サイエンスアーツ（4412）：IPO上場情報

サイエンスアーツの上場日

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サイエンスアーツのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

サイエンスアーツの公開価格と初値

サイエンスアーツの初値予想と予想利益

サイエンスアーツの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

サイエンスアーツの主幹事と幹事証券

サイエンスアーツのIPOを取り扱っている証券会社です。

サイエンスアーツの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

大和コネクト証券のネット抽選分は、1口あたりが想定されます。（大和証券の約1％）

委託幹事である岡三オンラインとauカブコム証券は、委託数が公表されていません。

楽天証券の抽選倍率は、4,432倍でした。

サイエンスアーツの決算情報

単独 財務情報 （単位/千円）

決算期	2020年8月	2019年8月	2018年8月
売上高	222,760	179,102	143,983
経常利益	-92,373	-95,238	-34,127
当期利益	-92,063	-95,988	-34,849
純資産	278,601	218,514	49,603
配当金※	―	―	―
EPS※	-31.48	-33.26	-1,268.18
BPS※	92.43	74.72	1,805.07
前期比（売上高）	24.4％	24.4％	―

※配当金、EPS、BPSは（単位/円）

上位株主とロックアップ情報

サイエンスアーツの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

直近の類似IPOの上場結果

サイエンスアーツと同じホットワードのIPOの上場結果です。

サイエンスアーツと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

サイエンスアーツのIPO分析

Buddycomの利用ライセンス(ID)を、サブスクリプションにより、セールスパートナー(販売代理店)を通じてエンドユーザーに販売。

SaaSはIPOの中でも人気の高い業種。

魅力あるサービスかどうかの目安となるチャーンレート（解約率）は0.54％と低いです。（2021年5月までの9ヶ月間の平均）

NRR（売上継続率）は、同期間において123.7％の伸びで好調。
（NRRが100％あると解約よりもアップセルが上回っている状態）

事務作業などのホワイトカラーに比べて、作業現場のIT化（DX化）は遅れています。

サイエンスアーツのBuddycomを利用すれば、スマートフォンやタブレッドなど映像を通じて、情報共有ができます。

例えば、国内だけではなく海外工場など現場の状況をリアルタイムに配信。
オフィスから適宜指示や連絡を行うことができます。

さらに、会話は受け手の言語に合わせて自動翻訳され、音声と共に文字でも表示。
国内外の複数拠点間で映像中継コミュニケーションを実現します。

主な取引先はソフトバンクやイオンリテール。

以前から上場の噂があった企業で、文句なしの評価「Ｓ」にしようと思っておりましたが、経常赤字が思ったより拡大していることと、どうやら同社のCTO（最高技術責任者）が、先日行われた「第32回高専プロコン」の審査員を努めた際に、高圧的なコメントで批判を集めたようです。

人材獲得の場でやらかしたな・・という印象もあり、一段階評価を下げました。
とはいえ、事業内容とSaaSの指標、IPOの内容どれも良く人気化するのは間違いないかと思います。

参考までに

評価は下記を考慮して、人気が高い「Ａ」に設定しました。

• IPOで非常に人気のある「DX支援」「SaaS」事業。（データ）
• 月次解約率はわずか0.5％！
• NRR（売上継続率）は123.7％の伸びで好調！
• 働き方改革につながる事業内容は需要あり。
• 時代にマッチした事業内容で将来性あり。
• 上場による知名度アップで、業績への貢献期待。
• 大手企業への導入実績あり。
• 購入単価が低いIPOが好調。（抽選資金による実績）
• 市場からの吸収金額が4.3億円と非常に小さい。（吸収金額による実績）
• オファリングレシオが7.5％と非常に低い。（オファリングレシオによる実績）
• 売上高は右肩上がり。経常赤字は拡大しているが回収可能か。（決算情報）
• 【11.1追記】仮条件が13.2％も上振れして決定。需要あり？
• 同社のCTOが「第32回高専プロコン」の審査員を努めた際に批判あり。

11.1追記。仮条件が想定発行価格（1,510円）より13.2％の上振れ決定（1,510円 ～ 1,710円）したので、初値予想を3,000円 ～ 3,850円に修正しました。予想利益は12.9万円～21.4万円です。

目論見書の想定仮条件は1,510円。初値予想は2,570円 ～ 3,320円としました。
予想利益は10.6万円～18.1万円です。

公募割れリスクは低いと思われます。
積極的に幹事証券から参加して当選を狙いましょう。

1人1票の平等抽選で、資金力に左右されない当選が期待できるマネックス証券やSMBC日興証券や、落選しても次回以降の当選チャンスに活かせるポイントが付与されるSBI証券がおすすめです。

カブスルはこちらの3社だけでIPOに62回当選しています。（全当選数の63.9％）

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auカブコム証券も委託幹事になりました。

抽選資金に余裕があれば、楽天証券でも参加しておきたいです。