JTOWER(4485):IPO上場情報と初値予想

JTOWER

JTOWERは、グループ企業として通信インフラシェアリング事業を行っている企業です。

従来は携帯キャリア各社単独で行われてきた携帯基地局を、同社グループで一本化し各社へシェアリングしています。


JTOWERの上場日

C
  • 業績:不安
  • IPO人気:あり
  • 公開比率:高い
  • 調達金額:大きい

上場日 2019/12/18 (水) 証券コード 4485
市場 東証マザーズ 業種 情報・通信業
Webサイト Webサイト 単元株 100株
Yahoo!
ファイナンス
JTOWER(4485)

JTOWERのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

ブックビルディング期間

2019/12/3 (火) ~ 12/9 (月)

仮条件 1,550円~1,600円 (抽選資金:15.5万円 ~ 16万円)
当選口数 67,772口
公募株数 2,987,000株 売出株数 2,906,300株
吸収金額 108.4億円 O.A分 883,900株
仮条件決定日 12/2 (月) 公募価格決定日 12/10 (火)
購入期間 12/11 (水) ~ 12/16 (月)
備考 12.11追記。公募株数は国内分が1,514,200株、海外分は1,472,800株。
売出し株は国内分が1,473,300株、海外分が1,433,000株になります。

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA分を合計して計算しています。
※ IPOの申込・購入期間は証券会社により短くなっている場合があります。

JTOWERの公募価格と初値

仮条件 1,550円~1,600円
公募価格 1,600円 初値 (初値予想)1,550円 ~ 1,650円※12/2 修正
騰落率 -  倍率  -
初値売り損益 (予想利益)-5,000円~5,000円※12/2 修正

JTOWERの初値予想と予想利益

JTOWERの初値予想と予想利益です。

初値予想は過去データの動向を基に算出。

仮条件決定後

仮条件 1,550円 ~ 1,600円 ※抽選資金:15.5万円 ~ 16万円
初値予想 1,550円 ~ 1,650円※12/2 修正
予想利益 -5,000円~5,000円

仮条件決定前

仮条件の想定価格 1,550円あたり ※抽選資金:15.5万円あたり
初値予想 1,470円 ~ 1,580円
予想利益 -8,000円~3,000円
送信中...

初値予想アンケート

JTOWER(4485)の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。

目論見書の想定価格(1,550円)を基準価格としています。

有効回答:129   投票期限:2019/12/17 (火) 23:59まで
4,650円以上(3倍以上)
34票  26%
投票済み

3,875円以上~4,650円未満(2.5倍以上~3倍未満)
8票  6%
投票済み

3,100円以上~3,875円未満(2倍以上~2.5倍未満)
4票  3%
投票済み

2,325円以上~3,100円未満(1.5倍以上~2倍未満)
8票  6%
投票済み

1,860円以上~2,325円未満(1.2倍以上~1.5倍未満)
8票  6%
投票済み

1,550円以上~1,860円未満(1倍以上~1.2倍未満)
28票  22%
投票済み

1,550円未満(公募割れ)
39票  30%
投票済み

JTOWERの主幹事と幹事証券

JTOWERのIPOを取り扱っている証券会社です。(申し込みが可能)

割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数(個人配分)の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

証券会社 割当率 割当数 ネット抽選分
主幹事
SMBC日興証券
88.45% 3,424,100株 3,424口
主幹事
大和証券
7.72% 298,700株 746口
みずほ証券 1.54% 59,600株 59口
野村證券 0.77% 29,800株 29口
楽天証券 0.38% 14,800株 148口
SBI証券 0.38% 14,800株 103口
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 0.38% 14,800株 14口
マネックス証券 0.23% 8,900株 89口
岩井コスモ証券 0.15% 5,900株 5口

委託幹事であるauカブコム証券は、委託数が公表されていません。

12.10追記。国内分の公募株数と売出数が減り、割当数も変更になりました。

落選してもポイントが貯まるSBI証券、IPO申し込み時の抽選資金が不要のライブスター証券松井証券と、現金6千円+5千円のキャッシュバックがもらえる庶民のIPO限定の口座開設タイアップ企画を行っています。
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JTOWERの決算情報

単独 財務情報 (単位/千円)

決算期 2017年3月 2018年3月 2019年3月
売上高 166,075 511,627 868,535
経常利益 -259,831 -480,761 -241,460
当期利益 -269,736 -564,563 -245,240
純資産 630,434 1,165,495 1,620,253
配当金
EPS -150.30 -78.63 -34.15
BPS -345.19 -164.92 -199.08
※配当金、EPS、BPSは(単位/円)

連結 財務情報 (単位/千円)

決算期 2018年3月 2019年3月
売上高 756,601 1,377,990
経常利益 -479,062 -166,826
当期利益 -577,953 -214,841
純資産 2,209,501 2,508,488
EPS -80.49 -29.92
BPS -167.10 -208.90
※EPS、BPSは(単位/円)
業績

上位株主とロックアップ情報

JTOWERの上位10名の株主構成、ロックアップ情報です。

株主名 比率 ロックアップ
(株)カルティブ 29.14% 180日間
日本電信電話(株) 21.21% 180日間
田中 敦史 10.69% 180日間
JA三井リース(株) 6.85% 180日間
三菱UFJキャピタル4号投資事業有限責任組合 5.33% 90日間 / 1.5倍
日本郵政キャピタル(株) 4.91%
アイティーファーム・のぞみ投資事業有限責任組合 3.33% 90日間 / 1.5倍
(株)INCJ 2.70%
DBJキャピタル投資事業有限責任組合 2.66% 90日間 / 1.5倍
SMBCベンチャーキャピタル1号投資事業有限責任組合 2.66% 90日間 / 1.5倍

直近の類似IPOの上場結果

JTOWERと上場市場と業種が同じIPOの上場結果です。

直近の「市場:東証マザーズ」かつ「業種:情報・通信業」のIPO結果です。

  • 2019/12/12 メドレー
    初値売りによる損益:-3,000円
    (騰落率:-2.31%、倍率:0.98倍)
  • 2019/12/11 マクアケ
    初値売りによる損益:116,000円
    (騰落率:74.84%、倍率:1.75倍)
  • 2019/10/25 BASE
    初値売りによる損益:-9,000円
    (騰落率:-6.92%、倍率:0.93倍)
  • 2019/10/08 HENNGE
    初値売りによる損益:60,100円
    (騰落率:42.93%、倍率:1.43倍)
  • 2019/10/08 AI CROSS
    初値売りによる損益:71,000円
    (騰落率:65.14%、倍率:1.65倍)

上場日の初値決定前の気配運用

JTOWER(4485)の上場日の初値決定前の気配運用です。

公募価格 上限価格 下限価格
1,600円 3,680円 1,200円
  • 上限価格:更新値幅 80円、更新時間 10分。
  • 下限価格:通常の更新値幅、更新時間 3分。

引受価額は1,480.00円になります。
幹事証券の引受価額は、公募割れ時の目安になります。

初値決定後の上限(下限)価格は、初値をもとにした制限値幅の価格になります。

IPOのポイント

JTOWERのIPOに関する補足です。

企業情報と初値予想に関する補足

創業者で代表取締役社長である田中敦史が率いる同社グループの経営陣は、携帯キャリアなどの創業や経営幹部としての経験を有するメンバーを中心に構成されています。

同社グループの経営陣は、携帯キャリアの通信インフラ構築において、主要顧客である携帯キャリアや不動産事業者等のニーズを把握し、最適なソリューションを提供するための豊富な経験を有しています。

通信インフラシェアリング事業は、開発費用の支出、営業及び建設人員の採用等の先行投資を必要とする事業です。
同社も2012年の創業以来、営業赤字を継続して計上しています。

回収フェーズに入ってくれば、黒字化達成も可能です。

参考までに

評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「C」に設定しました。

  • 次世代通信の5G関連企業。
  • 業績は赤字。(設備の先行投資)
  • 市場からの吸収金額が105億円と非常に大きい。吸収金額による実績
  • 12月はIPOが多く、選別される可能性あり。

12.2追記。仮条件が想定発行価格(1,550円)より上振れ決定(1,550円 ~ 1,600円)したので、初値予想を1,550円 ~ 1,650円に修正しました。
予想利益は-5,000円~5,000円としました。

目論見書の想定仮条件は1,550円。初値予想は1,470円 ~ 1,580円としました。
予想利益は-8,000円~3,000円で、公募割れのリスクがあるIPOになります。

どこに注目するかで評価が分かれそうなIPOです。
調達規模の大きさ、業績をみれば評価が低いですが、事業の将来性は高そうです。

【お知らせ】11/30より、ネオモバ1株からIPOに申し込みできます。

企業紹介

電波

JTOWERは、グループ企業として通信インフラシェアリング事業を行っている企業です。

従来は携帯キャリア各社単独で行われてきた携帯基地局を、同社グループで一本化し各社へシェアリングしています。

次世代の5Gは次世代の高速通信。
IoTや自動運転に必要な技術ですが、同社はテーマ関連企業になります。

国内において、2019年4月に5Gの周波数の各携帯キャリアへの割当が実施され、2020年度以降、5Gに係る設備投資の本格化が予定されていることや、第4の携帯キャリアの市場参入、携帯電話料金の見直しに関する議論の活発化等、携帯キャリアの設備投資効率化ニーズが高まっています。

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