ジェイ・イー・ティ（6228）：IPO上場情報と初値予想

ジェイ・イー・ティの上場日

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ジェイ・イー・ティのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

ジェイ・イー・ティの公開価格と初値

公募割れ時の株価下落の目安となる引受価額は、4,259.60円でした。

ジェイ・イー・ティの初値予想と予想利益

ジェイ・イー・ティの初値予想と予想利益です。

ジェイ・イー・ティの主幹事と幹事証券

ジェイ・イー・ティのIPOを取り扱っている証券会社です。

ジェイ・イー・ティの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

大和コネクト証券のネット抽選分は、7口あたりが想定されます。（大和証券の約1％）

委託幹事であるSBIネオトレード証券は、委託数が公表されていません。

※海外売出し527,700株分が含まれているので、実際のネット抽選分は数値より低いです。

ジェイ・イー・ティの決算情報

単独 財務情報 （単位/千円）

決算期	―	2021年12月	2022年12月
売上高	―	18,643,894	22,599,023
経常利益	―	1,401,005	1,901,286
当期利益	―	979,962	1,359,191
純資産	―	6,105,400	7,230,851
配当金※	―	124	127
EPS※	―	259.03	360.52
BPS※	―	1,619.47	1,917.99

※配当金、EPS、BPSは（単位/円）

連結 財務情報 （単位/千円）

決算期	―	2021年12月	2022年12月
売上高	―	19,102,114	23,114,584
経常利益	―	1,703,569	1,896,627
当期利益	―	1,167,429	1,197,431
純資産	―	7,308,886	8,340,502
EPS※	―	―	―
BPS※	―	―	―

※EPS、BPSは（単位/円）

ジェイ・イー・ティのPERとPBR

公開価格（4,630円）で算出したPERとPBRです。

ジェイ・イー・ティの配当金と配当利回り

公開価格（4,630円）と配当金で算出した配当利回りです。

上位株主とロックアップ情報

ジェイ・イー・ティの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

直近の類似IPOの上場結果

ジェイ・イー・ティと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

上場日の初値決定前の気配運用

ジェイ・イー・ティ（6228）の初値決定前の気配運用です。

• 上限価格：
  更新値幅 235円、更新時間 10分
• 下限価格：
  通常の更新値幅、更新時間 3分
• 初値の上限価格：10,950円

★初値決定前の気配運用（更新値幅 235円、更新時間10分）

売買の価格のバランスがとれ需給が合致する値段に気配が近づいた場合、通常の更新値幅と更新時間（3分）で気配更新します。

初値を基にした価格で制限値幅（ストップ高/ストップ安）が決まります。

ジェイ・イー・ティのIPO分析

ジェイ・イー・ティはTOKYO PRO Marketに上場中で、東証スタンダード市場へ市場変更。

沿革をみると、親会社で韓国企業のZEUS Co., Ltd.に助けられたよう。

想定価格 4,630円という値嵩株（ねがさかぶ）ですが、指標的には割高感はありません。妥当な価格か。
想定価格と連結実績で算出した前期実績によるPERは14.5倍、PBRは2.09倍。（連結でなく単体だとPER12.8倍、PBRで2.41倍）

さらに配当実績もあり。想定価格と前期の配当金63.5円で算出した配当利回りは1.37％。配当性向は17.6％。

今期の業績予想も発表されました。
想定価格と連結予想で算出したPERは10.4倍。配当金も増配傾向で想定価格で算出した配当利回りは1.64％です。

市場で人気の半導体関連銘柄。
短期資金が集まりやすい値がさ株。指標的に決して高くなく、配当金もつく・・。
需給的には重そうですが、人気化する要素も見受けられます。

値嵩株の強さをこれまで見てきたので強気の初値予想にしておきたいと思いますが、仮条件の価格（機関投資家の評価）などを考慮し、初値予想は変更するかもしれません。（動かすとしたら下の価格に）
【9.5追記】仮条件の上限価格は想定価格とやや弱気の価格に決まりました。評価は変えず、初値予想を下方修正しました。

参考までに

評価は下記を考慮して、中立の「Ｂ」に設定しました。

• IPOで人気のある半導体関連株（半導体洗浄装置の開発、販売）
• 業績が好調（決算情報）
• 2023年12月期の業績予想（前期比）は、売上高 26,536百万円（+14.8％）、営業利益 275.9百万円（+32.8％）
• 株価が高い値嵩株。価格が上下に大きく振れやすく、利ザヤ狙いの投資家に人気あり
• グローバルオファリング（海外販売）あり。海外販売比率は66％
• 配当金は前期63.5円、今期予定76円で増配傾向。配当性向は20％目標
• オファリングレシオが35.8％と高い（IPOデータ）
• 市場からの吸収金額が74.5億円と大きい
• IPOで人気の低い東証スタンダード市場
• 韓国サムスンに対する売上比率が高い（前期はグループ連結で26.9％）
• 半導体市況の影響あり。関連株の株価推移の動向
• 地政学リスクあり
• 親会社は韓国企業のZEUS Co., Ltd.（KOSDAQ市場に上場）
• 想定価格と今期予想（連結）によるPERは10.4倍。前期実績によるPERは14.5倍、PBRは2.09倍（PERとPBR）

9.5追記。仮条件が4,300円 ～ 4,630円に決定。（想定価格の4,630円が上限でやや弱気）
初値予想を4,720円 ～ 5,320円に修正。予想利益は9,000円～6.9万円です。

目論見書の想定仮条件は4,630円。初値予想は4,900円 ～ 6,000円としました。
予想利益は2.7万円～13.7万円です。

カブスルは幹事証券にてIPOに参加します。

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当選した後に購入資金を入金すればよいという、嬉しいシステムを採用。

特に松井証券はIPOの引受部門にチカラを入れており、幹事数が増えています（5割目標）

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大和証券が主幹事となっていますので、委託幹事として大和コネクト証券が後日 決まるかと思います。

委託幹事は目論見書に掲載されないので気づかれず、大和コネクト証券の認知度もまだ低いので狙い目です！（カブスルは4回当選）

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