フィーチャ（4052）：IPO上場情報
フィーチャは、グループとして画像認識ソフトウェア開発事業を行っている企業です。
特に車載カメラやドライブレコーダ向けに歩行者や車両、車線、標識などを検知する、ADAS用の組み込みソフトウェアの開発に注力。
また、顔認証や よそ見運転、危険運転、居眠り運転等を検知するDMS用ソフトウェアが、自動車部品メーカー等を通して自動車に搭載されています。
- ADASは、自動車の運転手の運転操作を支援するシステム。（物体検知）
- DMSは、車内カメラによってドライバーの運転状態を監視し、危険運転、事故防止に役立てるシステム。
同社のソフトウェア技術は、機械学習（AI）を用いた画像認識ソフトウェアを主に開発し、大量の画像データから歩行者などの対象物を検知しています。
公式サイトより
グループは同社と連結子会社1社と構成。
設立は2005年8月。
従業員数は2020年4月末で20名、平均年齢は33.6歳、平均勤続年数は2.3年、平均年間給与は469.7万円。
フィーチャのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、フィーチャの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
フィーチャの上場日
フィーチャのブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2020/6/9 (火) ～ 6/15 (月) |
||
|---|---|---|---|
| 仮条件 | 470円～520円 （抽選資金：4.7万円 ～ 5.2万円） | ||
| 当選口数 | 6,670口 | ||
| 発行済株式数 | 5,409,000株 | オファリングレシオ | 12.3％ |
| 公募株数 | 150,000株 | 売出株数 | 430,000株 |
| 吸収金額 | 3.4億円 | O.A分 | 87,000株 |
| 仮条件決定日 | 6/8 (月) | 公開価格決定日 | 6/16 (火) |
| 購入期間 | 6/17 (水) ～ 6/22 (月) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
フィーチャの公開価格と初値
| 仮条件 | 470円～520円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 520円 | 初値 | 4,710円 |
| 騰落率 | 805.77％ | 倍率 | 9.06倍 |
| 初値売り損益 | 419,000円（4,710円 - 520円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
フィーチャの初値予想と予想利益
フィーチャの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
470円 ～ 520円
※抽選資金：4.7万円 ～ 5.2万円
上限は10.6％上ブレ↑ |
|---|---|
| 初値予想 |
920円 ～ 1,150円※6/8 修正
（1.8倍～2.2倍） |
| 予想利益 | 4万円～6.3万円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 470円あたり ※抽選資金：4.7万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 700円 ～ 940円 （1.5倍～2.0倍） |
| 予想利益 | 2.3万円～4.7万円 |
初値予想アンケート
フィーチャ（4052）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（520円）を基準価格に修正しています。
有効回答：457票 投票期限：2020/6/23 (火) 23:59までフィーチャの主幹事と幹事証券
フィーチャのIPOを取り扱っている証券会社です。
フィーチャの割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 SMBC日興証券 |
86.96％ | 580,000株 | 580口 |
| 大和証券 | 4.35％ | 29,000株 | 72口 |
| 水戸証券 | 1.74％ | 11,600株 | 0口 |
| 楽天証券 | 0.87％ | 5,800株 | 58口 |
| SBI証券 | 0.87％ | 5,800株 | 40口 |
| 岩井コスモ証券 | 0.87％ | 5,800株 | 5口 |
| みずほ証券 | 0.87％ | 5,800株 | 5口 |
| 東洋証券 | 0.87％ | 5,800株 | 5口 |
| いちよし証券 | 0.87％ | 5,800株 | 0口 |
| 極東証券 | 0.87％ | 5,800株 | 0口 |
| エース証券 | 0.87％ | 5,800株 | 0口 |
楽天証券の抽選倍率は、716倍でした。
現金8,000円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。委託幹事で穴場のauカブコム証券。ポイントが貯まるSBI証券
フィーチャの決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2019年6月 | 2018年6月 | 2017年6月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 282,465 | 210,396 | 83,940 |
| 経常利益 | -17,386 | 53,165 | -27,603 |
| 当期利益 | -17,676 | 45,091 | -27,894 |
| 純資産 | 380,174 | 397,851 | 108,119 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | -3.36 | 8.57 | -18,021.22 |
| BPS※ | -2.51 | 0.85 | -25,764.24 |
| 前期比（売上高） | 34.3％ | 150.7％ | ― |
連結 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2019年6月 | 2018年6月 |
|---|---|---|
| 売上高 | 282,465 | 210,396 |
| 経常利益 | -5,531 | 50,661 |
| 当期利益 | -8,203 | 42,587 |
| 純資産 | 386,405 | 395,026 |
| EPS※ | -1.56 | 8.10 |
| BPS※ | -1.33 | 0.31 |
| 前期比（売上高） | 34.3％ | ― |
上位株主とロックアップ情報
フィーチャの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 曹 暉 | 32.23％ | 180日 |
| 王 潞 | 21.53％ | 180日 |
| 脇 健一郎 | 17.92％ | 180日 |
| 惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司 | 9.92％ | 180日 |
| NVCC７号投資事業有限責任組合 | 5.13％ | 90日/ 1.5倍 |
| （株）ＳＭＢＣ信託銀行（特定運用金外信託口 契約番号12100440） | 4.96％ | 90日 |
| ニッセイ・キャピタル６号投資事業有限責任組合 | 4.11％ | 90日/ 1.5倍 |
| 名古屋大学・東海地区大学広域ベンチャー１号投資事業有限責任組合 | 1.97％ | 90日/ 1.5倍 |
| 三菱UFJキャピタル５号投資事業有限責任組合 | 1.01％ | 90日/ 1.5倍 |
| 横田 和之 | 0.20％ | 180日 |
直近の類似IPOの上場結果
フィーチャと同じホットワードのIPOの上場結果です。
「AI開発」のIPOの直近の結果です。
- 2019/12/25 AI inside…
初値売り損益：900,000円
（騰落率：250％、倍率：3.50倍） - 2018/12/19 Kudan…
初値売り損益：1,028,000円
（騰落率：276.34％、倍率：3.76倍） - 2018/12/18 テクノスデータサイエンス・エンジニアリング…
初値売り損益：315,000円
（騰落率：98.44％、倍率：1.98倍） - 2018/04/20 HEROZ…
初値売り損益：4,450,000円
（騰落率：988.89％、倍率：10.89倍） - 2018/03/27 RPA HD…
初値売り損益：1,071,000円
（騰落率：300％、倍率：4.00倍）
「自動運転」のIPOの直近の結果です。
- 2019/04/08 ヴィッツ…
初値売り損益：345,000円
（騰落率：130.19％、倍率：2.30倍）
フィーチャと市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：東証マザーズ」かつ「業種：情報・通信業」の直近のIPO結果です。
- 2020/03/26 サイバーセキュリティクラウド
… 初値売り損益：471,000円
騰落率：104.67％、倍率：2.05倍 - 2020/03/10 ビザスク
… 初値売り損益：-19,000円
騰落率：-12.67％、倍率：0.87倍 - 2019/12/25 AI inside
… 初値売り損益：900,000円
騰落率：250％、倍率：3.50倍 - 2019/12/20 スペースマーケット
… 初値売り損益：71,600円
騰落率：121.36％、倍率：2.21倍 - 2019/12/18 JTOWER
… 初値売り損益：102,000円
騰落率：63.75％、倍率：1.64倍
フィーチャのIPO分析
同社グループが属する画像認識ソフトウェア業界は、自動車向け先進運転支援システム（ADAS）の普及や自動運転技術の実用化に向けて自動車関連企業各社が取り組みを強化しています。
同日に3社が上場しますが、自動運転関連株のフィーチャが一番人気となりそうです。
フィーチャの初値が良い価格をつけることにより、6月・7月IPOにも勢いがつきそうで、期待しています。
また、事業内容は将来性が高く、当選した場合、初値売りはせず保有を続けても面白いかなと思っています。（投資は自己責任でどうぞ）
新型コロナウイルス感染症が及ぼす影響について、同社の認識は次の通りです。
当社グループの顧客は主に日本や中国において生産活動を行っております。それらの国や地域において新型コロナウイルス感染症の感染が拡大し、当社ソフトウェアが搭載された車載カメラやドライブレコーダー等の製品の生産が停止または減産された場合には、ライセンス収入が落ち込み、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。
参考までに
評価は下記を考慮して、人気が高い「Ａ」に設定しました。
コロナ禍の影響がどこまで続くのか見えず、やや弱気の利益予想です。
- 購入単価が低い（4.7万円）。
- IPOで非常に人気のある「AI」「自動運転」関連事業。
- 市場からの吸収金額が3.1億円と小さい。（吸収金額による実績）
- ベンチャーキャピタルも多く投資しているが、上場時の売出しゼロ。（上昇を見込んでいる？）
- 同日に3社が上場。
- 売上高は右肩上がり、ただし経常利益は上下にブレている。（決算情報）
- ややチャイナリスクもあるか！？
- 新型コロナウィルスの収束が未定。
6.8 追記。仮条件が470円 ～ 520円に決定。（想定価格470円より10.6％上ブレ↑）。
初値予想を920円 ～ 1,150円に修正。予想利益は4万円～6.3万円です。
やや懸念事項としては、現在、株価の上昇の勢いが強いこと。
上場日に相場が反転するとIPOにとっては悪影響がでます。
目論見書の想定仮条件は470円。初値予想は700円 ～ 940円としました。
予想利益は2.3万円～4.7万円です。
カブスルは幹事証券にて積極的にIPOに参加します。
ワンポイント
主幹事はSMBC日興証券です。
IPOの一連の流れを取りしきる立場にあり、IPOの当選数が一番多いです。
また、資金力に左右されない平等抽選を採用していますので当選確率は一緒です。
カブスルは18回 IPOに当選しています。
落選しても次回以降の当選チャンスに活かせるポイントが付与されるSBI証券や、幹事数が増えてきた楽天証券も狙い目です。
SBI証券は現在、現金2千円がもらえるお得なタイアップ企画も行っています。
価格的にセカンダリーも参加しやすそうなIPOで、注目度は高そうです。
上場後の補足
同日に3社が上場し資金の分散が懸念されましたが、上場日までの相場環境が良かったことと、約2ヶ月半ぶりのIPOとなったことで、買い注文が膨らみ、当日に初値がつきませんでした。（ブログ）
前夜の米国株がコロナ第二波の影響で下がったこともあり（NYダウは710ドルの下落）、日本市場も やや弱く始まりました。また、2営業日目により即金規制がかかっていますが、気配値が順調に伸びています。
上場日は201万株の買い越し、翌営業日も即金規制が入りながら28万株と大幅に買い越しとなり、3営業日目の11時に初値がつきました。
- 即金規制とは？
- IPOの上場日に初値がつかないってどういうこと？
- 3営業日目以降に初値がついたIPO
