Sapeet（サピート）（269A）：IPO上場情報と初値予想
Sapeet（サピート）は、「Expert AI」を中核として、顧客企業のニーズに合わせたプロダクト開発・プロダクト開発支援・コンサルティング等を行うAIソリューション、自社で開発したプロダクトを主にSaaS型で顧客企業に提供するAIプロダクトの提供を行っている企業です。
直近で上場した赤字企業は初値が非常に弱い結果となっています。
IPOで人気の高いテーマ性（AI）と、需給が絞られていることにより初値は上昇しやすいですが、数年前のようにAIだからといって大きく上昇することはなさそうです。投資家さんに業績もシッカリみられている印象。
SapeetのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、Sapeetの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
Sapeet（サピート）の上場日
| 上場日 | 2024/10/29(火) | 証券コード | 269A |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証グロース | 業種 | 情報・通信業 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | Sapeet（サピート）（269A） | ||
| 時価総額 | 22.9億円（仮条件の上限で計算） |
||
Sapeet（サピート）のブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2024/10/11 (金) ～ 10/18 (金) |
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|---|---|---|---|
| 仮条件 | 1,450円～1,500円 （抽選資金：14.5万円 ～ 15万円） | ||
| 当選口数 | 3,714口 | ||
| 発行済株式数 | 1,528,700株 | オファリングレシオ | 24.2％ |
| 公募株数 | 140,000株 | 売出株数 | 183,000株 |
| 吸収金額 | 5.3億円～5.5億円 | O.A分 | 48,400株 |
| 仮条件決定日 | 10/10 (木) | 公開価格決定日 | 10/21 (月) |
| 購入期間 | 10/22 (火) ～ 10/25 (金) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
- IPO管理帳 / IPO管理帳ログイン版
IPOの申込み、当選管理がカンタンに。 - IPOのメール通知システム
ブックビルディングの開始時にメールが届く。
Sapeet（サピート）の公開価格と初値
| 仮条件 | 1,450円～1,500円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 10/21 (月)に決定 | 初値 | （初値予想）1,890円 ～ 2,070円※10/10 修正 |
| 騰落率 | - | 倍率 | - |
| 初値売り損益 | （予想利益）39,000円～57,000円※10/10 修正 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
Sapeet（サピート）の初値予想と予想利益
Sapeet（サピート）の初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
1,450円 ～ 1,500円
※抽選資金：14.5万円 ～ 15万円
上限は3.4％上ブレ↑ |
|---|---|
| 初値予想 |
1,890円 ～ 2,070円※10/10 修正
（1.3倍～1.4倍） |
| 予想利益 | 3.9万円～5.7万円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 1,450円あたり ※抽選資金：14.5万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 1,810円 ～ 1,960円 （1.2倍～1.4倍） |
| 予想利益 | 3.6万円～5.1万円 |
初値予想アンケート
Sapeet（サピート）（269A）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
仮条件の上限（1,500円）を基準価格に修正しています。
有効回答：468票 投票期限：2024/10/28 (月) 23:59までSapeet（サピート）の主幹事と幹事証券
Sapeet（サピート）のIPOを取り扱っている証券会社です。
Sapeet（サピート）の割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 SMBC日興証券 |
93.97％ | 349,000株 | 349口 |
| 楽天証券 | 0.86％ | 3,200株 | 32口 |
| SBI証券 | 0.86％ | 3,200株 | 19口 |
| 岡三証券 | 0.86％ | 3,200株 | 3口 |
| 岩井コスモ証券 | 0.86％ | 3,200株 | 3口 |
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 | 0.86％ | 3,200株 | 3口 |
| マネックス証券 | 0.43％ | 1,600株 | 16口 |
| 松井証券 | 0.43％ | 1,600株 | 11口 |
| 水戸証券 | 0.43％ | 1,600株 | 0口 |
| あかつき証券 | 0.43％ | 1,600株 | 0口 |
委託幹事である岡三オンラインとauカブコム証券は、委託数が公表されていません。
現金8,000円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。委託幹事で穴場の大和コネクト証券とauカブコム証券。ポイントが貯まるSBI証券
Sapeet（サピート）の決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2023年9月 | 2022年9月 | 2021年9月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 421,163 | 300,089 | 203,140 |
| 営業利益 | -147,761 | -87,873 | ― |
| 営業利益率 | -35.08％ | -29.28％ | ― |
| 経常利益 | -147,236 | -89,363 | -13,959 |
| 当期利益 | -147,415 | -89,543 | -14,139 |
| 純資産 | -252,901 | -105,569 | -16,025 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | -132.67 | -80.59 | -1,272.57 |
| BPS※ | -227.61 | -95.01 | -1,442.32 |
| 前期比（営業利益） | 68.2％ | ― | ― |
| 前期比（売上高） | 40.3％ | 47.7％ | ― |
Sapeet（サピート）のPERとPBR
仮条件の上限（1,500円）で算出したPERとPBRです。
| 決算月 | PER | PBR | EPS | BPS |
|---|---|---|---|---|
| 2022年9月 （実績） |
- | - | -80.59 | -95.01 |
| 2023年9月 （実績） |
- | - | -132.67 | -227.61 |
Sapeet（サピート）の配当金と配当利回り
仮条件の上限（1,500円）と配当金で算出した配当利回りです。
| 決算月 | 1株あたり の配当金 |
配当利回り | 配当性向 |
|---|---|---|---|
| 2023年9月 （実績） |
0円 | - | - |
上位株主とロックアップ情報
Sapeet（サピート）の上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 売出数 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| PKSHA Technology 親会社 |
742,300株
49.49％
|
175,000株 | 180日 |
| 築山英治 代表取締役社長 |
319,000株
21.27％
|
8,000株 | 180日 |
| 日本テレビホールディングス株式会社 |
216,000株
14.40％
|
- | |
| コタエル信託株式会社 |
111,100株
7.41％
（111,100）
|
- | |
| 村上大昌 従業員 |
33,300株
2.22％
|
- | 180日 |
| 三菱ＵＦＪキャピタル９号投資事業有限責任組合 VC |
30,800株
2.05％
|
- | |
| 松島陽介 |
15,400株
1.03％
|
- | |
| 山元雄太 |
15,400株
1.03％
|
- | |
| 吉山恭平 従業員 |
11,100株
0.74％
|
- | 180日 |
| 尾形 友里恵 取締役 |
4,800株
0.32％
|
- | 180日 |
- 180日のロックアップ期間は、2025年4月26日まで
直近の類似IPOの上場結果
Sapeet（サピート）と同じホットワードのIPOの上場結果です。
「親子上場」のIPOの直近の結果です。
- 2024/09/26 キッズスター…
初値売り損益：-35,000円
（騰落率：-13.67％、倍率：0.86倍） - 2024/04/16 Will Smart…
初値売り損益：-7,600円
（騰落率：-4.59％、倍率：0.95倍） - 2023/12/15 Ｓ＆Ｊ…
初値売り損益：-3,100円
（騰落率：-2.35％、倍率：0.98倍） - 2023/08/30 インバウンドプラットフォーム…
初値売り損益：70,100円
（騰落率：37.89％、倍率：1.38倍） - 2023/06/22 リアルゲイト…
初値売り損益：202,000円
（騰落率：112.85％、倍率：2.13倍）
Sapeet（サピート）と市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：グロース」かつ「業種：情報・通信業」の直近のIPO結果です。
- 2024/10/11 オルツ
… 初値売り損益：3,000円
騰落率：5.56％、倍率：1.06倍 - 2024/09/26 グロースエクスパートナーズ
… 初値売り損益：31,100円
騰落率：20.33％、倍率：1.20倍 - 2024/09/26 キッズスター
… 初値売り損益：-35,000円
騰落率：-13.67％、倍率：0.86倍 - 2024/09/25 ROXX
… 初値売り損益：-16,900円
騰落率：-8.01％、倍率：0.92倍 - 2024/08/21 オプロ
… 初値売り損益：37,300円
騰落率：28.69％、倍率：1.29倍
Sapeet（サピート）のIPO分析
親会社はAI SaaSサービスを提供している東証プライム上場のPKSHA Technology（3993）。
面白そうだなと思ってみてたのが、姿勢分析を主な機能としたSaaSプロダクト。
様々な不調と相関関係があると言われている「姿勢」に着目。約140万回分の姿勢分析データを保有（2024年8月末時点）
専門家と「姿勢×メンタル」「姿勢×栄養」といったように姿勢と姿勢に関連するテーマでオンラインセミナーも開催し、累計3,500名以上の申込実績あり。専門家からの関心も高い。
売上高は伸びていますが、営業赤字。
現在は先行投資フェーズから回収フェーズに移行する入れ替わり時期のよう。
直近で上場した赤字企業は初値が非常に弱い結果となっています。
IPOで人気の高いテーマ性（AI）と、需給が絞られていることにより初値は上昇しやすいですが、数年前のようにAIだからといって大きく上昇することはなさそうです。投資家さんに業績もシッカリみられている印象。
参考までに
評価は下記を考慮して、中立の「Ｂ」に設定しました。
- IPOで人気のある「AI活用」事業（データ）
- 売上高は右肩上がり。先行投資で赤字だけど今後の成長に期待（決算情報）
- 需給が絞られており初値が上昇しやすい
- 市場からの吸収金額が5.5億円と小さい（IPOデータ）
- 購入単価が低いIPOが好調（抽選資金による実績）
- 次のIPOまで期間が空きそう
- 【10.10追記】仮条件が3.4％上振れして決定。上昇率は低いものの、下振れしなくて良かった
- 上場市場の東証グロース市場が軟調。特に赤字企業は厳しい株価に
- 配当実績なし
- 市場で敬遠される親子上場。ただし初値の結果は良い
10.10追記。仮条件が1,450円 ～ 1,500円に決定。（想定価格は1,450円。上限価格で3.4％の上振れに）
初値予想を1,890円 ～ 2,070円に修正し、予想利益を3.9万円～5.7万円としました。
目論見書の想定仮条件は1,450円。初値予想は1,810円 ～ 1,960円としました。
予想利益は3.6万円～5.1万円です。
カブスルは幹事証券にてIPOに参加します。
ワンポイント
主幹事はSMBC日興証券です。
IPOの一連の流れを取りしきる立場にあり、IPOの当選数が一番多いです。
また、資金力に左右されない平等抽選を一部採用しています。
カブスルは24回 IPOに当選。
他にも、平等抽選で資金力に左右されない当選が期待できるマネックス証券や、落選しても次回の当選チャンスに活かせるポイントが付与されるSBI証券がおすすめです。
カブスルはこちらの3社だけでIPOに81回当選しています（全当選数の52.3％）
松井証券と岡三オンライン、岡三証券はブックビルディング時の抽選資金が不要です。
当選後に購入資金を入金すれば良いので気軽に参加できます。（口座開設タイアップ中）
特に松井証券はIPOの引受部門にチカラを入れており、幹事数が増えています（5割目標）
追加の委託幹事として、auカブコム証券が決まりました。
委託幹事は気づかれないことも多いので可能なら参加しておきたいです。
抽選資金に余裕があれば、楽天証券や岩井コスモ証券でも参加しておきたいです。
ブックビルディングの参加スタンスは Twitterにて発信しています。
庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ( ￣∇￣)
企業紹介
Sapeet（サピート）は、「Expert AI」を中核として、顧客企業のニーズに合わせたプロダクト開発・プロダクト開発支援・コンサルティング等を行うAIソリューション、自社で開発したプロダクトを主にSaaS型で顧客企業に提供するAIプロダクトの提供を行っている企業です。
Expert AIは、業務効率化を主な目的とするAIが「ノンコア業務（直接的に利益を生み出さない業務）を代替し業務効率化を図る」ことに対し、「AIで各領域の専門家ナレッジを再現・サポートし、コア業務（利益の創出に直結する業務）の価値をさらに増幅・拡張する」ものと定義。
ウェルネス領域の専門家（理学療法士、整形外科医、柔道整復師等）、セールス領域の専門家（コンサルタント等）等との協同によるExpert AIにより、サービス提供を行っています。
設立は2016年3月
従業員数は44名、平均年齢は35歳、平均勤続年数は2.3年、平均年間給与は651.4万円（2024年8月末）
