資金調達の評価額より、低い評価額（時価総額）でIPOを行うダウンラウンドのIPO
7.11追記。仮条件が1,110円 ～ 1,160円に決定。（想定価格は1,110円。上限価格で4.5％の上振れに）
初値予想を1,070円 ～ 1,220円に修正し、予想利益を-9,000円～6,000円としました。
目論見書の想定仮条件は1,110円。初値予想は1,020円 ～ 1,160円としました。
予想利益は-9,000円～5,000円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。
上場日の相場環境により、利益にも損失にもなりそうなIPO。（やや損失寄りかも）
カブスルは相場の動向をみて、ブックビルディングに参加するか決めようと思います。
ブックビルディングの参加スタンスは Twitterにて発信しています。
庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ( ￣∇￣)
