ハンモック（173A）：IPO上場情報と初値予想
ハンモックは、「IT資産管理・セキュリティ対策」「営業支援・名刺管理」「AIによる文字認識を活用したデータエントリー」に関する業務支援システムおよびクラウドサービスの開発、提供を行っている企業です。
オンプレミス型、クラウド型の両方の提供形態があることなどから、顧客は民間企業から官公庁まで、また、事業規模も大手企業のみならず、中小企業まで幅広く導入されています。
ネットワークソリューション
企業のPC及びPCネットワーク等のIT資産管理、セキュリティ対策の面から統合的に管理するソフトウェアを「AssetView（アセットビュー）」シリーズとして開発・販売。売上高の64％を占めています。
AssetViewで、IT資産管理、ソフトウェアライセンス管理、Windows Updateやアプリケーション配布、PC操作ログ管理、USB等のデバイス制御、ウイルス対策といった多彩な機能を統合的に管理することが可能です。
クラウド型の解約率は0.35％(月次平均／2023年3月期)
設立は1994年4月
従業員数は221名、平均年齢は35.8歳、平均勤続年数は5.6年、平均年間給与は571.4万円（2024年1月末）
ハンモックのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、ハンモックの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
ハンモックの上場日
| 上場日 | 2024/4/11(木) | 証券コード | 173A |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証グロース | 業種 | 情報・通信業 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | ハンモック（173A） | ||
| 時価総額 | 89.8億円（公開価格で計算） 94.2億円（初値で計算） |
||
ハンモックのブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2024/3/27 (水) ～ 4/2 (火) |
||
|---|---|---|---|
| 仮条件 | 1,940円～2,060円 （抽選資金：19.4万円 ～ 20.6万円） | ||
| 当選口数 | 15,260口 | ||
| 発行済株式数 | 4,360,000株 | オファリングレシオ | 35％ |
| 公募株数 | 50,000株 | 売出株数 | 1,277,000株 |
| 吸収金額 | 31.4億円 | O.A分 | 199,000株 |
| 仮条件決定日 | 3/26 (火) | 公開価格決定日 | 4/3 (水) |
| 購入期間 | 4/4 (木) ～ 4/9 (火) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
- IPO管理帳 / IPO管理帳ログイン版
IPOの申込み、当選管理がカンタンに。 - IPOのメール通知システム
ブックビルディングの開始時にメールが届く。
ハンモックの公開価格と初値
| 仮条件 | 1,940円～2,060円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 2,060円 | 初値 | 2,160円 |
| 騰落率 | 4.85％ | 倍率 | 1.05倍 |
| 初値売り損益 | 10,000円（2,160円 - 2,060円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
ハンモックの初値予想と予想利益
ハンモックの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 | 1,940円 ～ 2,060円 ※抽選資金：19.4万円 ～ 20.6万円 |
|---|---|
| 初値予想 |
2,270円 ～ 2,670円※3/26 修正
（1.1倍～1.3倍） |
| 予想利益 | 2.1万円～6.1万円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 2,060円あたり ※抽選資金：20.6万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 2,370円 ～ 2,890円 （1.2倍～1.4倍） |
| 予想利益 | 3.1万円～8.3万円 |
初値予想アンケート
ハンモック（173A）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（2,060円）を基準価格に修正しています。
有効回答：436票 投票期限：2024/4/10 (水) 23:59までハンモックの主幹事と幹事証券
ハンモックのIPOを取り扱っている証券会社です。
ハンモックの割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 SMBC日興証券 |
93.50％ | 1,426,800株 | 1,426口 |
| 野村證券 | 2.61％ | 39,800株 | 39口 |
| みずほ証券 | 0.87％ | 13,200株 | 13口 |
| SBI証券 | 0.65％ | 9,900株 | 59口 |
| 岡三証券 | 0.43％ | 6,600株 | 6口 |
| 岩井コスモ証券 | 0.43％ | 6,600株 | 6口 |
| 東海東京証券 | 0.43％ | 6,600株 | 6口 |
| 丸三証券 | 0.43％ | 6,600株 | 0口 |
| あかつき証券 | 0.43％ | 6,600株 | 0口 |
| 松井証券 | 0.22％ | 3,300株 | 23口 |
委託幹事である岡三オンラインとSBIネオトレード証券は、委託数が公表されていません。
現金7,500円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券。
ハンモックの決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2023年3月 | 2022年3月 | 2021年3月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 3,993,779 | 3,647,094 | 3,130,866 |
| 経常利益 | 504,002 | 409,138 | -424,242 |
| 当期利益 | 417,136 | 931,565 | -323,750 |
| 純資産 | 1,505,818 | 1,222,679 | 195,444 |
| 配当金※ | 18.00 | 35.00 | 13,896.76 |
| EPS※ | 100.91 | 247.69 | -927,651.05 |
| BPS※ | 362.32 | 296.05 | 576,531.02 |
ハンモックのPERとPBR
公開価格（2,060円）で算出したPERとPBRです。
| 決算月 | PER | PBR | EPS | BPS |
|---|---|---|---|---|
| 2022年3月 （実績） |
8.32倍 | 6.96倍 | 247.69 | 296.05 |
| 2023年3月 （実績） |
20.41倍 | 5.69倍 | 100.91 | 362.32 |
ハンモックの配当金と配当利回り
公開価格（2,060円）と配当金で算出した配当利回りです。
| 決算月 | 1株あたり の配当金 |
配当利回り | 配当性向 |
|---|---|---|---|
| 2022年3月 （実績） |
35円 | 1.7％ | 14.1％ |
| 2023年3月 （実績） |
18円 | 0.87％ | 17.8％ |
上位株主とロックアップ情報
ハンモックの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 売出数 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| 若山 大典 代表取締役社長 |
1,900,000株
44.39％
|
409,500株 | 180日 |
| 若山 正美 取締役 |
1,080,000株
25.23％
|
512,900株 | 180日 |
| 若山 悠 血族 |
510,000株
11.91％
|
150,900株 | 180日 |
| 高野 紀子 血族 |
450,000株
10.51％
|
182,100株 | 180日 |
| 若山 知子 代表取締役の配偶者 |
140,000株
3.27％
|
21,600株 | 180日 |
| 水元 敬也 |
50,000株
1.17％
|
- | 180日 |
| ハンモック従業員持株会 |
26,033株
0.61％
|
- | |
| 冨來 美穂子 取締役 |
8,620株
0.20％
（8,620）
|
- | 180日 |
| 米野 雅士 従業員 |
5,172株
0.12％
（5,172）
|
- | 180日 |
| 通事 大作 従業員 |
5,172株
0.12％
（5,172）
|
- | 180日 |
- 180日のロックアップ期間は、2024年10月7日まで
直近の類似IPOの上場結果
ハンモックと市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：グロース」かつ「業種：情報・通信業」の直近のIPO結果です。
- 2024/03/28 情報戦略テクノロジー
… 初値売り損益：56,100円
騰落率：121.96％、倍率：2.22倍 - 2024/03/28 カウリス
… 初値売り損益：134,500円
騰落率：87.91％、倍率：1.88倍 - 2024/03/27 シンカ
… 初値売り損益：35,100円
騰落率：26.59％、倍率：1.27倍 - 2024/03/26 L is B
… 初値売り損益：36,500円
騰落率：30.72％、倍率：1.31倍 - 2024/03/26 ハッチ・ワーク
… 初値売り損益：65,500円
騰落率：30.32％、倍率：1.30倍
ハンモックのIPO分析
前期の配当金は二期前と比較して減少。（前期は二期前と比較して増収減益）
ただし配当性向は14.1%→17.8％と上がっており、株主還元は気にしているのかも。
売上高の推移をみても成長企業というよりは安定企業のイメージがあり、株主還元にチカラをいれるのは自然っぽい。
決算期は3月。今期（2024年3月期）の業績予想を見たかったですけど、上場直前なので難しいのかな？
配当金は18円。前期実績と想定価格で算出した配当利回りは0.87％。PERは20.4倍、PBRは5.69倍（PERとPBR）
同族経営の場合、女性の方が売出数が多くなりやすい（堅実）と思っているのですが、今回も当てはまりそうです。
それにしても合計売出数の多いこと・・・。
公募株（企業に資金が入る）は最低の5万株。売出株（既存株主に資金が入る）が127.7万株！（OAもあり）
手取金の使途は、人材関連費用と製品開発費用に充当する予定。
継続的に収益を得るリカーリング型ビジネスへのモデル移行による成長性を示したグラフ。
流石に手抜き感あるんですが・・こんなに伸びます？
創業家の売出株は流動性確保のためかもしれませんが、この前提なら売りだしたくないんじゃないかと。
事業内容はIPOで人気がでそう。一方で、創業者一族の売出株が多いのは印象悪い。
ビジネスモデルの移行がグラフ通りにいかなくとも、順調に進めば売上高は頭打ちでも利益率は改善されそう。
初値予想がとても難しいですが、IPO市況も好調なので中立のＢ評価にしておきたいと思います。
IPO市況が悪化した際は一つ下に評価を下げる予定です。
参考までに
評価は下記を考慮して、中立の「Ｂ」に設定しました。
- IPOで人気のあるIT関連企業
- 業績は安定的（決算情報）
- IPO市況が活況
- 顧客層が幅広い
- オファリングレシオが35％と高い（IPOデータ）
- 市場からの吸収金額が31.4億円とやや大きい（IPOデータ）
- 同業他社が多い
- 売出比率が96.2％と高い
- 上位株主は役員関連。売り圧力が低い
- 想定価格と前期実績で計算したPERは20.4倍、PBRは5.69倍（PERとPBR）
- 前期の配当金は18円。想定価格で算出した配当利回りは0.87％
- 決算直前のIPOはチョット怖い
3.26追記。仮条件が1,940円 ～ 2,060円に決定。（想定価格の2,060円が上限でやや弱気）
初値予想を2,270円 ～ 2,670円に修正。予想利益は2.1万円～6.1万円です。
目論見書の想定仮条件は2,060円。初値予想は2,370円 ～ 2,890円としました。
予想利益は3.1万円～8.3万円です。
カブスルは幹事証券にてIPOに参加します。
ワンポイント
主幹事はSMBC日興証券です。
IPOの一連の流れを取りしきる立場にあり、IPOの当選数が一番多いです。
また、資金力に左右されない平等抽選を採用していますので当選確率は一緒です。
カブスルは24回 IPOに当選。
落選しても次回の当選チャンスに活かせるポイントが付与されるSBI証券がおすすめです。
カブスルはこちらの2社だけでIPOに57回当選しています（全当選数の39.0％）
松井証券と岡三オンライン、岡三証券、みずほ証券はブックビルディング時の抽選資金が不要です。
当選後に購入資金を入金すれば良いので気軽に参加できます。
特に松井証券はIPOの引受部門にチカラを入れており、幹事数が増えています（5割目標）
抽選資金に余裕があれば、岩井コスモ証券でも参加しておきたいです。
ブックビルディングの参加スタンスは Twitterにて発信しています。
庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ( ￣∇￣)
