エアークローゼット（9557）：IPO上場情報
エアークローゼットは、月額制ファッションレンタルサービス「airCloset」の運営を行っている企業です。
国内在住の女性に対して、プロのスタイリストが選定した洋服が届き、楽しんだら返却。
気に入った洋服は買取ることが可能というサービス。
レギュラープランは、税込みで月額10,780円（初月5,390円）の月額定額制で、１度に3着の洋服をコーディネートし郵送。着用を終えた洋服は専用の返送方法にて返却。
年齢層は20代から50代女性と幅広く、特に30代後半から40代が中心。
働く女性が93.5％、子供を持つ女性が55.8％（2022年3月時点）
設立は2014年7月。
従業員数は2022年5月末で66名、平均年齢は30.4歳、平均勤続年数は2.9年、平均年間給与は489.3万円。
エアークローゼットのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、エアークローゼットの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
エアークローゼットの上場日
| 上場日 | 2022/7/29(金) | 証券コード | 9557 |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証グロース | 業種 | サービス業 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | エアークローゼット（9557） | ||
| 時価総額 | 64.9億円（公開価格で計算） 73.8億円（初値で計算） |
||
エアークローゼットのブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2022/7/12 (火) ～ 7/19 (火) |
||
|---|---|---|---|
| 仮条件 | 700円～800円 （抽選資金：7万円 ～ 8万円） | ||
| 当選口数 | 10,001口 | ||
| 発行済株式数 | 8,109,000株 | オファリングレシオ | 12.3％ |
| 公募株数 | 733,000株 | 売出株数 | 136,700株 |
| 吸収金額 | 8億円 | O.A分 | 130,400株 |
| 仮条件決定日 | 7/11 (月) | 公開価格決定日 | 7/20 (水) |
| 購入期間 | 7/21 (木) ～ 7/26 (火) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
- IPO管理帳 / IPO管理帳ログイン版
IPOの申込み、当選管理がカンタンに。 - IPOのメール通知システム
ブックビルディングの開始時にメールが届く。
エアークローゼットの公開価格と初値
| 仮条件 | 700円～800円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 800円 | 初値 | 910円 |
| 騰落率 | 13.75％ | 倍率 | 1.14倍 |
| 初値売り損益 | 11,000円（910円 - 800円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
エアークローゼットの初値予想と予想利益
エアークローゼットの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
700円 ～ 800円
※抽選資金：7万円 ～ 8万円
上限は8％下ブレ↓ |
|---|---|
| 初値予想 |
730円 ～ 830円※7/11 修正
（0.9倍～1.0倍） |
| 予想利益 | -7,000円～3,000円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 870円あたり ※抽選資金：8.7万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 810円 ～ 910円 （0.9倍～1.0倍） |
| 予想利益 | -6,000円～4,000円 |
初値予想アンケート
エアークローゼット（9557）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（800円）を基準価格に修正しています。
有効回答：240票 投票期限：2022/7/28 (木) 23:59までエアークローゼットの主幹事と幹事証券
エアークローゼットのIPOを取り扱っている証券会社です。
エアークローゼットの割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 みずほ証券 |
90.06％ | 900,700株 | 900口 |
| 大和証券 | 4.34％ | 43,400株 | 43口 |
| SBI証券 | 1.73％ | 17,300株 | 103口 |
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 | 0.86％ | 8,600株 | 8口 |
| マネックス証券 | 0.43％ | 4,300株 | 43口 |
| 楽天証券 | 0.43％ | 4,300株 | 43口 |
| 松井証券 | 0.43％ | 4,300株 | 30口 |
| 岡三証券 | 0.43％ | 4,300株 | 4口 |
| 岩井コスモ証券 | 0.43％ | 4,300株 | 4口 |
| 東海東京証券 | 0.43％ | 4,300株 | 4口 |
| いちよし証券 | 0.43％ | 4,300株 | 0口 |
| auカブコム証券 | 0.00％ | 0株 | 0口 |
大和コネクト証券のネット抽選分は、4口あたりが想定されます。（大和証券の約1％）
委託幹事である岡三オンラインは、委託数が公表されていません。
楽天証券の抽選倍率は、447倍でした。
現金7,500円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券。
エアークローゼットの決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2021年6月 | 2020年6月 | 2019年6月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 2,887,057 | 2,173,100 | 1,556,587 |
| 経常利益 | 29,359 | -419,849 | -381,877 |
| 当期利益 | -344,653 | -715,581 | -613,425 |
| 純資産 | 41,066 | 152,130 | -232,129 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | -68.95 | -148.31 | -101,712.15 |
| BPS※ | -669.16 | -633.29 | -387,989.25 |
上位株主とロックアップ情報
エアークローゼットの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 売出数 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| 天沼 聰 代表取締役 |
1,388,800株
17.88％
（52,800）
|
- | 180日 |
| Monoful Pte. Ltd. |
1,109,600株
14.28％
|
- | 90日/ 1.5倍 |
| 寺田倉庫株式会社 |
848,000株
10.92％
|
- | 180日 |
| 住友商事株式会社 |
800,000株
10.30％
|
- | 180日 |
| SIG Asia Fund IV, LLLP |
800,000株
10.30％
|
- | 90日/ 1.5倍 |
| ジャフコSV4共有投資事業有限責任組合 VC |
680,000株
8.75％
|
- | 90日/ 1.5倍 |
| 前川 祐介 取締役 |
311,200株
4.01％
|
- | 180日 |
| Samurai Incubate Fund 4号投資事業有限責任組合 VC |
272,000株
3.50％
|
108,800株 | 180日 |
| 小谷 翔一 取締役 |
160,000株
2.06％
|
100株 | 180日 |
| ＳＭＢＣベンチャーキャピタル６号投資事業有限責任組合 VC |
160,000株
2.06％
|
- | 90日/ 1.5倍 |
ロックアップ解除となる株価（1.5倍）は、1,200円です。
直近の類似IPOの上場結果
エアークローゼットと同じホットワードのIPOの上場結果です。
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エアークローゼットと市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：グロース」かつ「業種：サービス業」の直近のIPO結果です。
エアークローゼットのIPO分析
洋服を循環的に活用するシェアリングエコノミー。
エアークローゼットのサービス。TVなどで何度か見かけたことがあります。
普段、自分では選ばないような服も届くので面白いですよね。気に入ったら買取もできますし。
さぞかし業績も良いんだろうなぁと思っていましたが、売上高は堅調に伸びているものの、赤字が続いています。
オペレーションの効率化を図り、一人当たり限界利益が伸びているようですが、どの時点で黒字化するんでしょうね。
会員数はコロナ禍でも伸びている模様。
これから、本格的に自粛生活に終止符を打った際にどれくらい伸びるのかは楽しみです。
しかし、現在のグロース株は業績が悪ければ容赦なく売られる状況。
同社の場合、需給的に初値は上昇しやすいですが、業績により買い注文が入りづらいかもしれません。
参考までに
評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「Ｃ」に設定しました。
- 上場による知名度アップで、業績への貢献期待
- 購入単価が低いIPOが好調（抽選資金による実績）
- オファリングレシオが12.3％と低い（オファリングレシオによる実績）
- 市場からの吸収金額が8億円と小さい（吸収金額による実績）
- 需給が絞られており初値が上昇しやすい
- 売上高は右肩上がりだが経常損失が続く。黒字化のポイントが見えづらい
- 2022年6月期の業績予想（前期比）は、売上高3,352百万円（+16.1％）、営業損失65百万円で今期も赤字予想
- 上場市場の東証グロース市場が軟調。特に赤字企業は厳しい株価に
- コロナ禍において影響をうける事業内容
7.11追記。仮条件が想定価格の870円より8％下振れて、700円 ～ 800円に。
機関投資家の需要が低いことが予想されるので、初値予想を730円 ～ 830円に修正。
予想利益は-7,000円～3,000円です。
目論見書の想定仮条件は870円。初値予想は810円 ～ 910円としました。
予想利益は-6,000円～4,000円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。
うーん。難しいIPOですね。
昨年前半あたりなら買われていたかもしれませんが、業績をきちんと見られる相場では少しキツイかもしれません。
個人的には面白いサービスだと思っていますので、一ヵ月後の株式市況が好転していることを願っています。
ブックビルディングの参加スタンスは Twitterにて発信しています。
庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ( ￣∇￣)
