クリーマ（4017）：IPO上場情報
クリーマは、CtoCのハンドメイドマーケットプレイス「Creema」の運営を行っている企業です。
登録作品数、アプリのダウンロード数は堅調に推移しています。
Creemaのサービス開始は2010年5月で、ハンドメイドアプリの老舗。
2016年7月に、中国語版の提供開始。2020年8月にはタレントの千秋さんが創業した「ハローサーカス」をM＆Aにより事業譲受。
グループは同社と海外子会社1社で構成。
設立は2009年3月。
従業員数は2020年9月末で70名、平均年齢は30.7歳、平均勤続年数は2.3年、平均年間給与は402.6万円。
クリーマのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、クリーマの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
クリーマの上場日
クリーマのブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2020/11/11 (水) ～ 11/17 (火) |
||
|---|---|---|---|
| 仮条件 | 3,250円～3,570円 （抽選資金：32.5万円 ～ 35.7万円） | ||
| 当選口数 | 18,399口 | ||
| 発行済株式数 | 6,089,000株 | オファリングレシオ | 30.2％ |
| 公募株数 | 113,000株 | 売出株数 | 1,559,700株 |
| 吸収金額 | 65.6億円 | O.A分 | 167,200株 |
| 仮条件決定日 | 11/9 (月) | 公開価格決定日 | 11/18 (水) |
| 購入期間 | 11/19 (木) ～ 11/25 (水) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
クリーマの公開価格と初値
| 仮条件 | 3,250円～3,570円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 3,570円 | 初値 | 4,850円 |
| 騰落率 | 35.85％ | 倍率 | 1.36倍 |
| 初値売り損益 | 128,000円（4,850円 - 3,570円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
クリーマの初値予想と予想利益
クリーマの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
3,250円 ～ 3,570円
※抽選資金：32.5万円 ～ 35.7万円
上限は9.8％上ブレ↑ |
|---|---|
| 初値予想 |
3,930円 ～ 4,640円※11/9 修正
（1.1倍～1.3倍） |
| 予想利益 | 3.6万円～10.7万円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 3,250円あたり ※抽選資金：32.5万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 3,580円 ～ 4,250円 （1.1倍～1.3倍） |
| 予想利益 | 3.3万円～10万円 |
初値予想アンケート
クリーマ（4017）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（3,570円）を基準価格に修正しています。
有効回答：686票 投票期限：2020/11/26 (木) 23:59までクリーマの主幹事と幹事証券
クリーマのIPOを取り扱っている証券会社です。
クリーマの割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 SBI証券 |
87.16％ | 1,589,100株 | 11,123口 |
| 大和証券 | 4.59％ | 83,600株 | 209口 |
| みずほ証券 | 3.21％ | 58,500株 | 58口 |
| SMBC日興証券 | 2.29％ | 41,800株 | 41口 |
| 岩井コスモ証券 | 0.92％ | 16,700株 | 16口 |
| エース証券 | 0.92％ | 16,700株 | 0口 |
| 岡三証券 | 0.46％ | 8,400株 | 8口 |
| 水戸証券 | 0.46％ | 8,400株 | 0口 |
委託幹事である岡三オンラインとネオモバと丸三証券は、委託数が公表されていません。
現金7,500円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券。
クリーマの決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2020年2月 | 2019年2月 | 2018年2月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,492,619 | 1,133,081 | 890,539 |
| 経常利益 | 70,557 | -433,322 | -346,390 |
| 当期利益 | 25,389 | -433,838 | -347,750 |
| 純資産 | 32,750 | -192,730 | -59,050 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | 6.86 | -117.25 | -93,986.76 |
| BPS※ | -432.08 | -438.94 | -321,690.88 |
連結 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2020年2月 | 2019年2月 |
|---|---|---|
| 売上高 | 1,517,668 | 1,150,296 |
| 経常利益 | 45,914 | -372,886 |
| 当期利益 | -28,035 | -373,402 |
| 純資産 | 39,068 | -130,069 |
| EPS※ | -7.58 | -100.92 |
| BPS※ | -430.37 | -422.01 |
上位株主とロックアップ情報
クリーマの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| 丸林 耕太郎 代表取締役社長 | 2,200,000株 | 31.89％ | 180日 |
|
アニマリズムグループ（株）
代表取締役社長が議決権の過半数を所有する会社 |
628,000株 | 9.10％ | 180日 |
| グロービス４号ファンド投資事業有限責任組合 VC | 591,000株 | 8.57％ | 90日/ 1.5倍 |
| グローバル・ブレイン６号投資事業有限責任組合 VC | 490,000株 | 7.10％ | 90日/ 1.5倍 |
| 大橋 優輝 取締役 | 477,000株 | 6.92％ | 180日 |
| ＫＤＤＩ新規事業育成２号投資事業有限責任組合 VC | 421,000株 | 6.10％ | 90日/ 1.5倍 |
| ＫＤＤＩ新規事業育成投資事業有限責任組合 VC | 400,000株 | 5.80％ | 90日/ 1.5倍 |
| Globis Fund IV, L.P. VC | 355,000株 | 5.15％ | 90日/ 1.5倍 |
| 日本郵政キャピタル（株） VC | 212,000株 | 3.07％ | 90日/ 1.5倍 |
| SBI AI& Blockchain投資事業有限責任組合 VC | 212,000株 | 3.07％ | 90日/ 1.5倍 |
ロックアップ解除となる株価（1.5倍）は、5,355円です。
直近の類似IPOの上場結果
クリーマと市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：東証マザーズ」かつ「業種：情報・通信業」の直近のIPO結果です。
クリーマのIPO分析
ハンドメイドといえば、知人が出品している「ミンネ（minne）」を思い出します。
クリーマ（creema）との違いは何かな？と調べてみると、下記のnoteがありました。一文を引用させて頂きます。
要するに「ミンネのメリット」はクリーマのデメリットであり、「ミンネのデメリット」はクリーマのメリットということ。
- ミンネ ⇒ 作品数が多く、初心者でもわかりやすい、見てて飽きないページ。
- クリーマ ⇒ 作家レベルが高く、ハマりやすい、出会いを生み出すページ。
結局のところミンネとクリーマどっちがいいの？（note）
同じハンドメイドというジャンルですが、クリーマの方がより高級で、利用客層のすみわけが出来ているようです。
知人がハンドメイドを出品していますが、出品者は作る喜びがあり、購入者もほぼ一点ものを購入できるので、相互にとって良いサービスですよね。
調べたら札幌市にもオフライン店がありました。新宿店が一号店、札幌店が二号店。このお店、通るたびに賑わっています。
事業内容的には応援したいですが、いかんせんIPOの内容があまり良くないので、人気はそれ程高くなさそうです。上場後に売り圧力にも注意が必要です。（VC群は公開価格の1.5倍で解除）
参考までに
評価は下記を考慮して、中立の「Ｂ」に設定しました。
- ハンドメイドアプリの老舗。
- コロナ禍でも強い事業内容。
- オファリングレシオが30.2％とやや高い。
- 市場からの吸収金額が59.7億円と大きい。（吸収金額による実績）
- 売出しが多い。（93％）
- 株価が高い値嵩株。損益が上下に大きく振れやすい。
- ベンチャーキャピタルの保有株が多く、公開価格の1.5倍でロックアップ解除（売り圧力）。各社競って売るかも！？
11.9追記。仮条件は3,250円 ～ 3,570円に決定。（想定価格3,250円より9.8％上ブレ↑）
初値予想を3,930円 ～ 4,640円に修正。予想利益は3.6万円～10.7万円です。
目論見書の想定仮条件は3,250円。初値予想は3,580円 ～ 4,250円としました。
予想利益は3.3万円～10万円です。
カブスルは幹事証券にて積極的にIPOに参加します。
ワンポイント
主幹事証券は、IPOで人気のIT系の主幹事を務める機会が多いSBI証券です。
主幹事証券は割当数が多いので、当選数も多くなります。
また、落選しても次回の当選チャンスに活かせるポイントがもらえます。
カブスルは16回 IPOに当選しています。
1人1票の平等抽選で資金力に左右されない当選が期待できるSMBC日興証券もおすすめです。
カブスルは18回 IPOに当選。
追加の委託幹事として岡三オンライン証券が決まりました。
抽選時に資金が必要ない証券会社です。
1株からIPOに参加できるネオモバの幹事も決まりました。
庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ( ￣∇￣)
- SBI証券
幹事数は9割以上とかなり多い！
口座開設＋入金・振替で現金2,000円がもらえる。 - 岡三オンライン証券
抽選資金不要で幹事数が多い
口座開設+入金で現金2,000円がもらえる。
