ジィ・シィ企画（4073）：IPO上場情報
ジィ・シィ企画は、多店舗展開を行う小売事業者を主なターゲット顧客とし、キャッシュレス決済に係るシステム開発と決済サービスの提供を行っている企業です。
顧客は中堅から大手の流通事業者が中心で、テナントやフランチャイズで多店舗展開し複数のレジを利用。
同社が提供するキャッシュレス決済サービスは、これらカード会社加盟店とカード会社を接続し、クレジットカード会社などの事業者の間に入って決済処理、精算データ生成のうえ、カード会社加盟店にデータ還元を行うなどのプロセシングの一部を担っています。
設立は1995年9月。
従業員数は2021年7月末で114名、平均年齢は40.2歳、平均勤続年数は6.3年、平均年間給与は529.3万円。
ジィ・シィ企画のIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、ジィ・シィ企画の目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
ジィ・シィ企画の上場日
ジィ・シィ企画のブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2021/9/7 (火) ～ 9/13 (月) |
||
|---|---|---|---|
| 仮条件 | 1,810円～1,890円 （抽選資金：18.1万円 ～ 18.9万円） | ||
| 当選口数 | 4,600口 | ||
| 発行済株式数 | 2,288,160株 | オファリングレシオ | 20.1％ |
| 公募株数 | 200,000株 | 売出株数 | 200,000株 |
| 吸収金額 | 8.6億円 | O.A分 | 60,000株 |
| 仮条件決定日 | 9/3 (金) | 公開価格決定日 | 9/14 (火) |
| 購入期間 | 9/16 (木) ～ 9/22 (水) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
ジィ・シィ企画の公開価格と初値
| 仮条件 | 1,810円～1,890円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 1,890円 | 初値 | 2,560円 |
| 騰落率 | 35.45％ | 倍率 | 1.35倍 |
| 初値売り損益 | 67,000円（2,560円 - 1,890円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
ジィ・シィ企画の初値予想と予想利益
ジィ・シィ企画の初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
1,810円 ～ 1,890円
※抽選資金：18.1万円 ～ 18.9万円
上限は4.4％上ブレ↑ |
|---|---|
| 初値予想 |
2,450円 ～ 2,980円
（1.3倍～1.6倍） |
| 予想利益 | 5.6万円～10.9万円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 1,810円あたり ※抽選資金：18.1万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 2,450円 ～ 2,980円 （1.4倍～1.6倍） |
| 予想利益 | 6.4万円～11.7万円 |
初値予想アンケート
ジィ・シィ企画（4073）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（1,890円）を基準価格に修正しています。
有効回答：255票 投票期限：2021/9/27 (月) 23:59までジィ・シィ企画の主幹事と幹事証券
ジィ・シィ企画のIPOを取り扱っている証券会社です。
ジィ・シィ企画の割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 岡三証券 |
87.83％ | 404,000株 | 404口 |
| みずほ証券 | 4.35％ | 20,000株 | 20口 |
| SBI証券 | 1.74％ | 8,000株 | 48口 |
| いちよし証券 | 1.74％ | 8,000株 | 0口 |
| ちばぎん証券 | 1.74％ | 8,000株 | 0口 |
| JTG証券 | 0.87％ | 4,000株 | 4口 |
| むさし証券 | 0.87％ | 4,000株 | 4口 |
| 水戸証券 | 0.87％ | 4,000株 | 0口 |
委託幹事である岡三オンラインと松井証券は、委託数が公表されていません。
現金8,000円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。委託幹事で穴場のauカブコム証券。ポイントが貯まるSBI証券
ジィ・シィ企画の決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2020年6月 | 2019年6月 | 2018年6月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 2,638,337 | 1,546,156 | 1,341,935 |
| 経常利益 | 377,305 | 95,594 | 110,425 |
| 当期利益 | 268,087 | 80,482 | 87,937 |
| 純資産 | 681,357 | 433,616 | 373,481 |
| 配当金※ | 700.00 | 400.00 | 400.00 |
| EPS※ | 131.76 | 39.55 | 1,728.73 |
| BPS※ | 334.87 | 213.11 | 7,342.18 |
| 前期比（売上高） | 70.6％ | 15.2％ | ― |
上位株主とロックアップ情報
ジィ・シィ企画の上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 売出数 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| 株式会社コミューン 役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社 |
607,440株
26.14％
|
- | 180日 |
| 金子 哲司 取締役 |
274,000株
11.79％
（24,000）
|
50,000株 | 180日 |
| 矢ヶ部 啓一 代表取締役 |
203,600株
8.76％
|
50,000株 | 180日 |
| 株式会社アイネット |
160,000株
6.89％
|
- | 90日/ 1.5倍 |
| 坂井 正人 取締役 |
158,000株
6.80％
|
50,000株 | 180日 |
| ジィ・シィ企画従業員持株会 |
145,240株
6.25％
|
- | |
| 金子 京子 役員の配偶者 |
134,400株
5.78％
|
50,000株 | 180日 |
| 小坂 大輔 従業員 |
71,200株
3.06％
（10,000）
|
- | 180日 |
| 近藤 茂男 従業員 |
56,800株
2.44％
（10,000）
|
- | 180日 |
| 髙木 洋介 取締役 |
56,120株
2.42％
（34,400）
|
- | 180日 |
ロックアップ解除となる株価（1.5倍）は、2,835円です。
直近の類似IPOの上場結果
ジィ・シィ企画と市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：東証マザーズ」かつ「業種：情報・通信業」の直近のIPO結果です。
- 2021/09/22 コアコンセプト・テクノロジー
… 初値売り損益：354,000円
騰落率：101.14％、倍率：2.01倍 - 2021/09/22 ユミルリンク
… 初値売り損益：71,100円
騰落率：71.10％、倍率：1.71倍 - 2021/09/02 モビルス
… 初値売り損益：55,000円
騰落率：42.97％、倍率：1.43倍 - 2021/08/20 シイエヌエス
… 初値売り損益：107,000円
騰落率：55.15％、倍率：1.55倍 - 2021/07/28 ブレインズテクノロジー
… 初値売り損益：238,500円
騰落率：133.99％、倍率：2.34倍
ジィ・シィ企画のIPO分析
うーん。評価が難しいと感じるIPOです。
日本が世界と比べて遅れているキャッシュレス化。
東京オリンピック・パラリンピックに向けて国をあげて進めていたわけですが、そのオリンピックはいよいよ7月23日に開催される予定です。
キャッシュレス決済の比率は、2025年の大阪万博までに40%を目指しています。
2020年のキャッシュレス決済は29.7％。
前期（2020年6月期）は「キャッシュレス・消費者還元事業」があり、売上高が飛び抜けています。
そして、前期が売上のピークのような気も。（2021年6月期の予想は、2,187千円/前年比82.9％）
キャッシュレス化は国策。マザーズ上場しての規模は小さく需給的にも人気がでそう。
あとは将来性がもう少し目論見書で示せれば良かったかなぁと思います。
上場により調達した資金の使途は、DRセンター構築、決済ASPサービス施設の増強等、サービスの高度化、安定化に向けた設備投資に充当する予定。
個人的には機関投資家の評価（仮条件の価格が想定と比較してどうなるか？）を見てみたいなぁと思います。
（仮条件が上振れれば、評価もＡに変更するやもしれません）
2021年7月7日に上場予定でしたが、特許侵害に基づく訴訟を起こされ、IPOを中止していました。
上場中止したIPO
わずか2ヶ月前のことですし、IPOの内容は中止時とほぼ変わっていません。
訴訟については、同社は原告らの請求には理由がないものと考えており争う方針。
裁判の結果は出るまで分からず、リスク要因がひとつ増えてしまいました。
参考までに
評価は下記を考慮して、中立の「Ｂ」に設定しました。
- キャッシュレス化は国策のひとつ。
- 業績は安定的。前期はキャッシュレス・消費者還元事業の特需あり。（決算情報）
- オファリングレシオが20.1％とやや低い。（オファリングレシオによる実績）
- 市場からの吸収金額が8.6億円と小さい。（吸収金額による実績）
- 配当実績あり。年一回の配当金を予定。
- 特許権侵害に基づく訴訟を受ける。
- 新株予約権に係る潜在株式数は237,600株で、発行済株式総数の11.3％に相当。
- 同日に4社が上場。
- 2021年6月期の実績（前期比）は、売上高2,078百万円（-21.2％）、営業利益199百万円（-48.4％）
2022年6月期の業績予想は、売上高2,360百万円（+13.6％）、営業利益250百万円（+25.4％） - 有利子負債の割合は11.4％。（第26期事業年度末）
- 上位株主は役員関連。売り圧力が低い。
- 株式市場がやや不安定。（調整あるかも）
9.3追記。仮条件が想定発行価格（1,810円）より4.4％の上振れ決定（1,810円 ～ 1,890円）しましたが、最近の相場の軟調ぶりを受け初値予想は変更せず。予想利益は5.6万円～10.9万円です。
目論見書の想定仮条件は1,810円。初値予想は2,450円 ～ 2,980円としました。
予想利益は6.4万円～11.7万円です。
カブスルは幹事証券にてIPOに参加します。
落選しても次回以降の当選チャンスに活かせるポイントが付与されるSBI証券がおすすめです。
抽選時に資金が必要ない岡三オンライン証券もオススメです。
