エアークローゼット(9557):IPO上場情報と初値予想

エアークローゼット

エアークローゼットは、月額制ファッションレンタルサービス「airCloset」の運営を行っている企業です。

国内在住の女性に対して、プロのスタイリストが選定した洋服が届き、楽しんだら返却。
気に入った洋服は買取ることが可能というサービス。

利用方法

レギュラープランは、税込みで月額10,780円(初月5,390円)の月額定額制で、1度に3着の洋服をコーディネートし郵送。着用を終えた洋服は専用の返送方法にて返却。

年齢層は20代から50代女性と幅広く、特に30代後半から40代が中心。
働く女性が93.5%、子供を持つ女性が55.8%(2022年3月時点)

設立は2014年7月。
従業員数は2022年5月末で66名、平均年齢は30.4歳、平均勤続年数は2.9年、平均年間給与は489.3万円。


エアークローゼットのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ

エアークローゼットの上場日

C
  • 業績:不安
  • IPO人気:あり
  • オファリングレシオ:低い
  • 公募多い
  • 調達金額:小さい

上場日 2022/7/29 (金) 証券コード 9557
市場 東証グロース 業種 サービス業
Webサイト Webサイト 単元株 100株
Yahoo!ファイナンス エアークローゼット(9557)
時価総額
6,487百万円(公開価格で計算)
7,379百万円(初値で計算)

エアークローゼットのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

ブックビルディング期間

2022/7/12 (火) ~ 7/19 (火)

仮条件 700円~800円 (抽選資金:7万円 ~ 8万円)
当選口数 10,001口
発行済株式数 8,109,000株 オファリングレシオ 12.3%
公募株数 733,000株 売出株数 136,700株
吸収金額 8億円 O.A分 130,400株
仮条件決定日 7/11 (月) 公開価格決定日 7/20 (水)
購入期間 7/21 (木) ~ 7/26 (火)

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA分を合計して計算。
※ 申込・購入期間は証券会社により短くなっている場合があります。

エアークローゼットの公開価格と初値

仮条件 700円~800円
公開価格 800円 初値 910円
騰落率 13.75%  倍率  1.14倍
初値売り損益 11,000円(910円 - 800円)× 100株

エアークローゼットの初値予想と予想利益

エアークローゼットの初値予想と予想利益です。

仮条件決定後

仮条件 700円 ~ 800円 ※抽選資金:7万円 ~ 8万円
上限は8%下ブレ↓
初値予想 730円 ~ 830円※7/11 修正
(0.9倍~1.0倍)
予想利益 -7,000円~3,000円

仮条件決定前

仮条件の想定価格 870円あたり ※抽選資金:8.7万円あたり
初値予想 810円 ~ 910円 (0.9倍~1.0倍)
予想利益 -6,000円~4,000円
送信中...

初値予想アンケート

エアークローゼット(9557)の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。

公開価格(800円)を基準価格に修正しています。

有効回答:240   投票期限:2022/7/28 (木) 23:59まで
3倍以上(2,400円以上)
48票  20%
投票済み

2.5倍以上~3倍未満(2,000円以上~2,400円未満)
12票  5%
投票済み

2倍以上~2.5倍未満(1,600円以上~2,000円未満)
18票  8%
投票済み

1.5倍以上~2倍未満(1,200円以上~1,600円未満)
19票  8%
投票済み

1.2倍以上~1.5倍未満(960円以上~1,200円未満)
27票  11%
投票済み

1倍以上~1.2倍未満(800円以上~960円未満)
41票  17%
投票済み

公募割れ(800円未満)
75票  31%
投票済み

エアークローゼットの主幹事と幹事証券

エアークローゼットのIPOを取り扱っている証券会社です。

エアークローゼットの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数(個人配分)の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

証券会社 割当率 割当数 ネット
抽選分
主幹事
みずほ証券
90.06% 900,700株 900口
大和証券 4.34% 43,400株 43口
SBI証券 1.73% 17,300株 103口
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 0.86% 8,600株 8口
マネックス証券 0.43% 4,300株 43口
楽天証券 0.43% 4,300株 43口
松井証券 0.43% 4,300株 30口
岡三証券 0.43% 4,300株 4口
岩井コスモ証券 0.43% 4,300株 4口
東海東京証券 0.43% 4,300株 4口
いちよし証券 0.43% 4,300株 0口
auカブコム証券 0.00% 0株 0口

CONNECTのネット抽選分は、4口あたりが想定されます。大和証券の約1%

委託幹事である岡三オンラインは、委託数が公表されていません。

現金1万円+5千円のキャッシュバックがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンライン松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券


エアークローゼットの決算情報

単独 財務情報 (単位/千円)

決算期 2021年6月 2020年6月 2019年6月
売上高 2,887,057 2,173,100 1,556,587
経常利益 29,359 -419,849 -381,877
当期利益 -344,653 -715,581 -613,425
純資産 41,066 152,130 -232,129
配当金
EPS -68.95 -148.31 -101,712.15
BPS -669.16 -633.29 -387,989.25
※配当金、EPS、BPSは(単位/円)
業績

上位株主とロックアップ情報

エアークローゼットの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

株主名 株数 売出数 ロック
アップ
天沼 聰 代表取締役 1,388,800
17.88%
(52,800)
- 180日
Monoful Pte. Ltd. 1,109,600
14.28%
- 90日/
1.5倍
寺田倉庫株式会社 848,000
10.92%
- 180日
住友商事株式会社 800,000
10.30%
- 180日
SIG Asia Fund IV, LLLP 800,000
10.30%
- 90日/
1.5倍
ジャフコSV4共有投資事業有限責任組合 VC 680,000
8.75%
- 90日/
1.5倍
前川 祐介 取締役 311,200
4.01%
- 180日
Samurai Incubate Fund 4号投資事業有限責任組合 VC 272,000
3.50%
108,800 180日
小谷 翔一 取締役 160,000
2.06%
100 180日
SMBCベンチャーキャピタル6号投資事業有限責任組合 VC 160,000
2.06%
- 90日/
1.5倍
※()内の数値は、新株予約権による潜在株式数。
公開価格は800円。
ロックアップ解除となる株価(1.5倍)は、1,200円です。
詳細は目論見書にてご確認ください。

直近の類似IPOの上場結果

エアークローゼットと同じホットワードのIPOの上場結果です。

直近の「知名度抜群」がついたIPOのIPO結果です。

  • 2022/06/08 ANYCOLOR
    初値売りによる損益:328,000円
    (騰落率:214.38%、倍率:3.14倍)
  • 2022/04/27 モイ
    初値売りによる損益:43,200円
    (騰落率:91.91%、倍率:1.92倍)
  • 2021/04/13 紀文食品
    初値売りによる損益:11,100円
    (騰落率:9.57%、倍率:1.10倍)
  • 2021/03/19 ココナラ
    初値売りによる損益:110,000円
    (騰落率:91.67%、倍率:1.92倍)
  • 2020/12/22 ウェルスナビ
    初値売りによる損益:57,500円
    (騰落率:50%、倍率:1.50倍)

エアークローゼットと市場と業種が同じIPOの上場結果。

直近の「市場:グロース」かつ「業種:サービス業」のIPO結果です。

  • 2022/07/08 INTLOOP初値売り損益:-35,000円
    (騰落率:-10%、倍率:0.90倍)
  • 2022/06/30 AViC初値売り損益:24,600円
    (騰落率:24.12%、倍率:1.24倍)
  • 2022/06/29 マイクロアド初値売り損益:-12,000円
    (騰落率:-8.51%、倍率:0.91倍)
  • 2022/06/28 M&A総合研究所初値売り損益:118,000円
    (騰落率:88.72%、倍率:1.89倍)
  • 2022/06/27 サンウェルズ初値売り損益:36,000円
    (騰落率:18.56%、倍率:1.19倍)

IPOのポイント

洋服を循環的に活用するシェアリングエコノミー。

エアークローゼットのサービス。TVなどで何度か見かけたことがあります。
普段、自分では選ばないような服も届くので面白いですよね。気に入ったら買取もできますし。

さぞかし業績も良いんだろうなぁと思っていましたが、売上高は堅調に伸びているものの、赤字が続いています。

オペレーションの効率化を図り、一人当たり限界利益が伸びているようですが、どの時点で黒字化するんでしょうね。

オペレーションコストの改善

会員数はコロナ禍でも伸びている模様。
これから、本格的に自粛生活に終止符を打った際にどれくらい伸びるのかは楽しみです。

月額会員獲得規模の四半期推移

しかし、現在のグロース株は業績が悪ければ容赦なく売られる状況。
同社の場合、需給的に初値は上昇しやすいですが、業績により買い注文が入りづらいかもしれません。

参考までに

評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「C」に設定しました。

公募割れのリスクあり
  • 上場による知名度アップで、業績への貢献期待
  • 購入単価が低いIPOが好調抽選資金による実績
  • オファリングレシオが12.3%と低いオファリングレシオによる実績
  • 市場からの吸収金額が8億円と小さい吸収金額による実績
  • 需給が絞られており初値が上昇しやすい
  • 売上高は右肩上がりだが経常損失が続く。黒字化のポイントが見えづらい
  • 2022年6月期の業績予想(前期比)は、売上高3,352百万円(+16.1%)、営業損失65百万円で今期も赤字予想
  • 上場市場の東証グロース市場が軟調。特に赤字企業は厳しい株価に
  • コロナ禍において影響をうける事業内容

7.11追記。仮条件が想定価格の870円より8%下振れて、700円 ~ 800円に。
機関投資家の需要が低いことが予想されるので、初値予想を730円 ~ 830円に修正。
予想利益は-7,000円~3,000円です。

目論見書の想定仮条件は870円。初値予想は810円 ~ 910円としました。
予想利益は-6,000円~4,000円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。

うーん。難しいIPOですね。
昨年前半あたりなら買われていたかもしれませんが、業績をきちんと見られる相場では少しキツイかもしれません。

個人的には面白いサービスだと思っていますので、一ヵ月後の株式市況が好転していることを願っています。

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