Recovery International（9214）：IPO上場情報
Recovery Internationalは、在宅療養生活を支える看護師等による訪問看護サービス事業を行っている企業です。
同社の特徴は、IT化による経営の効率化。
新規の利用者様の依頼があった場合、受託の可否は、
- 従来
利用者の居宅と事業所等からの距離や時間だけで決定 - 2020年12月期以降
サービスを提供している利用者の訪問実績データ、訪問間距離や居住地等の地理的データ及び後期高齢者数や競合他社等のマーケットデータを組み合わせ、最適な訪問効率を確保する訪問エリアを定義した上で受託の可否を決定
IT化により、業務効率の向上と事務作業の効率化へ。
主要取引先は東京都国民健康保険団体連合会で、東京都がサービス提供の中心に。
設立は2013年11月。
同社の従業員数は2021年11月末で154名、平均年齢は31.3歳、平均勤続年数は2.4年、平均年間給与は405.3万円。
Recovery InternationalのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、Recovery Internationalの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
Recovery Internationalの上場日
| 上場日 | 2022/2/3(木) | 証券コード | 9214 |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証マザーズ | 業種 | サービス業 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | Recovery International（9214） | ||
| 時価総額 | 42.4億円（公開価格で計算） 36.6億円（初値で計算） |
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Recovery Internationalのブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2022/1/18 (火) ～ 1/24 (月) |
||
|---|---|---|---|
| 仮条件 | 2,480円～3,060円 （抽選資金：24.8万円 ～ 30.6万円） | ||
| 当選口数 | 6,296口 | ||
| 発行済株式数 | 1,386,000株 | オファリングレシオ | 45.4％ |
| 公募株数 | 70,000株 | 売出株数 | 477,500株 |
| 吸収金額 | 19.2億円 | O.A分 | 82,100株 |
| 仮条件決定日 | 1/14 (金) | 公開価格決定日 | 1/25 (火) |
| 購入期間 | 1/26 (水) ～ 1/31 (月) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
Recovery Internationalの公開価格と初値
| 仮条件 | 2,480円～3,060円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 3,060円 | 初値 | 2,640円 |
| 騰落率 | -13.73％ | 倍率 | 0.86倍 |
| 初値売り損益 | -42,000円（2,640円 - 3,060円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
公募割れ時の株価下落の目安となる引受価額は、2,815.20円でした。
Recovery Internationalの初値予想と予想利益
Recovery Internationalの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 | 2,480円 ～ 3,060円 ※抽選資金：24.8万円 ～ 30.6万円 |
|---|---|
| 初値予想 |
2,850円 ～ 3,150円※1/14 修正
（0.9倍～1.0倍） |
| 予想利益 | -2.1万円～9,000円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 3,060円あたり ※抽選資金：30.6万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 3,000円 ～ 3,200円 （1.0倍～1.0倍） |
| 予想利益 | -6,000円～1.4万円 |
初値予想アンケート
Recovery International（9214）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（3,060円）を基準価格に修正しています。
有効回答：309票 投票期限：2022/2/2 (水) 23:59までRecovery Internationalの主幹事と幹事証券
Recovery InternationalのIPOを取り扱っている証券会社です。
Recovery Internationalの割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 岡三証券 |
87.90％ | 553,400株 | 553口 |
| 野村證券 | 4.34％ | 27,300株 | 27口 |
| SBI証券 | 2.60％ | 16,400株 | 98口 |
| JTG証券 | 1.73％ | 10,900株 | 10口 |
| 松井証券 | 0.86％ | 5,400株 | 37口 |
| 丸三証券 | 0.86％ | 5,400株 | 5口 |
| むさし証券 | 0.86％ | 5,400株 | 5口 |
| 静銀ティーエム証券 | 0.86％ | 5,400株 | 0口 |
委託幹事である岡三オンラインは、委託数が公表されていません。
現金7,500円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券。
Recovery Internationalの決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2020年12月 | 2019年12月 | 2018年12月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 766,637 | 699,475 | 621,821 |
| 経常利益 | 20,712 | 20,730 | 20,138 |
| 当期利益 | 27,537 | 13,867 | 22,861 |
| 純資産 | 108,582 | 81,044 | 67,177 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | 26.58 | 13.39 | 15,447.03 |
| BPS※ | 104.80 | 78.22 | 45,390.10 |
上位株主とロックアップ情報
Recovery Internationalの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 売出数 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| 大河原 峻 代表取締役社長 |
497,000株
36.04％
|
21,000株 | 180日 |
| NVCC7号投資事業有限責任組合 VC |
259,000株
18.78％
|
129,500株 | 90日/ 1.5倍 |
| 株式会社水島酸素商会 |
140,000株
10.15％
|
140,000株 | |
| SKコンサルティング株式会社 |
140,000株
10.15％
|
140,000株 | |
| 柴田 旬也 取締役 |
91,000株
6.60％
（21,000）
|
5,000株 | 180日 |
| ニッセイ・キャピタル6号投資事 業有限責任組合 VC |
70,000株
5.08％
|
7,000株 | 90日/ 1.5倍 |
| リカバリーグループ従業員持株会 |
70,000株
5.08％
|
- | |
| ファイブアイズネットワークス株式会社 役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社 |
28,000株
2.03％
|
- | 180日 |
| 黒木 一也 従業員 |
21,000株
1.52％
（21,000）
|
- | |
| 三浦 里佳 従業員 |
21,000株
1.52％
（21,000）
|
- |
ロックアップ解除となる株価（1.5倍）は、4,590円です。
直近の類似IPOの上場結果
Recovery Internationalと市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：東証マザーズ」かつ「業種：サービス業」の直近のIPO結果です。
- 2021/12/24 CS-C
… 初値売り損益：19,500円
騰落率：19.31％、倍率：1.19倍 - 2021/12/24 Green Earth Institute
… 初値売り損益：0円
騰落率：0％、倍率：1.00倍 - 2021/12/24 エフ・コード
… 初値売り損益：398,000円
騰落率：197.03％、倍率：2.97倍 - 2021/12/24 タカヨシ
… 初値売り損益：14,000円
騰落率：8.97％、倍率：1.09倍 - 2021/12/22 サクシード
… 初値売り損益：11,100円
騰落率：7.12％、倍率：1.07倍
Recovery InternationalのIPO分析
厚生労働省によると、65歳以上の人口は、現在3,000万人を超えており(国民の約4人に1人)、2042年の約3,900万人でピークを迎え、その後も、75歳以上の人口割合は増加し続けることが予想されています。
一ヶ月あたりの訪問看護の利用者数は、増加が続いており、2019年は医療保険と介護保険の利用者合計で約84万人と2010年と比べ2.65倍に。
2022年のIPO第一弾！
例年、一発目のIPOは年末から2ヶ月くらいの期間が空き、IPOの登場を待ちわびた投資家からの買いが入るのか、人気化する傾向にあります。
・・・が、今回はどうでしょう。
想定価格は将来の業績を織り込んでそうなやや高めの価格で、昨今のIPOディスカウントをなくせという風潮も影響してそう。
IPOの内容的にも売出しが多く、想定価格に割安感がないとみられれば、初値が厳しくなりそうな気も。
| 上場日 | 企業 | 騰落率 倍率 |
初値売り 利益 |
その年の 平均騰落率 |
|---|---|---|---|---|
| 2021年 2月5日 |
QDレーザ（6613） 公募：340、初値：797 |
134.4％ (2.3倍) |
4.5万円 | 52.5％ (1.5倍) |
| 2020年 2月7日 |
ジモティー（7082） 公募：1,000、初値：2,300 |
130％ (2.3倍) |
13万円 | 105.6％ (2.0倍) |
| 2020年 2月7日 |
コーユーレンティア（7081） 公募：1,890、初値：2,510 |
32.8％ (1.3倍) |
6.2万円 | 105.6％ (2.0倍) |
| 2019年 2月22日 |
識学（7049） 公募：1,800、初値：4,550 |
152.8％ (2.5倍) |
27.5万円 | 82.1％ (1.8倍) |
- 例年、最初のIPOと最後のIPOの結果は良好
参考までに
評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「Ｃ」に設定しました。
- 例年、最初と最後のIPOは盛り上がる。
- 業績が好調。（決算情報）
- 高齢化社会に向けて介護事業は社会的意義が高い。
- 同業他社が多い。
- 売出比率が87.2％と高い。
- オファリングレシオが45.4％と高い。（オファリングレシオによる実績）
- 市場からの吸収金額が19.2億円とやや大きい。（吸収金額による実績）
- ベンチャーキャピタルのEXIT感もあり。
- 上場市場の東証マザーズ市場が軟調。（投資資金が抜けている）
- 2021年12月の予想PERは45倍程度。2020年12月実績は156倍。
1.14記。仮条件が2,480円 ～ 3,060円に決定。（想定価格の3,060円が上限でやや弱気）
現時点でマザーズ銘柄が総崩れしているのも考慮し、初値予想を2,850円 ～ 3,150円に修正。予想利益は-2.1万円～9,000円です。
例年、最初のIPOは人気化しやすいですが、歴代の中でも相場は最悪です。
目論見書の想定仮条件は3,060円。初値予想は3,000円 ～ 3,200円としました。
予想利益は-6,000円～1.4万円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。
カブスルは2022年の運だめしということで、おそらく参加するだろうと思います。（相場が荒れてなければ）
【1.14追記】相場・・荒れてます。マザーズ大幅下落です（涙）
参加・不参加は、ブックビルディング最終日の24日か、その前営業日の21日に決めたいと思います。→ 不参加
野村證券と松井証券はブックビルディング時の抽選資金が不要です。
当選した後に購入資金を入金すればよいという、嬉しいシステムを採用。
また、落選しても次回以降の当選チャンスに活かせるポイントが付与されるSBI証券がおすすめです。
