識学（7049）：IPO上場情報
識学は、 識学を使った経営、組織コンサルティング、識学を使った従業員向け研修、識学をベースとしたwebサービスの開発、提供を行っている企業です。
識学（シキガク）とはヒトの意識構造を分析し、行動を阻害する誤解や錯覚の発生原因を研究した、同社独自開発の理論です。
ヒトの思考の癖から生じる誤解や錯覚が個人の行動の質及び量を低下させ、さらに、個人の集合である組織内で誤解や錯覚が複雑に絡まった結果、組織のパフォーマンスを阻害します。
識学はこの誤解や錯覚の発生要因と解決策を体系化しており、組織運営に活用することで組織の生産性を高めます。
顧客はヒカキンやはじめしゃちょーなど人気YouTuberが在籍・マネジメントしている「UUUM 株式会社」や、インターネット広告事業を展開する「インタースペース株式会社」などなど。
要潤さんってインパクトありますよね。広告塔にうってつけ。
googleで「かなめじゅん」と検索すると「うどん」とサジェスト（補足）がつきます（笑）
少し話が逸れましたが、例年 一発目のIPOは2ヵ月ぶりとなることもあり、初値が良い傾向にあり同社も期待が持てます。詳しくはIPOのポイント欄にて。
経営陣の意識が変われば企業も変わる。
政策テーマである「働き方改革」にもマッチした事業となります。
設立は平成27年3月です。
従業員数は平成30年11月末で40名、平均年齢は37.8歳、平均勤続年数は1.3年、平均年間給与は735.2万円です。
識学のIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、識学の目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
識学の上場日
識学のブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2019/2/6 (水) ～ 2/13 (水) |
||
|---|---|---|---|
| 仮条件 | 1,640円～1,800円 （抽選資金：16.4万円 ～ 18万円） | ||
| 当選口数 | 3,795口 | ||
| 発行済株式数 | 2,440,000株 | オファリングレシオ | 15.5％ |
| 公募株数 | 240,000株 | 売出株数 | 90,000株 |
| 吸収金額 | 6.8億円 | O.A分 | 49,500株 |
| 仮条件決定日 | 2/5 (火) | 公開価格決定日 | 2/14 (木) |
| 購入期間 | 2/15 (金) ～ 2/20 (水) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
識学の公開価格と初値
| 仮条件 | 1,640円～1,800円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 1,800円 | 初値 | 4,550円 |
| 騰落率 | 152.78％ | 倍率 | 2.53倍 |
| 初値売り損益 | 275,000円（4,550円 - 1,800円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
識学の初値予想と予想利益
識学の初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
1,640円 ～ 1,800円
※抽選資金：16.4万円 ～ 18万円
上限は9.8％上ブレ↑ |
|---|---|
| 初値予想 |
3,300円 ～ 4,500円※2/5 修正
（1.8倍～2.5倍） |
| 予想利益 | 15万円～27万円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 1,640円あたり ※抽選資金：16.4万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 3,000円 ～ 4,100円 （1.8倍～2.5倍） |
| 予想利益 | 13.6万円～24.6万円 |
識学の主幹事と幹事証券
識学のIPOを取り扱っている証券会社です。
| 主幹事証券 | |
|---|---|
| 引受幹事証券 |
|
| 備考 | 主幹事は1人1票の公平抽選で、資金力にかかわらず当選が期待できるSMBC日興証券です。 他にも、1人1票の公平抽選で 資金力にかかわらず当選が期待できるマネックス証券や、抽選に外れても次回の当選チャンスに活かせるIPOチャレンジポイントが付与されるSBI証券がおすすめです。 |
識学の割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 SMBC日興証券 |
86.25％ | 207,000株 | 207口 |
| SBI証券 | 4.13％ | 9,900株 | 69口 |
| マネックス証券 | 2.75％ | 6,600株 | 66口 |
| 楽天証券 | 2.75％ | 6,600株 | 66口 |
| 松井証券 | 1.38％ | 3,300株 | 23口 |
| いちよし証券 | 1.38％ | 3,300株 | 0口 |
| エース証券 | 1.38％ | 3,300株 | 0口 |
現金8,000円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。委託幹事で穴場のauカブコム証券。ポイントが貯まるSBI証券
識学の決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2018年2月 | 2017年2月 | 2016年2月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 755,023 | 317,871 | 119,653 |
| 経常利益 | 69,320 | -7,548 | 3,039 |
| 当期利益 | 42,255 | -6,682 | 1,880 |
| 純資産 | 76,953 | 45,697 | 2,380 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | 19.46 | -3.34 | 188,030.00 |
| BPS※ | 35.69 | 20.77 | 238,030.00 |
| 前期比（売上高） | 137.5％ | 165.7％ | ― |
直近の類似IPOの上場結果
識学と同じホットワードのIPOの上場結果です。
「働き方改革」のIPOの直近の結果です。
- 2018/10/03 ブリッジインターナショナル…
初値売り損益：261,000円
（騰落率：112.99％、倍率：2.13倍） - 2018/08/22 チームスピリット…
初値売り損益：121,700円
（騰落率：101.42％、倍率：2.01倍） - 2018/03/02 SERIO HD…
初値売り損益：232,000円
（騰落率：130.34％、倍率：2.30倍）
識学と市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：東証マザーズ」かつ「業種：サービス業」の直近のIPO結果です。
- 2018/12/25 ベルトラ
… 初値売り損益：13,000円
騰落率：33.85％、倍率：1.34倍 - 2018/12/21 ポート
… 初値売り損益：-55,000円
騰落率：-37.16％、倍率：0.63倍 - 2018/12/21 テノHD
… 初値売り損益：48,000円
騰落率：25％、倍率：1.25倍 - 2018/12/18 テクノスデータサイエンス・エンジニアリング
… 初値売り損益：315,000円
騰落率：98.44％、倍率：1.98倍 - 2018/12/11 ピアラ
… 初値売り損益：248,000円
騰落率：97.25％、倍率：1.97倍
識学のIPO分析
組織コンサルティンの業種は上場と相性がよく、上場会社というお墨付きがつき知名度が高まることによりサービスの拡大が見込まれます。
2019年 一発目のIPOになりました！
2018年12月25日に上場した「リンク」から 約2カ月ぶりのIPOになります。
参考までに、過去10年間の一発目のIPOの上場結果です。
| 上場日 | 企業名 | 公開価格 初値 |
その年の 平均騰落率 |
騰落率 倍率 |
初値売り利益 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018年 2月23日 |
Ｍマート（4380） | 1,240円 5,380円 |
116.5％ (2.2倍) |
333.9％ （4.3倍） |
414,000円 |
| 2017年 1月27日 |
シャノン（3976） | 1,500円 6,310円 |
109.2％ (2.1倍) |
320.7％ （4.2倍） |
481,000円 |
| 2016年 2月24日 |
はてな（3930） | 800円 3,025円 |
71.0％ (1.7倍) |
278.1％ （3.8倍） |
222,500円 |
| 2015年 2月12日 |
KeePer技研（6036） | 2,120円 3,160円 |
87.3％ (1.9倍) |
49.1％ （1.5倍） |
104,000円 |
| 2014年 2月13日 |
アキュセラ・インク（4589） | 1,800円 2,300円 |
88.8％ (1.9倍) |
27.8％ （1.3倍） |
50,000円 |
| 2013年 2月13日 |
メドレックス（4586） | 1,000円 2,200円 |
117.1％ (2.2倍) |
120％ （2.2倍） |
120,000円 |
| 2012年 2月22日 |
マックスバリュ九州（3171） | 1,250円 1,300円 |
54.6％ (1.6倍) |
4％ （1.0倍） |
5,000円 |
| 2011年 3月3日 |
駅探（3646） | 2,780円 5,530円 |
23.9％ (1.2倍) |
98.9％ （2倍） |
275,000円 |
| 2010年 3月3日 |
アニコムHD（8715） | 2,000円 4,000円 |
16.2％ (1.2倍) |
100％ （2倍） |
200,000円 |
| 2009年 3月12日 |
大研医器（7775） | 1,150円 1,150円 |
47.80％ (1.5倍) |
0％ （1倍） |
0円 |
2004年から調査しましたが、一発目のIPOで公募割れはありませんでした。
例年、最初のIPOと最後のIPOの結果は良好
参考までに
評価は下記を考慮して、人気が高い「Ａ」に設定しました。
- 2019年 最初のIPO
- 約2ヵ月ぶりのIPO
- 市場からの調達金額が6.2億円と小さいこと。
- 設立（平成27年）まもないベンチャー企業
2.5追記
仮条件が1,640円 ～ 1,800円に決まりました。（想定より上ブレで決定）
初値予想を3,300円 ～ 4,500円、予想利益を150,000円～270,000円に変更しました。
※参考までに、直近3年間は初値が3.8倍～4.3倍になっています。
倍率を合わせると初値予想の上限は6,840円～7,740円になります。
人気が高いIPOの特徴
目論見書の想定仮条件は1,640円あたり。初値予想は3,000円 ～ 4,100円としました。
予想利益は136,000円～246,000円です。
公募割れリスクも低いと想定されますので、積極的に引受幹事証券のブックビルディングに参加して当選を狙いたいところです。
主幹事は1人1票の公平抽選で、資金力にかかわらず当選が期待できるSMBC日興証券です。
IPOの割当数（当選数）は主幹事が一番多いです。
IPOにおすすめの証券会社
