セーフィー（Safie）（4375）：IPO上場情報
セーフィーは、クラウド型映像プラットフォーム「Safie」の開発・運営を行っている企業です。
Safieは、サブスクリプション型で提供される録画サービスであると同時に、録画以外に様々な映像分析サービスや連携サービスを追加することができるプラットフォーム。
高画質・安価・安全で、誰でも簡単にスマホやパソコンで使えることであり、監視カメラサービスとして、小売・外食・不動産・建設・警備・自治体などの幅広い業界で活用。
監視カメラや防犯という用途にとどまらず、今までは人手不足でチェックできなかった作業工程や僻地の施設の状況を見える化したり、遠隔地の現場や複数の現場を俯瞰してみるなど、生産性向上や業務改善のための導入が広がっています。
（Webサイトより）
設立は2014年10月。
従業員数は2021年7月末で193名、平均年齢は34.7歳、平均勤続年数は1.5年、平均年間給与は609.5万円。
セーフィーのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、セーフィーの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
セーフィー（Safie）の上場日
| 上場日 | 2021/9/29(水) | 証券コード | 4375 |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証マザーズ | 業種 | 情報・通信業 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | セーフィー（Safie）（4375） | ||
| 時価総額 | 1,194.3億円（公開価格で計算） 1,646.4億円（初値で計算） |
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セーフィー（Safie）のブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2021/9/10 (金) ～ 9/16 (木) |
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|---|---|---|---|
| 仮条件 | 2,280円～2,430円 （抽選資金：22.8万円 ～ 24.3万円） | ||
| 当選口数 | 103,600口 | ||
| 発行済株式数 | 49,147,700株 | オファリングレシオ | 21％ |
| 公募株数 | 3,297,700株 | 売出株数 | 5,711,000株 |
| 吸収金額 | 251.7億円 | O.A分 | 1,351,300株 |
| 仮条件決定日 | 9/9 (木) | 公開価格決定日 | 9/17 (金) |
| 購入期間 | 9/21 (火) ～ 9/27 (月) | ||
| 備考 |
【9.17追記】公募は、国内705,500株、海外2,592,200株（海外販売の割合 78.6％）。売出は、国内1,221,100株、海外4,489,900株（海外販売の割合 78.6％）。 |
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※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
セーフィー（Safie）の公開価格と初値
| 仮条件 | 2,280円～2,430円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 2,430円 | 初値 | 3,350円 |
| 騰落率 | 37.86％ | 倍率 | 1.38倍 |
| 初値売り損益 | 92,000円（3,350円 - 2,430円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
セーフィー（Safie）の初値予想と予想利益
セーフィー（Safie）の初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
2,280円 ～ 2,430円
※抽選資金：22.8万円 ～ 24.3万円
上限は6.6％上ブレ↑ |
|---|---|
| 初値予想 |
3,030円 ～ 3,400円※9/9 修正
（1.2倍～1.4倍） |
| 予想利益 | 6万円～9.7万円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 2,280円あたり ※抽選資金：22.8万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 2,740円 ～ 3,180円 （1.2倍～1.4倍） |
| 予想利益 | 4.6万円～9万円 |
初値予想アンケート
セーフィー（Safie）（4375）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（2,430円）を基準価格に修正しています。
有効回答：397票 投票期限：2021/9/28 (火) 23:59までセーフィー（Safie）の主幹事と幹事証券
セーフィー（Safie）のIPOを取り扱っている証券会社です。
セーフィー（Safie）の割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 SMBC日興証券 |
71.31％ | 7,387,500株 | 7,387口※ |
| 主幹事 みずほ証券 |
20.00％ | 2,072,000株 | 2,072口※ |
| 東海東京証券 | 2.61％ | 270,200株 | 270口※ |
| 野村證券 | 1.74％ | 180,100株 | 180口※ |
| SBI証券 | 1.30％ | 135,100株 | 810口※ |
| 大和証券 | 1.30％ | 135,100株 | 135口※ |
| 楽天証券 | 0.43％ | 45,000株 | 450口※ |
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 | 0.43％ | 45,000株 | 45口※ |
| 丸三証券 | 0.43％ | 45,000株 | 45口※ |
| いちよし証券 | 0.43％ | 45,000株 | 4口※ |
大和コネクト証券のネット抽選分は、13口あたりが想定されます。（大和証券の約1％）
委託幹事であるauカブコム証券は、委託数が公表されていません。
※海外売出し7,082,100株分が含まれているので、実際のネット抽選分は数値より低いです。
【9.17追記】海外販売数が78.6％なので、国内は上記の数値の約2割分となります。（右の赤字部分）
楽天証券の抽選倍率は、264倍でした。
現金8,000円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。委託幹事で穴場のauカブコム証券。ポイントが貯まるSBI証券
セーフィー（Safie）の決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2020年12月 | 2019年12月 | 2018年12月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 5,047,642 | 1,957,541 | 600,079 |
| 経常利益 | -97,204 | -495,219 | -234,920 |
| 当期利益 | -99,494 | -495,587 | -278,728 |
| 純資産 | 2,095,628 | 2,195,123 | 513,382 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | -2.17 | -11.91 | -6,895.80 |
| BPS※ | 45.59 | 47.76 | 12,701.19 |
| 前期比（売上高） | 157.9％ | 226.2％ | ― |
上位株主とロックアップ情報
セーフィー（Safie）の上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 売出数 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| 佐渡島 隆平 代表取締役 |
15,376,000株
29.27％
（1,226,000）
|
901,000株 | 180日 |
| 下崎 守朗 取締役 |
6,542,000株
12.45％
（542,000）
|
382,000株 | 180日 |
| ソニーネットワークコミュニケーシ ョンズ株式会社 |
5,800,000株
11.04％
|
1,160,000株 | 180日/ 1.5倍 |
| 森本 数馬 取締役 |
4,562,000株
8.68％
（542,000）
|
256,000株 | 180日 |
| オリックス株式会社 |
3,250,000株
6.19％
|
650,000株 | 180日/ 1.5倍 |
| キヤノンマーケティングジャパン株 式会社 |
3,250,000株
6.19％
|
650,000株 | 180日/ 1.5倍 |
| ３１ＶＥＮＴＵＲＥＳ－グローバ ル・ブレイン－グロースＩ合同会社 |
2,600,000株
4.95％
|
520,000株 | 180日/ 1.5倍 |
| 関西電力株式会社 |
2,400,000株
4.57％
|
480,000株 | 180日/ 1.5倍 |
| 古田 哲晴 取締役 |
714,000株
1.36％
（680,000）
|
- | 180日 |
| ＮＴＴインベストメント・パートナ ーズファンド３号投資事業有限責任 組合 VC |
500,000株
0.95％
|
100,000株 | 90日/ 1.5倍 |
ロックアップ解除となる株価（1.5倍）は、3,645円です。
直近の類似IPOの上場結果
セーフィー（Safie）と市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：東証マザーズ」かつ「業種：情報・通信業」の直近のIPO結果です。
- 2021/09/28 ジィ・シィ企画
… 初値売り損益：67,000円
騰落率：35.45％、倍率：1.35倍 - 2021/09/28 ROBOT PAYMENT
… 初値売り損益：186,500円
騰落率：100.27％、倍率：2.00倍 - 2021/09/22 コアコンセプト・テクノロジー
… 初値売り損益：354,000円
騰落率：101.14％、倍率：2.01倍 - 2021/09/22 ユミルリンク
… 初値売り損益：71,100円
騰落率：71.10％、倍率：1.71倍 - 2021/09/02 モビルス
… 初値売り損益：55,000円
騰落率：42.97％、倍率：1.43倍
セーフィー（Safie）のIPO分析
2014年10月創業。上場時の時価総額は1,120億円。（想定価格で計算）
第7期（2020年）まで赤字ですが、売上高はかなり順調に伸びています！
そして、第8期第2四半期は黒字に。
SaaSサービスでみられるARRの推移も目論見書に掲載されていますが、めっちゃキレイに伸びています！
直販顧客の解約率は0.9％。（2020年）
OEMを含む販売パートナー経由では2.9％。Safie全体では2.1％。
OEMはKDDIの「まとめてネットワークカメラwith safie」やNTT東日本の「ギガらくカメラ クラウドプラン」など。
株主の顔ぶれをみても豪華で、上場まで順調にきていそう。
NTTグループ、Canonグループ、SECOMグループ、関西電力グループは販売パートナー。
Safieは従来の監視カメラサービスに比べ、高画質、高セキュリティで低価格なサービスとして、 多様な用途で様々な業界に活用されています。（初期費用はカメラ本体 21,780円～。月額利用料は1,320円～）
防犯カメラのみとしてではなく、日常の業務オペレーションの改善や効率的な現場の管理に利用できるので、企業としては導入しやすいですよね。
ウェブサービス・アプリのエンジニアのみならず、膨大なデータを効率的かつ安全に処理するサーバーエンジニア、様々なデバイスをSafieとつなげる組み込みソフトを開発するデバイスエンジニア、AIを用いた画像解析を開発する役割や他社のAIソリューションをSafieにつなげる役割を担うAIエンジニアと多様な異才が一体となってサービスを開発・提供しています。
グローバルオファリングがあるようですが、どのくらい海外からの需要があるのかも要チェックですね！
（公開株数の78.6％と高い比率での海外販売となりました）
事業内容と将来性は抜群ですが、IPOの内容的には東証マザーズとしては非常に重たい案件で、初値は残念ながら伸びにくそうです。
初値に期待というよりは、長期で成長を見守るような企業かもしれません。
個人的には欲しいので、IPOに落選した場合、初値が安くつけば買いたいです。
参考までに
評価は下記を考慮して、中立の「Ｂ」に設定しました。
- 売上高が順調に伸びている。（決算情報）
- 時代にマッチした事業内容で将来性あり。（コロナ禍は追い風）
- 上場による知名度アップで、業績への貢献期待。
- オファリングレシオが21％とやや低い。（オファリングレシオによる実績）
- 【9.17追記】グローバルオファリング。海外販売は公開株数の78.6％で海外人気あり。
- 大手企業への導入実績あり。
- 市場からの吸収金額が236億円と非常に大きい。（吸収金額による実績）
- 同日に2社が上場。
- 9月後半のIPOラッシュによる投資家の資金枯渇。選別される可能性あり。
- 株式市場がやや不安定。（調整あるかも）
9.9追記。仮条件が想定発行価格（2,280円）より6.6％の上振れ決定（2,280円 ～ 2,430円）したので、初値予想を3,030円 ～ 3,400円に修正しました。予想利益は 6万円～9.7万円です。
目論見書の想定仮条件は2,280円。初値予想は2,740円 ～ 3,180円としました。
予想利益は4.6万円～9万円です。
カブスルは幹事証券にてIPOに参加します。
大型のIPOとなり、他のIPOよりは当選しやすいです。（当選口数 10万口、ただし海外販売あり）
当選しやすいIPO、当選しづらいIPO
ワンポイント
主幹事の一角はSMBC日興証券です。
IPOの一連の流れを取りしきる立場にあり、IPOの当選数が一番多いです。
また、資金力に左右されない平等抽選を採用していますので当選確率は一緒です。
カブスルは18回 IPOに当選。
他にも、落選しても次回の当選チャンスに活かせるポイントが付与されるSBI証券がおすすめです。
カブスルはこちらの2社だけでIPOに45回当選しています。（全当選数の46.9％）
また、野村證券はブックビルディング時の抽選資金が不要です。
当選した後に購入資金を入金すればよいという、嬉しいシステムを採用。
委託幹事としてCONNECTが決まりました。（委託幹事は気づかれないことが多い）
CONNECTは、IPOの取り扱いが2020年12月で認知度がまだ低く、狙い目です！（カブスルは1回当選）
資金に余裕があれば、幹事数が増えてきた楽天証券やauカブコム証券も、おすすめです。
