アスマーク（4197）：IPO上場情報
アスマークは、マーケティング・リサーチ事業を行っている企業です。
TOKYO PRO Marketから市場変更。
会場調査や訪問調査、座談会等リアルな現場において消費者から意見を聴取する手法（オフライン・リサーチ）と、インターネットを活用して消費者パネルと質問・回答のやりとりを行い定量的なデータを取得する手法（オンライン・リサーチ）を、国内外において行っています。
パネル（回答者）は国内100万人超。属性は30代～40代が全体の約5割を占めており、男女比については、男性が46％、女性が54％。
設立は1998年12月
従業員数は290名、平均年齢は33.2歳、平均勤続年数は4.7年、平均年間給与は461.1万円（2023年9月末）
アスマークのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、アスマークの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
アスマークの上場日
| 上場日 | 2023/12/4(月) | 証券コード | 4197 |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証スタンダード | 業種 | 情報・通信業 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | アスマーク（4197） | ||
| 時価総額 | 25億円（公開価格で計算） 23.3億円（初値で計算） |
||
アスマークのブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2023/11/16 (木) ～ 11/22 (水) |
||
|---|---|---|---|
| 仮条件 | 2,150円～2,300円 （抽選資金：21.5万円 ～ 23万円） | ||
| 当選口数 | 5,865口 | ||
| 発行済株式数 | 1,085,000株 | オファリングレシオ | 54％ |
| 公募株数 | 85,000株 | 売出株数 | 425,000株 |
| 吸収金額 | 13.4億円 | O.A分 | 76,500株 |
| 仮条件決定日 | 11/14 (火) | 公開価格決定日 | 11/24 (金) |
| 購入期間 | 11/27 (月) ～ 11/30 (木) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
- IPO管理帳 / IPO管理帳ログイン版
IPOの申込み、当選管理がカンタンに。 - IPOのメール通知システム
ブックビルディングの開始時にメールが届く。
アスマークの公開価格と初値
| 仮条件 | 2,150円～2,300円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 2,300円 | 初値 | 2,150円 |
| 騰落率 | -6.52％ | 倍率 | 0.93倍 |
| 初値売り損益 | -15,000円（2,150円 - 2,300円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
公募割れ時の株価下落の目安となる引受価額は、2,116.00円でした。
アスマークの初値予想と予想利益
アスマークの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 | 2,150円 ～ 2,300円 ※抽選資金：21.5万円 ～ 23万円 |
|---|---|
| 初値予想 |
2,230円 ～ 2,650円※11/14 修正
（1.0倍～1.2倍） |
| 予想利益 | -7,000円～3.5万円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 2,300円あたり ※抽選資金：23万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 2,230円 ～ 2,760円 （1.0倍～1.2倍） |
| 予想利益 | -7,000円～4.6万円 |
初値予想アンケート
アスマーク（4197）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（2,300円）を基準価格に修正しています。
有効回答：351票 投票期限：2023/12/3 (日) 23:59までアスマークの主幹事と幹事証券
アスマークのIPOを取り扱っている証券会社です。
アスマークの割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 SBI証券 |
87.01％ | 510,300株 | 3,061口 |
| 大和証券 | 9.12％ | 53,500株 | 53口 |
| 岡三証券 | 1.30％ | 7,600株 | 7口 |
| 松井証券 | 1.07％ | 6,300株 | 44口 |
| 極東証券 | 1.07％ | 6,300株 | 0口 |
| あかつき証券 | 0.43％ | 2,500株 | 0口 |
大和コネクト証券のネット抽選分は、5口あたりが想定されます。（大和証券の約1％）
委託幹事である岡三オンラインとSBIネオトレード証券は、委託数が公表されていません。
現金7,500円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券。
アスマークの決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2020年11月 | 2021年11月 | 2022年11月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 2,561,149 | 3,354,907 | 3,892,498 |
| 経常利益 | -90,041 | 225,325 | 318,955 |
| 当期利益 | -130,309 | 196,426 | 178,883 |
| 純資産 | 398,277 | 594,703 | 777,041 |
| 配当金※ | - | - | - |
| EPS※ | -130.31 | 196.43 | 178.88 |
| BPS※ | 398.28 | 594.70 | 777.04 |
アスマークのPERとPBR
公開価格（2,300円）で算出したPERとPBRです。
| 決算月 | PER | PBR | EPS | BPS |
|---|---|---|---|---|
| 2021年11月 （実績） |
11.71倍 | 3.87倍 | 196.43 | 594.70 |
| 2022年11月 （実績） |
12.86倍 | 2.96倍 | 178.88 | 777.04 |
| 2023年11月 （予想） |
11.04倍 | - | 208.41 | - |
上位株主とロックアップ情報
アスマークの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 売出数 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| 町田 正一 代表取締役 |
874,900株
87.40％
|
415,000株 | 180日 |
| 株式会社 ビデオリサーチ |
50,000株
5.00％
|
- | 180日 |
| 町田 香織 代表取締役の配偶者 |
30,000株
3.00％
|
- | 180日 |
| 株式会社 ドゥ・ハウス |
25,000株
2.50％
|
- | 180日 |
| 木原 康博 |
20,000株
2.00％
|
10,000株 | 180日 |
| 株式会社 MAM |
100株
0.00％
|
- | 180日 |
- 180日のロックアップ期間は、2024年5月31日まで
直近の類似IPOの上場結果
アスマークと同じホットワードのIPOの上場結果です。
「東京プロマーケット」のIPOの直近の結果です。
- 2023/09/25 ジェイ・イー・ティ…
初値売り損益：-21,000円
（騰落率：-4.54％、倍率：0.95倍） - 2023/06/26 ブリッジコンサルティングGP…
初値売り損益：281,000円
（騰落率：216.15％、倍率：3.16倍） - 2023/06/26 QLS HD…
初値売り損益：15,000円
（騰落率：23.08％、倍率：1.23倍） - 2022/12/26 アップコン…
初値売り損益：-28,000円
（騰落率：-21.88％、倍率：0.78倍） - 2021/11/01 フロンティア…
初値売り損益：2,800円
（騰落率：3.01％、倍率：1.03倍）
アスマークと市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：スタンダード」かつ「業種：情報・通信業」の直近のIPO結果です。
- 2023/09/26 オートサーバー
… 初値売り損益：-39,000円
騰落率：-14.61％、倍率：0.85倍 - 2023/06/21 オービーシステム
… 初値売り損益：130,000円
騰落率：76.02％、倍率：1.76倍 - 2023/04/19 エキサイトHD
… 初値売り損益：36,000円
騰落率：26.87％、倍率：1.27倍 - 2023/03/30 ノバシステム
… 初値売り損益：86,500円
騰落率：50.88％、倍率：1.51倍 - 2023/02/22 プライム・ストラテジー
… 初値売り損益：174,000円
騰落率：125.18％、倍率：2.25倍
アスマークのIPO分析
スタンダード上場らしい事業内容。
リサーチ事業は同業他社が多いイメージがあり、成長性が高いジャンルとは個人的に思えません。（同社の優位性はありますが）
2023年11月期の業績予想が発表されていますが、やはり成長性はいまひとつか。
安定企業として捉えるなら配当金は欲しいところ。
参考までに同業他社のマクロミル（3978）の予定配当利回りは3.6％あります。（PERは8.2倍、PBRは0.7倍/11.6時点）
TOKYO PRO Marketから東証スタンダードへ市場変更。
TOKYO PRO Marketには2022年1月31日に上場しており、1年10ヵ月での市場変更。
TOKYO PRO Marketは機関投資家などプロに限定した市場。一般人は売買不可。
TOKYO PRO Marketから他の市場へ市場変更したIPOの直近5件のデータです。
- ジェイ・イー・ティ【2023年9月】
東証スタンダードへ市場変更。初値は騰落率-4.5％ - ブリッジコンサルティングGP【2023年6月】
東証グロースへ市場変更。初値は騰落率+216.1％ - QLS HD【2023年6月】
名証ネクストへ市場変更。初値は騰落率+23.0％ - アップコン【2022年12月】
名証ネクストへ市場変更。初値は騰落率-21.8％ - フロンティア【2021年11月】
福証Qボードへ市場変更。初値は騰落率+3.0％
安定企業として捉えると配当ナシはやはりキツイ。
また、同業他社の方が指標的には割安感があり配当金も・・ということで、個人的な評価は低いです。
売られる理由はないものの・・・買われる理由も乏しい気がします。
参考までに
評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「Ｃ」に設定しました。
- 業績は安定的（決算情報）
- 配当実績なし
- オファリングレシオが54％と高い（IPOデータ）
- 同業他社が多い
- 成長をイメージしにくい事業内容
- IPOで人気の低い東証スタンダード市場
- 新株予約権に係る潜在株式数は127,200株で、発行済株式総数の11.28％に相当
- 同業他社のマクロミルの予定配当利回りは3.6％、PERは8.2倍、PBRは0.7倍
- 2023年11月期の業績予想（前期比）は、売上高 4,364百万円（+12.1％）、営業利益 307百万円（-4.9％）
- 想定価格と2023年11月期の予想実績（連結）によるPERは11倍。前期実績で計算したPERは12.8倍、PBRは2.9倍（PERとPBR）
11.14追記。仮条件が2,150円 ～ 2,300円に決定。（想定価格の2,300円が上限でやや弱気）
初値予想を2,230円 ～ 2,650円に修正。予想利益は-7,000円～3.5万円です。
目論見書の想定仮条件は2,300円。初値予想は2,230円 ～ 2,760円としました。
予想利益は-7,000円～4.6万円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。
上場日の相場環境により、利益にも損失にもなりそうなIPO。
カブスルは相場の動向をみて、ブックビルディングに参加するか決めようと思います。
ブックビルディングの参加スタンスは Twitterにて発信しています。
庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ( ￣∇￣)
