リアルゲイト（5532）：IPO上場情報
リアルゲイトは、不動産に付加価値を付与し収益性を向上させるフレキシブルワークプレイス事業を行っている企業です。親会社はサイバーエージェント。
フレキシブルワークプレイス事業は、主に遊休不動産に対し、耐震補強や用途変更などの根本的なバリューアップ後に、様々な仕様のワークプレイスを提案することで収益性の高い不動産へ再生する事業です。
宅建士45名、一級建築士7名、１級施工管理技士6名と多くの専門家を抱え、各専門家がチームとなってプロジェクトに取り組むことで、事業推進の効率化とノウハウの蓄積が可能に（2023年3月末時点）
設立は2009年8月
従業員数は2023年3月末で90名、平均年齢は32.5歳、平均勤続年数は3.1年、平均年間給与は566.2万円
リアルゲイトのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、リアルゲイトの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
リアルゲイトの上場日
| 上場日 | 2023/6/22(木) | 証券コード | 5532 |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証グロース | 業種 | 不動産業 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | リアルゲイト（5532） | ||
| 時価総額 | 47.8億円（公開価格で計算） 101.7億円（初値で計算） |
||
リアルゲイトのブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2023/6/7 (水) ～ 6/13 (火) |
||
|---|---|---|---|
| 仮条件 | 1,700円～1,790円 （抽選資金：17万円 ～ 17.9万円） | ||
| 当選口数 | 7,705口 | ||
| 発行済株式数 | 2,670,000株 | オファリングレシオ | 28.8％ |
| 公募株数 | 670,000株 | 売出株数 | 0株 |
| 吸収金額 | 13.7億円 | O.A分 | 100,500株 |
| 仮条件決定日 | 6/5 (月) | 公開価格決定日 | 6/14 (水) |
| 購入期間 | 6/15 (木) ～ 6/20 (火) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
- IPO管理帳 / IPO管理帳ログイン版
IPOの申込み、当選管理がカンタンに。 - IPOのメール通知システム
ブックビルディングの開始時にメールが届く。
リアルゲイトの公開価格と初値
| 仮条件 | 1,700円～1,790円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 1,790円 | 初値 | 3,810円 |
| 騰落率 | 112.85％ | 倍率 | 2.13倍 |
| 初値売り損益 | 202,000円（3,810円 - 1,790円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
リアルゲイトの初値予想と予想利益
リアルゲイトの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 | 1,700円 ～ 1,790円 ※抽選資金：17万円 ～ 17.9万円 |
|---|---|
| 初値予想 |
1,970円 ～ 2,150円
（1.1倍～1.2倍） |
| 予想利益 | 1.8万円～3.6万円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 1,790円あたり ※抽選資金：17.9万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 1,970円 ～ 2,150円 （1.1倍～1.2倍） |
| 予想利益 | 1.8万円～3.6万円 |
初値予想アンケート
リアルゲイト（5532）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（1,790円）を基準価格に修正しています。
有効回答：149票 投票期限：2023/6/21 (水) 23:59までリアルゲイトの主幹事と幹事証券
リアルゲイトのIPOを取り扱っている証券会社です。
リアルゲイトの割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 大和証券 |
91.32％ | 703,600株 | 703口 |
| SBI証券 | 2.61％ | 20,100株 | 120口 |
| SMBC日興証券 | 2.61％ | 20,100株 | 20口 |
| 岡三証券 | 1.30％ | 10,000株 | 10口 |
| 岩井コスモ証券 | 1.30％ | 10,000株 | 10口 |
| マネックス証券 | 0.87％ | 6,700株 | 67口 |
大和コネクト証券のネット抽選分は、70口あたりが想定されます。（大和証券の約1％）
委託幹事である岡三オンラインは、委託数が公表されていません。
現金7,500円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券。
リアルゲイトの決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2022年9月 | 2021年9月 | 2020年10月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 5,843,209 | 3,810,845 | 3,768,685 |
| 経常利益 | 387,594 | 264,684 | 349,968 |
| 当期利益 | 36,099 | 53,927 | 269,311 |
| 純資産 | 736,915 | 695,464 | 596,721 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | 18.05 | 26.96 | 13,465.57 |
| BPS※ | 365.78 | 347.73 | 29,836.05 |
リアルゲイトのPERとPBR
公開価格（1,790円）で算出したPERとPBRです。
| 決算月 | PER | PBR | EPS | BPS |
|---|---|---|---|---|
| 2021年9月 （実績） |
66.39倍 | 5.15倍 | 26.96 | 347.73 |
| 2022年9月 （実績） |
99.17倍 | 4.89倍 | 18.05 | 365.78 |
| 2023年9月 （予想） |
13.38倍 | - | 133.82 | - |
上位株主とロックアップ情報
リアルゲイトの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| 株式会社サイバーエージェント 親会社 | 1,830,000株 | 80.64％ | 180日 |
| 岩本 裕 代表取締役 |
277,500株
（147,500）
|
12.23％ | 180日 |
| サッポロ不動産開発株式会社 | 40,000株 | 1.76％ | 180日 |
| 渡邊 学 取締役 |
34,500株
（34,500）
|
1.52％ | 180日 |
| 横山 和哉 取締役 |
21,500株
（21,500）
|
0.95％ | 180日 |
| 黒川 亮 従業員 |
11,500株
（11,500）
|
0.51％ | |
| 山崎 誠一 従業員 |
9,600株
（9,600）
|
0.42％ | |
| 井上 陽平 従業員 |
6,600株
（6,600）
|
0.29％ | |
| 菊池 史哉 従業員 |
6,200株
（6,200）
|
0.27％ | |
| 菅原 大輔 従業員 |
6,000株
（6,000）
|
0.26％ |
- 180日のロックアップ期間は、2023年12月18日まで
直近の類似IPOの上場結果
リアルゲイトと同じホットワードのIPOの上場結果です。
「親子上場」のIPOの直近の結果です。
- 2023/06/21 シーユーシー…
初値売り損益：251,000円
（騰落率：130.73％、倍率：2.31倍） - 2023/04/25 レオス・キャピタルワークス…
初値売り損益：43,000円
（騰落率：33.08％、倍率：1.33倍） - 2023/04/21 楽天銀行…
初値売り損益：45,600円
（騰落率：32.57％、倍率：1.33倍） - 2022/12/16 オープンワーク…
初値売り損益：35,000円
（騰落率：11.11％、倍率：1.11倍） - 2022/11/30 ウェルプレイド・ライゼスト…
初値売り損益：503,000円
（騰落率：429.91％、倍率：5.30倍）
リアルゲイトと市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：グロースまたは東証マザーズ」かつ「業種：不動産業」の直近のIPO結果です。
- 2022/12/13 property technologies
… 初値売り損益：103,000円
騰落率：34.92％、倍率：1.35倍 - 2022/04/28 クリアル
… 初値売り損益：67,000円
騰落率：72.04％、倍率：1.72倍 - 2022/04/27 ストレージ王
… 初値売り損益：9,600円
騰落率：14.55％、倍率：1.15倍 - 2021/02/10 アールプランナー
… 初値売り損益：279,000円
騰落率：126.24％、倍率：2.26倍 - 2020/10/02 タスキ
… 初値売り損益：439,000円
騰落率：655.22％、倍率：7.55倍
リアルゲイトのIPO分析
価格優位性が高くテナント入居需要が高い渋谷区を中心としたエリア展開。
ドミナント戦略により、人的資本の効率化と運営コストの抑制に。
創業以来 累計90件のフレキシブルワークプレイス物件の運営実績により培われた企画力・技術力・運営力あり。
リノベーションして付加価値をつけ単価を上げるって王道で手堅いイメージ。物件の確保が大事か。
そして、リノベーションされた物件がオシャレ！これは建物も喜んでますね（笑）
前期は減損損失が329百万円あったようで、PERがハネ上がっていますが今期は特別損失はなく、業績予想と公開価格で算出したPERは13.38倍になる見通し。
特に特徴がないIPOかなぁと思いますが、親会社がサイバーエージェントということでの注目はありそうです。
仮条件が引き下がったら買いやすい（参加しやすい）かもしれません。
逆に仮条件が引きあがったら割高感がでてくるかも。
参考までに
評価は下記を考慮して、中立の「Ｂ」に設定しました。
- 業績は安定的（決算情報）
- 2023年9月期の業績予想（前期比）は、売上高 6,900百万円（+18.1％）、営業利益 510百万円（+19％）
- 公開株がすべて公募株。売出ゼロ
- 同業他社が多い
- オファリングレシオが28.8％とやや高い（IPOデータ）
- 市場で敬遠される親子上場。親会社はサイバーエージェント
- 上位株主は役員関連。売り圧力が低い
- 想定価格と2023年9月期の予想実績によるPERは13.38倍
目論見書の想定仮条件は1,790円。初値予想は1,970円 ～ 2,150円としました。
予想利益は1.8万円～3.6万円です。
カブスルは幹事証券にてIPOに参加します。
1人1票の平等抽選で、資金力に左右されない当選が期待できるマネックス証券やSMBC日興証券や、落選しても次回以降の当選チャンスに活かせるポイントが付与されるSBI証券がおすすめです。
カブスルはこちらの3社だけでIPOに72回当選しています。（全当選数の54.1％）
岡三証券のネット取引サービス岡三オンラインは、抽選時に資金が必要ないので気軽に参加できます。（口座開設タイアップ中）
追加の委託幹事として、大和コネクト証券が決まりました。
委託幹事は目論見書に掲載されないので気づかれず、大和コネクト証券の認知度もまだ低いので狙い目です！（カブスルは3回当選）
抽選資金に余裕があれば、岩井コスモ証券でも参加しておきたいです。
ブックビルディングの参加スタンスは Twitterにて発信しています。
庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ( ￣∇￣)
