WOLVES HAND（ウルブズハンド）（194A）：IPO上場情報
WOLVES HAND（ウルブズハンド）は、動物病院及びペットサロンの運営、動物病院向けソフトウエアの提供、獣医療教育セミナーの配信及び医療用機械器具の製造・販売を行っている企業です。グループは同社と連結子会社3社で構成。
動物医療に関連する事業サービスを提供することで動物医療全体の発展を目指しています。
動物病院の売上高が全体の86％を占めています。
動物病院運営
CTやMRIなどの高度医療機器を備え、専門分野を持った獣医師が診療を行う「センター病院」と、かかりつけ病院として、診療や簡易的な手術等を行う「サテライト病院」をドミナントで複数配置。年間診療件数は345,012件（3月31日現在）
関西エリア、関東エリア、九州・沖縄エリアの3エリアにて33病院を展開。
設立は2019年4月
同社の従業員数は344名、平均年齢は32.3歳、平均勤続年数は3年、平均年間給与は368.7万円。連結の従業員数は383名（2024年3月末）
WOLVES HANDのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、WOLVES HANDの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
WOLVES HAND（ウルブズハンド）の上場日
| 上場日 | 2024/6/20(木) | 証券コード | 194A |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証グロース | 業種 | サービス業 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | WOLVES HAND（ウルブズハンド）（194A） | ||
| 時価総額 | 61.4億円（公開価格で計算） 69.8億円（初値で計算） |
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WOLVES HAND（ウルブズハンド）のブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2024/6/5 (水) ～ 6/11 (火) |
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|---|---|---|---|
| 仮条件 | 755円～770円 （抽選資金：7.55万円 ～ 7.7万円） | ||
| 当選口数 | 10,500口 | ||
| 発行済株式数 | 7,974,000株 | オファリングレシオ | 13.1％ |
| 公募株数 | 50,000株 | 売出株数 | 863,100株 |
| 吸収金額 | 8億円 | O.A分 | 136,900株 |
| 仮条件決定日 | 6/4 (火) | 公開価格決定日 | 6/12 (水) |
| 購入期間 | 6/13 (木) ～ 6/18 (火) | ||
| 備考 |
【6.12追記】売出は、国内686,400株、海外176,700株（海外販売の割合 20.5％） |
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※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
- IPO管理帳 / IPO管理帳ログイン版
IPOの申込み、当選管理がカンタンに。 - IPOのメール通知システム
ブックビルディングの開始時にメールが届く。
WOLVES HAND（ウルブズハンド）の公開価格と初値
| 仮条件 | 755円～770円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 770円 | 初値 | 875円 |
| 騰落率 | 13.64％ | 倍率 | 1.14倍 |
| 初値売り損益 | 10,500円（875円 - 770円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
WOLVES HAND（ウルブズハンド）の初値予想と予想利益
WOLVES HAND（ウルブズハンド）の初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
755円 ～ 770円
※抽選資金：7.55万円 ～ 7.7万円
上限は2％上ブレ↑ |
|---|---|
| 初値予想 |
960円 ～ 1,120円※6/4 修正
（1.2倍～1.5倍） |
| 予想利益 | 1.9万円～3.5万円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 755円あたり ※抽選資金：7.55万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 915円 ～ 1,065円 （1.2倍～1.4倍） |
| 予想利益 | 1.6万円～3.1万円 |
初値予想アンケート
WOLVES HAND（ウルブズハンド）（194A）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（770円）を基準価格に修正しています。
有効回答：267票 投票期限：2024/6/19 (水) 23:59までWOLVES HAND（ウルブズハンド）の主幹事と幹事証券
WOLVES HAND（ウルブズハンド）のIPOを取り扱っている証券会社です。
WOLVES HAND（ウルブズハンド）の割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 SMBC日興証券 |
86.98％ | 913,300株 | 913口※ |
| 野村證券 | 5.21％ | 54,700株 | 54口※ |
| 大和証券 | 3.48％ | 36,500株 | 36口※ |
| 岩井コスモ証券 | 2.60％ | 27,300株 | 27口※ |
| 楽天証券 | 0.87％ | 9,100株 | 91口※ |
| SBI証券 | 0.87％ | 9,100株 | 54口※ |
大和コネクト証券のネット抽選分は、3口あたりが想定されます。（大和証券の約1％）
委託幹事であるDMM.com証券は、委託数が公表されていません。
※海外売出し176,700株分が含まれているので、実際のネット抽選分は数値より低いです。
楽天証券の抽選倍率は、1,173倍でした。
現金7,500円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券。
WOLVES HAND（ウルブズハンド）の決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2023年6月 | 2022年6月 | 2021年6月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 4,259,441 | 4,193,030 | 4,178,802 |
| 営業利益 | 748,608 | 710,958 | ― |
| 営業利益率 | 17.58％ | 16.96％ | ― |
| 経常利益 | 748,288 | 713,621 | 669,445 |
| 当期利益 | 452,792 | 331,303 | 244,041 |
| 純資産 | 1,459,862 | 1,007,070 | 675,766 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | 60.99 | 44.63 | 32.85 |
| BPS※ | 196.64 | 135.65 | 91.02 |
| 前期比（営業利益） | 5.3％ | ― | ― |
| 前期比（売上高） | 1.6％ | 0.3％ | ― |
連結 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2023年6月 | 2022年6月 |
|---|---|---|
| 売上高 | 4,651,067 | 4,295,031 |
| 営業利益 | 803,312 | 720,686 |
| 営業利益率 | 17.27％ | 16.78％ |
| 経常利益 | 800,881 | 713,325 |
| 当期利益 | 506,125 | 316,866 |
| 純資産 | 1,519,974 | 1,013,678 |
| EPS※ | 68.17 | 42.68 |
| BPS※ | 204.74 | 136.54 |
| 前期比（営業利益） | 11.5％ | ― |
| 前期比（売上高） | 8.3％ | ― |
WOLVES HAND（ウルブズハンド）のPERとPBR
公開価格（770円）で算出したPERとPBRです。
| 決算月 | PER | PBR | EPS | BPS |
|---|---|---|---|---|
| 2022年6月 （実績/連結） |
18.04倍 | 5.64倍 | 42.68 | 136.54 |
| 2023年6月 （実績/連結） |
11.3倍 | 3.76倍 | 68.17 | 204.74 |
WOLVES HAND（ウルブズハンド）の配当金と配当利回り
公開価格（770円）と配当金で算出した配当利回りです。
| 決算月 | 1株あたり の配当金 |
配当利回り | 配当性向 |
|---|---|---|---|
| 2023年6月 （実績） |
0円 | - | - |
上位株主とロックアップ情報
WOLVES HAND（ウルブズハンド）の上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 売出数 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| 北井 正志 代表取締役 |
3,291,500株
42.08％
|
- | 180日 |
| J-STAR No.3 SS, LP 投資ファンド |
1,588,298株
20.31％
|
356,000株 | 180日/ 1.5倍 |
| J-STAR No.3 JF, LP 投資ファンド |
822,689株
10.52％
|
184,300株 | 180日/ 1.5倍 |
| J-STAR No.3 JC, LP 投資ファンド |
680,451株
8.70％
|
152,500株 | 180日/ 1.5倍 |
| J-STAR No.3 GF, LP 投資ファンド |
677,166株
8.66％
|
151,700株 | 180日/ 1.5倍 |
| 山下 瞬 取締役 |
94,000株
1.20％
（14,000）
|
- | 180日 |
| J-STAR有限責任事業組合 2016 VC |
83,396株
1.07％
|
18,600株 | 180日/ 1.5倍 |
| 池原 秀壱 取締役 |
52,000株
0.66％
（25,000）
|
- | 180日 |
| 東野 利武 取締役 |
32,000株
0.41％
（12,000）
|
- | 180日 |
| 水野 雄貴 従業員 |
30,000株
0.38％
（12,000）
|
- | 180日 |
- 公開価格は770円。ロックアップ解除となる株価（1.5倍）は、1,155円
- 180日のロックアップ期間は、2024年12月16日まで
直近の類似IPOの上場結果
WOLVES HAND（ウルブズハンド）と市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：グロース」かつ「業種：サービス業」の直近のIPO結果です。
- 2024/06/19 ライスカレー
… 初値売り損益：14,000円
騰落率：9.86％、倍率：1.10倍 - 2024/06/18 インテグループ
… 初値売り損益：198,000円
騰落率：50％、倍率：1.50倍 - 2024/06/11 D&Mカンパニー
… 初値売り損益：30,800円
騰落率：30.80％、倍率：1.31倍 - 2024/06/05 アストロスケールHD
… 初値売り損益：43,100円
騰落率：50.71％、倍率：1.51倍 - 2024/03/29 マテリアルGP
… 初値売り損益：-9,500円
騰落率：-8.05％、倍率：0.92倍
WOLVES HAND（ウルブズハンド）のIPO分析
動物医療業界においては、人口減少や動物愛護法の規制強化などを背景に、犬・猫の飼育頭数が減少傾向にある一方で、ペット寿命の長期化や「ペット＝家族」という価値観の醸成により、ペットに対する医療費支出は増加傾向にあります。
同業他社の上場企業としては、2015年3月に上場した日本動物高度医療センター（6039）があります。
5/27時点の時価総額は57億円、PER12倍、PBR1.39倍、配当利回り1.25％。
久しぶりに日本動物高度医療センターを見ましたが、業績好調で売上高・経常利益共に右肩上がりに伸びています。
WOLVES HANDは、2019年4月にJ-STAR株式会社の組成する投資ファンド等により、株式会社WOLVESHandを新会社として設立し、JVCCグループ各社を順次子会社化。そのJ-STARのファンドが持ち株の22％を上場時に売出し。
EXIT的な要素がありますが、そこ以外は気になる点はなし。また、売出数も2割程度なのでそれほど気にならず。
ただし、将来的な売り圧力とはなりますので長期投資される方は気にしておきたいです。
参考までに
評価は下記を考慮して、中立の「Ｂ」に設定しました。
- 業績は安定的（決算情報）
- 需給が絞られており初値が上昇しやすい
- オファリングレシオが13.1％と低い（IPOデータ）
- 市場からの吸収金額が8億円と小さい（IPOデータ）
- 同業他社の業績が好調
- 購入単価が低いIPOが好調（抽選資金による実績）
- 売出比率が94.5％と高い
- 投資ファンドのEXIT感はややある
- 配当実績なし
- 上場市場の東証グロース市場が軟調（配当株が人気高い）
- 6月はIPOが多く、選別される可能性あり。資金枯渇の可能性あり
- 投資ファンドも多く出資しているが、上場時の売出しが2割程度と少ない。（ロックアップ解除後の売り圧力には注意）
- 仮条件の上限価格と前期実績（連結）によるPERは11.3倍。PBRは3.76倍（PERとPBR）
6.4追記。仮条件が755円 ～ 770円に決定。（想定価格は755円。上限価格で2％の上振れに）
初値予想を960円 ～ 1,120円に修正し、予想利益を1.9万円～3.5万円としました。
目論見書の想定仮条件は755円。初値予想は915円 ～ 1,065円としました。
予想利益は1.6万円～3.1万円です。
カブスルは幹事証券にてIPOに参加します。
ワンポイント
主幹事はSMBC日興証券です。
IPOの一連の流れを取りしきる立場にあり、IPOの当選数が一番多いです。
また、資金力に左右されない平等抽選を採用していますので当選確率は一緒です。
カブスルは24回 IPOに当選。
他にも、落選しても次回の当選チャンスに活かせるポイントが付与されるSBI証券がおすすめです。
カブスルはこちらの2社だけでIPOに58回当選しています（全当選数の39.5％）
大和証券が主幹事となっていますので、委託幹事として大和コネクト証券が後日 決まるかと思います。
委託幹事は目論見書に掲載されないので気づかれず、大和コネクト証券の認知度もまだ低いので狙い目です！（カブスルは4回当選）
抽選資金に余裕があれば、楽天証券や岩井コスモ証券でも参加しておきたいです。
ブックビルディングの参加スタンスは Twitterにて発信しています。
庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ( ￣∇￣)
