かっこ(4166):IPO上場情報

かっこ

かっこは、企業の課題解決やチャレンジを支援する「SaaS型アルゴリズム提供事業」を展開を行っている企業です。

ECサイトにおける代金未払いとなり得る注文をリアルタイムに検知するSaaS型サービス「O-PLUX(オープラックス)」は、近年急増するオンライン決済での不正対策として有効です。

O-PLUXで不正を検知

日本国内のECサイトにおける有償の不正検知サービスの導入件数No1を獲得。

不正アクセス検知サービス「O-motionは、本人になりすました不正なアクセスをリアルタイムに検知

O-motionで不正アクセスを見抜く

インターネットバンキングにおける不正送金や、不当なチケット買い占めによる高値転売の対策として、金融機関や大手チケットサイトが導入。

ほかに、後払い決済事業者に向けてノウハウを提供する決済コンサルティングサービスや、マーケティングや業務生産性などの課題に対し、企業が保有するビッグデータを、AI、統計学、数理最適化等データサイエンスにおける最適な技法を用いて分析し、アルゴリズムを開発・提供するデータサイエンスサービスを行っています。

売上高のうち、不正検知サービスが79.3%、決済コンサルティングサービスが14.3%、データサイエンスサービスが6.3%を占めています。(2019年実績)

設立は2011年1月。
従業員数は2020年10月末で26名、平均年齢は34.1歳、平均勤続年数は3.6年、平均年間給与は560.3万円。


かっこのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ

かっこの上場日

S
  • 業績:好調
  • IPO人気:あり
  • オファリングレシオ:低い
  • 調達金額:小さい
  • 割安感:やや割高
  • ロックアップ:あり
  • ベンチャーキャピタル:上位株主あり

上場日 2020/12/17 (木) 証券コード 4166
市場 東証マザーズ 業種 情報・通信業
Webサイト Webサイト 単元株 100株
Yahoo!
ファイナンス
かっこ(4166)
時価総額
5,215百万円(公開価格で計算)
20,372百万円(初値で計算)

かっこのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

ブックビルディング期間

2020/12/2 (水) ~ 12/8 (火)

仮条件 1,860円~2,020円 (抽選資金:18.6万円 ~ 20.2万円)
当選口数 2,875口
発行済株式数 2,582,081株 オファリングレシオ 11.1%
公募株数 245,000株 売出株数 5,000株
吸収金額 5.8億円 O.A分 37,500株
仮条件決定日 11/30 (月) 公開価格決定日 12/9 (水)
購入期間 12/10 (木) ~ 12/15 (火)

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA分を合計して計算。
※ 申込・購入期間は証券会社により短くなっている場合があります。

かっこの公開価格と初値

仮条件 1,860円~2,020円
公開価格 2,020円 初値 7,890円
騰落率 290.59%  倍率  3.91倍
初値売り損益 587,000円(7,890円 - 2,020円)× 100株

かっこの初値予想と予想利益

かっこの初値予想と予想利益です。

仮条件決定後

仮条件

1,860円 ~ 2,020円 ※抽選資金:18.6万円 ~ 20.2万円
上限は6.9%上ブレ↑

初値予想 4,040円 ~ 6,060円※12/1 修正
(2.0倍~3.0倍)
予想利益 20.2万円~40.4万円

仮条件決定前

仮条件の想定価格 1,890円あたり ※抽選資金:18.9万円あたり
初値予想 3,780円 ~ 5,670円 (2.0倍~3.0倍)
予想利益 18.9万円~37.8万円
送信中...

初値予想アンケート

かっこ(4166)の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。

目論見書の想定価格(1,890円)を基準価格としています。

有効回答:520   投票期限:2020/12/16 (水) 23:59まで
3倍以上(5,670円以上)
434票  83%
投票済み

2.5倍以上~3倍未満(4,725円以上~5,670円未満)
36票  7%
投票済み

2倍以上~2.5倍未満(3,780円以上~4,725円未満)
24票  5%
投票済み

1.5倍以上~2倍未満(2,835円以上~3,780円未満)
7票  1%
投票済み

1.2倍以上~1.5倍未満(2,268円以上~2,835円未満)
7票  1%
投票済み

1倍以上~1.2倍未満(1,890円以上~2,268円未満)
5票  1%
投票済み

公募割れ(1,890円未満)
7票  1%
投票済み

かっこの主幹事と幹事証券

かっこのIPOを取り扱っている証券会社です。

かっこの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数(個人配分)の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

証券会社 割当率 割当数 ネット抽選分
主幹事
SBI証券
86.92% 249,900株 1,749口
SMBC日興証券 2.19% 6,300株 6口
みずほ証券 2.19% 6,300株 6口
マネックス証券 0.87% 2,500株 25口
楽天証券 0.87% 2,500株 25口
松井証券 0.87% 2,500株 17口
岩井コスモ証券 0.87% 2,500株 2口
岡三証券 0.87% 2,500株 2口
東洋証券 0.87% 2,500株 2口
極東証券 0.87% 2,500株 0口
水戸証券 0.87% 2,500株 0口
あかつき証券 0.87% 2,500株 0口
静銀ティーエム証券 0.87% 2,500株 0口

委託幹事である岡三オンライン証券は、委託数が公表されていません。

現金1万円+5千円のキャッシュバックがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンライン証券松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券


かっこの決算情報

単独 財務情報 (単位/千円)

決算期 2019年12月 2018年12月 2017年12月
売上高 745,680 720,064 700,406
経常利益 91,499 81,260 42,858
当期利益 114,488 80,569 50,023
純資産 494,266 378,987 295,675
配当金
EPS 48.99 34.47 64.21
BPS 210.08 160.75 379.55
※配当金、EPS、BPSは(単位/円)
業績

上位株主とロックアップ情報

かっこの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

株主名 株数 売出数 ロックアップ
岩井 裕之 代表取締役社長 523,176株
19.66%
5,000株 180日間
Symbolキャピタル合同会社 役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社 465,000株
17.48%
- 180日間
中沢 雄太 247,803株
9.31%
- 180日間
SMBCベンチャーキャピタル1号投資事業有限責任組合 VC 229,200株
8.61%
- 90日間 / 1.5倍
亀山 誠 225,588株
8.48%
- 180日間
みずほ成長支援投資事業有限責任組合 VC 173,685株
6.53%
- 90日間 / 1.5倍
関根 健太郎 取締役 137,928株
5.18%
- 180日間
Fin Techビジネスイノベーション投資事業有限責任組合 VC 118,422株
4.45%
- 90日間 / 1.5倍
中山 勝史 従業員 95,511株
3.59%
- 180日間
MSIVC2012V投資事業有限責任組合 VC 79,200株
2.98%
- 90日間 / 1.5倍
公開価格は2,020円。ロックアップ解除となる株価(1.5倍)は、3,030円です。
詳細は目論見書にてご確認ください。

直近の類似IPOの上場結果

かっこと同じホットワードのIPOの上場結果です。

SaaS」がついたIPOの上場結果。

  • 2020/12/15 スタメン
    初値売り損益:117,100円
    (騰落率:133.07%、倍率:2.33倍)
  • 2020/11/19 アララ
    初値売り損益:168,000円
    (騰落率:120%、倍率:2.20倍)
  • 2020/09/28 rakumo
    初値売り損益:255,000円
    (騰落率:204%、倍率:3.04倍)
  • 2020/09/24 トヨクモ
    初値売り損益:702,000円
    (騰落率:351%、倍率:4.51倍)
  • 2020/07/15 アイキューブドシステムズ
    初値売り損益:631,000円
    (騰落率:202.24%、倍率:3.02倍)

かっこと市場と業種が同じIPOの上場結果。

「市場:東証マザーズ」かつ「業種:情報・通信業」のIPO結果です。

  • 2020/12/15 スタメン
    初値売り損益:117,100円
    (騰落率:133.07%、倍率:2.33倍)
  • 2020/11/27 クリーマ
    初値売り損益:128,000円
    (騰落率:35.85%、倍率:1.36倍)
  • 2020/11/19 アララ
    初値売り損益:168,000円
    (騰落率:120%、倍率:2.20倍)
  • 2020/10/27 カラダノート
    初値売り損益:144,000円
    (騰落率:320%、倍率:4.20倍)
  • 2020/10/13 日通システム
    初値売り損益:250,000円
    (騰落率:83.33%、倍率:1.83倍)

IPOのポイント

EC関連事業は、コロナ禍において業績が非常に伸びた分野です。(巣ごもり消費)

2019年の番号盗用被害額は前年比約19%増の約223億円となり、2014年の約3.3倍になっています。(日本のクレジット統計 2019年版【一般社団法人日本クレジット協会】

コロナ禍により自社ECサイトを新規ではじめる企業も増加。
同社の不正検知サービスのニーズは高く、また上場により認知度も上がりそうです。

収益構造

主要顧客は、後払い決済サービスのGMOペイメントサービスやジャックスなど。
主要取引先上位5社の売上高合計の割合は64.7%。

主要顧客

参考までに

評価は下記を考慮して、人気が最も高い「S」に設定しました。

  • 業績が好調。(決算情報
  • コロナ禍で市場の評価が高いEC関連事業。
  • 時代にマッチした事業内容で将来性あり。
  • オファリングレシオが11.1%と低く、当選口数も少ないこと。(需給面良好)
  • 市場からの吸収金額が5.8億円と小さい。吸収金額による実績
  • ベンチャーキャピタルがバリバリ参加しているにも関わらず、上場時の売出しは代表取締役の5,000株のみ!(VCも上昇を見込んでいる?)
  • 上場による知名度アップで、業績への貢献期待。
  • 特定顧客への売上比率(依存度)が高い。
  • 同日に5社が上場。前日に3社上場。ただし同社が一番人気かも。

12.1追記。仮条件は1,860円 ~ 2,020円に決定。(想定価格 1,890円より6.9%上ブレ↑
初値予想を4,040円 ~ 6,060円に修正。予想利益は20.2万円~40.4万円です。

上ブレはしたものの、期待値よりは低い結果となりました。
ですが、需給面からみても強い初値となると思われます。

目論見書の想定仮条件は1,890円。初値予想は3,780円 ~ 5,670円としました。
予想利益は18.9万円~37.8万円です。

公募割れリスクは非常に低いです。
積極的に幹事証券から参加して当選を狙いましょう。

上場日に初値がつかず、2営業日目・3営業日目に持ち越される可能性も高いです。

ワンポイント

主幹事証券は、IPOで人気のIT系の主幹事を務める機会が多いSBI証券です。

主幹事証券は割当数が多いので、当選数も多くなります。
また、落選しても次回の当選チャンスに活かせるポイントがもらえます。

カブスルは16回 IPOに当選しています。

他にも、平等抽選で資金力に左右されない当選が期待できるマネックス証券SMBC日興証券がおすすめです。

カブスルはこちらの3社だけでIPOに58回当選しています。(当選実績

松井証券岡三オンライン証券はIPOの抽選時に抽選資金が必要ありません。
当選した後に購入資金を入金すればよいという、嬉しいシステムを採用している証券会社です。

2019年の幹事数は19社で、全体の2割以上のIPOに申込可能でした。

余裕があれば、幹事数が増えてきた楽天証券も、おすすめです。

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  • 松井証券
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  • SBI証券
    幹事数は9割以上とかなり多い!
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  • 岡三オンライン証券
    抽選資金不要で幹事数が多い
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口座開設タイアップ企画
  • 岡三オンライン証券
    抽選資金不要で幹事数が多い
    口座開設+1回の取引で現金3,500円がもらえる。
  • SBI証券
    幹事数は9割以上とかなり多い!
    口座開設+入金・振替で現金2,000円がもらえる。
  • 松井証券
    抽選資金不要で幹事数が多い
    口座開設で最大5千円のキャッシュバック。
  • auカブコム証券
    全体の2~3割の委託幹事に
    口座開設+投資信託の購入で現金2,000円がもらえる。

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抽選資金が不要の岡三オンライン証券松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券


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