バルコス(7790):IPO上場情報と初値予想


バルコスは、バッグ等の皮革商品の販売、WEBメディアの運営等を行っている企業です。東京プロマーケットから名証ネクストへ鞍替え上場。本社は鳥取県。

例年、年一発目のIPOは前年より1~2ヶ月の期間が空くため人気化しますが、名証単独上場企業の初値は弱いです。加えて主幹事証券がフィリップ証券と普段、主幹事にならない証券会社となり、個人投資家の配分数も少ないです。

※詳細は企業紹介IPOのポイントにて。


バルコスのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、バルコスの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ

バルコスの上場日

C
  • IPO人気:なし
  • オファリングレシオ:低い

上場日 2025/2/3(月) 証券コード 7790
市場 名証ネクスト 業種 その他製品
Webサイト Webサイト 単元株 100株
Yahoo!ファイナンス バルコス(7790)
時価総額
16.7億円(公開価格で計算)

バルコスのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

ブックビルディング期間

2025/1/17 (金) ~ 1/23 (木)

仮条件 1,300円~1,400円 (抽選資金:13万円 ~ 14万円)
当選口数 1,260口
発行済株式数 1,195,000株 オファリングレシオ 10.5%
公募株数 55,000株 売出株数 55,000株
吸収金額 1.7億円 O.A分 16,000株
仮条件決定日 1/16 (木) 公開価格決定日 1/24 (金)
購入期間 1/27 (月) ~ 1/30 (木)

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

バルコスの公開価格と初値

仮条件 1,300円~1,400円
公開価格 1,400円 初値 (初値予想)1,320円 ~ 1,440円※1/16 修正
騰落率 -  倍率  -
初値売り損益 (予想利益)-8,000円~4,000円※1/16 修正

※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

バルコスの初値予想と予想利益

バルコスの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

仮条件と初値予想

仮条件 1,300円 ~ 1,400円 ※抽選資金:13万円 ~ 14万円
上限は0.7%上ブレ↑
初値予想 1,320円 ~ 1,440円※1/16 修正
(0.9倍~1.0倍)
予想利益 -8,000円~4,000円

想定価格と初値予想

想定価格 1,390円あたり ※抽選資金:13.9万円あたり
初値予想 1,330円 ~ 1,460円 (1.0倍~1.1倍)
予想利益 -6,000円~7,000円
送信中...

初値予想アンケート

バルコス(7790)の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。

公開価格(1,400円)を基準価格に修正しています。

有効回答:290   投票期限:2025/2/2 (日) 23:59まで
3倍以上(4,200円以上)
33票  11%
投票済み

2.5倍以上~3倍未満(3,500円以上~4,200円未満)
9票  3%
投票済み

2倍以上~2.5倍未満(2,800円以上~3,500円未満)
3票  1%
投票済み

1.5倍以上~2倍未満(2,100円以上~2,800円未満)
6票  2%
投票済み

1.2倍以上~1.5倍未満(1,680円以上~2,100円未満)
21票  7%
投票済み

1倍以上~1.2倍未満(1,400円以上~1,680円未満)
65票  22%
投票済み

公募割れ(1,400円未満)
153票  53%
投票済み

バルコスの主幹事と幹事証券

バルコスのIPOを取り扱っている証券会社です。

バルコスの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数(個人配分)の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

証券会社 割当率 割当数 ネット
抽選分
主幹事
フィリップ証券
85.82% 109,500株 0口
楽天証券 3.84% 4,900株 49口
マネックス証券 2.59% 3,300株 33口
松井証券 2.59% 3,300株 23口
SBI証券 2.59% 3,300株 19口
JTG証券 0.86% 1,100株 1口
東洋証券 0.86% 1,100株 0口
極東証券 0.86% 1,100株 0口

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バルコスの決算情報

単独 財務情報 (単位/千円)

決算期 令和5年12月 令和4年12月 令和3年12月
売上高 3,124,989 3,578,227 4,932,931
営業利益 215,132 -30,710
営業利益率 6.88% -0.86%
経常利益 209,623 -51,563 -47,512
当期利益 139,436 -49,898 -57,315
純資産 350,857 207,205 257,440
配当金
EPS 122.31 -43.77 -50.28
BPS 307.77 181.76 225.82
前期比
(営業利益)
-800.5%
前期比(売上高) -12.7% -27.5%
※配当金、EPS、BPSは(単位/円)

連結 財務情報 (単位/千円)

決算期 令和5年12月 令和4年12月
売上高 3,857,816 3,769,635
営業利益 118,562 87,007
営業利益率 3.07% 2.31%
経常利益 120,310 41,441
当期利益 42,821 3,664
純資産 491,207 444,486
EPS 37.56 3.21
BPS 430.88 389.90
前期比
(営業利益)
36.3%
前期比(売上高) 2.3%
※EPS、BPSは(単位/円)
業績

バルコスのPERとPBR

公開価格(1,400円)で算出したPERとPBRです。

決算月 PER PBR EPS BPS
2022年12月
(実績/連結)
436.14倍 3.59倍 3.21 389.90
2023年12月
(実績/連結)
37.27倍 3.25倍 37.56 430.88
2024年12月
(予想/連結)
12.28倍 - 114.04 -

バルコスの配当金と配当利回り

公開価格(1,400円)と配当金で算出した配当利回りです。

決算月 1株あたり
の配当金
配当利回り 配当性向
2023年12月
(実績)
0円 - -
2024年12月
(予定)
0円 - -

上位株主とロックアップ情報

バルコスの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

株主名 株数 売出数 ロック
アップ
㈱グリーン 代表取締役の資産管理会社 733,000
64.30%
- 180日
山本 敬 代表取締役 406,900
35.69%
55,000 180日
㈱グロース・イニシアティブ 100
0.01%
-
  • 180日のロックアップ期間は、2025年8月1日まで
詳細は目論見書にてご確認ください。

直近の類似IPOの上場結果

バルコスと同じホットワードのIPOの上場結果です。

東京プロマーケット」のIPOの直近の結果です。

  • 2024/12/23 日本オーエー研究所
    初値売り損益:5,000円
    (騰落率:9.09%、倍率:1.09倍)
  • 2024/10/21 伸和HD
    初値売り損益:-12,000円
    (騰落率:-7.27%、倍率:0.93倍)
  • 2024/03/21 STG
    初値売り損益:129,500円
    (騰落率:67.45%、倍率:1.67倍)
  • 2023/12/04 アスマーク
    初値売り損益:-15,000円
    (騰落率:-6.52%、倍率:0.93倍)
  • 2023/09/25 ジェイ・イー・ティ
    初値売り損益:-21,000円
    (騰落率:-4.54%、倍率:0.95倍)

上場日の初値決定前の気配運用

バルコス(7790)の初値決定前の気配運用です。

公開価格 上限価格 下限価格
1,400円
3,220円
(上場1日目)
1,050円
  • 上限価格:
    更新値幅 70円、更新時間 10分
  • 下限価格:
    通常の更新値幅、更新時間 3分
  • 初値の上限価格:3,290円

引受価額は1,288円。幹事証券の引受価額は、公募割れ時の目安に(誠意買いとは?

初値を基にした価格で制限値幅(ストップ高/ストップ安)が決まります。

(例)初値が1,200円の場合、制限値幅は300円に。上場日のストップ高は1,500円、ストップ安は900円

バルコスのIPO分析

2020年10月に東京プロマーケットに上場。名証ネクストへ鞍替え上場。

令和3年12月期、令和4年12月期はコロナ禍で赤字。(令和3年は2021年。なんで元号使ってるんだろう…)
コロナ禍により大きく変化した小売環境に柔軟に対応するために、メディア発信を積極的に行っています。

特徴 成長戦略

2024年12月期の業績予想(連結)が発表されています。
想定価格で算出したPERは12.1倍。前期実績で算出したPERは37倍、PBRは3.23倍(PERとPBR

業績予想

初値予想はまったく読めず・・・。公開価格より上にも下にも初値がつきそうです。

例年、年一発目のIPOは前年より1~2ヶ月の期間が空くため人気化しますが、名証単独上場企業の初値は弱いです。加えて主幹事証券がフィリップ証券と普段、主幹事にならない証券会社となり、個人投資家の配分数も少ないです。

上場日 企業 騰落率
倍率
初値売り
利益
その年の
平均騰落率
2024年
2月7日
SOLIZE(ソライズ)(5871)
想定価格:1,380、初値 -
37.4%
(1.4倍)
5.5万円 30.5%
(1.3倍)
2023年
1月26日
テクノロジーズ(5248)
公開価格:1,000、初値 3,650
265%
(3.7倍)
26.5万円 54.9%
(1.6倍)
2022年
2月3日
Recovery International(9214)
公開価格 3,060、初値 2,640
-13.7%
(0.86倍)
-4.2万円 46.5%
(1.4倍)
2021年
2月5日
QDレーザ(6613)
公開価格 340、初値 797
134.4%
(2.3倍)
4.5万円 52.5%
(1.5倍)
2020年
2月7日
ジモティー(7082)
公開価格 1,000、初値 2,300
130%
(2.3倍)
13万円 105.6%
(2.0倍)
コーユーレンティア(7081)
公開価格 1,890、初値 2,510
32.8%
(1.3倍)
6.2万円 105.6%
(2.0倍)
2019年
2月22日
識学(7049)
公開価格 1,800、初値 4,550
152.8%
(2.5倍)
27.5万円 82.1%
(1.8倍)

参考までに

評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「C」に設定しました。

公募割れのリスクあり
  • 例年、最初と最後のIPOは盛り上がる
  • 業績はコロナ禍もあったが安定的(決算情報
  • 想定価格と2024年12月期の業績予想(連結)によるPERは12.1倍。前期実績で計算したPERは37倍、PBRは3.23倍(PERとPBR
  • オファリングレシオが10%と低いIPOデータ
  • 配当実績なし
  • 成長をイメージしにくい事業内容
  • 流動性が少ない地方市場上場はIPOで人気が低い
  • 同じくTOKYO PRO Marketから名証ネクストへ市場変更したアップコンの公募割れが壮絶だった(-21.8%)
  • フィリップ証券の主幹事は珍しく動向が読めない
  • コロナ禍によりメディア発信に力をいれる

1.16追記。仮条件が1,300円 ~ 1,400円に決定。機関投資家の人気が低そうなので初値予想を1,320円 ~ 1,440円に変更し、予想利益を-8,000円~4,000円としました。

目論見書の想定価格は1,390円。初値予想は1,330円 ~ 1,460円としました。
予想利益は-6,000円~7,000円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。

初値がどっちに転ぶか全く読めませんが、今年一発目のIPOということでリスクを背負いつつ幹事証券にて参加します。

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企業紹介

バルコスは、バッグ等の皮革商品の販売、WEBメディアの運営等を行っている企業です。グループは同社と連結子会社8社で構成。

東京プロマーケットから名証ネクストへ鞍替え上場。本社は鳥取県。

事業内容

売上高の92.3%がライフスタイル提案事業です。

ライフスタイル提案事業では、「美しく豊かに暮らす」をコンセプトにバッグ、財布、服飾雑貨等の企画、ECサイト、店舗、新聞・雑誌等のメディアを通じた販売を行っています。

設立は1991年5月
同社の従業員数は69名、平均年齢は45.1歳、平均勤続年数は5年、平均年間給与は440万円。連結の従業員数は109名(2024年11月末)

バルコスのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、バルコスの目論見書から引用しています。
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