クリーマ(4017):IPO上場情報と初値予想

クリーマ

クリーマは、CtoCのハンドメイドマーケットプレイス「Creema」の運営を行っている企業です。

Creema

※詳細は企業紹介にて。


クリーマの上場日

B
  • オファリングレシオ:やや高い
  • 売出多い
  • 調達金額:大きい

上場日 2020/11/27 (金) 証券コード 4017
市場 東証マザーズ 業種 情報・通信業
Webサイト Webサイト 単元株 100株
Yahoo!
ファイナンス
クリーマ(4017)
時価総額 21,737百万円(公募価格で計算)

クリーマのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

ブックビルディング期間

2020/11/11 (水) ~ 11/17 (火)

仮条件 3,250円~3,570円 (抽選資金:32.5万円 ~ 35.7万円)
当選口数 18,399口
発行済株式数 6,089,000株 オファリングレシオ 30.2%
公募株数 113,000株 売出株数 1,559,700株
吸収金額 65.6億円 O.A分 167,200株
仮条件決定日 11/9 (月) 公募価格決定日 11/18 (水)
購入期間 11/19 (木) ~ 11/25 (水)

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA分を合計して計算しています。
※ IPOの申込・購入期間は証券会社により短くなっている場合があります。

クリーマの公募価格と初値

仮条件 3,250円~3,570円
公募価格 3,570円 初値 (初値予想)3,930円 ~ 4,640円※11/9 修正
騰落率 -  倍率  -
初値売り損益 (予想利益)36,000円~107,000円※11/9 修正

クリーマの初値予想と予想利益

クリーマの初値予想と予想利益です。

初値予想は過去データの動向を基に算出。

仮条件決定後

仮条件

3,250円 ~ 3,570円 ※抽選資金:32.5万円 ~ 35.7万円
上限は9.8%上ブレ↑

初値予想 3,930円 ~ 4,640円※11/9 修正
予想利益 3.6万円~10.7万円

仮条件決定前

仮条件の想定価格 3,250円あたり ※抽選資金:32.5万円あたり
初値予想 3,580円 ~ 4,250円
予想利益 3.3万円~10万円
送信中...

初値予想アンケート

クリーマ(4017)の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。

目論見書の想定価格(3,250円)を基準価格としています。

有効回答:664   投票期限:2020/11/26 (木) 23:59まで
3倍以上(9,750円以上)
327票  49%
投票済み

2.5倍以上~3倍未満(8,125円以上~9,750円未満)
21票  3%
投票済み

2倍以上~2.5倍未満(6,500円以上~8,125円未満)
31票  5%
投票済み

1.5倍以上~2倍未満(4,875円以上~6,500円未満)
64票  10%
投票済み

1.2倍以上~1.5倍未満(3,900円以上~4,875円未満)
78票  12%
投票済み

1倍以上~1.2倍未満(3,250円以上~3,900円未満)
72票  11%
投票済み

公募割れ(3,250円未満)
71票  11%
投票済み

クリーマの主幹事と幹事証券

クリーマのIPOを取り扱っている証券会社です。(申し込みが可能)

割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数(個人配分)の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

証券会社 割当率 割当数 ネット抽選分
主幹事
SBI証券
87.16% 1,589,100株 11,123口
大和証券 4.59% 83,600株 209口
みずほ証券 3.21% 58,500株 58口
SMBC日興証券 2.29% 41,800株 41口
岩井コスモ証券 0.92% 16,700株 16口
エース証券 0.92% 16,700株 0口
岡三証券 0.46% 8,400株 8口
水戸証券 0.46% 8,400株 0口

委託幹事である岡三オンライン証券ネオモバ丸三証券は、委託数が公表されていません。

落選してもポイントが貯まるSBI証券、抽選資金が不要のライブスター証券松井証券と、現金6千円+5千円のキャッシュバックがもらえる庶民のIPO限定の口座開設タイアップ企画を行っています。
その他、各証券会社でお得な口座開設キャンペーンを行っています。


クリーマの決算情報

単独 財務情報 (単位/千円)

決算期 2020年2月 2019年2月 2018年2月
売上高 1,492,619 1,133,081 890,539
経常利益 70,557 -433,322 -346,390
当期利益 25,389 -433,838 -347,750
純資産 32,750 -192,730 -59,050
配当金
EPS 6.86 -117.25 -93,986.76
BPS -432.08 -438.94 -321,690.88
※配当金、EPS、BPSは(単位/円)

連結 財務情報 (単位/千円)

決算期 2020年2月 2019年2月
売上高 1,517,668 1,150,296
経常利益 45,914 -372,886
当期利益 -28,035 -373,402
純資産 39,068 -130,069
EPS -7.58 -100.92
BPS -430.37 -422.01
※EPS、BPSは(単位/円)
業績

上位株主とロックアップ情報

クリーマの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

株主名 株数 比率 ロックアップ
丸林 耕太郎 2,200,000株 31.89% 180日間
アニマリズムグループ(株) 628,000株 9.10% 180日間
グロービス4号ファンド投資事業有限責任組合 591,000株 8.57% 90日間 / 1.5倍
グローバル・ブレイン6号投資事業有限責任組合 490,000株 7.10% 90日間 / 1.5倍
大橋 優輝 477,000株 6.92% 180日間
KDDI新規事業育成2号投資事業有限責任組合 421,000株 6.10% 90日間 / 1.5倍
KDDI新規事業育成投資事業有限責任組合 400,000株 5.80% 90日間 / 1.5倍
Globis Fund IV, L.P. 355,000株 5.15% 90日間 / 1.5倍
日本郵政キャピタル(株) 212,000株 3.07% 90日間 / 1.5倍
SBI AI& Blockchain投資事業有限責任組合 212,000株 3.07% 90日間 / 1.5倍

公募価格は3,570円。ロックアップ解除となる株価は5,355円です。

直近の類似IPOの上場結果

クリーマと市場と業種が同じIPOの上場結果。

「市場:東証マザーズ」かつ「業種:情報・通信業」のIPO結果です。

  • 2020/11/19 アララ
    初値売りによる損益:168,000円
    (騰落率:120%、倍率:2.20倍)
  • 2020/10/27 カラダノート
    初値売りによる損益:144,000円
    (騰落率:320%、倍率:4.20倍)
  • 2020/10/13 日通システム
    初値売りによる損益:250,000円
    (騰落率:83.33%、倍率:1.83倍)
  • 2020/09/30 アクシス
    初値売りによる損益:463,000円
    (騰落率:432.71%、倍率:5.33倍)
  • 2020/09/29 ヘッドウォータース
    初値売りによる損益:2,616,000円
    (騰落率:1,090%、倍率:11.90倍)

上場日の初値決定前の気配運用

クリーマ(4017)の上場日の初値決定前の気配運用です。

公募価格 上限価格 下限価格
3,570円
8,220円
2,678円
  • 上限価格:更新値幅 180円、更新時間 10分。
  • 下限価格:通常の更新値幅、更新時間 3分。

引受価額は3,284.40円になります。
幹事証券の引受価額は、公募割れ時の目安になります。

(参考)上限方向の株価の推移。

時間 株価 倍率
9:00 3,570円 1.00倍
9:10 3,750円 1.05倍
9:20 3,930円 1.10倍
9:30 4,110円 1.15倍
9:40 4,290円 1.20倍
9:50 4,470円 1.25倍
10:00 4,650円 1.30倍
10:10 4,830円 1.35倍
10:20 5,010円 1.40倍
10:30 5,190円 1.45倍
10:40 5,370円 1.50倍
10:50 5,550円 1.55倍
11:00 5,730円 1.61倍
11:10 5,910円 1.66倍
11:20 6,090円 1.71倍
11:30 6,090円 1.71倍

時間 株価 倍率
12:30 6,270円 1.76倍
12:40 6,450円 1.81倍
12:50 6,630円 1.86倍
13:00 6,810円 1.91倍
13:10 6,990円 1.96倍
13:20 7,170円 2.01倍
13:30 7,350円 2.06倍
13:40 7,530円 2.11倍
13:50 7,710円 2.16倍
14:00 7,890円 2.21倍
14:10 8,070円 2.26倍
14:20 8,220円 2.30倍
14:30 8,220円 2.30倍
14:40 8,220円 2.30倍
14:50 8,220円 2.30倍
15:00 8,220円 2.30倍

売買の注文のバランスがとれると、通常の更新値幅へ移行します。

初値決定後の上限(下限)価格は、初値をもとにした制限値幅の価格になります。

IPOのポイント

ハンドメイドといえば、知人が出品している「ミンネ(minne)」を思い出します。

クリーマ(creema)との違いは何かな?と調べてみると、下記のnoteがありました。一文を引用させて頂きます。

要するに「ミンネのメリット」はクリーマのデメリットであり、「ミンネのデメリット」はクリーマのメリットということ。

  • ミンネ ⇒ 作品数が多く、初心者でもわかりやすい、見てて飽きないページ。
  • クリーマ ⇒ 作家レベルが高く、ハマりやすい、出会いを生み出すページ。

同じハンドメイドというジャンルですが、クリーマの方がより高級で、利用客層のすみわけが出来ているようです。

知人がハンドメイドを出品していますが、出品者は作る喜びがあり、購入者もほぼ一点ものを購入できるので、相互にとって良いサービスですよね。

調べたら札幌市にもオフライン店がありました。新宿店が一号店、札幌店が二号店。このお店、通るたびに賑わっています。

事業内容的には応援したいですが、いかんせんIPOの内容があまり良くないので、人気はそれ程高くなさそうです。上場後に売り圧力にも注意が必要です。(VC群は公募価格の1.5倍で解除)

参考までに

評価は下記を考慮して、中立の「B」に設定しました。

  • ハンドメイドアプリの老舗。
  • コロナ禍でも強い事業内容。
  • オファリングレシオが30.2%とやや高い。
  • 市場からの吸収金額が59.7億円と大きい。吸収金額による実績
  • 売出しが多い。(93%)
  • 株価が高い値嵩株。損益が上下に大きく振れやすい。
  • ベンチャーキャピタルの保有株が多く、公開価格の1.5倍でロックアップ解除(売り圧力)。各社競って売るかも!?

11.9追記。仮条件は3,250円 ~ 3,570円に決定。(想定価格3,250円より9.8%上ブレ↑
初値予想を3,930円 ~ 4,640円に修正。予想利益は3.6万円~10.7万円です。

目論見書の想定仮条件は3,250円。初値予想は3,580円 ~ 4,250円としました。
予想利益は3.3万円~10万円です。

カブスルは幹事証券にて積極的にIPOに参加します。

ワンポイント

主幹事証券は、IPOで人気のIT系の主幹事を務める機会が多いSBI証券です。

主幹事証券は割当数が多いので、当選数も多くなります。
また、落選しても次回の当選チャンスに活かせるポイントがもらえます。

カブスルは16回 IPOに当選しています。

1人1票の平等抽選で資金力に左右されない当選が期待できるSMBC日興証券もおすすめです。
カブスルは18回 IPOに当選。

追加の委託幹事として岡三オンライン証券が決まりました。
抽選時に資金が必要ない証券会社です。

1株からIPOに参加できるネオモバの幹事も決まりました。

庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ(  ̄∇ ̄)

  • SBI証券
    幹事数は9割以上とかなり多い!
    口座開設+入金・振替で現金2,000円がもらえる。
  • 岡三オンライン証券
    抽選資金不要で幹事数が多い
    口座開設+入金で現金2,000円がもらえる。

企業紹介

クリーマは、CtoCのハンドメイドマーケットプレイス「Creema」の運営を行っている企業です。

Creema

登録作品数、アプリのダウンロード数は堅調に推移しています。

クリーマの重要指標推移

Creemaのサービス開始は2010年5月で、ハンドメイドアプリの老舗。

2016年7月に、中国語版の提供開始。2020年8月にはタレントの千秋さんが創業した「ハローサーカス」をM&Aにより事業譲受。

グループは同社と海外子会社1社で構成。

設立は2009年3月。
従業員数は2020年9月末で70名、平均年齢は30.7歳、平均勤続年数は2.3年、平均年間給与は402.6万円。

クリーマの詳しい企業情報やIPOの内容は日本取引所グループに掲載されています。
庶民のIPOは、初心者でも参加しやすいよう要約し、IPOの評価や初値予想を掲載しています。はじめての人へ

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