ネットスターズ（5590）：IPO上場情報
ネットスターズは、複数のキャッシュレス決済サービスをワンストップで提供可能にする決済サービス「StarPay」および決済に関連するDX製品「StarPay-DX」の提供を行っている企業です。グループは同社と子会社3社で構成。
StarPayは一括申し込み・一括管理を実現するマルチキャッシュレス決済ソリューションです。
こちらのオレンジの機器、見かけたことあります。
（Webサイトより）
日本国内外合わせて25種類以上のQRコード決済ブランドを統合しており、QRコード決済ブランドのカバレッジ数は国内最大級。既に店舗にあるタブレットやPOSシステムがQRコード決済に対応できるよう、APIを使った決済サービスも提供。
設立は2009年2月
同社の従業員数は140名、平均年齢は36.4歳、平均勤続年数は2.9年、平均年間給与は622.4万円（2023年7月末）
ネットスターズのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、ネットスターズの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
ネットスターズの上場日
| 上場日 | 2023/9/26(火) | 証券コード | 5590 |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証グロース | 業種 | 情報・通信業 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | ネットスターズ（5590） | ||
| 時価総額 | 241.8億円（公開価格で計算） 222.5億円（初値で計算） |
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ネットスターズのブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2023/9/8 (金) ～ 9/14 (木) |
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|---|---|---|---|
| 仮条件 | 1,420円～1,450円 （抽選資金：14.2万円 ～ 14.5万円） | ||
| 当選口数 | 37,077口 | ||
| 発行済株式数 | 16,676,800株 | オファリングレシオ | 22.2％ |
| 公募株数 | 700,000株 | 売出株数 | 2,524,100株 |
| 吸収金額 | 53.7億円 | O.A分 | 483,600株 |
| 仮条件決定日 | 9/7 (木) | 公開価格決定日 | 9/15 (金) |
| 購入期間 | 9/19 (火) ～ 9/22 (金) | ||
| 備考 |
【9.10追記】売出株は2,808,100株 → 2,524,100株へ減少。OA株は526,200株 → 483,600株へ減少。 【9.15追記】売出は、国内1,580,800株、海外943,300株（海外販売の割合 37.4％） |
||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
- IPO管理帳 / IPO管理帳ログイン版
IPOの申込み、当選管理がカンタンに。 - IPOのメール通知システム
ブックビルディングの開始時にメールが届く。
ネットスターズの公開価格と初値
| 仮条件 | 1,420円～1,450円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 1,450円 | 初値 | 1,334円 |
| 騰落率 | -8.00％ | 倍率 | 0.92倍 |
| 初値売り損益 | -11,600円（1,334円 - 1,450円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
公募割れ時の株価下落の目安となる引受価額は、1,334.00円でした。
ネットスターズの初値予想と予想利益
ネットスターズの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
1,420円 ～ 1,450円
※抽選資金：14.2万円 ～ 14.5万円
上限は16.2％下ブレ↓ |
|---|---|
| 初値予想 |
1,520円 ～ 1,740円※9/7 修正
（1.0倍～1.2倍） |
| 予想利益 | 7,000円～2.9万円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 1,730円あたり ※抽選資金：17.3万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 2,080円 ～ 2,510円 （1.2倍～1.5倍） |
| 予想利益 | 3.5万円～7.8万円 |
初値予想アンケート
ネットスターズ（5590）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（1,450円）を基準価格に修正しています。
有効回答：371票 投票期限：2023/9/25 (月) 23:59までネットスターズの主幹事と幹事証券
ネットスターズのIPOを取り扱っている証券会社です。
ネットスターズの割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 大和証券 |
69.14％ | 2,563,400株 | 2,563口※ |
| 主幹事 SMBC日興証券 |
27.48％ | 1,018,800株 | 1,018口※ |
| SBI証券 | 2.00％ | 74,100株 | 444口※ |
| 楽天証券 | 0.87％ | 32,200株 | 322口※ |
| マネックス証券 | 0.17％ | 6,400株 | 64口※ |
| 岩井コスモ証券 | 0.17％ | 6,400株 | 6口※ |
| 松井証券 | 0.09％ | 3,200株 | 22口※ |
| 岡三証券 | 0.09％ | 3,200株 | 3口※ |
大和コネクト証券のネット抽選分は、256口あたりが想定されます。（大和証券の約1％）
委託幹事である岡三オンラインは、委託数が公表されていません。
※海外売出し943,300株分が含まれているので、実際のネット抽選分は数値より低いです。
楽天証券の抽選倍率は、134倍でした。
現金7,500円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券。
ネットスターズの決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2022年12月 | 2021年12月 | 2020年12月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 2,968,195 | 1,946,500 | 1,387,588 |
| 経常利益 | -518,187 | -953,247 | -1,190,587 |
| 当期利益 | -524,341 | -957,047 | -1,198,358 |
| 純資産 | 6,612,550 | 7,136,891 | 2,377,049 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | -32.82 | -59.90 | -21,706.08 |
| BPS※ | 413.88 | 446.70 | 37,130.07 |
連結 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2022年12月 | 2021年12月 |
|---|---|---|
| 売上高 | 2,987,067 | 1,963,958 |
| 経常利益 | -566,377 | -1,013,797 |
| 当期利益 | -572,531 | -1,017,597 |
| 純資産 | 6,462,962 | 7,008,890 |
| EPS※ | -35.84 | -63.69 |
| BPS※ | 404.52 | 438.69 |
ネットスターズのPERとPBR
公開価格（1,450円）で算出したPERとPBRです。
| 決算月 | PER | PBR | EPS | BPS |
|---|---|---|---|---|
| 2021年12月 （実績/連結） |
- | 3.31倍 | -63.69 | 438.69 |
| 2022年12月 （実績/連結） |
- | 3.58倍 | -35.84 | 404.52 |
| 2023年12月 （予想/連結） |
- | - | -41.01 | - |
上位株主とロックアップ情報
ネットスターズの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 売出数 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| 李 剛 代表取締役 |
3,360,000株
18.34％
|
43,000株 | 180日 |
| KJP2 L.P. VC |
2,051,200株
11.20％
|
- | 90日/ 1.5倍 |
| 日本郵政キャピタル株式会社 CVC |
1,111,000株
6.06％
|
333,300株 | 180日 |
| NTTイーアジア株式会社 |
1,000,000株
5.46％
|
300,000株 | 180日 |
| LINE株式会社 |
856,000株
4.67％
|
856,000株 | 180日 |
| 株式会社SBI新生銀行 |
846,200株
4.62％
|
253,800株 | 180日 |
| JD Fountain Technology (Hong Kong) Limited |
820,000株
4.48％
|
- | 180日 |
| LUN Partners Japan Investment |
667,200株
3.64％
|
- | 180日 |
| 吉田 興佳 取締役 |
640,000株
3.49％
|
40,000株 | 180日 |
| 王 鯤 取締役 |
640,000株
3.49％
|
40,000株 | 180日 |
- 公開価格は1,450円。ロックアップ解除となる株価（1.5倍）は、2,175円
- 90日のロックアップ期間は、2023年12月24日まで
- 180日のロックアップ期間は、2024年3月23日まで
直近の類似IPOの上場結果
ネットスターズと市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：グロース」かつ「業種：情報・通信業」の直近のIPO結果です。
- 2023/09/22 ファーストアカウンティング
… 初値売り損益：103,400円
騰落率：78.33％、倍率：1.78倍 - 2023/08/30 インバウンドプラットフォーム
… 初値売り損益：70,100円
騰落率：37.89％、倍率：1.38倍 - 2023/07/31 Laboro.AI
… 初値売り損益：61,500円
騰落率：106.03％、倍率：2.06倍 - 2023/07/26 エコナビスタ
… 初値売り損益：200,000円
騰落率：153.85％、倍率：2.54倍 - 2023/07/07 グリッド
… 初値売り損益：426,000円
騰落率：199.07％、倍率：2.99倍
ネットスターズのIPO分析
2023年12月期の業績予想が発表されています。
人員採用、開発費、販売促進費等の積極投資が続いており今期も赤字予想。
わたしはPayPayでお支払いをする機会が多いですが、決済端末、いろいろありますよね。
同社の端末も何度か利用していると思います。
先行投資で導入数を増やしていく必要があるんだとは思いますが、同業他社が多い中、優位性をとりながら黒字化できるのかな？とは少し思います。そう考えると投資するにもしても、業績みながらで良い気も。
今期も赤字であることを考えると、想定価格はもっと低くてもいいかな。
【9.7追記】仮条件の上限価格は、想定価格と比較して16.2％も低くなりました。仮条件の引き下げで、ぐるなびは持ち株の全株売出し中止。
上位株主のLINEが持ち株をすべて売出し。他の事業会社も3割ほどを売出し。（良い価格だから？）
初値には影響しませんが、セカンダリー投資は180日間の期間解除後の売り圧力に注意が必要そう。
IPOとしては人気が高い事業内容かと思いますが、業績も考慮して評価したいと思います。
参考までに
評価は下記を考慮して、中立の「Ｂ」に設定しました。
- 売上高は右肩上がり。ただし、先行投資で赤字（決算情報）
- 2023年12月期の業績予想（前期比）は、売上高 3,725百万円（+24.7％）、営業利益 -654百万円
- キャッシュレス化は国策事業
- 時代にマッチした事業内容で将来性あり
- グローバルオファリング（海外販売）あり。海外販売比率は37.4％
- 【9.7追記】仮条件が16.2％も下振れして決定。割安感は多少でてきたか？
- 市場からの吸収金額が58.4億円と非常に大きい（IPOデータ）
- 同業他社が多い
- 売出比率が80％と高い
9.7追記。仮条件が想定価格の1,730円より上限価格が16.2％下振れて、1,420円 ～ 1,450円に。
機関投資家の需要が低いことが予想されるものの割安感もでてきたので、初値予想を1,520円 ～ 1,740円に修正。予想利益は7,000円～2.9万円です。
目論見書の想定仮条件は1,730円。初値予想は2,080円 ～ 2,510円としました。
予想利益は3.5万円～7.8万円です。
カブスルは幹事証券にてIPOに参加します。
1人1票の平等抽選で、資金力に左右されない当選が期待できるマネックス証券や、落選しても次回以降の当選チャンスに活かせるポイントが付与されるSBI証券がおすすめです。
カブスルはSMBC日興証券とこちらの2社だけでIPOに74回当選しています（全当選数の52.9％）
主幹事の一角であるSMBC日興証券は、機関投資家のみ参加可能で一般の方は今回 対象外のようです。（珍しい）
松井証券と岡三オンラインはブックビルディング時の抽選資金が不要です。
当選した後に購入資金を入金すればよいという、嬉しいシステムを採用。
特に松井証券はIPOの引受部門にチカラを入れており、幹事数が増えています（5割目標）
大和証券が主幹事となっていますので、委託幹事として大和コネクト証券が後日 決まるかと思います。
委託幹事は目論見書に掲載されないので気づかれず、大和コネクト証券の認知度もまだ低いので狙い目です！（カブスルは4回当選）
抽選資金に余裕があれば、楽天証券と岩井コスモ証券でも参加しておきたいです。
ブックビルディングの参加スタンスは Twitterにて発信しています。
庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ( ￣∇￣)
